導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警模型

一、引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部競爭日趨激烈，同時所應(yīng)對的風(fēng)險問題也越發(fā)嚴(yán)重，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)趨于下行時期，企業(yè)各類風(fēng)險特別是財務(wù)風(fēng)險問題頻發(fā)，預(yù)警防范控制管理不當(dāng)，很容易造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。為了確保企業(yè)經(jīng)營活動開展過程中各項(xiàng)管理工作的安全規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，必須在企業(yè)內(nèi)部建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險問題，進(jìn)而采取有效的控制防范措施，為企業(yè)在復(fù)雜市場環(huán)境下的經(jīng)營發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件，這也是企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念及其成因分析

財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營以及財務(wù)管理活動中，由于外部市場環(huán)境以及內(nèi)部經(jīng)營管理中的各種不確定因素，造成企業(yè)出現(xiàn)的財務(wù)狀況不穩(wěn)定的問題。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題主要包含了籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流以及連帶財務(wù)風(fēng)險等幾類。按照現(xiàn)代企業(yè)管理理念，財務(wù)風(fēng)險往往與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有著直接的關(guān)聯(lián)，通常情況下，負(fù)債總額越高，財務(wù)風(fēng)險問題也就越大。造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題的原因從企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境分析，主要表現(xiàn)如下：

在企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理上，導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的問題主要有：企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，盈利能力較差，企業(yè)的成本投資難以實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的效益收入，整體運(yùn)營管理能力較差；在財務(wù)工作方面，應(yīng)收賬款控制不力，存貨周轉(zhuǎn)率處理不合理，成本控制效果較差；企業(yè)的成長潛力較弱，發(fā)展能力不佳，難以支撐長期的經(jīng)營發(fā)展；企業(yè)的內(nèi)部控制管理機(jī)制不健全，在內(nèi)部決策管理等各個方面存在較多漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，論證決策流程不夠科學(xué)合理，內(nèi)部審計監(jiān)督不及時等等。

在外部環(huán)境上，有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的因素主要有：外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力大，更易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險；國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，特別是金融信貸政策的變化波動等等，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，或者是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來了不良影響，這些問題都有可能造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建的基本原則

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是指運(yùn)用財務(wù)管理以及現(xiàn)代化企業(yè)管理理論，通過比率、比較以及因素分析等相關(guān)的分析手段，依靠對企業(yè)各類財務(wù)會計信息的分析，及時監(jiān)測分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題，為企業(yè)制定財務(wù)風(fēng)險防范控制措施提供科學(xué)的參考依據(jù)。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)該重點(diǎn)遵循以下幾項(xiàng)原則：

（1）有效性原則。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該遵循科學(xué)、合理、有效的基本原則，特別是在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)自身的實(shí)際規(guī)模、政策要求以及內(nèi)部管理情況等，確保整個財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠真正發(fā)揮作用。

（2）可操作性的原則。一些企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系失效的重要一方面原因就是由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)選取不當(dāng)，難以對財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)進(jìn)行定性定量分析。因此，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的有效性，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)能夠收集到的財務(wù)數(shù)據(jù)以及相關(guān)的財務(wù)會計信息等，合理地確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，提高可操作性。

（3）預(yù)測性的原則。造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的主要原因就是由于受到各種不確定因素的影響，因此在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該充分突出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確預(yù)測功能，通過對各項(xiàng)財務(wù)會計信息數(shù)據(jù)以及財務(wù)指標(biāo)的分析，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險點(diǎn)，進(jìn)而指導(dǎo)企業(yè)科學(xué)合理地制定相應(yīng)財務(wù)風(fēng)險決策。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系具體建設(shè)研究

（1）科學(xué)合理地選擇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇上，應(yīng)該確保可以全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況以及可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，同時又能夠體現(xiàn)行業(yè)的特殊性，具有較強(qiáng)的可操作性與可比性。在財務(wù)指標(biāo)的具體選擇上，選擇指標(biāo)重點(diǎn)可以參考以下幾方面：短期償債能力指標(biāo)，主要全面地反映企業(yè)、債權(quán)人以及投資者之間的權(quán)益關(guān)系，通常通過流動比率、現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金對資產(chǎn)總額比率等財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映。長期償債能力，主要是以資產(chǎn)負(fù)債率以及流動資產(chǎn)比率作為風(fēng)險衡量指標(biāo)。營運(yùn)能力，主要反映企業(yè)運(yùn)作企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流動以及非流動資產(chǎn)的能力，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇上主要是以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)，主要評價企業(yè)贏取利潤的能力，通常以營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等指標(biāo)反映。成長能力指標(biāo)，通常以總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率來評價。現(xiàn)金流量指標(biāo)，目的是為了評價分析企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力及可能存在的風(fēng)險問題，評價指標(biāo)主要是每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)，也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的關(guān)鍵指標(biāo)。通過合理地選擇指標(biāo)，為評價分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提供良好的前提基礎(chǔ)。

（2）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)權(quán)重確定及模型構(gòu)建。在明確了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)以后，需要進(jìn)一步確定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重。現(xiàn)階段對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定，往往采取層次分析法來確定，并通過專家論證的方式，以確保各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重賦值的科學(xué)合理。在完成指標(biāo)權(quán)重的確定以后，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，通過統(tǒng)計分析軟件，針對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理建立相應(yīng)的控制函數(shù)，準(zhǔn)確地評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不同等級，明確不同財務(wù)管理活動可能造成的財務(wù)風(fēng)險隱患問題。

（3）優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理方法。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理過程中，應(yīng)該盡可能地利用各種信息化的技術(shù)、信息管理手段和風(fēng)險計量工具，依托財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型等，建立風(fēng)險實(shí)時監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，第一時間掌握可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險問題。同時，在財務(wù)風(fēng)險管理上應(yīng)該盡可能地采取分類管理的模式，依靠財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對于市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等可度量指標(biāo)，依靠指標(biāo)體系檢測；對于操作風(fēng)險、政策風(fēng)險等不可度量的風(fēng)險指標(biāo)，依靠優(yōu)化業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)，最大限度地提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警效果。

（4）加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對管理。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理上，首先應(yīng)該建立暢通、高效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理工作和業(yè)務(wù)工作的聯(lián)系組織。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)管理等各個部門應(yīng)該及時就經(jīng)營中存在的風(fēng)險進(jìn)行及時的相互溝通，并進(jìn)一步制定完善的風(fēng)險確認(rèn)、評估的標(biāo)準(zhǔn)和方法及風(fēng)險控制的操作流程，提高財務(wù)風(fēng)險控制以及風(fēng)險監(jiān)督能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能性的目的。

五、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素多種多樣，為了控制財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)該全面深入地總結(jié)可能造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要影響因素，合理地確定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，依靠科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，防范各類財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

（作者單位為青島公交集團(tuán)市南巴士有限公司）

參考文獻(xiàn)

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篇2

影響建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的要素可以分為兩大類，即外部因素和內(nèi)部因素。由于建筑施工企業(yè)自身的獨(dú)特性，在管理中存在的風(fēng)險較多，尤其表現(xiàn)在工程項(xiàng)目對建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響上面。這些風(fēng)險帶來的影響如果處理不當(dāng)，積累到一定程度就會給建筑施工企業(yè)帶來財務(wù)危機(jī)，進(jìn)而影響建筑施工企業(yè)的生存發(fā)展。

1.1建筑施工企業(yè)外部風(fēng)險因素

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指影響建筑施工企業(yè)的各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素，主要包括：國家政治、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制改革狀況以及具體的經(jīng)濟(jì)因素，包括通貨膨脹、利率與匯率、金融市場、金融政策、財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策等等。例如：建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率通常較高，當(dāng)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢是通貨膨脹時，緊縮的貨幣政策會提高利率，這樣會增加建筑施工企業(yè)籌資的難度，提高經(jīng)營成本加大自身財務(wù)風(fēng)險。

(2)行業(yè)風(fēng)險的影響。隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加強(qiáng)，建筑市場的容納程度將愈加寬泛，建筑施工企業(yè)將面臨著更加激烈的競爭。國際知名的建筑施工企業(yè)將占據(jù)國內(nèi)市場，這一方面將會給國內(nèi)建筑施工企業(yè)帶來值得借鑒的管理模式，另一方面也會加劇建筑施工企業(yè)內(nèi)部的競爭，對小規(guī)模的建筑施工企業(yè)帶來一定程度的沖擊。

1.2建筑施工企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險因素

(1)建筑施工企業(yè)融資財務(wù)風(fēng)險。隨著建筑施工企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、承攬項(xiàng)目的增加，其所需資金也會同比例增加，此時建筑施工企業(yè)需解決融資問題。較多建筑施工企業(yè)是借助銀行籌資方式來融資的，此種融資方式限制條件較多，當(dāng)建筑施工企業(yè)沒有考慮自身清償能力；沒有尋求到融資和償債的最優(yōu)比例，盲目融資，便會面臨較大財務(wù)風(fēng)險。

(2)建筑施工企業(yè)投資財務(wù)風(fēng)險。建筑施工企業(yè)投資風(fēng)險指的是自身投資不能獲得預(yù)期投資收益的可能，即建筑施工企業(yè)的投資由不確定因素致使投資報酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險。某些建筑施工企業(yè)為了承攬工程盲目壓低標(biāo)價，缺乏對投標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行前期調(diào)查，忽視對自身財務(wù)狀況的了解。一個項(xiàng)目的投資周期比較長，不確定性因素對建筑施工企業(yè)投資影響較大，如缺乏對項(xiàng)目的調(diào)研，將會無形中增大建筑施工企業(yè)的投資成本，加大投資風(fēng)險，使建筑施工企業(yè)面臨財務(wù)和信譽(yù)危機(jī)。

(3)建筑施工企業(yè)墊資施工財務(wù)風(fēng)險。在具體施工項(xiàng)目中，發(fā)包方從自身風(fēng)險防范角度出發(fā)，與建筑施工企業(yè)共同分擔(dān)風(fēng)險，要求建筑施工企業(yè)墊付一定比例工程款，建筑施工企業(yè)迫于競爭的壓力接受此種墊資施工的方式。這種墊資施工方式會長期占用企業(yè)流動資金，容易造成建筑施工企業(yè)正常生產(chǎn)活動因無流動資金而無法維持。

(4)建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款財務(wù)風(fēng)險。建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款不能按時收回則會影響企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)，使得財務(wù)成本增加，債務(wù)危機(jī)加深引起財務(wù)狀況惡化。建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款主要包括應(yīng)收取的業(yè)主工程款。在此過程中，如果不能及時辦理工程竣工驗(yàn)收，數(shù)額較大的應(yīng)收賬款不能及時收回會對建筑施工企業(yè)自身帶來重大影響，勢必會增加企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險。

(5)建筑施工企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險評估機(jī)制。建筑施工企業(yè)在承接項(xiàng)目前，首先要進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險評估，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果綜合決定是否繼續(xù)投標(biāo)工作。但在實(shí)際過程中，建筑施工企業(yè)對相關(guān)項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險評估機(jī)制缺乏，使得項(xiàng)目執(zhí)行過程中有關(guān)資金的籌措、資金的調(diào)配和工程價款的收回難以保證，極易給建筑施工企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

2　施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

2.1加強(qiáng)建筑施工企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理

建筑施工企業(yè)在投資方面主要體現(xiàn)在因生產(chǎn)經(jīng)營的需要，加大對固定資產(chǎn)的投入，盲目的加大對固定資產(chǎn)的投資會造成建筑施工企業(yè)流動資金的供應(yīng)量失衡。因此加強(qiáng)對建筑施工企業(yè)固定資產(chǎn)投資的管理對于防范企業(yè)自身財務(wù)風(fēng)險有著重要的作用。具體做法如下。

