導(dǎo)語：如何才能寫好一篇風(fēng)險防范研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警；防范控制

任何生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在客觀的風(fēng)險因素。風(fēng)險和利益同時存在，風(fēng)險是利益的代價，利益是風(fēng)險的報酬，兩者相輔相成。動態(tài)的市場競爭環(huán)境與變化的客戶需求使得供應(yīng)鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風(fēng)險對供應(yīng)鏈的正常穩(wěn)定運(yùn)營構(gòu)成威脅。供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中的動態(tài)特性增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性，風(fēng)險管理與決策是供應(yīng)鏈管理研究中極其重要的研究內(nèi)容。這不僅要求在供應(yīng)鏈中建立利益分配和風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制，同時為了避免風(fēng)險、減小風(fēng)險對供應(yīng)鏈構(gòu)成的威脅與損失，還應(yīng)建立合理的供應(yīng)鏈風(fēng)險防范控制機(jī)制，對供應(yīng)鏈運(yùn)營中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行分析、決策并采取防范和應(yīng)急處理措施，最大限度地減小風(fēng)險造成的損失。

一、供應(yīng)鏈風(fēng)險的內(nèi)涵及種類

供應(yīng)鏈風(fēng)險是指由于供應(yīng)鏈內(nèi)部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應(yīng)鏈的安全運(yùn)行，使供應(yīng)鏈管理無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，造成供應(yīng)鏈效率下降、成本增加，給整條供應(yīng)鏈成員企業(yè)造成損失的可能性及危害。供應(yīng)鏈上物資從供應(yīng)源流經(jīng)眾多節(jié)點企業(yè)，最終到達(dá)用戶手中，要經(jīng)過運(yùn)輸、儲存、裝卸、搬運(yùn)、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€利益共同體，但供應(yīng)鏈上的企業(yè)畢竟是一個個獨立的經(jīng)營主體，有各自的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標(biāo)市場、技術(shù)水平、管理制度及企業(yè)文化等，甚至存在一個企業(yè)同屬多個相互競爭的供應(yīng)鏈的情形，這一切都增加了供應(yīng)鏈管理中的復(fù)雜性和不確定性，從而導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。因此，在分析供應(yīng)鏈利益的同時，更要重視對供應(yīng)鏈風(fēng)險的認(rèn)識。企業(yè)在供應(yīng)鏈規(guī)劃、建設(shè)與管理過程中，既要最大化供應(yīng)鏈可能給企業(yè)帶來的長遠(yuǎn)持續(xù)利益，更要對供應(yīng)鏈中潛伏的各種風(fēng)險進(jìn)行全面認(rèn)真的分析，并建立起防范與控制機(jī)制。

供應(yīng)鏈的風(fēng)險因素分為兩大類：內(nèi)生風(fēng)險(In-digenous Risk)和外生風(fēng)險(EXO enOLl$Risk)。內(nèi)生風(fēng)險是指供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部來源于企業(yè)之間或企業(yè)內(nèi)部不確定性的風(fēng)險，如各環(huán)節(jié)企業(yè)之間潛在的互動博弈與合作引發(fā)的道德風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險、文化差異風(fēng)險、利潤分配風(fēng)險、能力風(fēng)險等。外生風(fēng)險是指由外部環(huán)境的不確定性對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)產(chǎn)生的不利影響，一般不能通過供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的努力加以消除，而只能利用完善的預(yù)警系統(tǒng)規(guī)避風(fēng)險，在風(fēng)險發(fā)生后采取緊急措施。如經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險等。

二、供應(yīng)鏈合作中風(fēng)險預(yù)警管理體系框架的構(gòu)建

供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警是一種主動型的供應(yīng)鏈風(fēng)險管理。是指供應(yīng)鏈主體有計劃、積極主動地對其生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動過程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)、合理、可行的方法進(jìn)行處理，以保障經(jīng)營活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強(qiáng)調(diào)積極預(yù)防，通過有計劃地對供應(yīng)鏈存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現(xiàn)的災(zāi)難提供經(jīng)濟(jì)、合理、可行的預(yù)案，從而將災(zāi)難所帶來的損失降至最小：二是強(qiáng)調(diào)整體性，其立足點是整個供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動過程中存在的各種風(fēng)險。

(一)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系的構(gòu)建原則

1、系統(tǒng)(整體)性原則。供應(yīng)鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯(lián)系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應(yīng)鏈的考察不能局限于某一企業(yè)以及其內(nèi)部職能部門或者職工個人，應(yīng)全面、整體考察整個供應(yīng)鏈，即要求風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)從考察整個供應(yīng)鏈角度出發(fā)對供應(yīng)鏈上的節(jié)點企業(yè)特別是核心企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)可能面臨的風(fēng)險，包括經(jīng)營風(fēng)險、市場營銷風(fēng)險、管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等，而且對各類風(fēng)險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監(jiān)測指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏，使監(jiān)測指標(biāo)體系能全面真實地反映供應(yīng)鏈的風(fēng)險程度。

2、層次性原則。對供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的研究應(yīng)從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯(lián)系。宏觀風(fēng)險一般是以信息決策流的運(yùn)行表現(xiàn)出來，中觀風(fēng)險主要是以資金流的運(yùn)行表現(xiàn)出來，而微觀風(fēng)險主要是以物流的具體運(yùn)作表現(xiàn)出來。對供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的研究也應(yīng)從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進(jìn)行研究，

3、動態(tài)性原則。動態(tài)性體現(xiàn)在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應(yīng)鏈與企業(yè)不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應(yīng)鏈上各節(jié)點之間的聯(lián)系不是通過行政手段強(qiáng)制聯(lián)接的，而是通過共同的經(jīng)濟(jì)利益有機(jī)地聯(lián)系在一起的，它們之間的聯(lián)系具有一定的動態(tài)性。因此，供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)測有一定的柔性。

從時間上看，供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)測不僅具有預(yù)測未來的價值，而且要具有分析經(jīng)營趨勢的作用。它要求預(yù)警監(jiān)測必須把過去與未來連接在一起，把供應(yīng)鏈經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程，在分析過去的基礎(chǔ)上，把握未來的發(fā)展趨勢，即風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測應(yīng)是一種動態(tài)的分析監(jiān)測，而不是一種靜態(tài)的反映。動態(tài)分析監(jiān)測還可以反映供應(yīng)鏈對風(fēng)險的識別和防范風(fēng)險的能力，從監(jiān)測時間跨度上看，監(jiān)測的時間越長，越能反映供應(yīng)鏈的經(jīng)營管理水平。動態(tài)性還體現(xiàn)在這個風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、供應(yīng)鏈風(fēng)險的變化而不斷修正、補(bǔ)充監(jiān)測的內(nèi)容，確保風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性，

4、靈敏性原則。由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的特殊性，一種微小的風(fēng)險都可能帶給供應(yīng)鏈劇烈的連鎖反應(yīng)甚至可能完全破壞一條供應(yīng)鏈，使之解體。因此。供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機(jī)制作為一種信息系統(tǒng)，所采用預(yù)警指標(biāo)的靈敏度要高，即指標(biāo)微小的變化能直接、客觀、及時、準(zhǔn)確地映射出供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況的變化。

5、及時性原則。從預(yù)警的性質(zhì)來說預(yù)警是一種警報，即在供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預(yù)警機(jī)制必須具備及時性，能夠及時發(fā)現(xiàn)并警告供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中潛在的問題。否則，等到風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預(yù)警已經(jīng)變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預(yù)警機(jī)制的靈魂。

6、經(jīng)濟(jì)性原則。經(jīng)濟(jì)性原則是指因構(gòu)建供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機(jī)制而發(fā)生的成本不應(yīng)超過因缺少預(yù)警機(jī)制而導(dǎo)致的損失。強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)性原則的主要目的在于企業(yè)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制只在重要環(huán)節(jié)和領(lǐng)域選擇關(guān)鍵因素加以控制，而不對各個環(huán)節(jié)和領(lǐng)域進(jìn)行同樣周密的預(yù)警，

(二)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系的內(nèi)容

1、風(fēng)險意識。在供應(yīng)鏈的各種活動中，風(fēng)險并未受到人們的充分認(rèn)識，難以置信的結(jié)果可能令人手忙

腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險能被系統(tǒng)地管理起來，識別風(fēng)險并能確定其影響范圍，也就是說供應(yīng)鏈的員工特別是管理者必須提高對風(fēng)險的主動意識，對待風(fēng)險及其影響要做到有目的、有計劃、有預(yù)案、有措施。

2、風(fēng)險識別。它是整個管理工作的基礎(chǔ)，不經(jīng)過識別并用語言描述，風(fēng)險是無法衡量、無法進(jìn)行科學(xué)管理的。風(fēng)險識別是指風(fēng)險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)了解和分析，確定經(jīng)濟(jì)單位所面臨的風(fēng)險及其性質(zhì)，并把握其發(fā)展趨勢。

3、風(fēng)險評估。是指對可能引起風(fēng)險的因素進(jìn)行定性分析、定量計算，以測量可能發(fā)生風(fēng)險的概率，為風(fēng)險處理提供依據(jù)。其目的和任務(wù)是評價供應(yīng)鏈已識別風(fēng)險的原因和結(jié)果，

4、風(fēng)險處理。是指針對經(jīng)過風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量之后的風(fēng)險問題采取行動或不采取行動，它是風(fēng)險管理過程的一個關(guān)鍵性階段。風(fēng)險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務(wù)型?？刂菩惋L(fēng)險處理手段是損失形成前防止和減輕風(fēng)險損失的技術(shù)性措施。財務(wù)型風(fēng)險處理手段是通過事先的財務(wù)計劃、籌措資金，以便對風(fēng)險事故造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行及時而充分的補(bǔ)償，與此同時，還要進(jìn)行風(fēng)險控制與反饋。

(三)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系框架

如圖所示：

三、供應(yīng)鏈風(fēng)險的防范控制策略

供應(yīng)鏈風(fēng)險防范是在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險預(yù)警實施過程中提出的信號顯示，分別根據(jù)不同風(fēng)險類別采取的解決和消化供應(yīng)鏈風(fēng)險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現(xiàn)的損失減至最小，確保供應(yīng)鏈正常運(yùn)行，消除或降低供應(yīng)鏈風(fēng)險損失。

第一，建立科學(xué)的進(jìn)入考評標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈中企業(yè)合作的關(guān)系屬于戰(zhàn)略性的合作關(guān)系，它應(yīng)具有科學(xué)性、長期性和穩(wěn)定性。因此，在考慮新成員的加入時，應(yīng)根據(jù)一套全面科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)體系對其進(jìn)行考評。這套標(biāo)準(zhǔn)體系涉及到對企業(yè)多方面的水平和能力的要求，如服務(wù)質(zhì)量、交貨時效、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)，另外，還涉及到合作的基礎(chǔ)與前提：優(yōu)勢能否實現(xiàn)互補(bǔ)、文化是否兼容共存、組織是否協(xié)調(diào)有效等?？茖W(xué)有效的考評系統(tǒng)，有利于利用科學(xué)的方法進(jìn)行合作伙伴選擇；選擇與自己業(yè)務(wù)密切相關(guān)且能力較強(qiáng)的企業(yè)作為合作伙伴，有助于規(guī)避風(fēng)險，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的穩(wěn)健性。

第二，訂立防御性合作關(guān)系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應(yīng)的合同內(nèi)容時，可適當(dāng)考慮加入一些防御性條款。比如，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)可以達(dá)成共識，對于新進(jìn)的成員，不論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，都要做出相應(yīng)的責(zé)任承諾，如資金或設(shè)備的投入，或名譽(yù)、商譽(yù)的保證。如果放棄合作關(guān)系，該成員企業(yè)的人力、設(shè)備和商譽(yù)等資產(chǎn)將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進(jìn)入供應(yīng)鏈的企業(yè)做好充分準(zhǔn)備，達(dá)到既定的標(biāo)準(zhǔn)要求：另一方面，可以約束成員企業(yè)關(guān)心整條供應(yīng)鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業(yè)通過欺騙而謀私利的可能性。

第三，加強(qiáng)信息交流與共享。信息共享就是供應(yīng)鏈中各個企業(yè)共同擁有一些知識或行動。供應(yīng)鏈上各企業(yè)業(yè)之間的信息共享，一方面，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)作的協(xié)同性和運(yùn)作效率；另一方面，有利于及時發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈上潛在的風(fēng)險，為規(guī)避風(fēng)險、及早采取補(bǔ)救措施贏得寶貴時間。供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)之間的共享信息至少應(yīng)該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。

第四，完善供應(yīng)鏈的激勵與約束機(jī)制。對供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)間出現(xiàn)的道德風(fēng)險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現(xiàn)敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機(jī)制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發(fā)現(xiàn)所受到的處罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風(fēng)險。

