導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、引起財務(wù)風(fēng)險的原因

財務(wù)風(fēng)險的成因分為兩大類：外部因素和內(nèi)部因素。

1.外部因素

外部因素是對所有的企業(yè)都會產(chǎn)生影響的因素，是企業(yè)無法回避的，主要包括以下幾個方面：a.市場變動，即市場由于政治形勢、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供求關(guān)系的改變。b.宏觀經(jīng)濟形勢變化，如一國的經(jīng)濟形勢變動會影響其他國家和地區(qū)經(jīng)濟形勢的變動、通過膨脹、通過緊縮、利率變動、匯率變動、稅收政策變動等。影響財務(wù)風(fēng)險的這些外部因素，企業(yè)無法回避，但是對這些因素進行及時監(jiān)控，可以幫助企業(yè)采取措施應(yīng)對，避免產(chǎn)生較大的危機和損失。

2.內(nèi)部因素

內(nèi)部因素是企業(yè)特有因素，是由企業(yè)自身事件產(chǎn)生的因素，包括內(nèi)部管理因素，財務(wù)管理因素，財務(wù)因素和經(jīng)營因素。

在內(nèi)部因素中，有些因素在短期內(nèi)將引起財務(wù)風(fēng)險，而有些因素是在長期內(nèi)將引起風(fēng)險，而實際上這是一個“因果”關(guān)系。由于內(nèi)部管理不當(dāng)、財務(wù)管理失誤、經(jīng)營決策錯誤，最終引起企業(yè)資產(chǎn)負債率過高、應(yīng)收賬款過多、現(xiàn)金不足以支付到期債務(wù)等財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，而在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中，我們對這些“因果”都要反映，才能真正實現(xiàn)預(yù)警的目的。內(nèi)部因素是企業(yè)可控因素，外部因素是企業(yè)不可控因素，但外部因素也會通過內(nèi)部因素引起財務(wù)風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究中無法將兩者分開，但在分析中，應(yīng)區(qū)分原因，采取措施。

二、引起財務(wù)風(fēng)險的原因可能產(chǎn)生的現(xiàn)象

外部因素和內(nèi)部因素都會引起財務(wù)風(fēng)險，但財務(wù)風(fēng)險畢竟是個抽象的概念，要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，必須了解財務(wù)風(fēng)險的具體現(xiàn)象，即財務(wù)風(fēng)險的征兆，一旦發(fā)現(xiàn)，即采取措施，予以控制。引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的具體現(xiàn)象有：

1.規(guī)模過度擴張。企業(yè)經(jīng)營進入成熟期和衰退期后，如果進行大規(guī)模的新建項目或?qū)υ蛷S房進行大規(guī)模擴修，或者同時在許多地方收購其他企業(yè)，涉足許多不同領(lǐng)域，都可能使企業(yè)資金負擔(dān)過重，如果沒有進行嚴(yán)密的資金預(yù)算，都會導(dǎo)致企業(yè)支付能力下降，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

2.企業(yè)內(nèi)部管理層做出了不同以往的特殊決策或管理層突然出現(xiàn)重大人員變更，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)意味著企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，引發(fā)了管理風(fēng)險，必將引起財務(wù)風(fēng)險。

3.銷售出現(xiàn)不正常的下滑。從表面看，銷售下滑是市場問題，但引起的原因很多，如果不是由外部宏觀因素引起，很可能是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量問題或市場出現(xiàn)了強有力的替代產(chǎn)品，無論哪種原因，都可能在短期或長期引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

4.非計劃的存貨積壓。非計劃的存貨積壓產(chǎn)生的主要原因是銷售出現(xiàn)非正常下滑，但除此原因外，管理層的錯誤決策或者財務(wù)的粉飾需求都可能引起存貨的非計劃積壓，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險和管理風(fēng)險。

5.過度依賴貸款。過度依賴貸款，意味著企業(yè)喪失了其他的融資能力，意味著企業(yè)喪失了以往的信用，標(biāo)志著企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力下降。

6.財務(wù)報表公開不及時。如果頻繁出現(xiàn)財務(wù)報表不及時公開，應(yīng)警惕財務(wù)粉飾，關(guān)注報表附注。

除以上提到幾點外，還有許多可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)象，如企業(yè)進行了大規(guī)模的新產(chǎn)品研制，如果此項經(jīng)營決策失誤，同樣會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品積壓，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難；另外，客戶交易記錄惡化，可能導(dǎo)致賒銷款項無法收回等。因此，引發(fā)財務(wù)危機的現(xiàn)象很多，對這些現(xiàn)象應(yīng)進行仔細分析，查找原因，才能及時防范財務(wù)風(fēng)險，避免財務(wù)危機。

三、引發(fā)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)象的財務(wù)表現(xiàn)形式

引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)象，并不都是財務(wù)現(xiàn)象，有管理現(xiàn)象，還有經(jīng)營現(xiàn)象，它們可能引發(fā)狹義財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等，管理風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險可以通過在管理環(huán)節(jié)和經(jīng)營環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)，采取措施予以規(guī)避，但風(fēng)險的產(chǎn)生和危機的引發(fā)是個逐步的過程，對于在管理中和經(jīng)營中沒有防范住的風(fēng)險，最后都會反映為千百萬，因此，我們必須了解引發(fā)賬務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)象的財務(wù)表現(xiàn)形式，而最好的財務(wù)表現(xiàn)形式就是最好的財務(wù)指標(biāo)。

目前我國常用的財務(wù)指標(biāo)從四方面來界定，財務(wù)效益狀況指標(biāo)、資產(chǎn)營運狀況指標(biāo)、償債能力狀況指標(biāo)和發(fā)展能力狀況指標(biāo)，用來對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價，而本文我們是研究財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，這里要分析的是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，通過這些指標(biāo)應(yīng)能靈敏地反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況，對企業(yè)的財務(wù)危機進行及時預(yù)警，因此我們根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的成因和現(xiàn)象構(gòu)建了四方面財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，它們是：管理狀況指標(biāo)、財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)和運營狀況指標(biāo)。

1.管理狀況指標(biāo)

管理狀況可通過高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤率、內(nèi)部控制制度執(zhí)行率等指標(biāo)來反映，它們可直接反映出管理風(fēng)險，在一段時間后反映為財務(wù)風(fēng)險，是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的早期指標(biāo)。

高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤＝某時期高層領(lǐng)導(dǎo)的錯誤決策數(shù)/某時期高層領(lǐng)導(dǎo)的總決策數(shù)

內(nèi)部控制制度執(zhí)行率＝已執(zhí)行的內(nèi)部控制制度數(shù)/已制訂的內(nèi)部控制制度數(shù)

2.財務(wù)狀況指標(biāo)

財務(wù)狀況可通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資收益率、銷售收入增長率和權(quán)益增長率等指標(biāo)來反映，直接反映出財務(wù)風(fēng)險。

流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期證券）/流動負債

現(xiàn)金流動負債率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債

主營業(yè)務(wù)利潤率＝利潤總額/銷售收入總額

凈資產(chǎn)收入增長率＝（本期銷售收入—上期銷售收入）/上期銷售收入

權(quán)益增長率＝（期末所有者權(quán)益—期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益

3.財務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)

財務(wù)結(jié)構(gòu)可通過流動資產(chǎn)率、資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款壞賬率等指標(biāo)來反映，反映企業(yè)應(yīng)對負債的能力。

流動資產(chǎn)率＝流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)

資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額

應(yīng)收賬款壞賬率＝應(yīng)收賬款壞賬/應(yīng)收賬款總額

4.運營狀況指標(biāo)

運營狀況可通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出率、不良資產(chǎn)占有率和現(xiàn)金流入流出率等指標(biāo)來反映，這些指標(biāo)既可反映財務(wù)風(fēng)險，也可反映經(jīng)營風(fēng)險。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/存貨平均余額

投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷售收入/（產(chǎn)品銷售成本+期間費用）

不良資產(chǎn)占用率＝不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額

現(xiàn)金流入流出率＝現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量

我們這里構(gòu)建的指標(biāo)，是從一般意義出發(fā)形成的，企業(yè)在具體運用中，應(yīng)依據(jù)實際需要，進行調(diào)整。

四、構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的方法

從廣義上說，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的方法包括前面介紹的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的信息表現(xiàn)，只有收集了資料，才能進行必要的研究，因此，這里所指的構(gòu)建方法是指如何對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進行分析和運用，得到企業(yè)所處財務(wù)危機的程度的信息，幫助企業(yè)做出危機判斷的具體方法。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法總體來說，分為兩大類：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法。定性分析包括專家調(diào)查法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評分法。定量分析法是通過對預(yù)警指標(biāo)的篩選，運用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計方法，建立模型，用數(shù)字對企業(yè)財務(wù)危機作出判斷的方法，一般分為單變量模型和多變量模型。具體包括以下幾種：a.單變量財務(wù)危機預(yù)警模型；b.Z得分模型；c.邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；d.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)危機預(yù)警模型。

定性分析法和定量分析法在實際應(yīng)用中可結(jié)合使用，如對管理狀況就可采用定性的方法進行前期的分析，判斷管理風(fēng)險的程度，根據(jù)所得到的信息，計算管理狀況的指標(biāo)，使得指標(biāo)得以量化。

五、結(jié)語

我國學(xué)者對財務(wù)預(yù)警研究始于20世紀(jì)80年代后，1986年吳世農(nóng)、黃世忠研究了企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測模型，1998年陳靜對27家ST公司和非ST公司進行了單變量分析，建立了Z得分模型，2000年張玲以120家公司進行模型檢驗。經(jīng)過大量的實證分析，財務(wù)指標(biāo)和Z得分法模型對我國企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)測有較好作用。在這些分析中，學(xué)者們都選擇了定量分析法，而忽視了定性分析法，同時他們均以上市公司為研究主體，進行橫向研究。實際上，對任何一家企業(yè)都需要進行財務(wù)危機預(yù)測，這將是企業(yè)財務(wù)管理的新趨勢，企業(yè)可根據(jù)自身的實際情況選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

參考文獻

[1]胡華.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范[J].會計之友，2009.