(1)建筑施工企業(yè)編制固定資產(chǎn)投資預(yù)算前，應(yīng)對重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究與評價，并經(jīng)集體決策后編入固定資產(chǎn)投資預(yù)算，防止出現(xiàn)決策失誤造成嚴(yán)重?fù)p失。

(2)建筑施工企業(yè)應(yīng)執(zhí)行固定資產(chǎn)投資預(yù)算，預(yù)防進(jìn)行預(yù)算沒有安排的固定資產(chǎn)投資，防控擅自超預(yù)算進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。

(3)建筑施工企業(yè)投資的固定資產(chǎn)需要外購時。應(yīng)根據(jù)不相容崗位相分離原則和授權(quán)批準(zhǔn)規(guī)定，明確請購部門、審批部門、付款部門的職責(zé)、權(quán)限和相應(yīng)的請購、審批、付款的程序。

2.2加強(qiáng)建筑施工企業(yè)稅務(wù)管理

建筑施工企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)稅務(wù)管理，防范和控制稅務(wù)風(fēng)險作為經(jīng)營的一項(xiàng)重要內(nèi)容，促進(jìn)其稅務(wù)管理工作進(jìn)一步程序化、系統(tǒng)化和制度化，依法履行納稅義務(wù)，避免因未完全遵循稅收法律法規(guī)可能遭受到的稅務(wù)管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。加強(qiáng)建筑施工企業(yè)稅務(wù)管理應(yīng)做好以下幾方面：

(1)建筑施工企業(yè)應(yīng)在日常稅務(wù)管理工作中加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險意識和稅務(wù)風(fēng)險管理的意識。其中，稅務(wù)風(fēng)險指公司涉稅業(yè)務(wù)因未能正確有效遵守稅收法律法規(guī)而導(dǎo)致未來利益的可能損失。表現(xiàn)為公司多交或少交稅款從而給公司的效益和聲譽(yù)造成影響，稅務(wù)風(fēng)險管理的意識是指稅務(wù)管理人員應(yīng)參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營決策的稅務(wù)風(fēng)險控制與識別，實(shí)施企業(yè)日常稅務(wù)風(fēng)險監(jiān)測、識別、評估，及時提出應(yīng)對策略。

(2)建筑施工企業(yè)應(yīng)制定并達(dá)到稅務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)。這些目標(biāo)包括：稅務(wù)規(guī)劃具有合理的商業(yè)目的，并符合稅收法律法規(guī)，經(jīng)營決策和日常經(jīng)營活動考慮稅收因素的影響，符合稅收法律法規(guī)；對稅務(wù)事項(xiàng)的會計處理符合相關(guān)會計制度或準(zhǔn)則以及相關(guān)法律法規(guī)；納稅申報和稅款繳納符合相關(guān)法律法規(guī)；稅務(wù)登記、賬簿憑證管理、稅務(wù)檔案管理以及稅務(wù)資料的準(zhǔn)備和報備等涉稅事項(xiàng)符合相關(guān)法律法規(guī)。

2.3加強(qiáng)建筑施工企業(yè)成本管理

建筑施工企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)性質(zhì)、生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)等實(shí)際情況制定實(shí)施細(xì)則，明確成本控制活動流程、各職能部門和基層生產(chǎn)經(jīng)營單位在成本活動中的權(quán)限和職責(zé)，進(jìn)一步加強(qiáng)完善成本管理防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生，具體控制做法如下。

篇3

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 控制

當(dāng)前，我國中小企業(yè)已達(dá)到99%，截至2010年，我國注冊中小企業(yè)已超過1023萬戶，工業(yè)總產(chǎn)值占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。中小企業(yè)是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展潮流應(yīng)運(yùn)而生的新生力量，在整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用越來越大，成為我國經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力。但是，大多中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營管理方式落后，面臨著比大企業(yè)更多的財務(wù)風(fēng)險問題，因此加強(qiáng)風(fēng)險控制十分必要。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)活動貫穿企業(yè)經(jīng)營始終，在企業(yè)管理中處于核心地位，因此財務(wù)風(fēng)險的控制也成為經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。財務(wù)風(fēng)險具有不確定性，可能帶來損失也可能帶來收益。本文所指的財務(wù)風(fēng)險是，企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)所取得的財務(wù)成果與計劃發(fā)生偏差，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能。 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征表現(xiàn)在：

1.財務(wù)風(fēng)險管理模式落后

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，我國中小企業(yè)90%以上是家族式或類似于家族式的企業(yè)，這種類型的企業(yè)具有封閉性的缺點(diǎn)，中小企業(yè)多數(shù)傾向于穩(wěn)定自我保護(hù)、自我發(fā)展，與外界的相互滲透較少。企業(yè)的財務(wù)人員缺乏嚴(yán)格的規(guī)范，企業(yè)管理者往往忽視了財務(wù)規(guī)范的重要性，使得企業(yè)對認(rèn)識和改進(jìn)財務(wù)風(fēng)險缺乏改革的動力和魄力。

2. 財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)水平較低

中小企業(yè)人員較少，經(jīng)營靈活，因此要想對企業(yè)加以有效控制，必須從各方面對企業(yè)進(jìn)行充分細(xì)致的了解，這樣就增加了管理的難度。此外，中小企業(yè)規(guī)模較小，如若從根本上完全改變原來的傳統(tǒng)模式，需要增加成本投入和時間花費(fèi)，這使得先進(jìn)管理技術(shù)在中小企業(yè)的應(yīng)用受到很大阻礙。

就中小企業(yè)目前的發(fā)展形勢和狀況而言，吸引人才比較困難，高素質(zhì)的財務(wù)管理人員普遍缺乏。同時，管理者分工模糊，有的權(quán)利過分集中，管理者忙于應(yīng)付日常事務(wù)而無充足的時間學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)。所以，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理人員水平普遍不高，在經(jīng)營決策中發(fā)揮重要作用的會計信息不能真正的被管理者有效使用。

3. 籌資能力較差

中小企業(yè)注冊資本小，房屋和不動產(chǎn)較少，因?yàn)槿狈π庞脫?dān)保，企業(yè)要想從銀行獲得貸款有一定的難度，企業(yè)籌資的渠道比較單一，只能依靠投資者的投入和自身利潤的積累，使發(fā)展受到一定的制約。企業(yè)的長期持續(xù)經(jīng)營離不開循環(huán)暢通的資金流，而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境中和中小企業(yè)擁有的自身獨(dú)特的組織方式，使中小企業(yè)在籌集資金方面比起大企業(yè)遇到更多的困難，因此資金不足成為小企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中存在的問題

1. 對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足

有些企業(yè)管理者文化水平偏低，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理思想和管理理念（如邊際機(jī)會成本、時間價值、風(fēng)險價值等）有一定的困難，因而往往僅憑自己的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，不能確立最優(yōu)化思路。加上中小企業(yè)要吸引到高素質(zhì)的人才也有一定的難度，對諸如投資時的現(xiàn)金流量分析、風(fēng)險報酬的測算以及資本的構(gòu)成等都不能被很好地利用。因此，企業(yè)人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和控制普遍不夠重視，認(rèn)為只要把資金管理好就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。他們依然沿用著傳統(tǒng)的管理模式和落后的管理程序，不懂如何創(chuàng)新。

2.內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制制度不健全，管理模式僵化

缺乏完善的財務(wù)管理制度。中小企業(yè)財務(wù)管理制度的不完善主要表現(xiàn)在很多企業(yè)沒有規(guī)范的財務(wù)制度，財務(wù)處理往往容易受企業(yè)所有者主觀的影響，有很大的隨意性。由于所有者往往只關(guān)心現(xiàn)金的收支，忽略日常原材料和辦公用品等的嚴(yán)格管理，對企業(yè)的資金造成一定程度的流失，資金的安全性受到威脅。

管理模式僵化，財務(wù)監(jiān)控不利。中小企業(yè)中大部分管理者就是企業(yè)的所有者，管理者思想落后，一方面不重視企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理和監(jiān)控，沒有有效的相互監(jiān)督和約束機(jī)制，造成資金閑置或不足。另一方面不注重對存貨和原材料的管理和控制，存貨過度會造成企業(yè)資金的占用，不利于現(xiàn)金的流動，存貨過少則會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，正是由于這種落后模式的存在給企業(yè)的發(fā)展帶來很多不利因素。最后，沒有對企業(yè)的賒銷狀況進(jìn)行嚴(yán)格的控制，缺乏有力的催收措施，賒銷賬款過多，也會對企業(yè)資金的流動造成影響。

3.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性

目前，我國中小企業(yè)的籌資決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，企業(yè)資金的來源主要是企業(yè)所有者的投入和自身產(chǎn)生利潤積累的結(jié)果，企業(yè)有形資產(chǎn)比較少，規(guī)模小，從銀行借款存在一定的困難。所以，企業(yè)的籌資渠道單一，資金來源結(jié)構(gòu)不合理，往往不利于分散風(fēng)險。籌資采取什么樣的方式和什么時候進(jìn)行籌資都是關(guān)乎企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的重要因素，而中小企業(yè)由于對這方面認(rèn)識不足，不能科學(xué)合理地進(jìn)行籌資，致使企業(yè)資金的運(yùn)營效率低下。

另外，中小企業(yè)所負(fù)擔(dān)的長期負(fù)債比率很大程度上低于大型企業(yè)，所以中小企業(yè)沒有太多的機(jī)會通過長期資金來彌補(bǔ)企業(yè)擴(kuò)張所帶來的資金缺口，只能依靠短期負(fù)債，這種籌資結(jié)構(gòu)的不合理加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，容易導(dǎo)致危機(jī)。

對此，中小企業(yè)在經(jīng)營過程中為了達(dá)到分散風(fēng)險的目的往往采取多元化的經(jīng)營方式，不斷擴(kuò)大規(guī)模，而忽視其自身資金是否能夠充分支持、是否具備相應(yīng)的技術(shù)開發(fā)能力、對市場的開拓能力是否能夠滿足企業(yè)的擴(kuò)張。同時，多元化經(jīng)營方式也可能導(dǎo)致企業(yè)財力和物力的分散，使企業(yè)不能專于某一項(xiàng)經(jīng)營。有些項(xiàng)目對于企業(yè)可能并不擅長或者缺少相關(guān)方面的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和缺少相關(guān)的專業(yè)人才，同樣會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，降低中小企業(yè)的投資效率，也可能影響原有的競爭優(yōu)勢。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的措施

財務(wù)風(fēng)險始終存在于企業(yè)的各個階段，影響著企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利狀況，因此對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范是個永恒的研究課題。目前，中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中還存在很多的問題，我們需要對企業(yè)進(jìn)行深入的了解，針對不同的問題采取有效的解決措施。首先，中小企業(yè)要提高所有員工的風(fēng)險意識，只有員工從思想上認(rèn)識了財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)產(chǎn)生的影響，才能激發(fā)出熱情和創(chuàng)造性來不斷尋找方法改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況。其次，要完善企業(yè)的財務(wù)制度，建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，從多方面對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實(shí)施有效控制。

1. 提高風(fēng)險意識

當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段時，對財務(wù)風(fēng)險的管理就顯得越來越重要。管理者只有認(rèn)識到了財務(wù)管理的重要性，才會引導(dǎo)員工重視財務(wù)風(fēng)險，從而提高自身素質(zhì)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。

首先，企業(yè)應(yīng)該盡量提供優(yōu)越的工作環(huán)境。公司的工作環(huán)境優(yōu)越，不僅可以提高現(xiàn)有員工的熱情和積極性，使企業(yè)員工素質(zhì)不斷提高。除了物質(zhì)的方面，更多還應(yīng)為員工提供精神層面的和諧環(huán)境，比如富有挑戰(zhàn)性的工作，廣闊的發(fā)展機(jī)會，可以有效地激發(fā)員工的潛力，還能吸引更多優(yōu)秀人才的加入。