篇2

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競爭,財務(wù)風(fēng)險便隨著企業(yè)外部競爭的加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下,財務(wù)風(fēng)險更是企業(yè)所不可避免的問題,企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也越來越復(fù)雜和多變。因此,加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識對企業(yè)來說就顯得尤為重要。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險理論概述

財務(wù)風(fēng)險,實質(zhì)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,是企業(yè)理財活動風(fēng)險的集中體現(xiàn),同時也是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個重要問題。

傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險定義是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小就表現(xiàn)為企業(yè)能否支付到期債務(wù),以及是否會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)。這一定義是與傳統(tǒng)的財務(wù)理論研究和傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境基本相適應(yīng)的,我們稱這一定義為狹義的財務(wù)風(fēng)險定義。

廣義財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動中,由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響,在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離,從而蒙受損失的可能性。它是從企業(yè)理財活動的全過程和財務(wù)的整體觀念透視財務(wù)本質(zhì)來界定財務(wù)風(fēng)險的。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)各個財務(wù)環(huán)節(jié),是各種風(fēng)險因素在企業(yè)財務(wù)下的集中體現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)資金的籌措、運(yùn)用、管理以及安全密切相關(guān),它是從價值方面反映企業(yè)在理財活動以及處理財務(wù)關(guān)系中所遇到的風(fēng)險,具體表現(xiàn)為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等。

二、財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式

1.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定資金后,因市場變化等多因素影響,其最終收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而造成的損失。投資風(fēng)險可以說是資金循環(huán)過程中所有風(fēng)險的主導(dǎo),它制約著財務(wù)風(fēng)險的其他類型風(fēng)險的發(fā)生及其程度。

2.資金回收風(fēng)險。資金回收風(fēng)險是指企業(yè)在提供了產(chǎn)品和勞務(wù)之后不能按期收回貨幣資金而給企業(yè)帶來損失的可能性。市場經(jīng)濟(jì)對各種信用工具的普遍運(yùn)用,一方面促進(jìn)了外經(jīng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展,另一方面也對外經(jīng)的信用管理提出了更高的要求,增加壞賬的可能,從而加大了資金回收的風(fēng)險。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險?，F(xiàn)金流量風(fēng)險是指企業(yè)現(xiàn)金流入與流出在時間上發(fā)生差異而給企業(yè)造成的缺乏支付能力的風(fēng)險。它是一種支付風(fēng)險,與企業(yè)是否贏利并沒有直接的關(guān)系。這種風(fēng)險是由于理財不當(dāng)而造成的。

4.收益分配風(fēng)險。資金循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)即收益分配,在這一環(huán)節(jié)中可能形成收益分配風(fēng)險,即由于收益取得和分配而對企業(yè)的資本價值產(chǎn)生影響的可能性。

三、哈爾濱鐵路局對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)貿(mào)易合作公司財務(wù)風(fēng)險防范措施

1.建立和健全各種財務(wù)規(guī)章制度,在日常管理中嚴(yán)格執(zhí)行各項制度。要根據(jù)企業(yè)管理的具體要求,在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,建立公司的財務(wù)管理、會計核算、固定資產(chǎn)管理、預(yù)算管理、對外擔(dān)保、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理、內(nèi)部審計、責(zé)任會計、財務(wù)會計報告等一系列管理辦法。制定的各項管理制度要裝訂成冊,定期對企業(yè)及下屬站段的財務(wù)人員、管理人員進(jìn)行培訓(xùn),教育全體員工要認(rèn)真學(xué)習(xí)企業(yè)制定的各項規(guī)章制度,熟悉各項制度的具體規(guī)定,在日常管理中認(rèn)真執(zhí)行各項規(guī)章制度。企業(yè)還應(yīng)定期對各所屬企業(yè)執(zhí)行國家的財經(jīng)法律、法規(guī)和企業(yè)內(nèi)的各項財務(wù)制度執(zhí)行的情況進(jìn)行檢查,發(fā)現(xiàn)問題及時糾正。

2.強(qiáng)化哈爾濱鐵路局對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)貿(mào)易合作公司資金的管理。首先,資金是維系企業(yè)有效運(yùn)行的紐帶,資金管理應(yīng)服從和服務(wù)于企業(yè)的總體戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo),使有限的資金發(fā)揮最大的效用。這樣不僅可以緩解對外部資金需求的壓力,同時也可以減輕企業(yè)向銀行貸款增加的利息負(fù)擔(dān),從總體上降低籌資成本。企業(yè)內(nèi)部的資金融通,應(yīng)按有償使用原則計付利息,以促使各成員單位節(jié)約資金,加速資金周轉(zhuǎn)。

其次,要在做好內(nèi)部資金融通的基礎(chǔ)上,通過企業(yè)內(nèi)部財會機(jī)構(gòu)和財務(wù)公司等內(nèi)部金融機(jī)構(gòu),利用商業(yè)信用,向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款,利用當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)組織機(jī)構(gòu)的貿(mào)易信貸和專項資金,融資租賃和其他籌資方式,獲取各項經(jīng)營發(fā)展資金。外部融資應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的需要,在考慮以盡可能低的籌資成本的同時,應(yīng)考慮貨幣穩(wěn)定性、外匯風(fēng)險、資金限制、稅收結(jié)構(gòu)等因素的影響。

最后,合理運(yùn)用資金,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),提高資金的使用效益,發(fā)揮財務(wù)公司內(nèi)部融資與外部融資的雙重作用。隨著改革的深化和內(nèi)部機(jī)制的完善,必將為企業(yè)的發(fā)展起到更好的示范作用。企業(yè)總部應(yīng)作為投資中心,按企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和市場變化情況確定投資方向,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),防止低水平重復(fù)建設(shè);要逐步建立公司內(nèi)部法人相互持股的資產(chǎn)聯(lián)結(jié)紐帶關(guān)系,形成利益共同體。

3.按規(guī)定的程序和權(quán)限處置企業(yè)各項資產(chǎn)。下屬公司的資產(chǎn)處置,必須報上級公司批準(zhǔn)。企業(yè)下屬公司的各項資產(chǎn)處置必須由企業(yè)報主管部門批準(zhǔn)立項,并經(jīng)主管部門認(rèn)可的有資產(chǎn)評估的中介機(jī)構(gòu)評估,評估報告最后還需經(jīng)上級公司和主管部門的確認(rèn),才能實施有關(guān)的資產(chǎn)處置事宜。企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)采取拍賣等公開方式進(jìn)行,嚴(yán)禁私下和人情交易,最大限度地減少處置資產(chǎn)的損失。

4.搞好分公司日常的內(nèi)部審計工作,強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)監(jiān)督職能。公司應(yīng)根據(jù)內(nèi)部審計的有關(guān)規(guī)定,對企業(yè)的下屬公司要經(jīng)常開展內(nèi)部審計工作。審計的內(nèi)容包括,法人代表的離任審計、專項審計、審計調(diào)查、內(nèi)控制度審計等。通過開展日常的內(nèi)部審計工作,可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題,并督促企業(yè)加以改正,促使企業(yè)始終沿著正確的軌道前進(jìn)。

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篇3

一、問題的提出

通常而言，在非理想社會運(yùn)行狀態(tài)下，契約是非完全合約。我們也可以合理推論，會計師事務(wù)所與其員工(包括合伙人)簽訂的勞動用工契約也是非完全合約。在合約的實際簽訂中，會計師事務(wù)所應(yīng)用的契約多是要式合約，即契約往往是某地區(qū)勞動局按照國家法律法規(guī)的規(guī)定而制定的具有相對比較固定條款和格式的書面合約。顯而易見，這種契約缺少會計師事務(wù)所所固有的勞動用工特征，在一定程度上將帶來不可估量的審計風(fēng)險，使得審計成本無限放大。雖然我們可以通過外生的約束力量來控制，比如通過審計人員對自己出具的審計報告簽字從而負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任，但當(dāng)其無需簽字時，這時候?qū)徲嬋藛T的約束更多的只能依賴職業(yè)道德因素。特別是在審計實務(wù)中，審計外勤負(fù)責(zé)人不簽字的現(xiàn)象是比較普遍的。本文擬就此進(jìn)行分析并提出解決方案。

為了更好地分析問題，本文按照會計師事務(wù)所運(yùn)行的三級審核制架構(gòu)提出研究的基本假設(shè)條件：

(1)所有合伙人都擁有該會計師事務(wù)所，而且都是該會計師事務(wù)所的實際經(jīng)營者；

(2)合伙人和主管某審計項目的負(fù)責(zé)人(部門經(jīng)理)都在審計報告中簽字；

(3)審計外勤負(fù)責(zé)人不在他所審計的項目報告中簽字；

(4)審計外勤負(fù)責(zé)人知悉其所審計項目中的所有重大事項；

(5)審計外勤負(fù)責(zé)人的助理人員不可能隱瞞審計重大事項。

二、會計師事務(wù)所中非完全合約產(chǎn)生的原因

假設(shè)我們可以推知，由于會計師事務(wù)所勞動用工合約的不完全性，會計師事務(wù)所一般存在兩層風(fēng)險比較大的委托關(guān)系合約。

第一層委托關(guān)系合約是A，即會計師事務(wù)所與合伙人之間形成的委托關(guān)系合約。一方面雖然從理論上說，會計師事務(wù)所屬于合伙人，但需要強(qiáng)調(diào)的是會計師事務(wù)所屬于全體合伙人而不屬于單個的合伙人。然而單個合伙人又恰恰是某個審計項目的經(jīng)營者。這就存在由于合伙人之間的風(fēng)險偏好不同導(dǎo)致合伙人之間的不同行為。例如某審計事項實際上風(fēng)險是比較大的，但該合伙人卻認(rèn)為該事項風(fēng)險可以接受，并私自決斷而不提交給合伙人委員會或類似機(jī)構(gòu)討論，最后該事項卻引發(fā)了整個會計師事務(wù)所的信譽(yù)危機(jī)。于是其他非當(dāng)事合伙人卻不得不被動地搭這趟苦澀的便車。

從另一方面分析，單個合伙人作為一個理性經(jīng)濟(jì)人，對于其所擁有的會計師事務(wù)所應(yīng)盡心盡力，盡量避免風(fēng)險。但從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上說，合伙人對于自我的行為，作為風(fēng)險偏好者，只是用效用最大化來替代利潤最大化，這種替代收益與費(fèi)用由他享有和承擔(dān)。但由于事務(wù)所特殊的組織框架，其他合伙人在無形中承擔(dān)了部分溢出風(fēng)險。因為，畢竟公司章程或合伙人協(xié)議等合約不可能是完美無缺的，而且我國很多會計師事務(wù)所都是改制而來，起始就可能存在著事業(yè)單位遺留下來的后遺癥，很多合約簽定是利益妥協(xié)的產(chǎn)物，這也積聚了非完全合約所致使的審計風(fēng)險。

第二層委托關(guān)系合約是B、C、D，即委托方--會計師事務(wù)所、合伙人、部門經(jīng)理與方--審計外勤負(fù)責(zé)人之間形成的委托關(guān)系合約。由于審計外勤負(fù)責(zé)人直接面對客戶，因而對客戶的經(jīng)營成果和各種信息的擁有，相對于會計師事務(wù)所其他人而言，是最完備的。如果審計外勤負(fù)責(zé)人能力素質(zhì)低下，或者存在故意敗德行為等，甚至與被審計單位管理當(dāng)局合謀隱瞞重要審計事項而出具虛假審計報告，而此時委托方由于信息不對稱完全不知曉，那么會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量就存在巨大的控制真空，相應(yīng)的潛在審計風(fēng)險就凸顯出來。特別是對審計外勤負(fù)責(zé)人缺乏強(qiáng)有力的剛性契約約束時，他就可能存在逃避責(zé)任的機(jī)會主義行為，甚至把審計風(fēng)險成本全部轉(zhuǎn)嫁到會計師事務(wù)所和合伙人身上。

可見，會計師事務(wù)所非完全合約所隱藏的風(fēng)險是很大的。其中引起會計師事務(wù)所合約的非完全性主要原因如下：

1.人類的有限理性。由于人類在神經(jīng)生理和語言方面的局限性以及外在事物的不確定性、復(fù)雜性，雖然從事經(jīng)濟(jì)活動中的人在愿望上是追求理性的，但會計師事務(wù)所對員工所從事的審計活動的故意消極性不可能全面預(yù)見。而且，審計風(fēng)險表現(xiàn)形式多種多樣，即使再高明的管理者也不可能在合約中對員工的審計活動進(jìn)行完善的細(xì)化。自然這就肇始了合約的不完全性。當(dāng)然，這除了人的思維和行為是有限理性外，還與交易成本息息相關(guān)。