[2]陳靜.上市公司財務(wù)惡化預(yù)測的實例分析[J].會計研究，2009.

篇2

關(guān)鍵詞:企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方式探索

隨著中國特色社會主義事業(yè)建設(shè)的蓬勃發(fā)展，社會主義市場經(jīng)濟體制建設(shè)在我國取得十分顯著的成就。自改革開放以來，特別是在用市場經(jīng)濟體制取代計劃經(jīng)濟體制以后，我國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出強大的發(fā)展?jié)摿?，?jīng)濟增長比例遠遠高于同時代其他資本主義國家，創(chuàng)造了人類經(jīng)濟發(fā)展史上的偉大奇觀。但是由于我國社會主義市場經(jīng)濟起步較晚，經(jīng)濟發(fā)展的各種經(jīng)濟以及政策的保障尚沒有完善，經(jīng)濟配套措施發(fā)展滯后，這一系列因素的影響給在經(jīng)濟社會運行中的企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟風(fēng)險，特別是財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，極易使得企業(yè)運行發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟危機，威脅企業(yè)的運行。因此，構(gòu)建科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，有效的控制財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)發(fā)展必須解決的問題。眾所周知，構(gòu)建科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要是從明確財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)浮動的安全區(qū)，選擇合適的預(yù)警指標(biāo)以及設(shè)置最合適的預(yù)警指標(biāo)預(yù)警值等三個方面來入手，從而創(chuàng)建風(fēng)險預(yù)警管理委員會，嚴(yán)格管理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的制定，以便于制定出完整的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，構(gòu)建信息化程度更好深入的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。當(dāng)然，為了促進企業(yè)的健康發(fā)展，維持經(jīng)濟社會的穩(wěn)定，建設(shè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制主要從以下幾個方面進行。

一、構(gòu)建嚴(yán)謹縝密的企業(yè)財務(wù)信息控制制度

在社會主義市場經(jīng)濟中，競爭規(guī)則調(diào)動了企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)的積極性，穩(wěn)定了優(yōu)勝劣汰的市場競爭秩序，是保證市場經(jīng)濟時刻充滿活力的重要因素。任何企業(yè)要想在市場經(jīng)濟中做到長足發(fā)展，必須要擁有相關(guān)完整的組織制度體系來加以嚴(yán)格的規(guī)范。在企業(yè)內(nèi)部，嚴(yán)密的制度規(guī)則使得企業(yè)在組織上堅不可摧，以至于在面對來自外部的風(fēng)險時能夠有效的予以控制。因此，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，要求企業(yè)必須制定嚴(yán)格的財務(wù)信息管理制度，從而嚴(yán)格保證企業(yè)相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。由于在企業(yè)中，財務(wù)信息都是以報表的形式存在，這就要求企業(yè)內(nèi)部對相關(guān)財務(wù)工作者予以嚴(yán)格的規(guī)范，用制度原則將兩者結(jié)合在一起，保證對企業(yè)財務(wù)信息時刻處于了解的狀態(tài)，以便于在面對風(fēng)險時保持對事態(tài)的可控性原則，避免企業(yè)受到不必要的損失。

二、強化企業(yè)內(nèi)部工作者對財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避意識，在最大程度上做到風(fēng)險的嚴(yán)格控制

在市場經(jīng)濟中，風(fēng)險和收益是并存的，兩者是市場經(jīng)濟運行過程中展現(xiàn)出來的兩種最為常見的狀態(tài)。在社會主義市場經(jīng)濟力，企業(yè)經(jīng)營者想要在獲得足夠多的收益情況下而規(guī)避風(fēng)險，這往往是不可能的，因為風(fēng)險不可能避免，只能最大程度上降低，想要獲得高收益，必須要有承受高風(fēng)險的威脅的準(zhǔn)備。因此，企業(yè)想要在市場競爭中獲得理想的利潤，必須調(diào)整好自身的狀態(tài)，使自己在市場運行過程中遇到風(fēng)險時能夠抵御風(fēng)險，控制風(fēng)險，避免企業(yè)受到極大損失。這就要求企業(yè)在發(fā)展過程中必須注重對企業(yè)工作人員進行風(fēng)險防范教育，加強企業(yè)工作者的財務(wù)風(fēng)險意識，企業(yè)通過對工作者進行長期的培訓(xùn)，讓企業(yè)員工對財務(wù)風(fēng)險有比較深入的了解，從而能夠在在日常工作中盡量避免風(fēng)險的產(chǎn)生，減少風(fēng)險帶來的危害。與此同時，在市場運行中，企業(yè)必須注重高素質(zhì)人才的引進與培養(yǎng)，加快企業(yè)財務(wù)部門的人才儲備，提高管理者的自身素質(zhì)，使得他們在面對風(fēng)險時能夠運用自身知識積極抵御風(fēng)險，調(diào)動工作者的積極性，最大程度的減少企業(yè)損失。

三、培養(yǎng)使用高素質(zhì)的財務(wù)工作者，對企業(yè)財務(wù)管理進行規(guī)范

隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，市場競爭已經(jīng)愈演愈厲，各企業(yè)為了占據(jù)市場份額，獲取豐厚的經(jīng)濟利潤而采取適當(dāng)?shù)氖侄握{(diào)整自己的生產(chǎn)方式，升級企業(yè)生產(chǎn)力。由于在現(xiàn)階段，企業(yè)經(jīng)濟效益的增值不僅僅體現(xiàn)于物質(zhì)領(lǐng)域，更體現(xiàn)在企業(yè)軟實力方面。擁有高素質(zhì)人才儲備，注意培養(yǎng)企業(yè)文化的企業(yè)在市場經(jīng)濟的激烈競爭中更容易脫穎而出，哪怕該企業(yè)目前規(guī)模小，資金少。在企業(yè)中，構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，必須要有完備的企業(yè)財務(wù)人才的支持，因為財務(wù)工作是企業(yè)發(fā)展中最為重要的工作之一，因此對人才的需求也就顯得尤為迫切。企業(yè)財務(wù)工作者不僅僅是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的力量支撐，更是企業(yè)走向壯大的寶貴財富。因此，這就在某些方面要求企業(yè)財務(wù)工作者具備多種復(fù)合技能，能夠以多種視角審視企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，洞徹財務(wù)發(fā)展漏洞，敏銳的捕捉企業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險，從而以專業(yè)的角度予以剖析，有針對性的提出解決方案，使得風(fēng)險能夠最快的得到有效控制，防止企業(yè)大量的財務(wù)損失。現(xiàn)如今，隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場經(jīng)濟的競爭顯得尤為激烈。因此想要在市場經(jīng)濟中獲得一席之地，企業(yè)必須對市場發(fā)展具有一定的預(yù)見性，對來自市場的風(fēng)險具有一定的抵御能力，從而保證企業(yè)經(jīng)濟的健康發(fā)展。為此，這就需要企業(yè)立足于市場發(fā)展規(guī)則，依托經(jīng)濟發(fā)展秩序，從企業(yè)自身實際出發(fā)，建立完備的企業(yè)信息化的財務(wù)管理系統(tǒng)，編制縝密的財務(wù)制度，多方面的進行企業(yè)人才的儲備，從而構(gòu)建出屬于自己完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，最大程度的避免風(fēng)險帶來的損失，促進企業(yè)的長遠健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]陶曉峰.后金融危機時期企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制構(gòu)建[J].商業(yè)時代,2012(2)

篇3

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)風(fēng)險； 預(yù)警； 指標(biāo)

隨著經(jīng)濟全球化進程的加快，市場競爭環(huán)境日益復(fù)雜，企業(yè)的各項經(jīng)營活動面臨著更多的不確定性。為了科學(xué)地管理各種風(fēng)險，保持企業(yè)長期健康發(fā)展，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)意義重大。本文探討的財務(wù)風(fēng)險是廣義上的財務(wù)風(fēng)險，是能夠貨幣化表現(xiàn)的企業(yè)全面風(fēng)險，盡可能囊括企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的可以用貨幣計量的風(fēng)險，包括償債風(fēng)險、投資風(fēng)險、運營風(fēng)險、盈利風(fēng)險等。

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立與價值

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式和財務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的可能原因和企業(yè)財務(wù)運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。就如同人要定期體檢一樣，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)相當(dāng)于企業(yè)的健康檢查報警體系，它能對企業(yè)的運營過程進行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，預(yù)防財務(wù)危機的發(fā)生，避免或減少危機所造成的損失。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是架構(gòu)在企業(yè)全面風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)之上，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他財會資料為依據(jù)，利用各種分析方法，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)活動過程中的重大管理波動信號，并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警報，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在危機演變成損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用，并使企業(yè)財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)越靈敏，就越能及早發(fā)現(xiàn)問題，越能有效地防范與解決問題，避免財務(wù)危機的發(fā)生。但過于敏感的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可能會經(jīng)常誤報，甚至導(dǎo)致錯誤決策，因此須選取適合的預(yù)警區(qū)間。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的架構(gòu)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建，企業(yè)通過對預(yù)警指標(biāo)的持續(xù)監(jiān)控來及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。一個完整的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系主要包括財務(wù)風(fēng)險分類、對應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間三部分內(nèi)容。具體可分為償債風(fēng)險、投資風(fēng)險、營運風(fēng)險和盈利風(fēng)險4大類、12個子類，約80個指標(biāo)。實踐中可根據(jù)企業(yè)不同的情況和管理需求，選取若干指標(biāo)，構(gòu)成適用于企業(yè)自身特點的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，其具體內(nèi)涵與構(gòu)成如下。