其次，對員工進(jìn)行定期的培訓(xùn)。中小企業(yè)規(guī)模小，員工缺乏財務(wù)風(fēng)險意識，需要通過加強(qiáng)對員工的定期培訓(xùn)，使員工認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，并增長相應(yīng)的技能以減少由于人為原因而導(dǎo)致的失誤和操作風(fēng)險，增強(qiáng)管理人員的風(fēng)險意識。通過培訓(xùn)要使財務(wù)管理人員了解在整個財務(wù)管理過程中，財務(wù)風(fēng)險一直存在，任何環(huán)節(jié)都不可放松對財務(wù)風(fēng)險的警惕性。最根本的就是要提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，增長專業(yè)知識，培養(yǎng)創(chuàng)新能力和開放性思維。

最后， 對員工進(jìn)行有效地激勵。現(xiàn)代企業(yè)管理制度強(qiáng)調(diào)以人為中心的管理制度，在適當(dāng)?shù)募畲胧┫旅總€人的才能都能得到有效的發(fā)揮，這就要建立良好的激勵機(jī)制，重視人的管理，充分挖掘人的潛能，不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。

2.加強(qiáng)制度建設(shè)

首先，要對企業(yè)目前存在的主要業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全方位的分析和梳理，發(fā)現(xiàn)其中存在的財務(wù)風(fēng)險，并對對應(yīng)的控制措施進(jìn)行全面的診斷，看是否存在不能再繼續(xù)適應(yīng)當(dāng)前狀況的情況出現(xiàn)，對于出錯的地方要進(jìn)行修正，并不斷地補(bǔ)充和完善現(xiàn)行的內(nèi)部財務(wù)控制制度。

其次，在企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，不僅要能發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險還必須及時進(jìn)行防范，制定嚴(yán)格的紀(jì)律，規(guī)范財務(wù)人員的行為，努力提高企業(yè)會計信息的質(zhì)量，確保信息的真實(shí)性；摒棄主觀行為，嚴(yán)格遵守企業(yè)的規(guī)章制度和工作流程。

最后，建立嚴(yán)密的財務(wù)控制制度。企業(yè)要想正常運(yùn)行，必須有能夠使員工按章行事的企業(yè)制度，使人們的行為一直朝著企業(yè)共同的目標(biāo)努力。企業(yè)制度建設(shè)是一切工作特別是財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，沒有制度，管理就無章可循。 要建立不相容職務(wù)相互分離制度，形成相互監(jiān)督和制衡的機(jī)制；建立會計系統(tǒng)控制制度，制定明確的會計工作流程，真正實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一。

3.構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)決策體系

在投資決策機(jī)制方面：能夠保障企業(yè)投資方向的正確性，從而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。投資決策機(jī)制的構(gòu)建需要一個由投資方面的專家、熟練的技術(shù)人員、高層管理者和職工代表參加的決策領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)和有創(chuàng)新能力的決策者隊伍來與之相適應(yīng)。由于中小企業(yè)的決策者往往有多個，企業(yè)必須對管理者的權(quán)限進(jìn)行嚴(yán)格明確的界定，避免多頭管理和自作主張的現(xiàn)象。

在籌資決策機(jī)制方面：企業(yè)籌資主要依靠債務(wù)籌資和權(quán)益籌資，其中權(quán)益籌資風(fēng)險較小，債務(wù)籌資由于需要支付利息，可以抵稅，成本較低，但一般期限較短，到期必須歸還。所以企業(yè)要合理分配兩種籌資形式，使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。一般流動負(fù)債和長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)應(yīng)該是2：1，需要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營方式具體分析，制定合理的比例。這樣能充分利用財務(wù)杠桿，提高企業(yè)資本的收益率，還能減少財務(wù)風(fēng)險?？梢圆扇∫韵麓胧?。

（1）拓寬籌資渠道。中小企業(yè)除利用銀行貸款外，還應(yīng)想方設(shè)法利用各種渠道進(jìn)行投資，包括企業(yè)采用融資租賃租入固定資產(chǎn)、發(fā)放債券來籌集資金等方法以盡量減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（2）適度舉債。企業(yè)應(yīng)確定合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)，在企業(yè)能正常運(yùn)行的情況下，利用財務(wù)杠桿適度舉債來控制風(fēng)險。

（3）合理調(diào)度資金。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金日常管理，防止現(xiàn)金閑置與流失，保障其安全和完整，加速資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金的收益率；做好現(xiàn)金的預(yù)算來控制可能將要發(fā)生的風(fēng)險

（4）建立風(fēng)險基金。建立相應(yīng)的制度，對資金使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，確保資金的流動性，也可以使財務(wù)杠桿作用充分發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)資本的保值增值，降低財務(wù)風(fēng)險。

總之，我國中小企業(yè)要想穩(wěn)步發(fā)展，必須對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面分析和深入了解，在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制。要提高企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識，建立相應(yīng)的財務(wù)管理制度，設(shè)立合理的決策組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策和監(jiān)督，對各階段進(jìn)行嚴(yán)格的控制，形成企業(yè)獨(dú)特的管理體系，這樣才能預(yù)防和減少財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

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篇4

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警；管理

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指在企業(yè)的各種財務(wù)活動中，因受一些不確定因素影響而使得企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期的收益產(chǎn)生一定的偏離，從而給企業(yè)造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機(jī)的不斷出現(xiàn)和市場競爭的日益激烈，企業(yè)必須要積極建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，健全風(fēng)險管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康發(fā)展。

一、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的相關(guān)措施

1.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個過程，其主要是企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營計劃、財務(wù)報表和其他財務(wù)資料，利用金融、市場營銷、企業(yè)管理和財會等理論，并采用比較分析、數(shù)學(xué)模型、比例分析以及因素分析等方法而進(jìn)行的示警預(yù)報。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營者對一些潛在的財務(wù)危機(jī)做好應(yīng)對的準(zhǔn)備，及時地找出財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源和經(jīng)過，給企業(yè)的管理經(jīng)營者提供一些改善財務(wù)危機(jī)的建議和措施，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)未來的管理和經(jīng)營提供良好的借鑒作用。

2.樹立企業(yè)的風(fēng)險防范意識，做好信息管理工作

風(fēng)險防范意識的樹立是保障企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)成功建立和正常運(yùn)行的前提。因此，在日常工作中企業(yè)內(nèi)部的全體員工，尤其是領(lǐng)導(dǎo)管理階層要牢固樹立企業(yè)的風(fēng)險防范意識，并極采納合理建議。

企業(yè)要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的建立，積極遵循“職責(zé)獨(dú)立、專人負(fù)責(zé)”的原則，從而確保企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險預(yù)警工作能夠得到嚴(yán)格的落實(shí)，以避免受其他機(jī)構(gòu)的影響和干擾。而在企業(yè)信息的管理上，要不斷對資料信息系統(tǒng)進(jìn)行升級，并及時對系統(tǒng)信息進(jìn)行刷新，以確保各項(xiàng)財務(wù)信息的準(zhǔn)確性、及時性和有效性。

3.建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析和處理機(jī)制

對財務(wù)風(fēng)險的高效分析是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵和核心。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的處理則主要是一些改進(jìn)方案、補(bǔ)救辦法和應(yīng)急措施。其中，改進(jìn)方案是對企業(yè)管理經(jīng)營中一些薄弱環(huán)節(jié)的改進(jìn)措施，目的是避免和杜絕類似財務(wù)風(fēng)險事件的再次發(fā)生；而補(bǔ)救方案則是指當(dāng)財務(wù)危機(jī)發(fā)生后要采取有效的措施來盡可能地控制損失或減少損失；應(yīng)急措施是指當(dāng)財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時，要采取有效的方法和手段進(jìn)行規(guī)避，以避免危機(jī)的不斷惡化。

4.將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效地結(jié)合

企業(yè)作為一個整體，其內(nèi)部的任何活動都可能會影響到客戶對企業(yè)的滿意度，這就要求企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理要與其他管理活動保持良好的銜接和溝通，同時還要使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)之間保持協(xié)調(diào)和一致性，并實(shí)現(xiàn)資料數(shù)據(jù)的共享。因此，要規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，就需要將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效的結(jié)合。

5.遵循和堅持成本效益原則

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的良好構(gòu)建還需要積極遵循和堅持成本效益原則，并使實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的價值能夠大于實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的成本，以確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的有效性和經(jīng)濟(jì)性。一般情況下，企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險在很大程度上取決于其內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況。當(dāng)前企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要包括投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、利益分配風(fēng)險以及資本運(yùn)營風(fēng)險等，這些財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)財務(wù)管理的整個過程，不利于企業(yè)的協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。因此，在新時期的發(fā)展中，企業(yè)要通過建立財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制來防范和控制各類財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，以最大程度地降低企業(yè)的風(fēng)險損失，保障財務(wù)安全，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營價值的最大化。

二、企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的有效措施

1.積極建立相關(guān)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力

復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因，外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素對企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理有著深刻的影響。面對復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)要加強(qiáng)對其變化趨勢和規(guī)律的研究，并通過建立相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制來有效地掌握外部市場環(huán)境的變化，并預(yù)測出企業(yè)所要面臨的財務(wù)風(fēng)險的危機(jī)。同時，根據(jù)對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測結(jié)果，企業(yè)應(yīng)積極制定相關(guān)的應(yīng)變措施，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理辦法和政策的調(diào)整，以提高企業(yè)應(yīng)對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力，減少或避免因外部環(huán)境的不利變化而對企業(yè)的財務(wù)管理造成沖擊，從而到達(dá)降低企業(yè)外部財務(wù)風(fēng)險的目的。

2.建立相關(guān)的財務(wù)決策機(jī)制，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性

當(dāng)前企業(yè)財務(wù)決策中所采用的主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策在一定程度上增加了企業(yè)財務(wù)決策的失誤率，而錯誤的決策又會大大增加企業(yè)所面臨的的財務(wù)風(fēng)險。面對這種情況，就需要企業(yè)在發(fā)展中建立相關(guān)的財務(wù)決策機(jī)制，提高財務(wù)決策的科學(xué)性，從而防范和減少財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。具體來說，企業(yè)首先要明確自身的財務(wù)決策目標(biāo)，并確保財務(wù)決策目標(biāo)和企業(yè)總體目標(biāo)的一致性，這是提高企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)性的前提。最后，還要對財務(wù)決策實(shí)施過程進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而保障企業(yè)財務(wù)決策的順利實(shí)施，降低風(fēng)險所帶來的損失。

3.確定科學(xué)合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的理財目標(biāo)和資本結(jié)構(gòu)對財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生有著重要的影響，這就要求企業(yè)要確立科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，以規(guī)避各種財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否主要受企業(yè)籌資決策的影響，因此，企業(yè)在進(jìn)行籌資時應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，對與籌資相關(guān)的影響因素進(jìn)行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結(jié)構(gòu)。

4.建立和完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險管理制度

完善管理制度能夠明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的方向和目標(biāo)，也是防范和減少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要措施。同時，企業(yè)要不斷強(qiáng)化企業(yè)自身的內(nèi)部控制，加強(qiáng)對企業(yè)資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面的梳理，以找出其中潛在的財務(wù)風(fēng)險和相關(guān)的控制措施。另外，還要加強(qiáng)對當(dāng)前財務(wù)控制制度的審核，對其中存在的監(jiān)管漏洞要進(jìn)行及時的補(bǔ)充和完善，從而增強(qiáng)其抵御各類財務(wù)風(fēng)險的能力。

加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力是當(dāng)前企業(yè)應(yīng)對激烈市場競爭的有效路徑。企業(yè)要積極建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，建立健全財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