2.交易成本的存在。在會計師事務(wù)所的員工合約中描述大量外在的隨機(jī)狀況要耗費(fèi)大量成本。如果把這種情況細(xì)化，描述員工在審計時所應(yīng)遵守的行為標(biāo)準(zhǔn)等特性，或者合約當(dāng)事人各方為此必然采取行動，都需要花費(fèi)成本。而且當(dāng)勞動合約的限制條款太多，可能阻止某些業(yè)務(wù)精專、品德高尚的人才進(jìn)入注冊會計師行業(yè)，就會產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。這就可能與初衷背道而馳，甚至阻礙會計師事務(wù)所的良性發(fā)展。正因為博弈雙方完善合約可能要耗費(fèi)大量交易成本。會計師事務(wù)所及其員工只好作次優(yōu)選擇，省略與主要情況相關(guān)條款，使之處于模糊狀態(tài)。這種不完備的合約卻從一開始就累積了后發(fā)審計風(fēng)險。

3.非對稱信息。根據(jù)非對稱信息理論，市場上買賣雙方各自掌握的信息是有差異的，通常供方是有較完全的信息，需方有不完全的信息。在這種情況下，有信息優(yōu)勢的一方就希望通過輸出對自己有利的信息使自己獲利，從而存在機(jī)會主義行為。這在會計師事務(wù)所的合約中其實是內(nèi)生的非對稱信息，即會計師事務(wù)所在合約簽訂后無法完備地觀察和監(jiān)督到審計人員的所有行為。也就是在合約中，無法推測審計人員在合約后的行為而導(dǎo)致信息不對稱。另外，在合伙人之間，正是因為信息的非對稱而使合伙人對風(fēng)險的判斷產(chǎn)生差異，直接導(dǎo)致了會計師事務(wù)所第一層委托關(guān)系的形成。

4.違約成本低廉。由于審計外勤負(fù)責(zé)人沒有簽字承擔(dān)責(zé)任的約束，他就有可能存在逆向選擇和道德風(fēng)險，甚至與管理當(dāng)局合謀增大會計師事務(wù)所的風(fēng)險，但他可能獲得大量造假收益。如果事件敗露，在目前的市場和文化環(huán)境中，受到的處罰可能僅是被會計師事務(wù)所解雇。可見，合約的不完全性造成違約成本非常低廉，甚至?xí)T致某些審計人員鋌而走險。

5.對合約認(rèn)識的局限性。絕大部分會計師事務(wù)所簽定的合約只是把勞動局所制作的要式合約直接運(yùn)用，而對要式合約中的可自由發(fā)揮的部分視而不見。例如深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)勞動合同書，其中第九條第三款和第十一條就分別有如下文句：“雙方另外約定以下違約責(zé)任(空白)、雙方認(rèn)為需要約定的其他事項或?qū)υ瓕l款需要變更重新約定的事項(空白)。”會計師事務(wù)所本來可利用這兩條彈性款項進(jìn)一步完善合約，但大部分合約雙方都是一叉了事，沒有發(fā)揮合約應(yīng)有的作用。正是缺乏對合約效力的充分認(rèn)識，從而在某種意義上先天決定了合約的非完全性。

三、不完全合約所產(chǎn)生的審計風(fēng)險防范

鑒于在中國目前所存在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，注冊會計師的執(zhí)業(yè)門檻很低，行業(yè)人員良莠不齊，那么通過合約的完善來對審計人員進(jìn)行約束就顯得很必要了。但在注冊會計師實務(wù)中，這方面常常被忽略，會計師事務(wù)所通常很少關(guān)注用勞動合約去約束審計人員的行為，而過多地依賴職業(yè)道德。既然會計師事務(wù)所存在兩層風(fēng)險比較大的委托關(guān)系合約，則我們可以根據(jù)不完全合約產(chǎn)生的原因提出相應(yīng)的解決方案。

(一)對于第一層委托關(guān)系合約

1.建立審計風(fēng)險硬性約束機(jī)制。會計師事務(wù)所各合伙人應(yīng)統(tǒng)一認(rèn)識，建立以風(fēng)險基礎(chǔ)審計模式，對審計風(fēng)險的評估盡可能數(shù)量化。特別是會計師事務(wù)所應(yīng)對審計重要性水平，按不同客戶、不同資產(chǎn)分門別類的確定重要性金額，以便各合伙人在一個相對固定的重要性水平上確定應(yīng)提交給合伙人委員會討論的重大事項。同時，因為審計重要性受到以往審計經(jīng)驗、相關(guān)法規(guī)、客戶的經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)性質(zhì)、內(nèi)部控制與審計風(fēng)險的評估結(jié)果以及會計報表各項目金額性質(zhì)等多種因素的影響，所以各會計師事務(wù)所在制定本所的重要性水平時，應(yīng)盡量遵循謹(jǐn)慎性原則。對另外一些與金額無關(guān)，但性質(zhì)非常重要的非期望出現(xiàn)的錯報和漏報，如管理層舞弊等，則可以采取列舉法，把可能發(fā)生的性質(zhì)嚴(yán)重影響審計報告的事項分類列舉出來，形成條款，并可以在會計師事務(wù)所與合伙人之間的合約中提及，以便合伙人不因偶然的疏忽而鑄成大的審計風(fēng)險后果。通過對審計重要性水平的相對書面化，使合伙人的風(fēng)險偏好形式化，從而更好地規(guī)范審計風(fēng)險控制，而不因個人偏好因子影響整個會計師事務(wù)所的聲譽(yù)。

2.會計師事務(wù)所實行合伙制。由于有些名義上的合伙事務(wù)所實際上工商登記的是有限責(zé)任制，使得外部環(huán)境約束合伙人的資源減少。真正的合伙制度可以使得合伙人的審計行為更為謹(jǐn)慎，每一個合伙人都有互相監(jiān)督的意識。因為每個合伙人都要對其他合伙人的業(yè)務(wù)活動負(fù)責(zé)，每個合伙人也就有互相監(jiān)督的內(nèi)在動機(jī)。這種相互監(jiān)督增強(qiáng)了單個合伙人的風(fēng)險意識，而承擔(dān)無限責(zé)任的巨大風(fēng)險更是使合伙人對審計風(fēng)險更加敏感。因而，如果要降低第一層委托制度的成本，根本的解決方案是實行中國會計師事務(wù)所第二次改制，把有限責(zé)任制改為合伙制，以避免由于會計師事務(wù)所先天不足造成合約的非完全性而衍生審計風(fēng)險。

(二)對于第二層委托關(guān)系合約

1.完善相關(guān)法律。由于目前注冊會計師執(zhí)業(yè)環(huán)境不好，因為有必要通過法規(guī)對審計外勤負(fù)責(zé)人的審計行為作出約束，規(guī)定審計外勤負(fù)責(zé)人也需要對其所審計的項目承擔(dān)一定的相應(yīng)責(zé)任。如果行為特別惡劣，則可以規(guī)定已經(jīng)有該種行為的人為財務(wù)審計職位的市場禁入者，當(dāng)他被解雇后，其再尋找職位的成本無窮大，從而加大審計外勤負(fù)責(zé)人的違規(guī)成本。

2.完善勞動合約。在會計師事務(wù)所與審計人員簽訂審計勞動合約時，雙方可以充分討論，并盡量挖掘合約剛性約束潛力，以便在風(fēng)險收益中相互求得最佳平衡點。從而做到合約既可以盡可能降低審計風(fēng)險，又能夠吸引優(yōu)秀人才加盟會計師事務(wù)所。

篇4

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司 投資風(fēng)險防范 探索與研究

一、引言

集團(tuán)公司的每一項投資，風(fēng)險都是客觀存在，不可避免的。對于集團(tuán)公司來說，就是盡量把風(fēng)險降到最低，做好投資風(fēng)險防范。實施投資風(fēng)險防范的過程就是先認(rèn)識風(fēng)險，然后對風(fēng)險進(jìn)行管理，最后再對風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，直到削弱風(fēng)險。另外在風(fēng)險方法體系中，還要對潛在的一些意外損失進(jìn)行評估和辨識，然后根據(jù)實際的情況采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施，已達(dá)到最大化的減少風(fēng)險損失的目的。

二、投資風(fēng)險的定義

集團(tuán)公司的投資風(fēng)險是指公司所投資的項目實際收益和預(yù)期收益之間所可能存在的偏差，會給公司帶來不利因素或者虧損的可能性。和集團(tuán)公司投資活動有關(guān)的風(fēng)險有：收益風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險、投資額風(fēng)險以及購買力風(fēng)險。

集團(tuán)公司進(jìn)行投資的目的，主要是為了增加利潤，來提升公司的價值，但是因為市場環(huán)境的變幻莫測，導(dǎo)致投資的風(fēng)險必然會存在。公司的投資形式可以分為兩種，一種是直接投資，也就是公司直接把資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，來獲取利益的一種投資；另一種則是間接投資，公司把資金投放在金融性資產(chǎn)，以獲取股利或者是利息收益的一種投資。

三、集團(tuán)公司投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因

集團(tuán)公司投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因有：

（一）可研報告出現(xiàn)偏差。通常，為了保證投資項目的順利進(jìn)行，業(yè)務(wù)部門所編制的可研報告中的經(jīng)濟(jì)性測算結(jié)果都是可行的，但是在項目開工的時候，由于市場、材料以及設(shè)備等往往會出現(xiàn)不同的變化，導(dǎo)致可研報告出現(xiàn)一定的偏差。

（二）項目建設(shè)經(jīng)常超出概算。項目建設(shè)經(jīng)常出現(xiàn)超概算的問題，在經(jīng)費(fèi)控制方面，為保證工程能夠準(zhǔn)時完成，建設(shè)單位對施工單位所提出的各種設(shè)計變更都不能拒絕。

（三）工程的質(zhì)量問題。工程的質(zhì)量問題一直是一個比較突出的問題，經(jīng)常會因為工程質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，而對設(shè)備的開工率產(chǎn)生影響，造成產(chǎn)品滯銷，引起一系列的經(jīng)濟(jì)損失。

（四）建筑工期延長。出現(xiàn)這種情況的因素有：施工前的準(zhǔn)備工作沒有做好，導(dǎo)致在開工會不能進(jìn)入到主施工階段；不斷變更設(shè)計對施工產(chǎn)生影響；建筑后期資金沒有及時到位等等。

（五）對風(fēng)險的防范不足。要把一切可能存在的風(fēng)險進(jìn)行分析，例如市場風(fēng)險、不可預(yù)見事故、融資風(fēng)險等，如果不重視進(jìn)行風(fēng)險防范，那么就可能直接對項目的成敗造成影響。

四、集團(tuán)公司投資風(fēng)險的防范

（一）想要防范集團(tuán)公司的投資風(fēng)險，首先應(yīng)該識別投資風(fēng)險。集團(tuán)公司的項目投資風(fēng)險的識別可以根據(jù)投資風(fēng)險的測算以及衡量來進(jìn)行，經(jīng)常采用的方法就是投資報酬直方圖法、投資報酬率變異系數(shù)法、投資報酬率方差法以及投資報酬敏感度法。

（二）投資風(fēng)險防范就是在公司識別風(fēng)險、度量出風(fēng)險程度的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，也就是針對決策時所選定的投資方案，利用最經(jīng)濟(jì)有效的方法把投資風(fēng)險降到最小。其防范措施則可以單獨或者同時使用以下幾個投資風(fēng)險預(yù)防和控制措施：1、對投資效益進(jìn)行合理的預(yù)測，對投資方案的可行性加強(qiáng)研究；2、可以利用杠桿原理，對經(jīng)營風(fēng)險和籌資風(fēng)險進(jìn)行協(xié)調(diào)。也就是根據(jù)總杠桿、經(jīng)營杠桿以及籌資杠桿這三者之間的相互關(guān)系，我們通常認(rèn)為，一些經(jīng)營風(fēng)險比較低的企業(yè)可以對籌資杠桿進(jìn)行一定的使用，采用一些籌資杠桿比較高的融資組合方式；但如果是一些經(jīng)營風(fēng)險比較高的企業(yè)，則就要對籌資杠桿進(jìn)行比較少的利用，可以采用一些籌資杠桿比較有限的融資組合方式，從而可以對企業(yè)的總風(fēng)險進(jìn)行有效的控制；3、加大對資金組合理論的利用，科學(xué)合理的進(jìn)行投資組合；4、有效的采取風(fēng)險回避措施，最大化的來避免項目投資風(fēng)險；5、可以利用一些其他相關(guān)措施，對投資風(fēng)險進(jìn)行控制。