（一）償債風(fēng)險

償債風(fēng)險是企業(yè)負債經(jīng)營所導(dǎo)致的不能償還到期本息，使企業(yè)陷入財務(wù)危機，甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。按照償還債務(wù)到期時間的長短，償債風(fēng)險可分為短期償債風(fēng)險和長期償債風(fēng)險。狹義上的財務(wù)風(fēng)險指的就是償債風(fēng)險，必須重點關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流和債務(wù)清償能力。償債風(fēng)險指標(biāo)除了大家熟知的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等指標(biāo)外，可增加帶息負債率、現(xiàn)金流動債務(wù)比等定量指標(biāo)，以及延期償還貸款本金和利息、大額逾期未付債務(wù)等定性指標(biāo)。

（二）營運風(fēng)險

營運風(fēng)險是企業(yè)在資金收付、存貨周轉(zhuǎn)、信用政策等方面管理不善，造成財務(wù)損失的可能性。按照公司的營運目標(biāo)分類，營運風(fēng)險可分為資金收付風(fēng)險、資產(chǎn)損失風(fēng)險、資源使用效率風(fēng)險、資產(chǎn)保值增值風(fēng)險。營運風(fēng)險除了存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等常用指標(biāo)外，還應(yīng)關(guān)注盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)，并根據(jù)行業(yè)特點設(shè)置銷售回款率等指標(biāo)，以全面反映企業(yè)的各類運營風(fēng)險。

（三）盈利風(fēng)險

盈利風(fēng)險指企業(yè)主營業(yè)務(wù)不突出，盈利能力不強，導(dǎo)致股東收益的不確定性。按照對盈利能力的影響程度不同，盈利風(fēng)險可劃分為短期效益風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險。盈利風(fēng)險的指標(biāo)較多，在各類盈利率的指標(biāo)中目前大家普遍重視凈資產(chǎn)收益率，對于成長期的企業(yè)還應(yīng)重視盈利率的增長情況。而反映持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險的指標(biāo)中除了技術(shù)投入比率外都是定性指標(biāo)，需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)情況綜合判斷。

（四）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是企業(yè)在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟損失，或投資完成后無法實現(xiàn)預(yù)期收益，甚至不能收回投資的可能性。按照投資業(yè)務(wù)特征，投資風(fēng)險可劃分為新增投資項目風(fēng)險、投資項目持有風(fēng)險和投資項目處置風(fēng)險。投資風(fēng)險是非常重要的一大類風(fēng)險，因企業(yè)的投資項目往往金額大、周期長、環(huán)節(jié)多，尤其是一些投資項目超出了企業(yè)原有的主營業(yè)務(wù)范圍，給企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對帶來很大挑戰(zhàn)。投資風(fēng)險一旦發(fā)生會給企業(yè)帶來重大損失，甚至是毀滅性的打擊，因此加強對投資風(fēng)險的預(yù)警尤其重要。投資風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)主要有項目投資進度完成率、投資收益預(yù)算實現(xiàn)率等。投資風(fēng)險指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)和資訊大部分不能從現(xiàn)有財務(wù)報表中獲得，因此需要企業(yè)建立更加完備的信息系統(tǒng)。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險預(yù)警區(qū)間的設(shè)定

風(fēng)險預(yù)警區(qū)間是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)，如果指標(biāo)值進入預(yù)警區(qū)間則表明有可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，需要作進一步分析，并啟動報告、解決等機制，提示管理層關(guān)注并采取相應(yīng)措施。預(yù)警區(qū)間設(shè)定得是否合理對于預(yù)警效果影響很大，不同指標(biāo)在不同行業(yè)、規(guī)模的企業(yè)中設(shè)定方法也會有所不同。結(jié)合工作實踐，本文將風(fēng)險預(yù)警區(qū)間的設(shè)定方法歸納總結(jié)為8類，實際設(shè)定時，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點選用不同的方法。在具體設(shè)定某種指標(biāo)時一般可以一種方法為主，采用其他方法對初步確定的預(yù)警區(qū)間進行修正，最后確定預(yù)警區(qū)間。主要方法的內(nèi)涵與要求如下。

（一）行業(yè)標(biāo)桿對標(biāo)法

行業(yè)標(biāo)桿對標(biāo)法是選取一個或多個行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，參照標(biāo)桿企業(yè)的指標(biāo)進行設(shè)定的一種方法。這種方法可能是目前運用最多的一種方法，但這種方法的選用有很大局限性。首先，選擇對標(biāo)企業(yè)要遵循以下原則：細分行業(yè)一致或接近、客戶群體相近、資產(chǎn)規(guī)模有可比性、信息公開等，所以不一定能找到合適的對標(biāo)企業(yè)。其次，找到的對標(biāo)企業(yè)一般為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，因此其數(shù)據(jù)不能直接用于預(yù)警，需要根據(jù)本企業(yè)的實際情況進行調(diào)整，但如何調(diào)整往往依賴主觀判斷。最后，每個企業(yè)都有自己的特征，即使是處于同一單一行業(yè)的公司也會由于規(guī)模、客戶等的不同而不同。因此不能簡單地將企業(yè)和企業(yè)整體對標(biāo)，必須針對單個指標(biāo)選擇多個對標(biāo)企業(yè)取平均值的對標(biāo)方式，這又給使用這種方法增加了難度。

（二）行業(yè)績效對標(biāo)法

行業(yè)績效對標(biāo)法是以國務(wù)院國資委公布的企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值為基礎(chǔ)，確定預(yù)警區(qū)間的方法。企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值是以全國國有企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等數(shù)據(jù)資料為依據(jù)，并參照國家統(tǒng)計局工業(yè)與流通企業(yè)月報數(shù)據(jù)及其他相關(guān)統(tǒng)計資料，對上年國有經(jīng)濟各行業(yè)運行狀況進行客觀分析和判斷的基礎(chǔ)上，運用數(shù)理統(tǒng)計方法測算制定的。企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值分為5個檔次，分別為優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。在應(yīng)用中，應(yīng)首先確定本企業(yè)規(guī)模和所處具體行業(yè)；再以本企業(yè)最近三年財務(wù)指標(biāo)確定所處檔次；最后確定以某個檔次的值作為預(yù)警值。由于國務(wù)院國資委公布的企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值只有十幾個指標(biāo)，所以此方法也有一定的局限性。

（三）歷史數(shù)據(jù)法

歷史數(shù)據(jù)法是以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，考慮未來數(shù)據(jù)的變化，使用預(yù)算值或?qū)ξ磥戆l(fā)展趨勢的評估值對歷史數(shù)據(jù)進行修正，選擇恰當(dāng)?shù)臄?shù)值作為預(yù)警區(qū)間的方法。歷史數(shù)據(jù)法的應(yīng)用要滿足兩個條件：企業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)定，以及指標(biāo)數(shù)值平穩(wěn)，歷年變動幅度不大。

（四）預(yù)算值法

預(yù)算值法是以企業(yè)的預(yù)算值為依據(jù)，通過對完成預(yù)算百分比的關(guān)注，來衡量指標(biāo)的完成情況，確定預(yù)警區(qū)間。使用預(yù)算值法有兩個前提，也是選擇通過預(yù)算值設(shè)定預(yù)警區(qū)間的原因：一是預(yù)算編制過程嚴(yán)謹，預(yù)算編制時會綜合考慮各種因素對未來企業(yè)各方面經(jīng)營狀況的影響，運用多種方法確定預(yù)算指標(biāo)。二是預(yù)算的動態(tài)調(diào)整，當(dāng)出現(xiàn)大的事項對預(yù)算產(chǎn)生嚴(yán)重影響時，預(yù)算會自動啟動修復(fù)和調(diào)整機制，保證預(yù)算指標(biāo)的適用性。用于設(shè)定預(yù)警區(qū)間的預(yù)算包含兩大類：一類是年度預(yù)算，如用于監(jiān)控短期效益風(fēng)險的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)可通過與年度預(yù)算的對比設(shè)置預(yù)警區(qū)間。另一類是項目預(yù)算，如用于監(jiān)控新增投資項目風(fēng)險和投資項目持有風(fēng)險的投資項目完成進度、投資收益率等指標(biāo)，通過與項目預(yù)算的比較設(shè)置預(yù)警區(qū)間。

（五）絕對標(biāo)準(zhǔn)分類法

絕對標(biāo)準(zhǔn)分類法是指通過對定性指標(biāo)所描述情況存在或不存在的判斷，確定預(yù)警范圍。采用此方法也應(yīng)盡量進行標(biāo)準(zhǔn)的量化，以減少人為判斷的隨意性。例如：監(jiān)控持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險的定性指標(biāo)“主營前景不明確，主營產(chǎn)品銷售收入明顯下降”，判斷存在主營產(chǎn)品收入明顯下降（下降幅度超過10%），且行業(yè)的前景并不明朗，預(yù)期下期仍存在繼續(xù)下跌的趨勢，預(yù)警區(qū)間設(shè)定為“存在”。