周筆勤（1970.07-），女，籍貫：溫州，目前學(xué)歷：本科，畢業(yè)學(xué)院：杭州商學(xué)院，現(xiàn)有職稱：經(jīng)濟(jì)師，研究方向：企業(yè)管理。

摘 要：良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)避免做出錯誤的財務(wù)決策，而陷入財務(wù)危機(jī)，從而導(dǎo)致破產(chǎn)的危機(jī)。中小企業(yè)作為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其有著數(shù)量較多、企業(yè)實(shí)力較低的特點(diǎn)。中小企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)經(jīng)營過程的跟蹤和檢測，及時識別和應(yīng)對預(yù)警信息，對于公司各利益相關(guān)者有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文立足中小企業(yè)日常經(jīng)營過程中常見的財務(wù)風(fēng)險特征及成因，針對各種不同的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)用相關(guān)風(fēng)險預(yù)警理論，探討有效完善中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警系統(tǒng)；利益相關(guān)者

中小企業(yè)是我國市場的重要組成部分，該類型企業(yè)與國有企業(yè)以及外資企業(yè)和中外合資企業(yè)相比，有著明顯的經(jīng)營實(shí)力差距。中小企業(yè)的這種競爭劣勢使得其常常要面對各種各樣不利的條件，而財務(wù)作為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的必不可少條件，一旦出現(xiàn)問題，極易導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)，甚至被迫宣告破產(chǎn)。因此，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究，不斷完善預(yù)警系統(tǒng)對于我國中小企業(yè)而言十分重要。

一、 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的理論意義

大量的企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐說明，財務(wù)風(fēng)險往往是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)和破產(chǎn)的重要因素，而對于財務(wù)風(fēng)險的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個財務(wù)風(fēng)險控制的系統(tǒng)，其實(shí)現(xiàn)方式主要是通過快速、及時的數(shù)據(jù)管理，根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃以及會計信息對企業(yè)的資產(chǎn)狀況和負(fù)債狀況作出及時的評價，以便企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題，并作出處理。對于中小企業(yè)而言，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)就是立足于企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)資源，通過設(shè)置一系列的財務(wù)指標(biāo)，通過指標(biāo)的變化預(yù)測財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能，并針對可能發(fā)生的風(fēng)險及時作出處理的一種預(yù)警系統(tǒng)。

二、 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能

一般來講，中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括四個方面的功能，這四個方面的功能分別是監(jiān)測功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。

（1） 監(jiān)測功能

監(jiān)測功能是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)最基本的功能之一。監(jiān)測就是要對企業(yè)的日常經(jīng)營全過程進(jìn)行全程的跟蹤，將企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際情況與目標(biāo)和計劃進(jìn)行對比，并對經(jīng)營狀況作出預(yù)測，以便找出偏差及原因。當(dāng)出現(xiàn)可能危及企業(yè)財務(wù)狀況的偏差出現(xiàn)時，系統(tǒng)便會通過預(yù)警系統(tǒng)及時提醒經(jīng)營者以便做出有效的應(yīng)對措施。

（2） 診斷功能

診斷功能是預(yù)警體系的重要功能之一。運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和診斷技術(shù)，參照檢測功能的結(jié)果，查找造成企業(yè)危機(jī)的原因，以便為經(jīng)營者采取正確的決策提供有效的信息支持。

（3） 糾正功能

通過檢測和診斷功能，系統(tǒng)為經(jīng)營者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據(jù)上述程序?qū)ふ业牟∫?，有針對性的對癥下藥，及時的更正經(jīng)營過程中不正確操作，以便使得企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營及時回到正軌上來。

（4） 免疫功能

免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過預(yù)警分析，系統(tǒng)而詳細(xì)的總結(jié)財務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經(jīng)營管理提供可靠地參考。

三、 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的可行性已經(jīng)在我國長久的市場經(jīng)營過程中，被無數(shù)中小企業(yè)所證明。而對于中小企業(yè)來講，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建重點(diǎn)不在于能不能建，而在于系統(tǒng)是否完善，是否符合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，系統(tǒng)只有構(gòu)建完成且投入運(yùn)行之后，能夠?yàn)槠髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制和管理帶來實(shí)效，才是現(xiàn)階段我國中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。

（1） 明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型和成因，確定預(yù)警的范圍

明確企業(yè)常見的風(fēng)險及成因，才能有針對性的構(gòu)建適合企業(yè)自身發(fā)展的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。一般來講，中小企業(yè)常見的財務(wù)分先主要有籌資風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險兩種最常見的形式，另外投資風(fēng)險、資本回收風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險以及價格風(fēng)險，也經(jīng)常會出現(xiàn)。明確預(yù)警系統(tǒng)防范的風(fēng)險類型及其成因是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的首要工作。

（2） 構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，有效實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險的預(yù)警

籌資是企業(yè)財務(wù)管理的基本職能，為了有效防范籌資風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，制定一套涵蓋償債能力、成長能力、盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)營能力的指標(biāo)體系。具體來講，償債能力通常采用速動比率、資本周轉(zhuǎn)率、流動比率等進(jìn)行衡量。成長能力通常通過銷售增長率、平均年利潤增長率以及資本累積率等進(jìn)行衡量。銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率以及總資產(chǎn)收益率等這是盈利能力衡量的重要依據(jù)。至于資產(chǎn)運(yùn)營能力則需要通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等周轉(zhuǎn)率予以衡量。

（3） 重視現(xiàn)金流量的預(yù)算編制，加強(qiáng)現(xiàn)金管理

現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血液，對于企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)十分重要。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，重視現(xiàn)金管理的績效，加強(qiáng)現(xiàn)金風(fēng)險管理的力度，防范現(xiàn)金風(fēng)險的出現(xiàn)。具體來講，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用動態(tài)管理的辦法，將現(xiàn)金流量、未來預(yù)期收益以及財務(wù)狀況和投資計劃等以量化的形式表示出來，通過構(gòu)建周期性的滾動式現(xiàn)金預(yù)算，作為企業(yè)衡量現(xiàn)實(shí)現(xiàn)金流量是否存在問題的依據(jù)。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理還需要做好實(shí)時的跟蹤監(jiān)測工作，以便于及時對比現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際之間的差距，及時發(fā)現(xiàn)問題，并迅速作出合理的反應(yīng)。

（4） 結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)定預(yù)警臨界值

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值是指企業(yè)經(jīng)營過程中財務(wù)指標(biāo)正常運(yùn)作的上限值，超過臨界值則表明企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營策略存在一定的問題。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，參照企業(yè)的資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況以及經(jīng)營目標(biāo)等實(shí)際情況，明確不同指標(biāo)臨界值得多少，以便為預(yù)警機(jī)制確立明確的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

（5） 明確預(yù)警信號報警和處理機(jī)制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)定明確的預(yù)警信號報警和處理機(jī)制，對于風(fēng)險值達(dá)到臨界指標(biāo)的行為，有區(qū)別的進(jìn)行報警，并對報警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風(fēng)險值控制在可控的范圍之內(nèi)。

一般來講，企業(yè)可選的報警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報警的方式，將巨大的風(fēng)險設(shè)置為紅色的警燈，將中等風(fēng)險設(shè)置為黃色的警燈，輕度風(fēng)險設(shè)置為藍(lán)色的警燈，而綠色警燈為無風(fēng)險。亦可采用聲音報警的形式，預(yù)設(shè)不同的聲音來區(qū)別不同的風(fēng)險。為每種風(fēng)險確立明確的處理程序，根據(jù)處理機(jī)制，有條不紊的做出應(yīng)對。（作者單位：浙江工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防控對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-02

國有企業(yè)的風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩個部分，其中經(jīng)營風(fēng)險主要是來自于企業(yè)在經(jīng)營過程中由于各種不確定因素而產(chǎn)生的可能造成營業(yè)利潤下降的風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險則是指企業(yè)在財務(wù)管理活動中存在以及所面臨的各種風(fēng)險。為了對國有企業(yè)的整體風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，贏得更多更好的發(fā)展機(jī)會，國有企業(yè)必須在分析財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)和原因的基礎(chǔ)上，采取有針對性的財務(wù)風(fēng)險防控對策，提高國有企業(yè)財務(wù)管理活動的針對性和有效性。

一、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)

（一）負(fù)債率過高

有的國有企業(yè)在改制和發(fā)展的過程中，由于負(fù)債比例過高，導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有時甚至存在資不抵債的風(fēng)險，容易使國有企業(yè)陷入財務(wù)困境，影響了國有企業(yè)經(jīng)營管理的穩(wěn)定性。同時，國有企業(yè)過高的負(fù)載率，還使得企業(yè)支付過多的銀行利息，增加了很多不必要的成本支出，尤其是對于那些經(jīng)營狀況不理想的企業(yè)，可能讓企業(yè)面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險。

（二）投資決策過于隨意

有的國有企業(yè)在開展投資活動時，對投資項(xiàng)目的可行性分析不夠嚴(yán)密，投資決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不夠真實(shí)、全面，加上決策者在投資決策中的主觀性比較強(qiáng)，因此容易出現(xiàn)投資決策失誤等問題，這將會在很大程度上影響國有企業(yè)投資的預(yù)期收益，嚴(yán)重時會導(dǎo)致國有企業(yè)的投資無法收回，進(jìn)而產(chǎn)生很大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）國有企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差

在國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，需要有足夠的流動資產(chǎn)來支付當(dāng)前的企業(yè)債務(wù)和銀行利息，所以每個企業(yè)的財務(wù)部門需要備有一定的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力，提高貨物和現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。然而我國的很多國有企業(yè)由于經(jīng)營管理模式相對落后，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力相對較弱，有時可能會引起企業(yè)現(xiàn)金的短缺或資金鏈的斷裂，從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)或造成企業(yè)經(jīng)營的失敗。

（四）企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)和物流水平較低

在企業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨往往占有較大的比重，尤其是對于生產(chǎn)型的企業(yè)，存貨庫存結(jié)構(gòu)上的不合理以及物流水平的低下，將會占用企業(yè)的大量資金，同時增加庫存和物流支出，這對國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高顯然是非常不利的，也因此增加了國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

導(dǎo)致國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是多方面的，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因，既有主觀上的原因，也有客觀上的原因，因此有必要對國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的分析。

（一）未能充分考慮外部環(huán)境的變化

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國有企業(yè)的財務(wù)管理活動，都是處于一定環(huán)境之下，而且不可避免的會受到外部環(huán)境各種因素的影響，而當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化時，國有企業(yè)的財務(wù)管理部門需要積極調(diào)整理財活動的方式與方法，做到與外部環(huán)境的充分適應(yīng)，然而這恰恰是很多國有企業(yè)的財務(wù)部門所容易忽視的。例如，中國的國有企業(yè)普遍缺乏強(qiáng)烈的市場觀念和對外部環(huán)境的應(yīng)變能力，當(dāng)國家的整體經(jīng)濟(jì)形勢、信貸利率、外匯政策等發(fā)生變化時，國有企業(yè)的反應(yīng)速度相對滯后，無法及時采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，大大增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（二）內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全

國有企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避和控制的重要保障，但是由于有些國有企業(yè)的內(nèi)控意識比較淡薄，所建立的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不夠完善，甚至存在很多疏漏，在很大程度上限制了國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)控體系的系統(tǒng)性、完整性和有效性，不利于對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)督、管理與控制。

（三）財務(wù)決策機(jī)制不合理

對于有些國有企業(yè)的財務(wù)決策機(jī)制而言，由于其內(nèi)部財務(wù)關(guān)系比較混亂，相關(guān)職責(zé)的劃分不夠明確，存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂等一系列的問題，這也是導(dǎo)致國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因之一。同時，在有的國有企業(yè)內(nèi)部，各個部門之間以及上下級部門之間缺乏有效的協(xié)調(diào)，權(quán)責(zé)之間的劃分存在不夠明確，容易造成國有企業(yè)在資金使用和利益分配上的混亂，影響到資金的安全和高效利用，從而使得資金的完整性、安全性得不到很好的保證。