（三）其實對于投資風(fēng)險的控制主要有：1、事前控制，也就是在項目投資前對潛在的或者是客觀存在的風(fēng)險進(jìn)行分析和識別，并采取有效的措施進(jìn)行控制，減少他的出現(xiàn)，做到未雨綢繆。2、全過程控制，就是把投資風(fēng)險的控制貫穿自投入資金至項目過程控制及項目建成投產(chǎn)后投資收益的評價這一整個過程。這一環(huán)節(jié)中所出現(xiàn)的風(fēng)險，可以采用三種防范技術(shù)：一是回避風(fēng)險，對于那些潛在的風(fēng)險成本會高于收益的項目風(fēng)險應(yīng)該直接回避；二是控制損失，在風(fēng)險無法回避時，就要采用控制損失的措施，努力把損失降到最低；三是采用保險轉(zhuǎn)移或者非保險轉(zhuǎn)移措施。3、全方位控制，就是要把集團(tuán)的項目風(fēng)險控制涉及到公司內(nèi)部的各個職能部門，充分發(fā)揮各職能部門的專業(yè)管理作用，使其各司其職，積極參與投資風(fēng)險控制。D、在實行分權(quán)式財務(wù)管理模式下，充分發(fā)揮集團(tuán)公司所屬子公司的財務(wù)管理作用，監(jiān)控投資項目的實施過程，并及時反饋相關(guān)信息至集團(tuán)公司，集團(tuán)公司可據(jù)此適時調(diào)整投資策略與方向，避免投資損失。

五、結(jié)語

由于集團(tuán)公司的投資風(fēng)險具有一定的相對性、可預(yù)測性以及可控制性，所以要想對投資風(fēng)險進(jìn)行有效的防范，就必須先對投資活動中的一切風(fēng)險因素進(jìn)行詳細(xì)的分析、評估、監(jiān)控以及控制。另外一些工程項目投資風(fēng)險的防范會和跟蹤審計制度具有一定的邏輯一致性，所以可以建立跟蹤審計的層次分析模型，用來進(jìn)行風(fēng)險警示和選擇風(fēng)險防范方案。只要采取了一定的風(fēng)險防范措施，就一定可以有效的降低集團(tuán)公司的投資風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]遲翔華.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范研究[D].碩士學(xué)位論文.山東大學(xué).企業(yè)管理專業(yè).2008,3

篇5

投資指的是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或是資增值，在一定時期內(nèi)向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r物的經(jīng)濟(jì)行為。

隨著時代的發(fā)展，投資也越來越表現(xiàn)出時代性的特點，首先經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷提高，世界逐漸發(fā)展成為一個統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，一個公司在投資時不僅僅考慮國內(nèi)的因素，同時還要考慮投資東道國因素，即公司的投資不再僅僅局限于本國，它也與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)；其次隨著社會分工的專業(yè)化程度不斷提高，經(jīng)濟(jì)流通的環(huán)節(jié)越來越多，一個公司不僅僅要考慮到自身的情況，還要及時掌握上、下游公司的有關(guān)情況，即公司的投資鏈條性更強(qiáng)，公司投資成功與否，取決于是否與上、下游公司有著充分的協(xié)作，取決于公司是否充分了解行業(yè)內(nèi)的狀況；再次不同行業(yè)之間的依賴程度較之以往更高了，一個行業(yè)的危機(jī)的影響范圍不再僅僅局限于本行業(yè)，同時還會波及到其他行業(yè)，即公司的投資不只是公司自身的決策，還要充分考慮相關(guān)聯(lián)行業(yè)的狀況?？偨Y(jié)來說，“內(nèi)外一體，行業(yè)互動”是這個時代公司投資所要明晰的大勢。對于上市公司來說更是如此，在一個市場中，任何一個公司都不是孤立存在的，任何一個經(jīng)濟(jì)實體都與其他經(jīng)濟(jì)實體都有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此，公司在進(jìn)行投資時，風(fēng)險也是存在的，即投資收益與風(fēng)險并存。

2 上市公司投資風(fēng)險有關(guān)問題研究

2.1 投資風(fēng)險含義

公司投資風(fēng)險是指公司在進(jìn)行短期或長期投資的過程中，由于對未來情況不了解或不完全了解，或由于生產(chǎn)經(jīng)營等方面的問題，導(dǎo)致投入的資金不能產(chǎn)生預(yù)期的投資效益，導(dǎo)致公司盈利、償債能力下降，現(xiàn)金凈流量減少，甚至出現(xiàn)虧損的可能后果。上市公司因其有著較大規(guī)模，一旦投資決策失誤，公司遭受的投資風(fēng)險是較大的，有時甚至是致命的，因此，上司公司在投資前做好投資風(fēng)險防范是存在重要意義的。

公司投資風(fēng)險有以下幾個方面的特點：（1）風(fēng)險事件本身的不確定性、客觀性、主觀性；（2）投資風(fēng)險是存在一定條件下的；（3）風(fēng)險的大小隨時間的推移而變化；（4）風(fēng)險有可能給投資人帶來超出其預(yù)期的收益，也有可能帶來超出其預(yù)期的損失；（5）風(fēng)險往往針對特定主體：項目、公司、投資人；（6）風(fēng)險是指“預(yù)期”投資報酬率的不確定性，而非實際的收益率。

2.2 投資風(fēng)險的特征

2.2.1 投資風(fēng)險具有高風(fēng)險、高收益不可逆的特征

從投資風(fēng)險的發(fā)展歷程來看，它的投資對象一般是具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)或者其他性質(zhì)的公司，由于新興產(chǎn)業(yè)具有極高的市場風(fēng)險和收益的不確定性，又由于投資風(fēng)險過程中所涉及環(huán)節(jié)的諸多方面都面臨信息的不對稱、不確定以及其他不可控因素的干擾，而使得投資風(fēng)險一旦參與新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險公司的運(yùn)作，就同樣伴隨有高風(fēng)險性，但同時，投資風(fēng)險的高風(fēng)險和高收益性的特點又是伴隨著它的投入不可逆性的特征相應(yīng)出現(xiàn)的，投資風(fēng)險一旦開始，無論收益或損失，都是不可逆向運(yùn)作的投資行為。

2.2.2 投資風(fēng)險具有買方金融的特征

投資風(fēng)險的典型特征是通過籌集以權(quán)益資本的形式存在的風(fēng)險資本金以購買風(fēng)險公司的股權(quán)以形成長期股權(quán)投資，或者是購買對方公司的金融產(chǎn)品及其衍生工具，最終再通過對風(fēng)險公司股權(quán)，金融產(chǎn)品及其衍生品的出讓獲得資產(chǎn)或股權(quán)買賣的差價，獲取成功投資風(fēng)險后的利潤或減小失敗投資風(fēng)險的損失。

2.2.3 投資風(fēng)險是一個循序漸進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制的特征

投資風(fēng)險不是單次的資本投資，從長期來看，投資風(fēng)險的成長和發(fā)展，依靠投資風(fēng)險在單次循環(huán)后進(jìn)入不斷漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資，是一種投資回報再投資的循環(huán)，它的目的是實現(xiàn)投風(fēng)險的一整套價值發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造價值再發(fā)現(xiàn)價值增值的目標(biāo)，是一個不可逆向運(yùn)動的漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制。

2.3 投資風(fēng)險出現(xiàn)的原因分析

由于公司投資環(huán)境的不確定性，所以投資風(fēng)險也是客觀存在的。如果投資所面臨的風(fēng)險較小，可忽略它們的存在；但如果風(fēng)險面臨的不確定性或風(fēng)險較大，有時甚至可以影響到公司投資決策方案，那么就必須有針對性地分析投資風(fēng)險的成因，并及時提供防范與控制的措施，做好風(fēng)險退出的準(zhǔn)備。如果不能及時防范與控制風(fēng)險，其損失對于公司來說將是巨大而長遠(yuǎn)的，并直接影響到公司的生存和發(fā)展。因此對公司投資風(fēng)險成因進(jìn)行分析，并提供防范與控制的措施是十分重要的。

2.3.1 外部原因分析

該類風(fēng)險的特點是源自于公司外部是一個公司不可控制但可適當(dāng)規(guī)避的風(fēng)險。在國內(nèi)主要表現(xiàn)：一是，國家產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和稅收政策的調(diào)整；二是，競爭對手或供應(yīng)商的行為；三是，各種性質(zhì)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為；四是，市場環(huán)境的變化；五是，原材料的價格變化；六是，消費(fèi)者需求及其生活方式，消費(fèi)心理的變化；七是，行業(yè)及地域的特定風(fēng)險；八是，對經(jīng)營產(chǎn)品的依賴性的風(fēng)險；九是，與衍生品和表外交易有關(guān)的風(fēng)險；十是，對環(huán)境責(zé)任的風(fēng)險。在投資東道國往往還會遭受政治風(fēng)險，上市公司在投資東道國遭遇政治風(fēng)險由來已久，近年來中國上市公司也正遭遇到越來越多的東道國的政治風(fēng)險。中國上市公司在海外投資多次因遭遇政治風(fēng)險而失敗。

2.3.2 內(nèi)部原因分析

該種風(fēng)險來源于公司自身的經(jīng)營及管理能力的不足，它主要由公司自身的決策能力、執(zhí)行能力、安全制度健全程度、公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)力水平等造成。主要表現(xiàn)以下幾個方面：一是，投資決策機(jī)制不健全：投資準(zhǔn)備沒有做到位；沒有做好項目的投資方向選擇；沒有選擇好項目的運(yùn)作方式；沒有對項目進(jìn)行充分論證和量化分析，并形成詳細(xì)的論證報告及分析報告。二是，盲目選擇項目：盲目投資項目；缺乏風(fēng)險意識，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)或行業(yè)；對項目僅側(cè)重于技術(shù)可行性的研究，對經(jīng)濟(jì)可行性的論證不夠重視。三是，投資項目實施不到位：沒有做好投資的過程管理；沒有做好投資的后期管理；沒有規(guī)避和防范投資陷阱、政策風(fēng)險和合作伙伴分離風(fēng)險等投資風(fēng)險；投資團(tuán)隊自身的問題品質(zhì)、問題行為和相關(guān)能力及職業(yè)道德的缺失；沒有遵守投資的各種游戲規(guī)則等。

3 投資風(fēng)險識別及防范

3.1 投資風(fēng)險識別

投資風(fēng)險的識別是投資風(fēng)險防范的前提條件，是風(fēng)險管理人員運(yùn)用相關(guān)的知識和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)公司在投資活動中所面臨的風(fēng)險的一項復(fù)雜的活動。只有正確客觀、全面地識別公司的投資風(fēng)險，才能進(jìn)行風(fēng)險的防范和做好相應(yīng)投資風(fēng)險的控制，由于投資活動的動態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風(fēng)險的識別是一個連續(xù)、長期、全面的過程，風(fēng)險的識別需要持續(xù)地進(jìn)行，適應(yīng)投資活動的變動，為公司防范和應(yīng)對風(fēng)險提供客觀實時的依據(jù)和方向。

投資風(fēng)險識別的方法有很多種，主要有程序框圖法、財務(wù)報表分析法、實地調(diào)查法、技術(shù)分析法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項目的類別和投資項目的階段都對風(fēng)險識別方法的選擇有重要的影響為了更好地識別公司的投資風(fēng)險，公司應(yīng)該首先獲得完善的風(fēng)險管理資料，然后合理選擇風(fēng)險識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險描述。

3.2 風(fēng)險防范原則

一是，決策優(yōu)先原則；二是，財務(wù)安全第一原則；三是，預(yù)防為主，防控結(jié)合原則；四是，防微杜漸原則；五是，快速反應(yīng)原則；六是，以內(nèi)為主、外部為輔原則；七是，內(nèi)外協(xié)同原則；八是，群策群力原則。

3.3 風(fēng)險防范措施

3.3.1 建立健全公司投資風(fēng)險的防范機(jī)制

為減少公司的投資風(fēng)險和提高公司應(yīng)對投資風(fēng)險的能力，公司應(yīng)當(dāng)建立和完善一套投資風(fēng)險的防范機(jī)制，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險的預(yù)測、風(fēng)險的識別、風(fēng)險的控制及風(fēng)險的評估和反饋。同時公司要成立風(fēng)險管控小組，并配備相應(yīng)的風(fēng)險管理人員，從而使風(fēng)險防范機(jī)制發(fā)揮出應(yīng)有的效應(yīng)。

3.3.2 提高財務(wù)風(fēng)險管理意識

首先要在公司內(nèi)部形成財務(wù)風(fēng)險管理的氛圍，以公司的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進(jìn)行償債能力、投資能力、資產(chǎn)運(yùn)行能力和盈利能力進(jìn)行分析，其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，通過流動比率和速動比率等財務(wù)指標(biāo)分析，體現(xiàn)公司的短期償債能力，通過長期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)公司的長期償債能力和發(fā)展前景，資產(chǎn)運(yùn)用效率分析主要是通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，來分析公司的各項資產(chǎn)的運(yùn)用能力，盈利能力分析通過主營業(yè)務(wù)利潤率，成本費(fèi)用利潤率，總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時期內(nèi)公司的經(jīng)營業(yè)績。