（六）風(fēng)險容限法

風(fēng)險容限法指通過一定邏輯數(shù)理方法或依據(jù)通常情況下對風(fēng)險容忍程度確定可接受的指標(biāo)值，作為風(fēng)險預(yù)警區(qū)間的臨界值。例如：監(jiān)控長期償債風(fēng)險的指標(biāo)“存在大額的或有負債”，使用風(fēng)險容限法判斷“大額”所指的具體金額。具體的判斷方法是或有負債的確認會對利潤指標(biāo)產(chǎn)生影響，以凈利潤的一定比例為基礎(chǔ)，考慮其他重大影響因素調(diào)整，最終確定大額所指的具體金額。

（七）行業(yè)監(jiān)管值法

行業(yè)監(jiān)管值法是以行業(yè)的監(jiān)管值作為依據(jù)設(shè)定預(yù)警區(qū)間的方法。行業(yè)監(jiān)管值法僅適用于特殊行業(yè)（主要是金融保險等高風(fēng)險行業(yè)）的特定指標(biāo)。例如：銀監(jiān)會對銀行資本充足率指標(biāo)的要求，財政部對擔(dān)保企業(yè)放大倍數(shù)指標(biāo)的限定。

（八）行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法

行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法指當(dāng)一個企業(yè)的業(yè)務(wù)涉及多個行業(yè)時，分別計算各行業(yè)所占權(quán)重，用行業(yè)的權(quán)重乘以對應(yīng)行業(yè)指標(biāo)預(yù)警值，將乘積結(jié)果相加作為多行業(yè)企業(yè)的指標(biāo)預(yù)警值。當(dāng)計算權(quán)重時，要根據(jù)指標(biāo)的特征選擇適當(dāng)?shù)臋?quán)重計算依據(jù)。如資產(chǎn)負債率選擇資產(chǎn)作為計算權(quán)重的依據(jù)，存貨周轉(zhuǎn)率選擇存貨作為計算權(quán)重的依據(jù)等。行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法僅適用于多元化經(jīng)營的企業(yè)。

四、企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的思考

近年來，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作在越來越多的企業(yè)中迅速推廣，為企業(yè)提高經(jīng)營管理水平，特別是風(fēng)險管控，發(fā)揮了重要作用。以深圳市鹽田港集團為例，目前已建立了覆蓋多級子公司的預(yù)警體系，通過75個預(yù)警指標(biāo)實現(xiàn)了對集團內(nèi)重要風(fēng)險點的監(jiān)控。同時該系統(tǒng)通過信息化手段在未增加人手的情況下實現(xiàn)了月度和季度的實時預(yù)警反饋。在此，筆者將自己的一些實踐經(jīng)驗和工作思考與大家分享：

首先，作為企業(yè)的健康體檢指標(biāo)體系，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計應(yīng)盡量完備，以充分反映各種風(fēng)險。同時風(fēng)險指標(biāo)的設(shè)定并非一勞永逸的，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展、行業(yè)的變化以及宏觀經(jīng)濟形勢的變化進行定期或不定期的維護。維護的內(nèi)容包括：指標(biāo)的增減、預(yù)警區(qū)間的重新設(shè)定、風(fēng)險處理的策略等，以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境。

其次，企業(yè)應(yīng)建立良好的組織保障體系，必要時配置專門人員，制訂各類風(fēng)險的處置預(yù)案，重視對財務(wù)風(fēng)險事項的處理。在部分指標(biāo)發(fā)出報警時，必須認真分析原因，及時處置。如果是因為指標(biāo)設(shè)置不合理或者內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化的，應(yīng)對風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系進行維護，剔除部分不再適用的指標(biāo)，重新設(shè)定指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間。

最后，因財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的運行和維護的工作量很大，企業(yè)應(yīng)加強風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的信息化建設(shè)。實現(xiàn)指標(biāo)測算、財務(wù)風(fēng)險上報和處理過程跟蹤自動化，并將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)作為企業(yè)預(yù)算管理和經(jīng)營決策的重要依據(jù)。在編制預(yù)算時充分考慮財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)因素，在重大投資可行性研究階段，充分考慮項目實施后對財務(wù)指標(biāo)的影響，對有可能引發(fā)財務(wù)預(yù)警的項目或環(huán)節(jié)需要決策者重點關(guān)注和慎重決策。

【主要參考文獻】

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關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警體系構(gòu)建；策略

在社會主義市場經(jīng)濟體制下，我國的國有經(jīng)濟發(fā)展迅速，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步完善，國有企業(yè)的影響力和競爭力不斷增強。但是，許多國有企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警體系還處于初級摸索階段，根本無法發(fā)揮預(yù)警的作用。而隨著經(jīng)濟全球化程度的不斷加深，如果國有企業(yè)不能構(gòu)建完善的風(fēng)險預(yù)警體系，勢必會為自身的發(fā)展帶來不穩(wěn)定的隱患。而十八屆三中全會提出：要進一步深化國有企業(yè)的體制改革，推動國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，這為國有企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警工作明確了方向和目標(biāo)，從而使國有企業(yè)在自身戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展過程中能夠減少危機。

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系概述和作用

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系就是通過觀察企業(yè)的一些財務(wù)指標(biāo)的變化，通過科學(xué)合理的分析處理后，對未來企業(yè)發(fā)展可能遇到的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測和評估，并且能夠做出提前預(yù)警和防范措施的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。它通過專業(yè)的分析方法對企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃等相關(guān)的財務(wù)資料進行分析，同時對一些敏感的財務(wù)指標(biāo)進行監(jiān)測，及時分析動態(tài)變化的數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理者和經(jīng)營者提供風(fēng)險預(yù)測評估，以此保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常運行。

總的來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系有三個作用：一是監(jiān)測敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化；二是分析這些數(shù)據(jù)，對財務(wù)風(fēng)險進行測評；三是預(yù)防和控制作用，對評估的風(fēng)險做出相應(yīng)的對策。

二、引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因

（一）引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因

引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因主要可以概括為兩個方面：一是隨著經(jīng)濟全球化的趨勢越來越快，國際經(jīng)濟環(huán)境的競爭壓力越來越大；國內(nèi)經(jīng)濟政策也隨著世界經(jīng)濟格局的變化不斷調(diào)整，經(jīng)濟發(fā)展的重心也不斷變化，這些都是導(dǎo)致國有企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不穩(wěn)定性，對我國的國有企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生一定的影響；二是經(jīng)濟發(fā)展要滿足可持續(xù)發(fā)展的原則，近年來國家大力提倡發(fā)展低污染、低能耗、、低排放的低碳經(jīng)濟，因此許多大型國有企業(yè)必須改革體制和創(chuàng)新技術(shù)，在這種激烈的競爭環(huán)境下面臨的財務(wù)風(fēng)險可能性更大。

（二）引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因

引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因主要就是由于國有企業(yè)內(nèi)部的控制環(huán)境例如企業(yè)文化、風(fēng)險意識、員工的職業(yè)道德水平等方面存在著許多問題，國有企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境是國有企業(yè)內(nèi)部控制制度穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)，一旦內(nèi)部控制環(huán)境出現(xiàn)問題，就會對國有企業(yè)造成巨大的財務(wù)風(fēng)險危機，而許多國有企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制制度不合理，這些對國有企業(yè)的正常運行非常不利，使得國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的可能性增大。

三、國有企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀存在的問題

（一）許多國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識不強

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)面臨的市場競爭日益激烈，面臨的風(fēng)險也愈大。但是當(dāng)前許多國有企業(yè)缺乏良好的風(fēng)險意識，無論是企業(yè)高層還是財務(wù)管理人員和基層工作人員，對于企業(yè)的風(fēng)險管理沒有一定的認識，沒有意識到財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的重要性，對于敏感性經(jīng)濟指標(biāo)的變化無動于衷。作為對國民經(jīng)濟發(fā)展有重要影響的國有企業(yè)，一旦陷入財務(wù)風(fēng)險危機，不僅會制約自身的發(fā)展，還會影響整體經(jīng)濟的運行。

（二）許多國有企業(yè)缺乏健全的財務(wù)控制體系

許多國有企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理工作中，只是關(guān)注于制定一些強化內(nèi)部控制和管理的財務(wù)管理制度，反而忽略了建立財務(wù)控制體系。沒有健全的財務(wù)控制體系，一些財務(wù)控制制度在實際的經(jīng)濟運行中難以發(fā)揮原有的作用，這使得企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理和財務(wù)控制存在著巨漏洞，也造成了許多財務(wù)控制只是形式主義，使得一些財務(wù)決策只是管理高層的主觀意見，使得國有企業(yè)內(nèi)部存在著巨大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）許多國有企業(yè)缺乏健全的財務(wù)監(jiān)督體系

許多國有企業(yè)缺乏健全有效的財務(wù)監(jiān)督體系，有些內(nèi)部監(jiān)督部門的權(quán)限范圍受到了限制，對國有企業(yè)出現(xiàn)的財務(wù)問題也都是事后處理，不能對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題進行事先的預(yù)測和評估。

（四）許多國有企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)不高

許多國有企業(yè)在財務(wù)管理工作過程中面臨的一個巨大難題就是缺乏有效的內(nèi)部控制和內(nèi)部審核人員，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員職業(yè)道德于專業(yè)水平不高，降低財務(wù)管理工作的效率。

四、構(gòu)建國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系措施

（一）提高企業(yè)人員的風(fēng)險意識

企業(yè)內(nèi)部要加強對財務(wù)風(fēng)險意識的宣傳和溝通，無論是高層決策者還是財務(wù)工作人員和基層工作人員，人人都應(yīng)該有危機意識，要了解內(nèi)部的財務(wù)控制制度和財務(wù)監(jiān)督體系。

（二）選擇合適的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)

國有企業(yè)要結(jié)合自身的行業(yè)特征，選擇合適的財務(wù)指標(biāo)例如市場狀況、企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)獲利能力等指標(biāo)作為合適的預(yù)警指標(biāo)，指標(biāo)要能夠及時準(zhǔn)確的反正自身企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的變化，有利于準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況。

（三）完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的運行

在選擇合適的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)后，要完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，對于監(jiān)督的數(shù)據(jù)采集完成后，要保證接下來的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)整理以及對于財務(wù)風(fēng)險的評估能夠順利進行，保證每步都能發(fā)揮應(yīng)有的作用，最后為企業(yè)決策者們提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

（四）提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)

加強對企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)和教育，培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)人員，使財務(wù)人員不僅具備過硬的專業(yè)素質(zhì)，而且具備計算機專業(yè)知識，適應(yīng)財務(wù)信息化的要求。

參考文獻：

[1]杜習(xí)奇.大型國有企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建研究[J].南都學(xué)壇，2014，03：104-107.