（四）財務(wù)人員的綜合素質(zhì)不高

從整體上看，我國國有企業(yè)的財務(wù)人員的綜合素質(zhì)不是很高，尤其是財務(wù)風(fēng)險的防控意識比較淡薄，高素質(zhì)、專業(yè)化的理財人員比較缺乏，這是因?yàn)槲覈攧?wù)人員的培養(yǎng)受到傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育程度的限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，無論是財務(wù)人員的理財觀念、理財方法等專業(yè)能力，還是職業(yè)道德水平、職業(yè)判斷能力和財務(wù)風(fēng)險防控能力，都存在很多亟待改善的環(huán)節(jié)。

三、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控對策

對于新時期的國有企業(yè)而言，需要根據(jù)自身經(jīng)營管理和財務(wù)風(fēng)險防控的現(xiàn)實(shí)需要，選擇科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險防控對策。

（一）強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險控制意識，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，雖然無法從根本上進(jìn)行消除，但是通過有效防控措施，可以將財務(wù)風(fēng)險控制在合理的水平，因此財務(wù)人員必須具備相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制意識，在對其給予足夠重視的基礎(chǔ)上，要積極認(rèn)清各類財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，建立相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。在具體實(shí)踐中，國有企業(yè)可以重點(diǎn)就現(xiàn)金流量與支出、存貨庫存、應(yīng)收賬款等環(huán)節(jié)建立預(yù)警機(jī)制，并通過短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，對國有企業(yè)償債能力、獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)進(jìn)行動態(tài)化的監(jiān)控，確保國有企業(yè)經(jīng)營管理活動的長期性和穩(wěn)定性。

（二）完善財務(wù)風(fēng)險控制的企業(yè)組織結(jié)構(gòu) 958

國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控是一項(xiàng)系統(tǒng)性、復(fù)雜性很強(qiáng)的工程，會涉及到很多環(huán)節(jié)和內(nèi)容，因此需要國有企業(yè)建立相對完善的組織結(jié)構(gòu)，明確管理層與業(yè)務(wù)部門的內(nèi)控職責(zé)、防控重點(diǎn)和財務(wù)風(fēng)險評估措施等，明確財務(wù)風(fēng)險控制的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容，并貫徹和落實(shí)到國有企業(yè)經(jīng)營管理的方方面面；在對組織內(nèi)部各個部門的事權(quán)進(jìn)行劃分時，更是要確保權(quán)責(zé)清晰和財務(wù)風(fēng)險控制制度的可操作性，并在此基礎(chǔ)上建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)國有企業(yè)在風(fēng)險控制過程中人權(quán)、事權(quán)和財權(quán)的合理劃分和彼此之間的制衡，對國有企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行有效的控制。

（三）不斷提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)

為了提高國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的質(zhì)量和水平，需要對財務(wù)人員進(jìn)行系統(tǒng)、長期的培訓(xùn)，制定完善的定期考核制度，不斷提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)。首先，要重視對財務(wù)人員專業(yè)知識的培訓(xùn)，讓財務(wù)人員及時更新自身的知識結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制意識；其次，要對財務(wù)人員的職業(yè)道德素質(zhì)進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)，提升現(xiàn)有從業(yè)人員的從業(yè)道德素質(zhì)和職業(yè)道德水平，盡量避免各類腐敗問題的發(fā)生；再次，在人員招聘環(huán)節(jié)，要加強(qiáng)崗位監(jiān)督與管理，對于達(dá)不到國有企業(yè)財務(wù)管理需要的人員要堅決拒收，提高國有企業(yè)財務(wù)人員隊伍的綜合素質(zhì)。

（四）加強(qiáng)國有企業(yè)的內(nèi)控審計與外部監(jiān)督。

內(nèi)部審計在國有企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險防范方面具有不可替代的作用，是國有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的重要手段，但僅僅依靠內(nèi)部審計還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要實(shí)現(xiàn)與外部監(jiān)督的有效結(jié)合。對此，國有企業(yè)一定要對內(nèi)控審計給予足夠的重視，及時提出風(fēng)險防范措施，并自覺接受外部的監(jiān)督，確保國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險各類防控措施的有效貫徹與落實(shí)。

四、結(jié)語

綜上所述，伴隨著國有企業(yè)競爭環(huán)境的進(jìn)一步惡化，國有企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險需要財務(wù)管理部門給予更高的重視，重視對其相關(guān)影響因素的分析，多加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險成因等問題的研究，針對更具針對性的財務(wù)風(fēng)險防控策略，不斷提高財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，這樣才能有效化解和防范財務(wù)風(fēng)險，提高國有企業(yè)的綜合競爭實(shí)力，促進(jìn)國有企業(yè)的更好發(fā)展。

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內(nèi)容摘要:中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,又是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不可或缺的基礎(chǔ),同時中小企業(yè)也是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量,研究中小企業(yè)財務(wù)管理的特點(diǎn),辨識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并進(jìn)行有效的控制是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的重要保障。本文分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)及中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題和成因,并在此基礎(chǔ)上提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的具體措施。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 內(nèi)部控制

中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè),是相對于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)本身是一個基于規(guī)模差異的相對概念,同時也是一個歷史概念,其具有生產(chǎn)規(guī)模小、數(shù)量大且分布范圍廣、經(jīng)營方式靈活多樣、資產(chǎn)負(fù)債率高、競爭力弱且壽命短及停業(yè)破產(chǎn)率較高等特點(diǎn)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)具有這些和大企業(yè)不同的特點(diǎn),因此在財務(wù)上,中小企業(yè)面臨著和其他企業(yè)不同的風(fēng)險。

國際上通行的財務(wù)風(fēng)險主要是指狹義的財務(wù)風(fēng)險,即指企業(yè)喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性,它是由于企業(yè)資金困難,采取不同的籌資方式而帶來的風(fēng)險。從這個意義上講,財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)利用財務(wù)杠桿導(dǎo)致股東所承擔(dān)的風(fēng)險。中小企業(yè)由于自有的資金不足,或者是為了充分利用負(fù)債資金成本較低的益處,降低企業(yè)的加權(quán)資金成本及其利息費(fèi)用等,運(yùn)用一定的融資方式向外部進(jìn)行負(fù)債融資,則不論企業(yè)是盈利還是虧損,都必須按事先約定的時間和數(shù)額向債權(quán)人支付利息和償還本金。如果中小企業(yè)的現(xiàn)金持有量不足以償付負(fù)債利息和本金時,則可能造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的困境。

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式

籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金不落實(shí)的可能性、籌資成本過大的可能性,以及企業(yè)所籌資金達(dá)不到預(yù)期收益進(jìn)而無法償還資金成本的可能性?；I資風(fēng)險是上一次資本循環(huán)所有風(fēng)險的結(jié)果,特別是前次循環(huán)的經(jīng)營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險對籌資風(fēng)險有直接的影響,它是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的啟動點(diǎn)。

投資風(fēng)險。投資者在進(jìn)行投資的過程中承擔(dān)的風(fēng)險,即無法取得期望投資報酬的可能性。投資本身就意味著風(fēng)險,因?yàn)樗鼪Q定了投入。資金和收回資金之間有一個或長或短的時間差,在這期間可能出現(xiàn)一些事先無法預(yù)料的事件,以致投入資金的預(yù)期收益和收回的資金在數(shù)量上有一定的背離,甚至有可能完全收不回本金,從而使投資活動達(dá)不到預(yù)期的收益目標(biāo)。對于一個企業(yè)而言,其任何投資活動都會處于或大或小的風(fēng)險之中,它是本次資金循環(huán)所有風(fēng)險的主導(dǎo),制約著其他類型財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生及其程度。

經(jīng)營風(fēng)險。無法賣出產(chǎn)品并收回墊支本金的可能性,包括銷售風(fēng)險和收款的信用風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的最終表現(xiàn)。

收益分配風(fēng)險。由于收益取得和分配而對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。收益分配風(fēng)險概括反映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點(diǎn)上的經(jīng)營風(fēng)險和分配階段的資本支付風(fēng)險,也是下一次循環(huán)資本墊支價值的資金來源,制約著資本價值的規(guī)模,是資本價值經(jīng)營所有財務(wù)風(fēng)險的釋放。

總之,在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下,中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險更是不可避免的,因此加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識對中小企業(yè)來說就尤為重要。

中小企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的具體成因

一般說來,中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是由于外部環(huán)境的復(fù)雜多變與內(nèi)部的管理操作失誤等多方面引起的,本文具體分析如下:

(一)宏觀環(huán)境因素

外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來機(jī)遇, 也可能使企業(yè)遭受各種挑戰(zhàn)。由于宏觀環(huán)境所包含的因素眾多,如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素的變化,一方面可能引起企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)營決策的直接變化,從而間接導(dǎo)致企業(yè)會計要素及其結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,若企業(yè)的財務(wù)管理不能及時針對復(fù)雜多變的外部環(huán)境進(jìn)行及時改善,對外部環(huán)境中的不利因素進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后或措施不力,就容易引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生;另一方面產(chǎn)業(yè)環(huán)境不確定性,即產(chǎn)業(yè)要素市場的不確定性、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場的不確定性和產(chǎn)業(yè)競爭的不確定性等,三個方面的內(nèi)容其中任何一項(xiàng)內(nèi)容發(fā)生變化也都可能直接或間接的引發(fā)企業(yè)會計要素及其結(jié)構(gòu)的發(fā)生變化,從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

(二)中小企業(yè)自身因素

企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不完善。企業(yè)內(nèi)部管理主要通過計劃、組織、控制、激勵和領(lǐng)導(dǎo)等環(huán)節(jié)來協(xié)調(diào)人力、物力、財力資源,以期更好地達(dá)成組織目標(biāo)的過程。企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)都是由企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)來完成的,而企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)往往都存在不完善之處如在庫存管理和交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制制度,隨意性較大,從而為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生提供了可能。

普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象。中小企業(yè)各項(xiàng)管理職能的發(fā)揮,從本質(zhì)上講都是企業(yè)經(jīng)營管理者決策行為的結(jié)果。由于信息的不充分性和管理者經(jīng)營能力的有限性,企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理決策都具有較大的主觀性和不確定性。由于中小企業(yè)財務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,使得財務(wù)決策缺乏科學(xué)化容易使財務(wù)決策失誤頻發(fā),從而給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。同時,企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債資金比例過高造成企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重也容易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

缺乏風(fēng)險管理意識。長期以來,我國企業(yè)管理側(cè)重于企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)營,忽視企業(yè)風(fēng)險管理意識,財務(wù)決策主觀化就是其中的典型表現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)的整個發(fā)展階段具有客觀存在的特點(diǎn)只要有財務(wù)活動就必然存在財務(wù)風(fēng)險但由于企業(yè)管理人員風(fēng)險意識淡薄,由此可導(dǎo)致財務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性,企業(yè)經(jīng)營管理人員在自身的職責(zé)范圍內(nèi)主觀操作上的失誤以及財務(wù)方法的誤用也會招致財務(wù)風(fēng)險的頻繁發(fā)生。

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制措施

(一)內(nèi)部控制的方法

授權(quán)與批準(zhǔn)控制。即通過授權(quán)通知書來明確授權(quán)事項(xiàng)和使用資金的限額,其原則是對在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分的信任, 但對授權(quán)之外的行為不予認(rèn)可。授權(quán)通知書除授權(quán)人持有外, 還下達(dá)給企業(yè)相關(guān)的部門,這些部門一律按授權(quán)范圍嚴(yán)格執(zhí)行。有效的內(nèi)部財務(wù)控制要求每項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動都須經(jīng)過適當(dāng)?shù)氖跈?quán)批準(zhǔn), 以防止內(nèi)部員工隨意處理、盜竊財產(chǎn)物資或歪曲記錄。