3.3.3 控制投資的不確定因素，使投資收益水平相對穩(wěn)定

就單個投資項目而言，投資風(fēng)險越大的項目投資收益水平越高，投資風(fēng)險小的項目投資收益水平越低。對于不偏好風(fēng)險的投資公司而言，他們會顯得不敢冒險，他們往往會選擇保守的投資策略，雖然可以獲得相對穩(wěn)定的投資收益，但也推動了獲得高額收益的可能，這種規(guī)避風(fēng)險的方法，只能稱之為消極防御的方法。對于偏好風(fēng)險的投資公司，他們會激流勇進(jìn)，往往會選擇積極的投資策略，積極創(chuàng)造更大的獲利可能。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，競爭日益激烈，公司不能只是躲避風(fēng)險，而是迎著風(fēng)險，控制風(fēng)險，以致消除風(fēng)險。因此，在選擇投資項目時，要廣泛收集各種有益信息，準(zhǔn)確判斷投資風(fēng)險程度，發(fā)生風(fēng)險的原因和方向，尋找控制風(fēng)險的各種有效措施，使投資中不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。在此基礎(chǔ)上，按照嚴(yán)格的科學(xué)決策程序，提高決策的正確性，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

3.3.4 合理選擇投資組合，降低投資風(fēng)險

就多個投資而言，要控制風(fēng)險，就必須實施多元化投資策略，也就是說不把投資資金集中放在一個項目上，所謂不要把雞蛋放在一個籃子里就是這個道理。把投資投放在各個不同項目上，其中有的風(fēng)險大，有的風(fēng)險小，相互可以抵補(bǔ)，這樣可以分散風(fēng)險。當(dāng)然這也帶來一個投資分散而使投資失去獲得最大投資收益的可能性。為了使多元化投資總體效果最佳，就必須進(jìn)行科學(xué)的投資組合。投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風(fēng)險，而將各種性質(zhì)不同的投資有機(jī)結(jié)合在一起的過程。一是，互相獨立的投資項目組合。盡管獨立投資之間不存在相關(guān)關(guān)系，但一個投資風(fēng)險較高的投資項目，與一個投資風(fēng)險較低的投資項目組合，當(dāng)投資風(fēng)險高的項目遇到損失時，必然會得到風(fēng)險較低項目的收益補(bǔ)償，總投資風(fēng)險相對下降。二是，互斥投資組合。由于兩者的互斥關(guān)系，一個投資項目的投放必然導(dǎo)致另一個投資項目的獲利水平下降，使總投資風(fēng)險增加，這種組合應(yīng)當(dāng)避免。三是，互補(bǔ)投資組合?？傦L(fēng)險不僅由各個互補(bǔ)投資項目的風(fēng)險所決定，而且也決定兩者的互補(bǔ)關(guān)系，從而使總風(fēng)險下降。所以，在投資中應(yīng)盡可能分析各單項投資所需的互補(bǔ)性，降低投資風(fēng)險。

3.3.5 選擇合理的籌資方式，減輕公司投資責(zé)任。

投資風(fēng)險與籌資關(guān)系密切，投資風(fēng)險可通過合理的籌資形式分散?；I資形式主要有兩種，一種是權(quán)益性籌資，另一種是債務(wù)性籌資。前者投資風(fēng)險完全由投資者承擔(dān)，投資失敗與公司關(guān)系不大；后者投資風(fēng)險幾乎由投資公司自身承擔(dān)，債權(quán)人并不承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)兩種籌資形式的特點，一般情況下，投資風(fēng)險較大的項目，應(yīng)選擇權(quán)益性籌資形式，以減少還本付息壓力；投資風(fēng)險相對較少的項目，應(yīng)多采用債務(wù)性籌資形式，以便相對降低籌資成本，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。

3.3.6 加強(qiáng)市場預(yù)測，降低資金退出風(fēng)險

一是要建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警體制，在對公司進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析的同時，注意公司其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)政策信息等，對公司未來的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測；二是要聯(lián)系公司生命周期，產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)業(yè)生命周期等情況進(jìn)行分析，綜合考慮國家宏觀政策，國際國內(nèi)政治氣候所處行業(yè)的變化情況等方面的因素，真實反映公司的綜合發(fā)展能力；三是根據(jù)風(fēng)險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與公司的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險投資獲得高利潤的目的。

3.3.7 合理規(guī)避投資東道國的政治風(fēng)險

一是，加強(qiáng)對東道國的政治風(fēng)險的評估，完善動態(tài)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)；二是，采取靈活的國際投資策略，構(gòu)建風(fēng)險控制的堅實基礎(chǔ)；三是，實行公司本土化策略，減少與東道國之間的矛盾和摩擦。

篇6

    論文摘要:在危機(jī)環(huán)境下,企業(yè)如何辨析人力資本投資風(fēng)險,控制風(fēng)險,對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理的分析,建立風(fēng)險預(yù)警體系并采取相應(yīng)防范措施,對企業(yè)可持續(xù)和諧發(fā)展至關(guān)重要。 

    一、前言 

    人力資本是凝結(jié)在人體內(nèi),可以提高生產(chǎn)效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的技術(shù)、知識和管理能力等。在知識經(jīng)濟(jì)時代,當(dāng)危機(jī)來臨來時,越來越多的企業(yè)意識到樹立人力資本投資觀念,完善企業(yè)人力資本投資風(fēng)險防范體系,成為企業(yè)抵御風(fēng)險,提升競爭力的關(guān)鍵。 

    二、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險類別和界定 

    1.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險類別 

    企業(yè)人力資本投資風(fēng)險分為環(huán)境風(fēng)險和管理風(fēng)險。 

    環(huán)境風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時,因?qū)ν饨绛h(huán)境因素的突發(fā)性變化認(rèn)識不足而導(dǎo)致投資損失的可能性和投資收益的不確定性。包括:宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢變化、法律法規(guī)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、科技進(jìn)步等; 

    管理風(fēng)險是企業(yè)在人力資本投資過程中因?qū)θ肆Y本特性認(rèn)識不透、管理不當(dāng)所導(dǎo)致的收益的不確定性或損失的可能性。分為管理者行為風(fēng)險和被管理者反應(yīng)行為風(fēng)險。管理者行為風(fēng)險包括:預(yù)決策風(fēng)險、人力資本形成風(fēng)險以及人、職匹配風(fēng)險等;被管理者反應(yīng)行為風(fēng)險包括:職業(yè)道德風(fēng)險、人力資本激勵與約束風(fēng)險以及人力資本流失風(fēng)險等。 

    2. 企業(yè)人力資本投資風(fēng)險界定 

    企業(yè)人力資本投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定量的人力、物力和財力開發(fā)人力資本,然而在投資過程中由于對人力資本屬性認(rèn)識不夠、利用和引導(dǎo)不到位,加之各種難以預(yù)料、控制的外界環(huán)境變動因素作用而導(dǎo)致投資收益的不確定性或投資損失發(fā)生的可能性。表現(xiàn)為未來若干年投資者的實際收益低于預(yù)期收益的可能性或收益不能補(bǔ)償投資成本的可能性。 

    三、人力資本的成本計量 

    人力資本的成本計量根據(jù)不同的需求可以分為歷史成本、重置成本和機(jī)會成本三種。 

    1.人力資本歷史成本法 

    歷史成本法是指對相關(guān)的招募、甄別、錄用和培訓(xùn)費(fèi)用全部資本化,在資產(chǎn)使用有效期內(nèi)進(jìn)行費(fèi)用攤銷,按照資產(chǎn)類別確認(rèn)虧損,或按照增加資產(chǎn)未來收益的任何額外耗費(fèi)增加資產(chǎn)的價值。當(dāng)數(shù)據(jù)可以確認(rèn)時,這種方法是客觀可行的。 

    2.人力資本重置成本法 

    重置成本就是估計替代公司現(xiàn)有人力資本成本。它包括:招募、甄別、錄用、培訓(xùn)、安置和發(fā)展新員工達(dá)到現(xiàn)有員工勝任工作水平所需支付的成本。其優(yōu)點是找到了資產(chǎn)的市場經(jīng)濟(jì)價值參照,局限性表現(xiàn)為其主觀性。 

    3.人力資本機(jī)會成本法 

    人力資本的價值可以通過公司內(nèi)部競價過程產(chǎn)生,投資中心經(jīng)理會對他們需要招募稀缺的員工進(jìn)行競標(biāo)。競標(biāo)結(jié)果實質(zhì)是對員工分類定價。這種方法有利于公司人員優(yōu)化組合,實現(xiàn)高效益。

    四、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險防范體系構(gòu)建 

    1. 做好職務(wù)分析,預(yù)防人、職匹配風(fēng)險 

    職務(wù)分析是對企業(yè)各崗位職務(wù)的設(shè)置目的、中心職責(zé)、工作內(nèi)容、權(quán)限范圍、結(jié)構(gòu)關(guān)系以及工作環(huán)境、工作條件等進(jìn)行全面的分析、描述和記錄,是現(xiàn)代企業(yè)HR管理所有職能的基礎(chǔ)和前提。制定科學(xué)的崗位配置計劃,做好人事測。評工作,根據(jù)崗位要求,將最合適的人配置到最合適的崗位。企業(yè)以市場為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)企業(yè)與員工的動態(tài)協(xié)調(diào)和適應(yīng)。 

    2. 完善培訓(xùn)機(jī)制,預(yù)防人力資本能力衰退風(fēng)險 

    培訓(xùn)需求分析是確定培訓(xùn)對象、培訓(xùn)內(nèi)容和培訓(xùn)方式的基本依據(jù)?？茖W(xué)的培訓(xùn)需求分析要綜合運(yùn)用人員測評和工作分析等技術(shù),從整體戰(zhàn)略發(fā)展、工作和員工個人三個層面,結(jié)合企業(yè)外部環(huán)境調(diào)查,全面深人展開。謹(jǐn)慎選擇培訓(xùn)對象。建立培訓(xùn)風(fēng)險管理機(jī)制以降低企業(yè)人力資本流失風(fēng)險。

    3. 健全激勵機(jī)制,預(yù)防人力資本流失風(fēng)險 

    健全激勵機(jī)制,對員工提升工作主動性和創(chuàng)造性具有促進(jìn)作用,包括:物質(zhì)激勵:制定薪酬政策、改善福利待遇等;情感激勵:加強(qiáng)與員工的情感溝通,尊重員工等;精神激勵:榮譽(yù)激勵、目標(biāo)激勵、自我實現(xiàn)激勵、成就激勵等。重視人力資本產(chǎn)權(quán)在精神和物質(zhì)方面給予員工合理的獎懲使員工產(chǎn)生激勵效果,避免員工流失。 

    4. 做好投資收益分析,預(yù)防人力資本專業(yè)性投資風(fēng)險 

    由于人力資本的能動性和不可轉(zhuǎn)讓性,使得人力資本投資收益的不確定性較大,因此企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時應(yīng)當(dāng)做好人力資本投資成本核算,運(yùn)用戰(zhàn)略發(fā)展思路來取舍項目,自覺規(guī)避投資風(fēng)險,選擇通用性人力資本即復(fù)合型、綜合型人才,防范專業(yè)性投資風(fēng)險。 

    5.確立人力資本投資風(fēng)險指標(biāo),完善風(fēng)險識別和預(yù)警、預(yù)控體系 

    人力資本投資風(fēng)險預(yù)警,是指企業(yè)人力資本投資系統(tǒng)預(yù)防、糾正或回避人力資本投資失誤與投資波動方面所具備的一種功能。從人力資本投資過程帶來的結(jié)果入手,設(shè)計人力資本投資預(yù)警指標(biāo)體系;根據(jù)人力資本投資過程內(nèi)容及表現(xiàn),按照其投資過程的特點及分類來構(gòu)造預(yù)警指標(biāo),建立有效的風(fēng)險識別和預(yù)警、預(yù)控系統(tǒng)。 

    參考文獻(xiàn): 

    [1]張攀平.企業(yè)人力資本投資與競爭力提升[J]. 合作經(jīng)濟(jì)與科技,2009(3):30. 

    [2]劉建英,談娟.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險防范體系研究[J].財會通訊,2009(3):136-137. 

    [3]侯金良.淺議企業(yè)人力資本及其計量方法[J].經(jīng)濟(jì)師,2009(2):189. 