[2]李林.國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究[J].會計師，2014，19：21-22.

篇5

一、償債能力風(fēng)險預(yù)警應(yīng)用(見表4.1)

通過計算結(jié)果及警情分析得知,在2004-2006年間中短期償債能力都達到了重警警限。說明這三年間財務(wù)狀況不斷惡化,負債率居高不下,速動比率也越來越低,警限從淺警發(fā)展到巨警,說明該公司的償債能力出現(xiàn)重大問題,一步步惡化。公司在償債能力方面出現(xiàn)財務(wù)危機,具有嚴(yán)重的風(fēng)險。

二、盈利能力風(fēng)險預(yù)警應(yīng)用(見表4.2)

通過計算及警情分析可知,凈資產(chǎn)收益連續(xù)三年都屬于重警及以上警限,總資產(chǎn)報酬率總體狀況也表現(xiàn)出嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險,主營業(yè)務(wù)利潤率為重警及以上警限,說明公司的經(jīng)營績效變得十分差,連最基本的獲利能力都出現(xiàn)了重大問題。

三、資產(chǎn)營運能力風(fēng)險預(yù)警應(yīng)用(見表4.3)

通過計算及警情分析可知,在這三年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都為重警或以上警限。說明該公司的總體管理水平十分低,資產(chǎn)利用效率低,資產(chǎn)流動性差。同時該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都在巨警警限,說明沈陽合金公司的壞帳損失大,大量債務(wù)不能收回,導(dǎo)致資產(chǎn)流動變慢,從而使公司的償債能力變差。

四、發(fā)展能力風(fēng)險預(yù)警應(yīng)用(見表4.4)

通過計算及警情分析可知,該公司從2001-2003年間,銷售增長率逐年下降,且都處于巨警警限,說明該公司的成長狀況和發(fā)展能力不容樂觀,同時也說明該公司的增長速度,企業(yè)市場前景都不行。 資本積累率這三年都有所提高,且呈連續(xù)增長的勢頭。但2004,2005年都處于重警及以上警限,2006年雖然處于無警警限,但這只能表明該公司2006年的發(fā)展?fàn)顩r相比之前有所改善,不能說明總體的狀況。

五、現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警應(yīng)用(見表4.5)

篇6

近些年來，在我國各大高校招生規(guī)模不斷擴大背景下，越來越多的有著財務(wù)困境的學(xué)生進入高校，這給學(xué)校財務(wù)工作帶來了很多挑戰(zhàn)，如何才能積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，就需要各大高校構(gòu)建起有效完善的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系?；诖?，本文分析了在構(gòu)建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的必要性和可行性，并提出了應(yīng)用這一指標(biāo)體系的措施，希望能夠給高校財務(wù)管理工作人員起到一個借鑒作用。

關(guān)鍵詞：

高校財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警指標(biāo)體系；構(gòu)建

在我國高等院校快速發(fā)展的背景下，發(fā)展過程中隨之而來的問題越發(fā)增多，尤其是財務(wù)風(fēng)險問題。為了能夠更好的解決財務(wù)風(fēng)險問題，各大高校有必要構(gòu)建起與自身發(fā)展相符的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，進而有效的預(yù)警和防范財務(wù)風(fēng)險，進一步促進自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。但結(jié)合實際情況來講，我國多數(shù)高校并未意識到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的重要性，造成財務(wù)工作效率始終無法提高。因此，本文淺談了高校構(gòu)建一套財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系對于推動自身發(fā)展的必要性。

1概述財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

高等院校財務(wù)預(yù)警指的是學(xué)校在計算財務(wù)預(yù)警指標(biāo)值時，對高等院校財務(wù)情況進行度量，并對高等院校財務(wù)指標(biāo)預(yù)警值高低進行評價，進一步對學(xué)校財務(wù)預(yù)警信號進行掌握。學(xué)校財務(wù)預(yù)警機制可以說是一種財務(wù)制度安排，具有監(jiān)測與診斷學(xué)校內(nèi)部財務(wù)狀況作用，就是學(xué)校在了解財務(wù)情況下，選擇相應(yīng)的指標(biāo)作為財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對學(xué)校財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險進行明確，在對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測下，使學(xué)校財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因有所了解，并制定相應(yīng)的措施以降低財務(wù)風(fēng)險。但實事求是的講，我國大部分高校都未意識財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建對于加強財務(wù)工作水平的重要性，導(dǎo)致財務(wù)工作過程中頻繁出現(xiàn)問題，學(xué)校面臨的財務(wù)風(fēng)險越發(fā)增多，在這樣的現(xiàn)實情況下，需要加大力度宣傳和推廣財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系這一概念，使更多的高校對其有所了解，并在管理自身財務(wù)工作中積極構(gòu)建出一套完整的、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。

2高等院校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系需要遵循的原則

在學(xué)校財務(wù)風(fēng)險管理過程中，對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險形成原因與形成特點進行分析，設(shè)置出相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，進而可以對學(xué)校財務(wù)運作中潛藏的一系列風(fēng)險有效識別，為學(xué)校財務(wù)管理工作人員提供出科學(xué)的、高效的識別風(fēng)險方法。因此，為了可以在第一時間內(nèi)對學(xué)校財務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)確識別，進而做出有效的、健全的預(yù)防措施，在構(gòu)建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系中，需要遵循如下幾點原則：

2.1遵循合理性原則

所謂的合理性原則就是在指標(biāo)選取中，應(yīng)重視影響學(xué)校財務(wù)風(fēng)險情況的重要因素，可以對學(xué)校財務(wù)狀況客觀反映。并且所選擇的目標(biāo)，無論是在概念的外延方面上，還是在概念的內(nèi)涵中，都需要具備明確性。所以，風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建應(yīng)遵循合理性原則。

2.2遵循可操作性原則

在指標(biāo)選取中，需要對指標(biāo)的可行性與有效性全面考慮。眾所周知，財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以在財務(wù)部門獲得，并且數(shù)據(jù)是真實的、有效的，這樣才可以保證構(gòu)建起的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系具備有效性與可操作性。

2.3遵循可比性原則

通常情況下，高等院校存在的財務(wù)風(fēng)險，一般都需要在學(xué)校與學(xué)校之間、指標(biāo)與指標(biāo)之間互相比較，才能分得出高低。所以，在風(fēng)險評價指標(biāo)設(shè)置過程中，需要對指標(biāo)的通用性與可比性進行調(diào)查研究，確保風(fēng)險評價指標(biāo)的可比性。

3高等院校構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的對策

3.1償債能力評價指標(biāo)具體包括:（1）負債總額除以資產(chǎn)總額等于資產(chǎn)負債率，它體現(xiàn)的在高等院?？傎Y金中，債務(wù)資金占的比例。各大高等院校應(yīng)結(jié)合自身資金實際情況，控制資產(chǎn)負債率，同時還要保證各項活動的開展有著充足的后備資金。（2）流動資產(chǎn)除以流動負債等于流動比率。這就表明高等院校以流動資產(chǎn)支付流動負債的水平，通常在3-6最佳。（3）年均負債總額除以高等院校非限定性收入乘以100%，體現(xiàn)出學(xué)校非限定收入保障負債的能力。學(xué)校的非限定性收入有很多款項，但結(jié)合相關(guān)規(guī)定而言，在學(xué)校償還銀行中貸款本息時只能使用非限定收入。所以，非限定性收入比率值越低，證明此學(xué)校償還債務(wù)水平就非常高，所存在的財務(wù)風(fēng)險也很小。3.2運作能力評價指標(biāo)具體包括:（1）年收入總額／年支出總額=年收入支出比，這一公式反映出高等院校收入與支出之間的關(guān)系，此率值越高，說明學(xué)校收入的越多。（2）（年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）／年平均凈資產(chǎn)總額×100%=凈資產(chǎn)收益率，這體現(xiàn)出學(xué)校使用凈資產(chǎn)獲得收益的水平，這一比率值越高，就表明學(xué)校利用資產(chǎn)獲取收益水平就越高。（3）（年經(jīng)營結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）／年平均收益性資產(chǎn)總額×100%=資產(chǎn)收益率。表明學(xué)校使用收益性資產(chǎn)獲取收益的水平。一般情況下，此比率值越高，就表明高等院校利用資產(chǎn)的效果就越好。3.3評價發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)包括：（1）（年末現(xiàn)金余額-年初現(xiàn)金余額）／年初現(xiàn)金余額×100%=現(xiàn)金余額增長率。這一指標(biāo)代表著此高等院校中流動資金的增多與減少趨勢，體現(xiàn)出高等院校的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顩r，此比率值越高，表明著此高校有著較強的償還債務(wù)能力。（2）（年末資產(chǎn)額-年初資產(chǎn)額）／年初資產(chǎn)總額×100%=總資產(chǎn)增長率。這個指標(biāo)體現(xiàn)出高等院校資產(chǎn)規(guī)模增長狀況，此指標(biāo)值越高，表明高等院校發(fā)展能力就越高。但需要明確的是，在高校財務(wù)分析過程中，使用此指標(biāo)需要對資產(chǎn)規(guī)模擴張量與擴張質(zhì)進行分析，防止一味的擴張引發(fā)更大、更多風(fēng)險。（3）（年末自有資金總額-年初自有資金總額）／年初自有資金總額×100%=自有資產(chǎn)增長率，此指標(biāo)將高等院校自有資金規(guī)模增長狀況進行全面反映，此指標(biāo)值越高，就表明此高校有著很高的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4高校需合理運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