財產(chǎn)保全控制法。為實(shí)物資產(chǎn)的安全完整而進(jìn)行有效控制, 這是一種附加的實(shí)物保護(hù)制度, 包括以下幾個方面的內(nèi)容:限制接近,就是嚴(yán)格控制對實(shí)物資產(chǎn)的接觸, 只有經(jīng)過授權(quán)批準(zhǔn)的人才能接觸資產(chǎn),雖然不同企業(yè)因其不同的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)而對限制接近有不同的要求, 但現(xiàn)金、存貨等變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是需要加以限制的資產(chǎn);定期盤點(diǎn)和比較, 以確保賬證、賬賬、賬實(shí)相符;保險。通過對資產(chǎn)投保火災(zāi)險、盜竊險及其他途徑來減少企業(yè)受損的程度和機(jī)會,從而保護(hù)企業(yè)的實(shí)物安全。

內(nèi)部責(zé)任報告控制法。業(yè)績報告又稱為責(zé)任報告, 它是企業(yè)內(nèi)部報告的一種, 是企業(yè)管理層掌握信息、加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)的控制、改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的重要工具,常用的內(nèi)部財務(wù)報告有資產(chǎn)分析報告、經(jīng)營分析報告、費(fèi)用分析報告、投資分析報告、財務(wù)分析報告。企業(yè)應(yīng)要求相關(guān)人員定期編制各種財務(wù)報告, 反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)活動, 進(jìn)而有效地控制經(jīng)濟(jì)活動。

核對控制法。核對控制就是通過對有關(guān)記錄和事項(xiàng)的核對來控制企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動, 一般可分為賬實(shí)核對和賬務(wù)核對。企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部核對制度, 通過核對做到證、賬、表三相符。

風(fēng)險控制法。企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下, 不可避免地會遇到各種風(fēng)險, 按其形成的原因一般可分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩類。風(fēng)險控制是企業(yè)一項(xiàng)基礎(chǔ)性和經(jīng)營性的工作, 企業(yè)必要設(shè)置風(fēng)險評估崗位, 專門負(fù)責(zé)有關(guān)風(fēng)險的識別、規(guī)避和控制, 建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng), 通過風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險識別、評估、分析、風(fēng)險報告等措施對財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行全面防范和控制。

電子信息控制法。企業(yè)可以嘗試用財務(wù)管理信息系統(tǒng)的方式進(jìn)行橫向動態(tài)管理,也就是利用企業(yè)建立的數(shù)據(jù)庫實(shí)現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)狀況的動態(tài)了解和掌控。從目前數(shù)據(jù)庫設(shè)計的財務(wù)功能來看,一是有大量的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù),這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析判斷的基礎(chǔ);二是在此之上系統(tǒng)自動生成各種比率分析數(shù)據(jù),通過對各種比率的分析了解,可以掌握企業(yè)的動態(tài)財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢;三是在一、二級數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上設(shè)計的預(yù)警系統(tǒng),一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)異常系統(tǒng)會自動預(yù)警,通過數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn),動態(tài)來反映、及時控制風(fēng)險。

(二)中小企業(yè)內(nèi)部控制的主要措施

樹立良好形象,建立良好的企銀合作關(guān)系。銀行等金融機(jī)構(gòu)是企業(yè)籌入債務(wù)資金的主渠道,其借款利息也相對較低,因此,中小企業(yè)應(yīng)盡力同銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系,爭取獲得支持。這需要政府和其他經(jīng)濟(jì)組織努力為中小企業(yè)創(chuàng)造條件但更需要中小企業(yè)自己做出努力。企業(yè)應(yīng)努力做好如下幾個方面的工作:加強(qiáng)管理,提高企業(yè)效益,樹立企業(yè)產(chǎn)品的良好形象,樹立企業(yè)良好的社會形象;優(yōu)化企業(yè)財務(wù)狀況,樹立企業(yè)良好的信用形象;加強(qiáng)和銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與溝通,增進(jìn)互信。

開拓籌資渠道,優(yōu)化籌資方式,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上,企業(yè)還應(yīng)不斷開拓更多的籌資渠道,如利用國家優(yōu)惠政策獲取財政資金、利用國際資金等;企業(yè)也可適時引入新的投資者壯大企業(yè)自有資本以增強(qiáng)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。中小企業(yè)要充分利用各種籌資方式,企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴業(yè)主投入的資金和借款,還應(yīng)根據(jù)自身的資金狀況和經(jīng)營規(guī)模的變化,適時采用發(fā)行股票、租賃等方式籌資。

做好籌資數(shù)量預(yù)測,抑制籌資沖動,降低籌資成本。中小企業(yè)籌資成本高于大企業(yè),這就要求企業(yè)精心做好籌資數(shù)量的預(yù)測與計劃,按需籌資,減少資金閑置。盲目無節(jié)制地籌入高成本的借款一旦運(yùn)用不恰當(dāng)不僅不會增強(qiáng)企業(yè)的競爭力,反而會加速企業(yè)的死亡。

加強(qiáng)對員工的培訓(xùn),減少誤操作帶來的風(fēng)險。根據(jù)國外專家所做的調(diào)研,風(fēng)險發(fā)生的原因有88%是由于認(rèn)識的因素造成的。要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。要想從根本上防范財務(wù)風(fēng)險,關(guān)鍵還是要財務(wù)人員勤練內(nèi)功,提高業(yè)務(wù)水平。首先,財務(wù)人員要具備較豐富的知識和合理的知識結(jié)構(gòu),不但要掌握財會理論知識和實(shí)務(wù)操作能力,而且要掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、現(xiàn)代數(shù)學(xué)、金融和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識。其次,能利用上述知識優(yōu)勢,實(shí)行多學(xué)科滲透,合理科學(xué)地測算、分析各種指標(biāo),具備捕捉、衡量、防范風(fēng)險的能力。再次,高新技術(shù)企業(yè)是知識經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,其財務(wù)管理內(nèi)容與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同,財務(wù)人員應(yīng)具備開放性思維和創(chuàng)新能力,摸索出適合于高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)管理方法,以便更好地參與企業(yè)的經(jīng)營管理與決策,不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識,

理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),并賦予其相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

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篇8

摘要本文主要分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與規(guī)避控制問題，文章首先分析了在企業(yè)的發(fā)展中所遇到的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)，繼而探討了我國企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的主要原因，最后就如何有效的進(jìn)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險規(guī)避和控制進(jìn)行了研究，提出了一些建議措施，以供參考交流。

關(guān)鍵詞財務(wù)風(fēng)險成因防范控制

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，任何一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)都是需要進(jìn)行財務(wù)管理的。而財務(wù)部門為了幫助其他部門更好的完成生產(chǎn)經(jīng)營工作而作出的財務(wù)活動都是具有一定風(fēng)險性的，其主要的風(fēng)險表現(xiàn)形式可以由下述幾點(diǎn)內(nèi)容來體現(xiàn)

1.籌資風(fēng)險。在當(dāng)前的企業(yè)經(jīng)營中，為了能夠擴(kuò)大生產(chǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)能力，往往都需要進(jìn)行一定的籌資活動來籌集更多的資金，以保證企業(yè)的正常運(yùn)行。但在資金的籌集過程中，由于市場環(huán)境的不定變化以及國家宏觀政策的調(diào)整影響，會使資金的籌集結(jié)果面臨一定的風(fēng)險。如籌資成本高于籌資所帶來的利益、過度負(fù)債或債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)不夠合理等。

2.投資風(fēng)險。企業(yè)進(jìn)行投資的主要目的是為了提高企業(yè)的資金利用效率，增大資金應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)效益。但當(dāng)資金投入后發(fā)現(xiàn)實(shí)際收益并沒有達(dá)到預(yù)期收益時，就說明了企業(yè)的投資遇到了風(fēng)險。根據(jù)成因的不同，可以將企業(yè)的投資風(fēng)險分為政策風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等等。

3.收益分配風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行收益分配時，若能夠進(jìn)行較為合理的收益分配，就能夠提高企業(yè)投資者的投資積極性，從而增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)能力。但若不能夠進(jìn)行合理的收益分配，則極有可能會因?yàn)槟承┮蛩氐挠绊懚鴮?dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營活動出現(xiàn)問題，從而影響到企業(yè)的發(fā)展。

4.資金回收風(fēng)險。這部分風(fēng)險主要是針對流動資金而言的，因?yàn)榱鲃淤Y金是一個投入再收回的循環(huán)過程，是企業(yè)經(jīng)營活動的主要經(jīng)濟(jì)支持來源，若企業(yè)的流動資金沒有進(jìn)行有效管理，就會造成企業(yè)的資金鏈斷裂，從而給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。尤其是在流動資金的回收受到影響時，就會增大企業(yè)流動資金的占用比例，使資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

5.信用風(fēng)險。這主要是指企業(yè)的信譽(yù)程度來講，若企業(yè)在進(jìn)行某項(xiàng)合同的交易時，沒有嚴(yán)格按照合同規(guī)定履行自己的職責(zé)，而造成對方企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失時，就會形成一定的經(jīng)濟(jì)糾紛，從而影響到企業(yè)的名譽(yù)和信譽(yù)，增大了企業(yè)的信用風(fēng)險。

二、我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

就目前我國的企業(yè)財務(wù)經(jīng)營現(xiàn)狀來看，財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因是有多方面的。但總體來講，還是因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及國內(nèi)政策的調(diào)整以及市場自身的特性所引起的。首先，全球一體化進(jìn)程的加快，使得企業(yè)發(fā)展中所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，市場競爭更加激烈，投資活動就面臨了更大的風(fēng)險。第二，買方市場的形成促使了消費(fèi)者對企業(yè)產(chǎn)品提出了更高的要求。在買方市場,企業(yè)一定要根據(jù)市場的需求安排生產(chǎn),適應(yīng)市場的變化,才能真正降低企業(yè)的財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險。第三,信息時代的到來。在信息社會中,隨著經(jīng)濟(jì)活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,如果企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時甚至不準(zhǔn)確,又或者企業(yè)當(dāng)局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部的信息,這必然會加大企業(yè)的決策風(fēng)險。

三、針對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行的防范與控制

1.加強(qiáng)企業(yè)的籌資管理

資本結(jié)構(gòu)要優(yōu)化。資本是企業(yè)生存的基本,資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。將不同的債務(wù)按期限合理搭配,以減少償還債務(wù)的壓力,保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)最佳,融資成本最低,這樣才能降低風(fēng)險。平衡企業(yè)的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債率。現(xiàn)金流是企業(yè)的生命線,而資產(chǎn)負(fù)債率則制約的企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和企業(yè)的機(jī)構(gòu)。要提高企業(yè)的市場競爭力,必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

2.提高企業(yè)的風(fēng)險防范和控制意識

在企業(yè)內(nèi)部建立主動的風(fēng)險防范機(jī)制。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資時,要選擇風(fēng)險和收益適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資,而投資者對待風(fēng)險的態(tài)度也決定了其選擇的投資活動。權(quán)衡風(fēng)險和收益的關(guān)系對投資方案進(jìn)行評估選擇是有效的選擇投資項(xiàng)目的方法,風(fēng)險防范和控制意識的確立在合理確定負(fù)債經(jīng)營規(guī)模和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面有著重要應(yīng)用。公司制是現(xiàn)代企業(yè)的重要組織形式,是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的模式,而所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離必然會造成了管理風(fēng)險。規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)就是企業(yè)所有者、經(jīng)營者、公司員工在相互獨(dú)立、權(quán)責(zé)明確的情況下,互相制約、互相配合,對公司法人財產(chǎn)進(jìn)行有效的管理的組織機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制。規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)就能防范風(fēng)險。