篇7

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 民間借貸 風(fēng)險防范

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

民間借貸在我國發(fā)展迅速，尤其是最近幾年，隨著國家相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，銀行對貸款的要求愈發(fā)嚴(yán)格，中小企業(yè)和個人消費(fèi)者從銀行獲得貸款的難度不斷加大，只能通過民間借貸進(jìn)行短期融資，從而更加促進(jìn)了民間借貸的發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

相比傳統(tǒng)融資方式，通過民間借貸中介的融資方式靈活、手續(xù)簡便、時間迅速，所以很受中小企業(yè)主和個體工商戶的歡迎。據(jù)2015年5月份中國網(wǎng)貸指數(shù)運(yùn)行月度快報顯示：5月份，成交額為669.36億元，增長13.76%，再創(chuàng)歷史新高；參與人數(shù)日均19.01萬人，再創(chuàng)歷史新高。截止2015年5月末，全國P2P網(wǎng)貸平臺3349家。

在快速發(fā)展的同時，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的風(fēng)險也隨著行業(yè)的日益壯大與日俱增。截至2015年11月底，全國新增問題平臺82家，環(huán)比10月大幅增加60.8%，其中，跑路平臺多達(dá)64家，環(huán)比上月激增433%。截至11月底，全國問題平臺數(shù)累計為1248家，占全部平臺的比例高達(dá)34.5%，也就是說每三個平臺中就有一個出現(xiàn)了問題。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不接受現(xiàn)行金融體系的監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對其出臺具體措施，加上網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資人多為個人投資者，風(fēng)險識別及承受能力較弱，因此風(fēng)險的積聚越來越值得關(guān)注。由此，如何在目前尚未成熟的市場環(huán)境和監(jiān)管體系下有效地防范我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能出現(xiàn)的風(fēng)險顯得尤為重要。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展面臨的風(fēng)險

（一）市場風(fēng)險

受宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，平臺項目逾期概率增大，預(yù)期壞賬率會快速攀升，一旦出現(xiàn)項目違約事件，一些實力不強(qiáng)、風(fēng)控能力弱的平臺即會出現(xiàn)償付危機(jī)，平臺倒閉的風(fēng)險加大。

（二）信用風(fēng)險

一是來自平臺上借款人的違約風(fēng)險。目前我國網(wǎng)貸平臺面對的是不完善的社會信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，借款人違約成本低導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險始終處于較高水平。二是來自平臺自身的違約風(fēng)險。由于我國網(wǎng)貸行業(yè)還處于發(fā)展初期，市場準(zhǔn)入和行業(yè)配套制度缺位，平臺門檻低，平臺資金賬戶缺乏監(jiān)管，給很多動機(jī)不良的網(wǎng)貸平臺造成可乘之機(jī)，卷款跑路時有發(fā)生。

（三）流動性風(fēng)險

一些問題平臺所出現(xiàn)的提現(xiàn)困難、逾期提現(xiàn)或限制提現(xiàn)等現(xiàn)象，是平臺在運(yùn)營過程中資金流動性風(fēng)險不斷累積的結(jié)果。主要是平臺拆標(biāo)引起的期限錯配，造成平臺“拆東墻補(bǔ)西墻，借新債還舊債”的現(xiàn)象，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，資金鏈就會斷裂，出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

（四）操作和技術(shù)風(fēng)險

來自于平臺的系統(tǒng)建設(shè)和內(nèi)部管理制度方面的不健全。一是平臺因技術(shù)和界面不友好等原因，導(dǎo)致投資人操作失誤所帶來的損失。二是平臺因技術(shù)和系統(tǒng)原因?qū)е卤缓诳凸?，投資人信息泄漏。三是平臺內(nèi)控機(jī)制不足，導(dǎo)致內(nèi)部操作人員挪用客戶資金或泄漏客戶信息等。目前一些平臺在內(nèi)部管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險控制等內(nèi)部管理體系和人才方面的缺失，已經(jīng)成為行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。

（五）法律合規(guī)風(fēng)險

出于生存和逐利的本能，很多網(wǎng)貸平臺一直游走于法律合規(guī)邊緣，出現(xiàn)了形形的自融、設(shè)資金池、平臺承諾保本保息、傳銷、高利貸、非法集資及洗錢等行為。其中不少平臺實質(zhì)上并不是真正的網(wǎng)貸平臺，而是打著網(wǎng)貸旗號從事非法理財?shù)钠脚_。

三、防范風(fēng)險的主要措施

（一）合理度量平臺風(fēng)險，加強(qiáng)事前防范

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以聯(lián)名委托一個專門的第三方評分機(jī)構(gòu)，采用統(tǒng)一的評分標(biāo)準(zhǔn)對各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行綜合評分，并定時風(fēng)險評分報告，這樣可以確保每個階段每個平臺的風(fēng)險情況都以準(zhǔn)確的數(shù)字被展現(xiàn)出來，投資者可以據(jù)此進(jìn)行投資。

（二）加強(qiáng)借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

平臺可以從借款人的基本信息、償債能力、信用歷史、財產(chǎn)狀況、貸款條件五個方面著手，對借款人進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶徍?。根?jù)以上的綜合分析，并作出違約概率排序，從而避免“劣質(zhì)”借款人進(jìn)入平臺。

（三）建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，有效防范流動性風(fēng)險

作為資金借貸中介，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最常見的風(fēng)險就是流動性風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。平臺將自有資金的一部分按一定比例放入資金池。然后在日常的經(jīng)營活動中，定期從平臺收益中抽取一定比例的資金放入資金池。在對風(fēng)險準(zhǔn)備金的管理上，要堅持透明、公開的原則，每隔一段時間要公布風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用情況和剩余情況。

（四）強(qiáng)化平臺內(nèi)在實力增強(qiáng)品牌影響力

平臺只有不斷強(qiáng)化自身實力，才能在目前競爭激烈的市場上占據(jù)一席之地，才能有效的防范風(fēng)險。首先，平臺要重視信貸管理人才的引進(jìn)。其次，要加大技術(shù)研發(fā)資金的投入。才能應(yīng)對不斷變化的環(huán)境。

四、加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管

在中國，網(wǎng)絡(luò)借貸還屬于新興行業(yè)。目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的相關(guān)制度約束僅限于各基本法律的部分條文和相關(guān)風(fēng)險提示，缺乏對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的真正約束。因此筆者建議盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管?？梢詮囊韵氯胧郑嚎梢猿雠_相關(guān)法律法規(guī)，以法律條文的形式對提高進(jìn)入門檻，比如對注冊資本做出規(guī)定等。另外，監(jiān)管部門也要謹(jǐn)慎對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺迸行法律性質(zhì)判斷。對于風(fēng)險較高的平臺，可以依法給予警示和停業(yè)整頓，甚至取締營業(yè)執(zhí)照；對于風(fēng)險可控的平臺，應(yīng)當(dāng)推動其規(guī)范化和合法化建設(shè)，而不拘泥于用現(xiàn)有的法律框架草草地給予拒絕。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉麗麗.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險和監(jiān)管問題探討[J].征信，2013，31（11） ： 29-32.

[3]馬運(yùn)全.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，風(fēng)險與行為矯正[J].新金融，2012（2）：46-49.

[4]苗曉宇.網(wǎng)絡(luò)P2P信貸風(fēng)險與防范[J].甘肅金融，2012（2）：20-23.

[5]黃葉苊，齊曉雯.網(wǎng)絡(luò)借貸中的風(fēng)險控制[J].金融理論與實踐，2012（4） ： 101 -105.

篇8

【關(guān)鍵詞】物流企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范

一、引言

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得物流成為經(jīng)濟(jì)社會一個非常重要的環(huán)節(jié)，并且由于電商的發(fā)展，使得物流進(jìn)入到普通群眾的生活中，成為切實體會得到的經(jīng)濟(jì)生活。在物流行業(yè)引來大發(fā)展的同時，物流行業(yè)的快速膨脹也帶來了相關(guān)管理亟待升級換代的問題。對于財務(wù)管理來講，當(dāng)下的物流行業(yè)在業(yè)務(wù)量快速增長、物流覆蓋面快速拓展的情況下，財務(wù)的風(fēng)險無論是從數(shù)量上還是復(fù)雜程度上，都呈現(xiàn)出較大的變化。因此，我們需要再一次深刻的理解和分析物流企業(yè)的財務(wù)管理和風(fēng)險把控，提升物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的把控能力。

二、財務(wù)風(fēng)險的屬性

(一)客觀存在。前文已經(jīng)提到，對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險來說，只要存在財務(wù)活動，就會有財務(wù)風(fēng)險，是具有高度客觀存在的風(fēng)險，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，對于財務(wù)風(fēng)險，我們要明確“我們不能完全消除它”的意識，只能使用相關(guān)的方法和措施進(jìn)行最大程度的規(guī)避和化解。(二)全過程。在實踐中可以感知，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往存在于企業(yè)經(jīng)營活動和內(nèi)部管理活動的多個環(huán)節(jié)，甚至是全部過程。特別是像物流企業(yè)這樣的具有較強(qiáng)的曝露性質(zhì)和戶外不可控的行業(yè)，其在資金籌集、使用、償還等各個環(huán)節(jié)均存在財務(wù)風(fēng)險。(三)可變性。財務(wù)風(fēng)險不僅僅具有全過程均存在的特性，并且在存在基礎(chǔ)上還具有多變的特性，這里的多變即是指財務(wù)數(shù)量和復(fù)雜度的方面，也是指財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的環(huán)節(jié)或者過程的變化。至于變化的原因，則可能是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者企業(yè)自身的經(jīng)營狀況的變化。(四)風(fēng)險與收益成正比。為了降低財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)可能會采取相對保守的財務(wù)管理策略，但是這樣就會在管理過程中降低資金的使用效率，甚至提升企業(yè)的財務(wù)成本。相反，如果使用積極的財務(wù)風(fēng)險管理策略，就會提升資金使用效率，但是會帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

(一)籌資風(fēng)險?；I資活動在企業(yè)的經(jīng)營活動中處于起始階段，是企業(yè)進(jìn)行生存、擴(kuò)大生產(chǎn)和市場等經(jīng)營行為的必要途徑。但是，在金融市場中，受到諸多因素的影響，不論是企業(yè)自身的籌資決策失誤還是企業(yè)應(yīng)對外界金融市場變化的不足等原因，都會使企業(yè)面臨著較大的籌資風(fēng)險?？傮w來講，企業(yè)面臨的籌資風(fēng)險主要集中在利率方面，因為利率影響著企業(yè)的資金使用成本，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營效益和后期的償付能力，這里面的不確定性就是企業(yè)面臨著的籌資風(fēng)險。(二)投資風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)歷一定的發(fā)展之后，會對自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)大和升級。這時候就會涉及到跨行業(yè)或者本行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的投資，也就會面臨著投資風(fēng)險。對于物流企業(yè)來講，物流行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)主要是購置相關(guān)設(shè)備或者新進(jìn)入某一個陌生的市場的必要投資，投資的預(yù)期收益直接影響到企業(yè)的投資效益?？偟膩碇v，物流企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險主要是對擴(kuò)大規(guī)模或者市場的決策方面。(三)資金回收風(fēng)險。企業(yè)的最終目的是實現(xiàn)利潤最大化，只有在切實收回資金的基礎(chǔ)上，才能保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是在資金的回收過程中也會面臨著較大的風(fēng)險。對于物流企業(yè)來講，企業(yè)的投資回報具有一定的滯后性，且由于運(yùn)輸設(shè)備和人工成本較大，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)鏈條壓力較大?？傮w來講，物流企業(yè)的資金回收風(fēng)險主要集中在回收時間方面。物流行業(yè)的運(yùn)營特點決定了物流企業(yè)資金回收的時間具有一定的波動性，正是由于這樣的波動，造成企業(yè)的資金回收的不確定性，給企業(yè)的資金鏈條造成不小的壓力，這就是企業(yè)的資金回收風(fēng)險。(四)收益分配風(fēng)險。隨著物流企業(yè)的上市，企業(yè)收益的分配問題越來越受到重視，因此，企業(yè)在面臨經(jīng)營成果分配的時候，既要保證企業(yè)的發(fā)展和成長，又要保證企業(yè)的各方利益有一個比較好的成果分享。但是，從財務(wù)的角度看，留存收益和分配利潤二者相互矛盾和相互聯(lián)系。因此，企業(yè)在進(jìn)行收益分配的時候，必須兼顧考慮留存收益和分配之間的關(guān)系和平衡，做好資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和利益的平衡。另外，企業(yè)在進(jìn)行分配時，也要注意分配的形式、時間、金額等因素，規(guī)避不必要的風(fēng)險。