高等院校的資產(chǎn)和資金通常用來確?？梢哉Ｓ行蜷_展學(xué)校內(nèi)教學(xué)和科研活動。若是很難達到預(yù)期目標(biāo)，就表明了高等院校管理資產(chǎn)資金中存在問題。為了可以對高等院校運營績效狀況有效辨識，就需要建立準(zhǔn)確的運營績效能力指標(biāo)?？稍诜治錾衔乃岬降母鞣N指標(biāo)下，對學(xué)?？傮w運營狀況進行整體分析。其收入支出比率指的是學(xué)校實際運用學(xué)校內(nèi)一系列資源能力的指標(biāo)。通常而言，學(xué)校這一指標(biāo)值越高，就證明學(xué)校有著很高的自我支付能力。通過調(diào)查研究風(fēng)險，學(xué)校內(nèi)的收入支出比例最好在0.5左右。生均學(xué)費收入支出比率指的是衡量學(xué)校學(xué)生交費補償支出能力，一般狀況下，此指標(biāo)值越高，就代表著學(xué)校挪用其他方面的經(jīng)費能力就會越高。同時，還有一些固定資產(chǎn)增長率、應(yīng)收款、暫付款等等，這些值與年終流動資產(chǎn)比值能夠體現(xiàn)出學(xué)校運營績效水平。結(jié)合實際情況來講，我國各大高校都屬于事業(yè)單位，但在實施市場經(jīng)濟體制背景下，高等院校要取得更好的發(fā)展，勢必要結(jié)合市場經(jīng)濟發(fā)展要求，全方面、多角度實施社會服務(wù)，爭取辦學(xué)效益的最大化。

5結(jié)語

在構(gòu)建學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)中，應(yīng)結(jié)合學(xué)校財務(wù)實際活動，并考慮到財務(wù)潛在風(fēng)險要素，遵循可比性、合理性和可操作性等原則，對高等院校面臨的財務(wù)風(fēng)險情況全方面的反映，進而控制好高校面臨的財務(wù)風(fēng)險。在學(xué)校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建中，既需要對各種風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)準(zhǔn)確選擇，并要綜合化處理每項指標(biāo)，確保最后每項指標(biāo)以簡單的數(shù)字化方式反映出來，唯有這樣，學(xué)校中構(gòu)建起財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系才能真正滿足合理性、可比性的要求。

參考文獻：

［1］王瑩.高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建研究［J］.現(xiàn)代營銷（下旬刊）,2015,（10）:127.

［2］沈菁.高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立［J］.財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）,2014,（24）:164-165.

篇7

【關(guān)鍵詞】高等學(xué)校；貸款風(fēng)險；財務(wù)指標(biāo)

隨著我國高等教育的改革與發(fā)展，高校經(jīng)費由國家財政、社會、家庭、個人共同分擔(dān)，其中貸款成為彌補資金缺口最主要的途徑之一，但高校是非營利性公共組織，貸款的償還只能用事業(yè)經(jīng)費的剩余進行，因此高校貸款較企業(yè)而言更具風(fēng)險。建立高校貸款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，方法簡便，易于取數(shù)，便于對高校存在的貸款風(fēng)險做出及時、有效的反映和預(yù)警。

一、財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系的構(gòu)建

財務(wù)指標(biāo)預(yù)警系統(tǒng)就是通過計算相關(guān)量化指標(biāo)，分析和評價高校辦學(xué)資金使用的合理程度、財務(wù)管理水平和真實財力情況，及時揭示隱性問題，為學(xué)校決策者提供客觀依據(jù)，對高校財務(wù)運行中潛在的風(fēng)險起到預(yù)警的作用。本文設(shè)計的反映高校貸款風(fēng)險水平的財務(wù)指標(biāo)體系包括償債能力指標(biāo)、資金管理狀況指標(biāo)、支付能力指標(biāo)、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)、貸款使用評價指標(biāo)，其計算方法與評價分析如表1所示。

運用上述指標(biāo)評價預(yù)警系統(tǒng)，對高校的貸款風(fēng)險評價指標(biāo)進行逐一計算分析，從整體的角度來考察高校貸款風(fēng)險，從而確定貸款的規(guī)模、期限和還貸方式，以便找到更有效的控制和降低高校貸款風(fēng)險的方法和途徑。

二、存在的局限性與建議

1．利用報表數(shù)據(jù)進行指標(biāo)評價的局限

高校采用收付實現(xiàn)制，這種核算方法雖然簡單，容易操作，但無法準(zhǔn)確反映財務(wù)的真實情況。如“資產(chǎn)負債率”對高校并不適用，第一，收付實現(xiàn)制下高校資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)繳財政專戶款”、“代管款項”和“應(yīng)收與暫付款”、“應(yīng)付與暫存款”不能真實地反映負債和資產(chǎn)；第二，固定資產(chǎn)不提折舊，其實際價值與賬面價值背離，使高校資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)數(shù)有偏差。第三，存在著賬外融資現(xiàn)象，比如高校購買設(shè)備，貨到并已驗收但未付款，根據(jù)收付實現(xiàn)制，雖屬當(dāng)期費用也不能在當(dāng)期賬面上反映，從而使高校的賬面負債額少于實際負債額。綜上，我們不能直接采用高校資產(chǎn)負債表所列數(shù)據(jù)進行計算分析，從面加大了高校財務(wù)狀況評價的難度，在實際工作中應(yīng)結(jié)合高校的實際情況，科學(xué)地計算和分析高校貸款的評價指標(biāo)體系，對高校貸款風(fēng)險合理判斷。

2.未考慮現(xiàn)金流量及時間價值

財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系中未設(shè)計現(xiàn)金流量指標(biāo)，建議增加現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)和流動性分析指標(biāo)，對整個貸款活動進行動態(tài)的控制?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比。第一，流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項活動(經(jīng)營、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；第二，流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；第三，流入流出比分為三項活動的流入流出比，對于正在成長的高校來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該是正數(shù)，投資活動現(xiàn)金流量隨學(xué)校的發(fā)展應(yīng)該為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金流量應(yīng)該是正負相間的。

現(xiàn)金流量的流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，建議增加以下指標(biāo)：①現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期債務(wù)，考慮到現(xiàn)金周轉(zhuǎn)因素， 本期到期債務(wù)不宜超過學(xué)?？蓜佑矛F(xiàn)金額；②現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額，可測量學(xué)校最大的償債能力。

基于財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系未能考慮資金的時間價值，在實際運用時可結(jié)合銀行貸款額度控制與風(fēng)險評價模型對高校貸款風(fēng)險進行測算與評價，互為補充。

3.選取警戒標(biāo)準(zhǔn)的主觀性

高校債務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)體系中，只有小部分可以參考教育主管部門或財政部給出的臨界值，還有一部分指標(biāo)只給出了越大越好或越小越好的評價方法，這在實際運用中存在一定的主觀判斷。因此在分析貸款風(fēng)險時，要全面考慮各指標(biāo)的計算結(jié)果，并結(jié)合貸款額度控制與風(fēng)險評價模型及非報表因素綜合分析。

參考文獻：

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篇8

【關(guān)鍵詞】 高校財務(wù)風(fēng)險； 預(yù)警機制； 風(fēng)險成因； 未確知測度模型

一、引言

高校財務(wù)風(fēng)險是指在高等學(xué)校發(fā)展過程中，存在財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、債務(wù)負擔(dān)過重而使高?？赡軉适攤芰Χ鴮?dǎo)致其無法完成正常的教學(xué)和科研活動的風(fēng)險。隨著1999年大學(xué)擴招政策和高等教育體制改革，“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”成為了新時期高校發(fā)展的新模式，但是因為種種原因，新時期的高校面臨著高負債、缺少融資渠道和未來學(xué)生人數(shù)逐漸減少而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。為了及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，揭示隱形的財務(wù)問題，新時期的高校必須建立一套財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是指把企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制引入到高校中，通過建立一套適合高校本身的客觀敏感的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警臨界數(shù)值，將高校的年度決算報告和財務(wù)報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)利用特定的預(yù)警模型進行綜合評價，以揭示高校財務(wù)風(fēng)險的輕重程度，并將風(fēng)險情況向高校的管理者和其他利益相關(guān)者進行披露警示，管理者可作出針對性的決策，防微杜漸，防止因為即將出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險而給高校帶來的損失。