3.在企業(yè)內(nèi)部建立有效的激勵機(jī)制

激勵機(jī)制是公司中的委托人為使人的努力目標(biāo)與自己的利益目標(biāo)盡可能一致所進(jìn)行的制度安排。在現(xiàn)代企業(yè)中,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離產(chǎn)生了風(fēng)險。由于利益的不一致導(dǎo)致人在經(jīng)營企業(yè)時過分關(guān)注自己的利益,導(dǎo)致委托人的利益的損失。只有激勵機(jī)制恰當(dāng)合適才能調(diào)動各方的積極性,使人權(quán)衡各方利益,才會對企業(yè)未來發(fā)展和業(yè)績增加提供保證,降低風(fēng)險、降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

4.建立健全崗位責(zé)任制加強(qiáng)內(nèi)部審計監(jiān)督。

建立健全崗位責(zé)任制既是防范與化解財務(wù)風(fēng)險的重要措施,也是確保企業(yè)財產(chǎn)安全、保證會計信息可靠性和財務(wù)活動合法性的有效手段。具體措施是:根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況科學(xué)合理的設(shè)計財務(wù)崗位。做到不相容崗位分離、賦予各崗位權(quán)利和責(zé)任,相互牽制，互相制約。首先,會計核算流程和財務(wù)管理的流程要與企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化相適應(yīng),有效地支持企業(yè)的市場競爭,擴(kuò)大市場份額;其次,財務(wù)管理崗位的設(shè)置要與企業(yè)發(fā)展的需要進(jìn)行動態(tài)適應(yīng),來預(yù)防和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

四、結(jié)語

綜上所述，在現(xiàn)代企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及財務(wù)活動管理中，必須要認(rèn)清企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，做好企業(yè)財務(wù)環(huán)境的調(diào)查工作，全面了解和掌握影響到企業(yè)財務(wù)運(yùn)作的不利因素，做好應(yīng)對防范措施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效規(guī)避，控制企業(yè)資金鏈的循環(huán)，保證企業(yè)正常生產(chǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

篇9

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險

一、我國房地產(chǎn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動中，企業(yè)因受內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)實(shí)際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期發(fā)生偏離從而蒙受損失的可能性。而房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，是指在房地產(chǎn)投資過程中，由于財務(wù)狀況不良導(dǎo)致可能無法得到應(yīng)有報酬的風(fēng)險。目前我國房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在如下幾種形式：

（一）土地閑置成本升高，開發(fā)企業(yè)資金不足

房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售資金能否及時回籠，是其持續(xù)投資的重要保證。房地產(chǎn)企業(yè)在取得土地的過程中，除支付高價土地購買金額外還需投入資金到前期開發(fā)中。根據(jù)規(guī)定，房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)非經(jīng)濟(jì)適用房項(xiàng)目的預(yù)售收入預(yù)計計稅毛利率不得低于20%，使得原本資金就緊張的房地產(chǎn)企業(yè)要拿出更多的錢來預(yù)繳企業(yè)所得稅。尤其是目前大部分房地產(chǎn)企業(yè)均需依靠貸款滾動開發(fā)資金，如其銷售困難、資金回籠不及時，而貸款又面臨著還未投入開發(fā)建設(shè)就要被預(yù)征的情況，則壓力極大。同時，國土部的《關(guān)于促進(jìn)節(jié)約集約用地的通知》規(guī)定：土地閑置兩年將無償收回；土地閑置一年以上的按土地交易價格的20%收取閑置費(fèi)。如果執(zhí)行該規(guī)定，那些通過高價取得大量土地的房地產(chǎn)企業(yè)將面臨更大的財務(wù)風(fēng)險。

（二）成交量萎縮、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)

隨著國家各種調(diào)控措施的不斷出臺，雖然房價暴漲得以遏制，但同時房地產(chǎn)的成交量也大量萎縮。從中國房地產(chǎn)信息集團(tuán)聯(lián)合中國房地產(chǎn)測評中心的《2010年中國房地產(chǎn)企業(yè)上半年銷售排行榜》中可以看出，大型房地產(chǎn)企業(yè)排名前20位中，前6個月全年銷售目標(biāo)完成了50%以上的僅恒大地產(chǎn)一家，全年銷售目標(biāo)完成了40%的也僅有三、四家房地產(chǎn)企業(yè)。另外，金地、保利、龍湖、恒盛2010年上半年銷售量分別為53.76億元、217.55億元、104.8億元、41.68億元，分別完成銷售目標(biāo)的25.6%、43.5%、42.2%、28%。成交量萎縮使商品房空置率猛增，資金無法及時回籠，從而形成風(fēng)險。

而上市公司2011年年報也顯示，房地產(chǎn)板塊的現(xiàn)金流量狀況十分堪憂。1712家上市公司中現(xiàn)金流量最低的10家，6家為房地產(chǎn)公司。其中，招商地產(chǎn)上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為—30.25億元，同比下降51.36%；上海新梅上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為—4.19億元，而上年同期為3.51億元。這說明受國家宏觀調(diào)控政策的影響，部分中小型房地產(chǎn)企業(yè)在國家政策調(diào)控、銀行信貸資金緊縮、市場需求量大幅萎縮等多種因素下面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（三）資產(chǎn)負(fù)債率較高，資本結(jié)構(gòu)欠佳

企業(yè)的融資渠道有內(nèi)部融資和外部融資兩種。目前我國房地產(chǎn)企業(yè)的融資渠道較單一，以外部融資為主，尤其是以銀行借貸資金為主要手段，只有2%的資金是來自直接融資，這樣一來，對企業(yè)生死存亡起著至關(guān)重要作用的資金來源即為銀行資金。根據(jù)有關(guān)報道，截止2011年底，我國銀行金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額高達(dá)10.73億元，中國房地產(chǎn)測評中心的《2011年房地產(chǎn)上市公司測評研究報告》顯示，以萬科、中國海外發(fā)展、恒大地產(chǎn)、金地集團(tuán)、招商地產(chǎn)等為代表的一線上市房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率比往年都有所增加，其中萬科、保利、恒大、綠城國際資產(chǎn)負(fù)債率均超過70%，綠城中國更高達(dá)88%。而我國房地產(chǎn)企業(yè)的平均資本負(fù)債率警戒線標(biāo)準(zhǔn)為50%—60%，遠(yuǎn)超該標(biāo)準(zhǔn)。

二、防范和控制財務(wù)風(fēng)險建議

（一）加強(qiáng)風(fēng)險管理，抓好內(nèi)控建設(shè)

房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部控制制度，明確各部門職責(zé)，理順財務(wù)關(guān)系，以加強(qiáng)防范風(fēng)險的能力。要樹立員工的風(fēng)險意識，調(diào)動全體員工積極參與到財務(wù)管理的整個活動中來。房地產(chǎn)企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的首要任務(wù)和目標(biāo)是化解風(fēng)險，建立財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)。具體可以從以下幾方面來實(shí)施：

完善公司治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督體系。公司能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)、持續(xù)健康成長，其前提條件是建立有效的治理結(jié)構(gòu)，這也是保證內(nèi)部會計控制制度組織實(shí)施的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計、稽核等監(jiān)督部門，以健全監(jiān)控體系。

繼續(xù)抓好內(nèi)部控制建設(shè)。在構(gòu)建規(guī)范化內(nèi)部控制體系過程中，企業(yè)應(yīng)在專家的指導(dǎo)下進(jìn)行業(yè)務(wù)流程梳理、崗位權(quán)責(zé)的分配、流程圖的制作等一系列系統(tǒng)化、程序化的管控活動，保證工作環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)的步驟都有據(jù)可依，有章可循。

實(shí)施過程的控制和責(zé)任應(yīng)強(qiáng)化，在各個工作環(huán)節(jié)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)之中設(shè)置控制風(fēng)險點(diǎn)和管控重點(diǎn)。

（二）強(qiáng)化資金管理，提高資金使用效率

加強(qiáng)預(yù)算管理。房地產(chǎn)企業(yè)可以采取以項(xiàng)目預(yù)算和資金預(yù)算為基礎(chǔ)的企業(yè)年度責(zé)任預(yù)算管理模式，年度責(zé)任預(yù)算可以使房地產(chǎn)企業(yè)在確定各層次責(zé)任中心的基礎(chǔ)上，將整體計劃于目標(biāo)層層分解至各責(zé)任中心，保證公司預(yù)算總目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。房地產(chǎn)企業(yè)全面預(yù)算的編制過程需要全員參與，上下級反復(fù)溝通。為有效的控制預(yù)算外支出，應(yīng)緊密結(jié)合預(yù)算執(zhí)行控制與業(yè)務(wù)授權(quán)體系的內(nèi)容，以提高企業(yè)對資金的管控能力。

加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。房地產(chǎn)企業(yè)為把閑置資金合理利用起來，應(yīng)全面考慮工程物資的統(tǒng)一調(diào)度，并實(shí)行橫向融通，以減少物資積壓，加快資金周轉(zhuǎn)速度。特別是要從以下幾方面對應(yīng)收賬款的加強(qiáng)管理：建立穩(wěn)定的信用政策；確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力；確定合理的應(yīng)收賬款比例；建立銷售回款責(zé)任制。大型房地產(chǎn)企業(yè)可以采取用少量資金促進(jìn)多個項(xiàng)目進(jìn)行的滾動開發(fā)形式，以緩解銀行借貸資金緊縮的壓力，提高資金使用率。

（三）確定合理的資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率

積極開拓新的融資渠道。宏觀環(huán)境的壓力加劇了房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的局面，企業(yè)為了保證資金的供應(yīng)和降低融資成本應(yīng)積極拓展融資渠道?？梢圆扇‰A段性股權(quán)融資、股權(quán)收購、房地產(chǎn)投資銀行、開發(fā)商貼息委托貸款等方式來拓寬融資渠道。

確定并保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)應(yīng)該慎重考慮負(fù)債風(fēng)險和收益關(guān)系，確定合理的資產(chǎn)負(fù)債率?？梢詮囊韵聝煞矫婵紤]負(fù)債經(jīng)營：確定戰(zhàn)略方向，保證資金的有效利用。企業(yè)應(yīng)根據(jù)所處的內(nèi)部和外部環(huán)境條件，在充分考慮企業(yè)長期發(fā)展中環(huán)境因素變化對企業(yè)經(jīng)營活動影響的基礎(chǔ)上，確定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和方向，并予以實(shí)施。只有經(jīng)營方向明確，房地產(chǎn)企業(yè)才不會盲目的投資和擴(kuò)張，使資金需求壓力在一定程度上得到緩解。負(fù)債要適度。企業(yè)應(yīng)在自身的風(fēng)險承受范圍內(nèi)確定適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率，由于償還債務(wù)最直接的保障是股東權(quán)益，所以負(fù)債的額度與權(quán)益資本的規(guī)模不應(yīng)相差過大。并且，負(fù)債結(jié)構(gòu)要合理安排，企業(yè)應(yīng)合理搭配長短期負(fù)債規(guī)模和比例。結(jié)合自身情況，對增長速度進(jìn)行合理規(guī)劃，避免因短期利益喪失成長的能力。

三、結(jié)束語

受國內(nèi)宏觀政策調(diào)整和國際經(jīng)濟(jì)變動的雙重影響，目前，財務(wù)風(fēng)險隱患是房地產(chǎn)企業(yè)生存發(fā)展中迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)問題。本文分析了房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并提出改進(jìn)建議。企業(yè)應(yīng)通過完善內(nèi)部控制，提高資金使用效率，降低資產(chǎn)負(fù)債率等多種形式不斷提高對抗對風(fēng)險的能力，以保證其健康、持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