四、財務(wù)風(fēng)險管控的內(nèi)容

(一)籌資管控。物流企業(yè)不管處于什么發(fā)展階段，由于受到資金鏈較長、回收風(fēng)險較大的影響，資金的籌集總是一個非常重要的工作和任務(wù)。物流企業(yè)的籌資工作，和其他企業(yè)一樣，會涉及到時間、金額等方面的因素。物流企業(yè)在進(jìn)行籌資活動的時候，要進(jìn)行充分的評估和研究，使最終的籌資方式和籌資手段能夠與企業(yè)的現(xiàn)金流狀況和特點進(jìn)行良好的切合，這樣才能降低資金的占用和使用成本，為資金使用效率的提升做好基礎(chǔ)工作。另外，還要強(qiáng)調(diào)企業(yè)籌資來源的穩(wěn)定，只有在來源穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能擁有更好資金運(yùn)作能力，才能真正發(fā)揮資金或者杠桿的價值。(二)投資管控。對于物流企業(yè)來講，當(dāng)其發(fā)展到一定階段的時候，就需要擴(kuò)大自己的經(jīng)營服務(wù)范圍或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的兼并和整合，這就會涉及到投資問題。對于企業(yè)的投資來講，主要應(yīng)做好投資項目的篩選和評估，根據(jù)自身企業(yè)的實力和現(xiàn)金流狀況，進(jìn)行科學(xué)的篩選和實施。例如企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營或服務(wù)區(qū)域的擴(kuò)展，物流企業(yè)新進(jìn)入一個地區(qū)，就會面臨著當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)的競爭，自己作為外來者，必將面臨基礎(chǔ)設(shè)施不完善、路況不熟悉、基本網(wǎng)點較少等問題，就為企業(yè)的投資活動帶來很大的不確定性。因此，企業(yè)針對新進(jìn)入市場的投資管控，需要詳細(xì)、全面的分析企業(yè)即將面臨的競爭環(huán)境，通過現(xiàn)金流的分析方式，預(yù)測未來的現(xiàn)金流覆蓋情況，估算這其中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，風(fēng)險的損失最大為多少，結(jié)合自身的擴(kuò)展目標(biāo)，是否能夠覆蓋等等問題。(三)現(xiàn)金流綜合管控。物流企業(yè)的現(xiàn)金流綜合管控主要體現(xiàn)在整個財務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)，其中籌資和投資環(huán)節(jié)的管控已經(jīng)在上述分析中提到，而在資金回收和分配環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流綜合管控，也是整個管控的重要環(huán)節(jié)。對于資金回收來講，這是現(xiàn)金流流入的重要來源，是資金回籠的重要途徑。這里的回籠不僅僅是投資的回籠，更是利潤分配的基礎(chǔ)。在資金回收的過程中，要做好財務(wù)管理工作，以規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度來執(zhí)行資金回收。對于分配來說，主要是涉及到留存收益和利潤分配的平衡問題?？傮w來講，物流企業(yè)應(yīng)該在做好利潤分配的同時，為企業(yè)的發(fā)展留足空間和動力，具體講就是要做好“分多少”和“留多少”的問題，需要考慮預(yù)期的現(xiàn)金流以及未來的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展計劃，站在企業(yè)宏觀的角度總體把控，統(tǒng)籌安排，只有這樣，才能實現(xiàn)企業(yè)整體的資金高效使用，提升企業(yè)整體的資金使用效率和安全。

五、總結(jié)

對于物流企業(yè)來講，其財務(wù)管理的風(fēng)險和控制是重要環(huán)節(jié)之一。由于受到物流行業(yè)不確定因素較大的影響，財務(wù)風(fēng)險防范是財務(wù)管理甚至是內(nèi)部控制的重心工作?？偟膩碇v，物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在籌資、投資、收益分配以及現(xiàn)金流等方面，主要是由于這其中的不確定性而帶來的風(fēng)險。為了應(yīng)對這樣的風(fēng)險，物流企業(yè)應(yīng)該在樹立財務(wù)風(fēng)險防范的意識上，充分梳理自身的發(fā)展階段和情況，做好各個環(huán)節(jié)的把控。具體來說即是做好籌資工作，保證資金開始端的安全和有效，在投資過程中優(yōu)化決策，防范決策失誤風(fēng)險，在收益分配的過程中兼顧發(fā)展和利益分配，為企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張做好準(zhǔn)備，最后需要做好整個財務(wù)流程的現(xiàn)金流管理，提升資金使用效率，保證資金安全。

【參考文獻(xiàn)】

［1］閆玉榮．物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略［J］．物流技術(shù)，2014(13)

篇9

    論文關(guān)鍵詞 企業(yè)合同 法律風(fēng)險 防范措施

    合同是市場經(jīng)濟(jì)下平等主體的自然人、法人、其他組織之間從事民事行為的媒介,是現(xiàn)代企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)活動的載體,對于企業(yè)交易活動的正常開展和企業(yè)的發(fā)展有著十分關(guān)鍵的作用。在社會經(jīng)濟(jì)活動中,企業(yè)通過交易獲得盈利,并利用合同確定交易活動中各方的權(quán)利和義務(wù),以達(dá)到順利完成交易,獲得利益的目的。而由于在合同簽訂、履行、管理的過程中,存在著各種如簽訂流程不規(guī)范、管理不善等問題,使得合同在實際工作中存在著不確定性,從而導(dǎo)致企業(yè)面臨著合同法律風(fēng)險。

    一、企業(yè)合同法律風(fēng)險

    風(fēng)險是人類社會發(fā)展過程中經(jīng)常發(fā)生和客觀存在的現(xiàn)象,人們認(rèn)識風(fēng)險時,通常是將其與損失聯(lián)系在一起。對于風(fēng)險的涵義,不同的學(xué)者有著不同的定義和解釋,但綜合起來可以歸納出風(fēng)險的基本要素,即風(fēng)險是客觀存在的、可以被預(yù)測的、與不確定存在著差異。在風(fēng)險管理學(xué)中,按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以將風(fēng)險分為不同的種類,其中按承擔(dān)風(fēng)險的主體來劃分,風(fēng)險有個人風(fēng)險、家庭風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險和國家風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中,由于受到企業(yè)內(nèi)部、外部各種不確定因素的影響,使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)風(fēng)險以不同的分類方法也有不同的種類,從企業(yè)作為一個獨立法人的角度來看,企業(yè)風(fēng)險可以簡單劃分為自然風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險和法律風(fēng)險。

    (一)企業(yè)合同法律風(fēng)險

    企業(yè)合同法律風(fēng)險是企業(yè)法律風(fēng)險中的一部分,它是指在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中,由于合同簽訂、履行中存在的不規(guī)范的因素而引起的合同約定中企業(yè)權(quán)利和義務(wù)的失衡,導(dǎo)致企業(yè)需承擔(dān)實際法律責(zé)任、遭受損害的現(xiàn)實可能性。一般來說,企業(yè)所承擔(dān)的法律風(fēng)險與當(dāng)前社會中法律、法規(guī)的完善程度有著一定的關(guān)系,社會中法律、法規(guī)越健全、完善,企業(yè)不依法經(jīng)營所要承擔(dān)的法律風(fēng)險也就越大。

    (二)企業(yè)合同法律風(fēng)險特征

    作為風(fēng)險的一種,企業(yè)合同法律風(fēng)險同樣有著客觀存在性、損失性和可預(yù)測性,在具體的實踐中,則表現(xiàn)為分布廣泛和不可避免性、損失嚴(yán)重性和可防范控制性,同時由于法律就有專業(yè)性,合同法律風(fēng)險也有著專業(yè)性。

    在社會活動中,只要有合同存在,使用合同的主體就需要承擔(dān)的法律風(fēng)險,因此,企業(yè)合同法律風(fēng)險有著分布廣泛和不可避免性。

    企業(yè)合同法律風(fēng)險一旦形成,如果不及時采取措施進(jìn)行處理,化解風(fēng)險,是可能性的風(fēng)險成為現(xiàn)實就會給企業(yè)帶來較大的損失,嚴(yán)重的時候,還可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。

    企業(yè)合同法律風(fēng)險雖然是客觀存在、不可避免的,但由于風(fēng)險的可預(yù)測性,在實際工作中,風(fēng)險是可以管理的,通過采取科學(xué)合理的措施,加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理,保證企業(yè)依法經(jīng)營,就能有效地實現(xiàn)對企業(yè)合同法律風(fēng)險的防范和控制,將風(fēng)險的發(fā)生率降到最低,從而保障企業(yè)的正常運(yùn)行,促進(jìn)企業(yè)的健康良好發(fā)展。

    二、企業(yè)合同法律風(fēng)險形成原因

    由于合同的種類多種多樣,合同的簽訂、履行、管理也是一個較為系統(tǒng)復(fù)雜的過程,企業(yè)合同法律風(fēng)險也有著不同的分類標(biāo)準(zhǔn)。

    (一)企業(yè)合同法律風(fēng)險種類

    按照企業(yè)合同法律所涉及到的法律部門,企業(yè)合同法律風(fēng)險分為刑事、民事和行政法律風(fēng)險三種;引發(fā)企業(yè)合同法律風(fēng)險的來源有外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩種,因此,企業(yè)合同法律風(fēng)險又可以分為外部環(huán)境合同法律風(fēng)險和內(nèi)部合同法律風(fēng)險;而按照合同具體的實施流程,企業(yè)合同法律風(fēng)險有合同簽訂法律風(fēng)險、合同程序法律風(fēng)險、合同內(nèi)容法律風(fēng)險、合同履行法律風(fēng)險和合同救濟(jì)法律風(fēng)險。

    (二)企業(yè)合同法律風(fēng)險形成原因

    在企業(yè)的合同管理中,由于企業(yè)人員法律意識淡薄、企業(yè)合同管理制度和流程不完善、合同審查缺乏規(guī)范化管理、合同執(zhí)行缺乏嚴(yán)肅性等原因,都會形成企業(yè)的合同法律風(fēng)險,并導(dǎo)致企業(yè)合同的法律風(fēng)險得不到有效的控制,對企業(yè)的權(quán)益造成損害,使企業(yè)蒙受損失。

    1.法律意識淡薄

    合同是平等主體之間一種具有法律效力的協(xié)議,合法的合同中,合同簽訂雙方的關(guān)系是受法律保護(hù)和制約的,如果企業(yè)對這一點認(rèn)識不足,在經(jīng)營管理的過程中,為了追求更高的利益,做一些違法違規(guī)或是違約侵權(quán)的事情,就會引發(fā)企業(yè)的法律風(fēng)險。

    2.合同管理制度不健全

    在企業(yè)合同制定管理的過程中,不少企業(yè)都是直接從網(wǎng)上下載格式合同,這在一定程度上能夠保證合同的合法性,但由于格式合同不具有針對性,也就使得合同的實用性大大降低,合同過于概括,有時還存在著合同內(nèi)容、條款與企業(yè)實際不適應(yīng)的問題,合同的種類、性質(zhì)界定不明確,結(jié)構(gòu)體系不合理、不清晰,不能滿足合同內(nèi)容條款的要求和企業(yè)實際的需求。

    3.合同審查不規(guī)范

    法律是一種概括、普遍、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男袨橐?guī)范,法律的嚴(yán)謹(jǐn)性要求合同在制定的過程中,其所使用的專業(yè)術(shù)語、法律語言等必須規(guī)范,因此,合同條款、內(nèi)容中的專業(yè)術(shù)語、文字及關(guān)鍵字的措施都要十分準(zhǔn)確、嚴(yán)謹(jǐn),而在實際的工作中,由于合同制定后的審查不力,相關(guān)的專業(yè)術(shù)語、關(guān)鍵字使用不規(guī)范,就會造成“一字之差,謬之千里”的現(xiàn)象,給企業(yè)帶來法律風(fēng)險。

    4.合同執(zhí)行缺乏嚴(yán)肅性

    另外,由于對合同的法律效力認(rèn)識不足,有些企業(yè)只將合同當(dāng)做是雙方之間的一個普通約定,在履行合同的過程中,對合同中的具體內(nèi)容、條款的要求不重視,合同執(zhí)行缺乏嚴(yán)肅性,十分容易造成違約侵權(quán)的現(xiàn)象,引起糾紛,給企業(yè)帶來損失。

    由于我國風(fēng)險理論的研究發(fā)展較晚,直到上世紀(jì)八十年代,才有一些理論工作者將風(fēng)險問題和如貝葉斯法、決策樹法等風(fēng)險決策的方法介紹多國內(nèi),之后,風(fēng)險管理才逐漸引起人們的重視,因而在企業(yè)中普遍存在著對風(fēng)險認(rèn)識不足、不全面的現(xiàn)象,企業(yè)管理者和工作人員或者是認(rèn)識不到風(fēng)險的重要性,或者是將風(fēng)險與損失劃等號,對風(fēng)險采取一味的回避態(tài)度。這就使得企業(yè)對包括合同法律風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險管理不力,缺乏對合同法律風(fēng)險的有效防范和控制,在風(fēng)險形成時,不能對風(fēng)險進(jìn)行較好的化解,進(jìn)一步擴(kuò)大了風(fēng)險的影響范圍,增加了風(fēng)險的破壞力,使企業(yè)面臨更加嚴(yán)重的困境。