二、新時期高校財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）國家經(jīng)濟政策的影響

1.財政政策

1999年由于亞洲金融危機的影響，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境日益惡化，為了刺激國內(nèi)消費，國家實行積極的財政政策，將高校擴招加入到國家的財政政策中來，1997年我國大學(xué)本?？普猩藬?shù)為100.04萬人，到了2010年達到了驚人的1 691.70萬人，增長率高達1 591.02%，使我國的高等教育從精英教育一躍成為大眾教育，這種“成就”在世界上其他的國家都是罕見的。高校招生規(guī)模的日益擴大，推動了高校的合并、搬遷，同時高校的諸如土地、房屋、教學(xué)和科研設(shè)備等固定資產(chǎn)的數(shù)量也成倍增長。固定資產(chǎn)的增加需要巨大的資金，而高校是非營利的事業(yè)單位，主要依靠國家的財政撥款，輔以其他渠道融資，2005年，教育經(jīng)費政府財政性支出占GDP的比例為2.82%，雖然2009年比例達到了3.59%，但是和美國的5%相比仍然存在很大的差距。單靠國家財政撥款根本無法滿足高校資金的缺口，而向商業(yè)銀行舉債成為了眾多高校所能依靠的“唯一”辦法，大規(guī)模的銀行負債逐漸使高校陷入了巨大的財務(wù)風(fēng)險當(dāng)中。

2.貸款政策

1995年的《中華人民共和國教育法》和2001的《全國教育事業(yè)第十個五年計劃》都指出，發(fā)展教育事業(yè)，可以積極爭取商業(yè)銀行的貸款項目，合理利用銀行貸款。高校擴招、政策導(dǎo)向、高等教育經(jīng)費支出相對不足等原因促使高校向商業(yè)銀行大量貸款，但我國的貸款政策進一步加大了高校財務(wù)的風(fēng)險：一方面，各大銀行等金融機構(gòu)從自己的利益出發(fā)，向高校貸款大多數(shù)為流動貸款，一般的貸款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用幾億元的資金從事基建等工程，在這么短的時間內(nèi)連本帶利還給銀行，對于從事非營利的事業(yè)單位是十分困難的，所以，經(jīng)常見到很多高?？抠u地來償還銀行的貸款；另一方面，我國銀行機構(gòu)向高校貸款的利率實行浮動利率，銀行貸款利率的上調(diào)，高校的利息支出也相應(yīng)地增加，更加加劇了高校的財務(wù)風(fēng)險。

（二）高校管理體制的誘導(dǎo)

1.高校管理體制

新時期，高校實行“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”的新模式，但長期以來，政府都是高校的所有者，領(lǐng)導(dǎo)高校向前發(fā)展。從委托理論可以知道，高校歸集體所有，造成產(chǎn)權(quán)不明晰，政府等外部監(jiān)督機構(gòu)的功能被弱化，使高?？梢砸揽繃宜械拿c大量舉債，造成嚴(yán)重的財務(wù)危機。從高校的外部來看，我國高校管理的行政化，使高校的發(fā)展成為考核地方政府官員的重要指標(biāo)，所以，政府官員希望高校積極擴大招生并擴大基建項目建設(shè)，致使高校的很多基建項目缺乏可行性論證，大量舉債；另外，從2003年開始高校如火如荼地開展本科教學(xué)評估制度，對高校的教學(xué)條件等方面設(shè)置了很多的硬性指標(biāo)，高校為了在本科教學(xué)工作水平評估中達到優(yōu)秀，大量向商業(yè)銀行舉債，進行基本項目建設(shè)，造成了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。從高校的內(nèi)部來看，一些高校的高層管理者有這樣一種觀念：高校屬于國家，高校無論擁有多少負債，國家都會為高校埋單，且高校基建投資存在巨大的尋租空間，在這樣的背景下，高校盲目擴張，陷入財務(wù)風(fēng)險的深淵。

2.高校財務(wù)管理體制

《高等學(xué)校會計制度》（財預(yù)字[1998]105號）第八條明確規(guī)定，高校財務(wù)管理體制實行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級管理”。高校屬于預(yù)算單位，編制預(yù)算的原則是“量入未出，收支平衡”，但是由于權(quán)力制衡的失控，高校大量舉債經(jīng)營，高校財務(wù)管理體制的滯后性，已經(jīng)使高校不能做到“量入為出，收支平衡”。高?；I資來源的有限性使財務(wù)風(fēng)險更加深化，高校財務(wù)管理制度實行收付實現(xiàn)制，高校不能通過成本列支和計提折舊等籌集和提取還本付息的資金，加大了高校財務(wù)風(fēng)險。

三、新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立

新時期高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因非常復(fù)雜，為了防止高校的財務(wù)風(fēng)險演變成為財務(wù)危機，高校應(yīng)建立一套適合本身的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系和運用合適的數(shù)學(xué)統(tǒng)計模型，及時反映高校財務(wù)所處的風(fēng)險狀況，為高校的管理者作出科學(xué)客觀的決策奠定堅實的基礎(chǔ)。

（一）新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

（1）科學(xué)系統(tǒng)性原則。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建一定要在科學(xué)的基礎(chǔ)之上，能夠真實可靠、科學(xué)客觀地反映高校財務(wù)風(fēng)險基本特征，指標(biāo)的概念必須明確，符合高校財務(wù)實際；高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是一個包含多個因素的相互聯(lián)系、相互作用的有機系統(tǒng)，必須綜合、平衡地考慮到有關(guān)高校財務(wù)的各方面因素。

（2）全面性和主導(dǎo)性相結(jié)合的原則。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系中所選擇和設(shè)置的評價指標(biāo)必須充分、全面地反映高校所處風(fēng)險的狀況，具有足夠多的涵蓋面，但是，一套評價指標(biāo)體系又不能涵蓋所有的指標(biāo)，在現(xiàn)實中，指標(biāo)的選取一定是反映出影響環(huán)境責(zé)任績效的主要因素和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這也就抓住了企業(yè)環(huán)境責(zé)任績效最本質(zhì)的特征。

（3）整體性和層次性相結(jié)合的原則。高校財務(wù)預(yù)警機制指標(biāo)體系的整體性必須通過一定的結(jié)構(gòu)才會具體地體現(xiàn)指標(biāo)之間的關(guān)系，把高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)按照其層次性分成若干個層次，每個層次又分為具體的評價指標(biāo)，這樣高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系就具有了層次性，并且很好地反映了高校財務(wù)風(fēng)險的整體性。

2.指標(biāo)體系的設(shè)置

根據(jù)高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，參考其他文獻有關(guān)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的指標(biāo)體系，結(jié)合新時期高校財務(wù)中可能要面對的潛在風(fēng)險，本文從償債能力、運營能力和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并根據(jù)高校財務(wù)的實際情況設(shè)置了預(yù)警值，規(guī)定了指標(biāo)的屬性，如表1所示。

（二）基于未確知測度模型的高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

1.未確知測度模型和高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的結(jié)合點

高校財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容針對不同的高?？赡懿煌?。由于對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控是實時的過程，設(shè)置的高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系概括了高校財務(wù)的償債能力、運營能力和未來發(fā)展，新時期高校財務(wù)結(jié)構(gòu)的變化、未來招生比率逐年下降等因素都可能會加深高校財務(wù)風(fēng)險狀況，而國家針對高校政策的變化、利率的增減以及政府的主導(dǎo)性都給高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制帶來了很大的難度和變數(shù)，所以高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制一方面具有模糊性，另一方面針對一些不能確知的因素，還具有不確定性。未確知測度模型解決了高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制指標(biāo)體系中的非確知性問題，這便是企業(yè)環(huán)境責(zé)任績效評價和未確知測度模型的結(jié)合點，未確知測度模型具有有序性、權(quán)重確定客觀性和結(jié)果分辨率較高等優(yōu)點。

2.高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的未確知測度分析

預(yù)警指數(shù)（a）=（預(yù)警二級指標(biāo)實際計算值-預(yù)警二級指標(biāo)預(yù)警值）/預(yù)警二級指標(biāo)預(yù)警值

預(yù)警指數(shù)為正值表示本指標(biāo)暫時安全，若為負值，則說明此指標(biāo)已處于風(fēng)險當(dāng)中（極小型指標(biāo)互換位置），本文將高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)劃分為5個等級：無警、輕警、中警、重警、巨警。

無警：a>10%；輕警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

對我國某高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的研究中，以其年末財務(wù)資產(chǎn)負債表和決算報告為基礎(chǔ)，計算得到表1中14個財務(wù)指標(biāo)的實際值，見表2。

四、結(jié)束語

新時期我國高校財務(wù)風(fēng)險的成因非常復(fù)雜。國家政策和管理體制上的原因可以隨著國家的政策的不斷改革得到優(yōu)化，高校自身應(yīng)該開源節(jié)流，積極開發(fā)新的更好的籌資方式，使高校遠離財務(wù)風(fēng)險。在分析高校財務(wù)風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，本文利用其他文獻和調(diào)研的基礎(chǔ)上，嘗試構(gòu)建了新時期高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，并且將未確知測度模型和高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制有機地結(jié)合到一起，對某高校的財務(wù)風(fēng)險進行了實證分析，說明了未確知測度模型在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制中的實用性，為高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制增添了科學(xué)性和客觀性。由于我國高校的資料尤其是財務(wù)信息披露程度不夠透明，所以，對高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的研究需要高校、政府和各個利益相關(guān)者共同努力。

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篇9

關(guān)鍵詞:酒店管理；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以酒店財務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對其可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險實施有效監(jiān)控和預(yù)報。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)預(yù)警兩個方面。財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟損失的機會和可能性；財務(wù)預(yù)警是度量某種財務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)測提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務(wù)管理水平。