[關(guān)鍵詞] 高新技術(shù)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 24. 021

[中圖分類號] F276.44；F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2012）24- 0038- 03

1 高新技術(shù)企業(yè)概述

根據(jù)科技部、財政部、國家稅務(wù)總局2008年4月聯(lián)合頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》的規(guī)定，高新技術(shù)企業(yè)是指在《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊一年以上的居民企業(yè)。它是知識密集、技術(shù)密集的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。 高新技術(shù)企業(yè)主要涉及電子信息技術(shù)、生物與新醫(yī)藥技術(shù)、航天航空技術(shù)、新材料技術(shù)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、新能源與節(jié)能技術(shù)、資源與環(huán)境技術(shù)等領(lǐng)域。

2 高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

2.1 外部客觀環(huán)境等條件的影響

由于財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等，財務(wù)管理的宏觀環(huán)境則具有復(fù)雜性和多變性特征，外部環(huán)境變化既可能給企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能讓企業(yè)面臨某種威脅。隨著外部宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生一系列的影響，使得企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)難以適應(yīng)宏觀環(huán)境變化的要求。高新技術(shù)企業(yè)由于財力、物力、人力的限制，其財務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難。若企業(yè)的財務(wù)管理不能及時針對復(fù)雜多變的外部環(huán)境進(jìn)行改善，不能及時對外部環(huán)境中的不利因素進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，則極有可能給企業(yè)的財務(wù)管理帶來困難。

2.2 高投入引發(fā)的高投資風(fēng)險

投資決策是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、最為重要的決策。投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。而高新技術(shù)企業(yè)更具有風(fēng)險性，這是因?yàn)楦咝录夹g(shù)企業(yè)的很多創(chuàng)新技術(shù)尚不成熟，開發(fā)能否成功仍存在較大的不確定性，在試驗(yàn)轉(zhuǎn)化和換代過程中都存在失敗的可能性，況且成功研制的新產(chǎn)品能否符合市場需求也很難說。相比傳統(tǒng)意義上的工業(yè)企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)在不斷開發(fā)和研制新產(chǎn)品的過程中，企業(yè)不僅需要持續(xù)、穩(wěn)定、充裕的資金保障，也同時面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險。

2.3 高負(fù)債引發(fā)的高融資風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)無論是在創(chuàng)業(yè)初期還是中期研發(fā)新產(chǎn)品都需要大量的資金投入，因此容易出現(xiàn)融資難，現(xiàn)金流量不足，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模過大或者是舉債方式不合理，從而使得高新技術(shù)容易陷入財務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)走向衰退。我國資本市場尚不夠發(fā)達(dá)，國家風(fēng)險資金投入不大，企業(yè)籌資手段不夠豐富。長期以來，高新技術(shù)企業(yè)管理者們總是在為企業(yè)有技術(shù)沒資金而頭疼不已，在籌資時較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等，具有一定的盲目性。因此，企業(yè)一旦在融資過程中負(fù)債資金比例過高，方式不合理等情況，容易導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致融資風(fēng)險發(fā)生。

2.4 高技術(shù)風(fēng)險引發(fā)的高營運(yùn)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險是指企業(yè)在開發(fā)、取得和使用技術(shù)方面的不確定性，這是高新技術(shù)企業(yè)首先遇到的風(fēng)險。高新技術(shù)企業(yè)大多是技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新在其成長過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但由于高新技術(shù)的前沿性、高投入、高競爭和壽命周期的不確定等特征，導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新的不確定性。企業(yè)在技術(shù)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級的過程中存在著多種不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的可能性，而且一旦引發(fā)則可能連鎖地引發(fā)一系列的財務(wù)風(fēng)險，最終可能導(dǎo)致企業(yè)的生存風(fēng)險，危及企業(yè)的生命。

2.5 高質(zhì)量風(fēng)險引發(fā)的高經(jīng)營風(fēng)險

相對于普通產(chǎn)品，高新技術(shù)產(chǎn)品有著前期投入高、更新?lián)Q代快兩個特征。這兩個特征都希望高新技術(shù)企業(yè)能夠迅速打開市場，并在短時間內(nèi)收回前期投資，迅速獲得營業(yè)利潤。這就要求企業(yè)開發(fā)出來的新技術(shù)、新產(chǎn)品具備高技術(shù)含量，在市場中具有競爭優(yōu)勢，才能降低經(jīng)營風(fēng)險。但在實(shí)際操作過程中，由于高科技產(chǎn)品多是創(chuàng)新性產(chǎn)品，其市場多是潛在的、有待發(fā)掘和成長的，這種特征的產(chǎn)品是否能有效滿足市場、在什么時候滿足、以什么方式滿足、最終能夠占有多大比例的創(chuàng)新收益，都充滿不確定性。這就意味著企業(yè)經(jīng)營面臨著潛在的不確定的風(fēng)險。

3 高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

3.1 要加強(qiáng)風(fēng)險管理原則的實(shí)施

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制，要嚴(yán)格按照風(fēng)險與報酬對稱原則、整體優(yōu)化原則、長遠(yuǎn)發(fā)展與當(dāng)前利益相結(jié)合原則和彈性原則進(jìn)行。嚴(yán)格的原則實(shí)施可以為財務(wù)風(fēng)險的防控提供方向與方法的標(biāo)準(zhǔn)，有助于很好地進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范。

3.2 加強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部控制主要是針對企業(yè)外部環(huán)境變化導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險追究其外部環(huán)境產(chǎn)生變化的原因及對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響從而控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生變化的過程及產(chǎn)生財務(wù)損失的程度。為防范財務(wù)風(fēng)險企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律并制訂多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3.3 加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)測算，建立風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制

高新技術(shù)企業(yè)必須建立風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，因?yàn)榭茖W(xué)的財務(wù)預(yù)測與風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制是一個有機(jī)的整體，它應(yīng)包括以下內(nèi)容：①風(fēng)險監(jiān)控的組織機(jī)制建立風(fēng)險監(jiān)控的組織機(jī)構(gòu)，它主要由財會人員、企劃人員、企業(yè)管理部門人員參加，同時還可聘請企業(yè)外部管理咨詢專家。它獨(dú)立開展工作，不隸屬于任何中層機(jī)構(gòu)，對企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)，保證風(fēng)險控制的有效性。②風(fēng)險信息收集、傳遞機(jī)制。風(fēng)險監(jiān)控組織機(jī)構(gòu)中應(yīng)指定專人利用信息網(wǎng)絡(luò)搜集風(fēng)險預(yù)測所需資料，這些資料來自企業(yè)內(nèi)部與外部。前者包括財務(wù)部門提供的財會信息、營銷部門提供的營銷信息以及技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)部門提供的開發(fā)與生產(chǎn)進(jìn)度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息等，后者包括相關(guān)外部市場信息、同行業(yè)競爭情況信息、國家產(chǎn)業(yè)政策和法規(guī)變更等信息。

3.4 規(guī)避投資風(fēng)險，不斷完善管理模式

高新技術(shù)企業(yè)可以在經(jīng)營方式上不斷創(chuàng)新，大膽嘗試，積極推動企業(yè)成長壯大。比如引進(jìn)項(xiàng)目發(fā)展模式，即借用項(xiàng)目管理的思路，對企業(yè)的新產(chǎn)品、新市場、新業(yè)務(wù)、新訂單等進(jìn)行“項(xiàng)目”管理，待時機(jī)成熟后再“轉(zhuǎn)制”為子公司或者分公司的企業(yè)發(fā)展模式。這個過程中，財務(wù)管理的重點(diǎn)在于控制投資風(fēng)險及籌資風(fēng)險。在前期經(jīng)濟(jì)可行性論證的基礎(chǔ)上，創(chuàng)業(yè)核心團(tuán)隊很有必要制訂一份完整且切實(shí)可行的企業(yè)發(fā)展計劃書，涵蓋以下內(nèi)容：①項(xiàng)目技術(shù)方案；②項(xiàng)目產(chǎn)品化實(shí)施計劃；③企業(yè)投資預(yù)算及融資計劃；④項(xiàng)目產(chǎn)品市場與競爭；⑤商業(yè)運(yùn)營模式。對項(xiàng)目產(chǎn)品市場與競爭的分析，應(yīng)考慮產(chǎn)品的主要用途及經(jīng)濟(jì)壽命期，調(diào)查國內(nèi)外主要對手的研制、開發(fā)及投產(chǎn)情況，依據(jù)數(shù)據(jù)分析本企業(yè)未來產(chǎn)品的市場競爭力及市場占有率。

3.5 不斷地完善融資體系

利用財務(wù)杠桿系數(shù)控制負(fù)債規(guī)模及比例，合理安排資本結(jié)構(gòu)，可使財務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險增大所帶來的不利影響。確定合理的融資策略。高新技術(shù)企業(yè)在確定融資方式時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)成長階段，應(yīng)對風(fēng)險的能力、所需資金的數(shù)量、利息水平、收益情況等確定合理的融資策略，并根據(jù)各宗融資方式的特點(diǎn)選擇合理的融資方式。拓寬融資渠道，緩解財務(wù)風(fēng)險主要通過內(nèi)部融資和外部融資兩種渠道。關(guān)于內(nèi)部融資，一方面，要完善資本經(jīng)營，即要盤活企業(yè)存量資本，降低資本閑置率，提高資本利用率；用好企業(yè)增量資本，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，取得最大規(guī)模經(jīng)濟(jì)；優(yōu)化企業(yè)資本配置，通過組合優(yōu)化企業(yè)資源，使得最少的投入獲得最大的產(chǎn)出；做好企業(yè)資本收益配置，制定合理的收益分配標(biāo)準(zhǔn)、分配政策，以利于企業(yè)未來發(fā)展。另一方面，要合理運(yùn)用資本杠桿，通過企業(yè)兼并、收購、合資特許經(jīng)營、風(fēng)險租賃等方式，完成資本積累，提高資本運(yùn)營效率。關(guān)于外部融資，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來，多方爭取國家產(chǎn)業(yè)政策扶持，尋求風(fēng)險資本的參與。做好還款計劃和準(zhǔn)備，加快資金周轉(zhuǎn)，適當(dāng)增大流動比率，使企業(yè)擁有更多的營運(yùn)資金，提高償債能力，并建立風(fēng)險基金，以備不時之需。合理確定期限、還款方式及時間，對未來現(xiàn)金流入量與流出量進(jìn)行分析，選擇適宜的還款方式。

3.6 注重知識產(chǎn)權(quán)，提高產(chǎn)品質(zhì)量

對于高新技術(shù)企業(yè)而言，無形資產(chǎn)是高新技術(shù)企業(yè)生存和發(fā)展的核心資產(chǎn)， 占有非常重要的地位。無形資產(chǎn)是保證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)鍵所在。但有關(guān)統(tǒng)計資料表明，68% 的高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例低于3%，為此，2008年印發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法中將是否擁有核心技術(shù)自主知識產(chǎn)權(quán)，作為認(rèn)定企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)的硬性條件，明確規(guī)定核心技術(shù)自主知識產(chǎn)權(quán)是指：在中國境內(nèi)，近3年內(nèi)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式，或通過5年以上獨(dú)占許可方式，對其主要產(chǎn)品（服務(wù)） 的核心技術(shù)擁有的知識產(chǎn)權(quán)。為此，高新技術(shù)企業(yè)必須加強(qiáng)對核心自主知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)與投入，提高企業(yè)的核心技術(shù)含量，減小由于高質(zhì)量引起的高經(jīng)營風(fēng)險。另一方面， 從企業(yè)內(nèi)部改進(jìn)和完善無形資產(chǎn)確認(rèn)和計量的評估方法，從而為無形資產(chǎn)作為質(zhì)押憑證提供依據(jù)。

主要參考文獻(xiàn)