一、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強的預(yù)測功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風(fēng)險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強的預(yù)測性，它們是財務(wù)風(fēng)險萌生時的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財務(wù)風(fēng)險可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系必須堅持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風(fēng)險。不科學(xué)的指標(biāo)體系會導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營造成嚴(yán)重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。三是實用性原則。指標(biāo)必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運行規(guī)律和如實反映重大潛在風(fēng)險的指標(biāo)。五是預(yù)測性原則。在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時預(yù)測到引發(fā)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務(wù)運行狀況的實時監(jiān)控。

二、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當(dāng)實際現(xiàn)金存量低于這個最低標(biāo)準(zhǔn)值時可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小、現(xiàn)金支付能力越強。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財務(wù)風(fēng)險的大小。盈利能力越強，財務(wù)風(fēng)險越??；反之，財務(wù)風(fēng)險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預(yù)示財務(wù)風(fēng)險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應(yīng)立即實施風(fēng)險預(yù)警。

(2)成本費用利潤率指標(biāo)。成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴(yán)重超支，如不及時預(yù)警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營項目進行設(shè)置、測算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務(wù)風(fēng)險較?。蝗绻撝笜?biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應(yīng)及時予以調(diào)整，否則將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強，在財務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)，一旦財務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預(yù)警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標(biāo)能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險。可是，過分嚴(yán)格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對應(yīng)收賬款實施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風(fēng)險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

三、運用酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系運用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。及時向管理者發(fā)出預(yù)警信號。

三是確定合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間，以保證風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。酒店發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進行預(yù)警計算時。可以結(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

五是將定量計算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

篇10

［關(guān)鍵詞］ 中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警

1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財務(wù)危機為前兆的，對防范財務(wù)風(fēng)險來說，一個較新的概念就是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個風(fēng)險控制系統(tǒng)，它利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務(wù)風(fēng)險，并在危機發(fā)生之前以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因，采取有效應(yīng)對措施，防患于未然。

簡單地說，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對企業(yè)或集團可能或?qū)⒚媾R的財務(wù)危機實現(xiàn)預(yù)測預(yù)報，同時通過信息系統(tǒng)的運作、分析、預(yù)報信息，做出及時有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng) 。

2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個方面：監(jiān)測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能，后兩項功能則屬于其衍生功能。

2.1 監(jiān)測功能

對風(fēng)險預(yù)先做出警報和防范是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測就是通過對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計劃進行對比，對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測、找出偏差，進行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備并采取對策。當(dāng)危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免風(fēng)險的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2 診斷功能

診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果進行對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行惡化的原因，以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過監(jiān)測和診斷，判斷中小企業(yè)財務(wù)上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業(yè)財務(wù)管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財務(wù)危機，經(jīng)營者就能夠阻止財務(wù)危機繼續(xù)惡化下去。

2.4 免疫功能

也就是預(yù)防功能，通過預(yù)警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動的規(guī)范，避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生，不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的構(gòu)建

3.1 中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項措施，都要進行可行性分析。建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運行，離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報真實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的保證。

（1）相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場競爭的洗禮后，其管理者已意識到加強內(nèi)部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學(xué)習(xí)來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對企業(yè)進行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過導(dǎo)入國際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見，一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供了及時傳遞預(yù)警信息的平臺。

（3）誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè)，以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實性和準(zhǔn)確性，進而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。

3.2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立

建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的有力措施。中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1 明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型，確定預(yù)警范圍

中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型，以確定預(yù)警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看，其財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式： 一是籌資風(fēng)險，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時償還債務(wù)本息的風(fēng)險；二是現(xiàn)金流量風(fēng)險，也就是在特定時日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險。因此，對于我國中小企業(yè)而言，所需防范的主要財務(wù)風(fēng)險是籌資風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險。當(dāng)然也不能忽視對投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、價格風(fēng)險和匯率風(fēng)險等的控制和防范。

3.2.2建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，實現(xiàn)籌資風(fēng)險預(yù)警

中小企業(yè)要通過建立一套指標(biāo)體系進行籌資風(fēng)險預(yù)警?；I資風(fēng)險預(yù)警要結(jié)合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點和財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，通過分析有關(guān)財務(wù)指標(biāo)來進行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧?wù)結(jié)構(gòu)5個方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測籌資風(fēng)險，但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險主要是由于舉債導(dǎo)致的。對于我國中小企業(yè)來說，股權(quán)性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權(quán)性融資方式，其債務(wù)資本所占比重較高，所以在運用上述指標(biāo)分析預(yù)警的同時，還應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行比對，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險。同時還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項目之間配置的合理程度，考核指標(biāo)主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，才能提高承受財務(wù)風(fēng)險的能力，促進自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3 通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，加強現(xiàn)金管理，實現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險預(yù)警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財務(wù)危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險。為防范該風(fēng)險，中小企業(yè)應(yīng)通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，合理調(diào)度資金，加快資金周轉(zhuǎn)，加強現(xiàn)金管理等途徑來實現(xiàn)短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

為實現(xiàn)現(xiàn)金的動態(tài)管理，中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益、財務(wù)狀況及投資計劃等，以量化形式加以表達，建立全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會因為企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預(yù)算與實際情況之間會產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實施，中小企業(yè)應(yīng)對預(yù)算的執(zhí)行情況進行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)報表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標(biāo)，以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的狀況和程度。

3.2.4 結(jié)合企業(yè)的實際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運作情況下，有關(guān)指標(biāo)不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財務(wù)風(fēng)險的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同，其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的臨界值自然也會不同。所以，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界值的確定，不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預(yù)警臨界值的過程中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標(biāo)等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點的臨界值。另外，在確定臨界值時，還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性，要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性，要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。

3.2.5 預(yù)警信號報警與處理機制

在日常財務(wù)風(fēng)險管理中，企業(yè)應(yīng)定期或動態(tài)地將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進行比較，如果預(yù)警指標(biāo)臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報，通過改變財務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時調(diào)控企業(yè)的財務(wù)資源分配，使企業(yè)財務(wù)狀況的異常變動狀況得到控制，從而使企業(yè)財務(wù)狀況的變動可以始終運行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過設(shè)置財務(wù)風(fēng)險報警系統(tǒng)來實現(xiàn)對警情的預(yù)報。在預(yù)警指標(biāo)超過臨界值的情況下發(fā)出警報，通知到有關(guān)部門和個人。報警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務(wù)風(fēng)險警報發(fā)出后，企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財務(wù)風(fēng)險控制指令，采取相應(yīng)的措施，減少風(fēng)險帶來的損失。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險始終很大，就會威脅一個企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的不利影響，就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案，從而削弱風(fēng)險帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財務(wù)風(fēng)險再度發(fā)生。

3.3 中小企業(yè)建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的配套措施

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制為企業(yè)危機的預(yù)防提供了保障，但財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立起來以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。

（1）樹立風(fēng)險防范觀念，強化風(fēng)險預(yù)警意識。樹立風(fēng)險防范的觀念和意識是企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強化風(fēng)險預(yù)警意識， 加強風(fēng)險管理，要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范觀念貫穿于財務(wù)管理工作的始終，在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以準(zhǔn)確真實的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時掌握真實可靠的財務(wù)活動信息，并對收到的預(yù)警信號做出相應(yīng)的對策，將財務(wù)預(yù)警真正落到實處。目前，我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財務(wù)清查、財務(wù)收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認真執(zhí)行。因此，為保證風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的真正實施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營。只有這樣，才能保證企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制有效運行。

（3）不斷加強人才培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于風(fēng)險預(yù)警模型的大部分數(shù)據(jù)來自于財務(wù)會計數(shù)據(jù)，因此，財務(wù)數(shù)據(jù)的真實完整是風(fēng)險預(yù)警機制實施的基本前提，所以，財務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預(yù)警機制實施的成功與否。我國大多數(shù)中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營機制，因而財務(wù)管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導(dǎo)致財務(wù)管理優(yōu)秀人才缺乏。同時，就我國大部分中小企業(yè)來看，企業(yè)決策權(quán)力過分集中，程序簡單，無規(guī)律可循，管理行為邊界不清，財務(wù)管理者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而缺乏充足時間學(xué)習(xí)和應(yīng)用先進的財務(wù)管理技術(shù)；財務(wù)人員素質(zhì)欠佳，業(yè)務(wù)技能不過硬，不能很好地掌握現(xiàn)代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的人才培訓(xùn)和再教育制度，通過培訓(xùn)和對外交流不斷提高他們的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力，增強其專業(yè)學(xué)習(xí)能力，進一步提高其業(yè)務(wù)水準(zhǔn)。

（4）注重定量方法與定性方法相結(jié)合，保證財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的準(zhǔn)確性。在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析中定量預(yù)測確實十分必要，但是不能過分強調(diào)定量模型的重要性。誠然，財務(wù)報表是預(yù)警指標(biāo)的主要來源，但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能僅通過財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。所以，在預(yù)測過程中，中小企業(yè)財務(wù)人員在對量化的模型和指標(biāo)進行分析的同時，還應(yīng)結(jié)合諸如客戶滿意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經(jīng)驗和直覺判斷來作定性的分析評價，比如當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)過度依賴貸款、過度大規(guī)模擴張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價急劇下降等情況，則預(yù)示著企業(yè)存在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。只有將定量分析與定性分析相結(jié)合，才能準(zhǔn)確地預(yù)報財務(wù)風(fēng)險，把風(fēng)險控制在萌芽階段。

主要參考文獻

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