    三、企業(yè)合同法律風(fēng)險防范措施

    企業(yè)合同法律風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展有著十分大的影響,風(fēng)險一旦形成,不僅合同的原目標(biāo)無法實現(xiàn),還會給企業(yè)帶來較大的損失,對企業(yè)的發(fā)展十分不利。因此,就需要采取一定的措施,對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理,而針對企業(yè)合同法律風(fēng)險形成的原因,在對企業(yè)合同法律風(fēng)險進(jìn)行管理時,可以通過提高企業(yè)員工的法律風(fēng)險意識、加強(qiáng)合同管理制度建設(shè)、完善合同簽訂流程,并結(jié)合企業(yè)自身的特點,制定示范性的文本,構(gòu)建起科學(xué)合理有效的合同法律風(fēng)險管理機(jī)制,實現(xiàn)合同的規(guī)范化管理,進(jìn)而實現(xiàn)對合同法律風(fēng)險的有效防范和控制。

    (一)加強(qiáng)法律教育,提高全員法律意識

    從以上對企業(yè)合同法律風(fēng)險形成原因的分析中,可以看出,在引發(fā)企業(yè)合同法律風(fēng)險的原因中,最基本的原因是企業(yè)管理者和工作人員的法律意識淡薄,因此,在對企業(yè)合同法律風(fēng)險進(jìn)行管理的過程中,首先應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)全員法律意識的培養(yǎng)力度,提高企業(yè)全員的法律意識,通過舉辦合同法律知識講座、發(fā)放合同法學(xué)習(xí)資料等方式開展各種法律教育活動,對合同的種類、主體、合同法條款等進(jìn)行講解,使企業(yè)全員能夠更為全面對認(rèn)識到合同和合同法,樹立其正確的法律觀念,從基礎(chǔ)上對企業(yè)合同法律風(fēng)險進(jìn)行防范,提高企業(yè)合同法律風(fēng)險的整體管理水平,從而將合同法律風(fēng)險控制在最小的范圍內(nèi)。

    (二)完善合同管理制度,規(guī)范合同管理

    科學(xué)合理的制度是管理有效性的重要保障,企業(yè)在對合同進(jìn)行管理時,應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的自身的特點,結(jié)合企業(yè)發(fā)展的具體目標(biāo)和實際,綜合考慮企業(yè)內(nèi)部、外部各方面因素的影響,建立起基本制度、具體制度和專門性文件三個層次組成的較為完備的合同管理制度,以基本制度為基礎(chǔ),建立專項的管理制度,對合同制定中各個程序進(jìn)行具體的規(guī)范,并根據(jù)合同管理部門實踐中遇到的不同情況對專項管理制度進(jìn)行細(xì)化,具體化合同的管理工作,確保合同管理制度的可行性,從而使合同的管理制度能夠發(fā)揮其應(yīng)有的效果,促進(jìn)企業(yè)合同管理的規(guī)范化。

    (三)優(yōu)化合同簽訂流程,確保合同合理合法

    由于合同一旦簽訂就具有了法律效力,為了盡可能地減少由合同簽訂帶來的法律風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化合同的簽訂流程,在合同簽訂前,首先應(yīng)當(dāng)做好事前的準(zhǔn)備工作,做好對市場、產(chǎn)品、客戶的調(diào)查,以調(diào)查的實際資料作為分析的參考資料,遴選和確定出合同簽訂的對象,從而再做出最終的決策,確定合同簽訂的方式、內(nèi)容和簽訂對象。

    在合同草擬、制定時,合同中一些專業(yè)性強(qiáng)的條款、內(nèi)容要參考相關(guān)專業(yè)人員的意見,對制定好的合同進(jìn)行嚴(yán)格的審查,確保合同中的專業(yè)術(shù)語等嚴(yán)格遵循了相關(guān)的法律、法規(guī)及行業(yè)等的要求,確保合同中的文字使用準(zhǔn)確,尤其是關(guān)鍵字的使用要嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范。

    (四)加大合同執(zhí)行力度,正確處理糾紛

篇10

關(guān)鍵詞:企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制 防范

企業(yè)在競爭激烈的市場中尋求發(fā)展的同時就要面臨企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的發(fā)展與風(fēng)險是與時共進(jìn)的。只要我們采取良好的風(fēng)險預(yù)警對策，能夠及時的化解風(fēng)險，企業(yè)受外界的風(fēng)險影響則不會太大，還會保持穩(wěn)定的發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)不可能完全避免財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，只要企業(yè)樹立良好的財務(wù)風(fēng)險觀，提高全體員工的風(fēng)險意識，在全面認(rèn)識和把握風(fēng)險的前提下，采取各種控制措施將財務(wù)風(fēng)險的損失降到最小，減少風(fēng)險給企業(yè)帶來的不必要的損失，使企業(yè)在競爭中不斷發(fā)展和壯大。因此，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點以及成因進(jìn)行全面的研究，掌握財務(wù)風(fēng)險的防范措施可以有效地降低企業(yè)風(fēng)險，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

企業(yè)在商品經(jīng)營過程中往往會依據(jù)之前的數(shù)據(jù)資料結(jié)合現(xiàn)有的信息編制財務(wù)計劃、做出財務(wù)決策，目的是創(chuàng)造最大的利潤。但在如此激烈的市場競爭形勢下，企業(yè)對外界信息的掌握是有限的，造成了企業(yè)財務(wù)活動以及財務(wù)結(jié)果的不確定性，一個項目的決策有可能給企業(yè)帶來收益，也可能使企業(yè)受到損失，甚至破產(chǎn)。這說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，因此我們要認(rèn)真分析財務(wù)風(fēng)險的特征以及產(chǎn)生的原因，并采取適當(dāng)?shù)拇胧┓e極防范。

一、財務(wù)風(fēng)險的特點

(一)財務(wù)風(fēng)險存在客觀必然性

在公司的正常運(yùn)作情況下，財務(wù)系統(tǒng)會出現(xiàn)太多的不確定因素。財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移必然存在的。在財務(wù)活動中往往會出現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)已確定，但實際結(jié)果卻有所偏離的情況。風(fēng)險管理人員無法從真正意義上制止風(fēng)險的出現(xiàn)，只能通過各種方式方法將風(fēng)險抑制到最小化。

(二)財務(wù)風(fēng)險難以預(yù)測

由于公司的財務(wù)狀況缺乏穩(wěn)定性造成財務(wù)風(fēng)險在一定時期內(nèi)發(fā)生的可能性不好預(yù)測，給公司的財務(wù)風(fēng)險管理增加了一定的難度。而且，財務(wù)風(fēng)險由于受到財務(wù)活動的各種相關(guān)因素的影響難以做到完全的事前評估和防范。

(三)財務(wù)風(fēng)險的收益與損失共存

財務(wù)風(fēng)險類似于其他風(fēng)險，其收益與風(fēng)險是共同存在且成正比的，收益越大風(fēng)險也相應(yīng)加大。因此，企業(yè)要想保持經(jīng)濟(jì)效益的平穩(wěn)提高就必需改善內(nèi)部管理、提高資金的運(yùn)用效率，才有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(四)財務(wù)風(fēng)險存在普遍性

企業(yè)的規(guī)模不斷的壯大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜，財務(wù)風(fēng)險也隨之增大，公司財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，普遍存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，如對資金的籌集以及運(yùn)用、對資金進(jìn)行積累和分配時等。

二、財務(wù)風(fēng)險的成因

在市場瞬息萬變的今天，企業(yè)競爭日趨激烈，各種內(nèi)外部因素都可能導(dǎo)致決策失誤，管理失控，負(fù)債資金使用效益具有較大的不確定性，由此就產(chǎn)生了籌資風(fēng)險即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。

(一)企業(yè)缺乏對內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控的管理

內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)中一個非常獨特而且相當(dāng)重要的系統(tǒng)，對于現(xiàn)今企業(yè)而言，企業(yè)要想有效地抑制財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生必需建立完善的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控體系，可以根據(jù)企業(yè)的自身特點量身定制一套適合本企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控制度，企業(yè)必需嚴(yán)格執(zhí)行并使其更充分發(fā)揮職能作用。然而在目前看來，我國企業(yè)只有一小部分建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使建立了也缺乏執(zhí)行力度，不能起到監(jiān)控的效力，難以進(jìn)行有效的約束和控制，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

(二)投資決策缺乏科學(xué)性

由于企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策者盲目投資造成企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，財務(wù)狀況明顯偏差。建立科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制是避免財務(wù)決策失誤的前提，而缺乏科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制容易造成決策失誤，這是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。我國市場經(jīng)濟(jì)體制初步形成，還未廣泛建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使得在我國公司運(yùn)營中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層往往憑主觀意識和以往的經(jīng)驗做出決策，缺乏對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究，同時缺乏掌握對決策有用的真實可靠的信息，然而一旦決策錯誤必定會導(dǎo)致投資項目的失敗，投資項目不能取得預(yù)期的收益，增加財務(wù)風(fēng)險。

(三)企業(yè)的理財活動與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相沖突

財務(wù)管理的環(huán)境不是一成不變的，又具有一定的復(fù)雜性，外部環(huán)境的變化給企業(yè)的財務(wù)管理結(jié)果帶來了許多的不確定性，可能給企業(yè)帶來機(jī)會帶來利益的同時使企業(yè)經(jīng)營管理跨上一個新的臺階。反之，也會給企業(yè)帶來不良的影響，使企業(yè)陷入災(zāi)難。在我國，對已建立財務(wù)管理系統(tǒng)的企業(yè)由于各種原因?qū)ν獠凯h(huán)境的適應(yīng)能力不強(qiáng)，其主要原因有機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學(xué)的決策等原因，具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。國民經(jīng)濟(jì)整體形勢、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整影響著企業(yè)財務(wù)活動。企業(yè)理財環(huán)境的變化程度制約著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，成為企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。企業(yè)的外部原因是無法預(yù)見和改變的，例如國家利率的波動、股市的起伏不定、油價浮動等。目前大多數(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理還處于起萌階段，對外部環(huán)境的變化難以適應(yīng)，對宏觀環(huán)境的變化預(yù)見不夠，反應(yīng)不靈敏，缺乏有效措施，造就了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境。

(四)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)審制度不健全

內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要的部分，而且內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控也具有相當(dāng)獨特的特點。使內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控有效運(yùn)行要通過兩個方面：一方面企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨立的組織機(jī)構(gòu)，另一方面企業(yè)應(yīng)結(jié)合其自身的特點建立一套完善的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，在保證內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控有效地發(fā)揮其特有作用的同時使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)高效運(yùn)行。目前我國企業(yè)多數(shù)尚未建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使對已經(jīng)建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制的企業(yè)，執(zhí)行力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不能使其充分發(fā)揮特有的效力導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

(五)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門在資金管理及使用、利益分配等方面出現(xiàn)關(guān)系混亂、權(quán)責(zé)不明確等現(xiàn)象，造成資金流失嚴(yán)重、使用效率低下等狀況。然而，在企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，對投資前的準(zhǔn)備工作不夠，缺乏對市場的調(diào)查，對投資的可行性分析也不夠全面，投資不夠慎重，這都是引發(fā)投資失敗的前提因素，一旦投資失敗，輕者對投資收益有所影響，重者會面臨倒閉的風(fēng)險。然而，在日常工作中，企業(yè)的財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，缺乏風(fēng)險意識，這也成為了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

三、加強(qiáng)公司財務(wù)風(fēng)險管理的防范措施

現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是一項綜合管理過程，同時涉及到資金運(yùn)動地各個環(huán)節(jié)。企業(yè)在經(jīng)營管理中，要充分識別和控制財務(wù)風(fēng)險，把風(fēng)險管理提高到企業(yè)管理的重要位置，把握多變的市場機(jī)遇，發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險管理的職能，避免財務(wù)危機(jī)，保證企業(yè)獲得安全、穩(wěn)定長期的經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

(一)企業(yè)應(yīng)提高對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)對能力

目前，我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的管理要落后于發(fā)達(dá)國家，我國多數(shù)企業(yè)缺乏對經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)對能力，往往是危機(jī)發(fā)生時束手無策，造成損失后才總結(jié)失敗的教訓(xùn)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因主要是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變引起的，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化嚴(yán)重影響著企業(yè)日常財務(wù)管理工作。外部環(huán)境的變化也是有一定的趨勢的，企業(yè)不能在面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的時候措手不及，一定要慎重的分析，及時建立起風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，采取合理的應(yīng)對措施，將財務(wù)風(fēng)險所帶來的損失降到最低點。公司應(yīng)制定一些由于外部環(huán)境的變化影響企業(yè)正常經(jīng)營的措施，及時調(diào)整財務(wù)管理政策，對已不適應(yīng)目前環(huán)境的財務(wù)管理辦法也要做出調(diào)整，增強(qiáng)公司應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力。與此同時，要加強(qiáng)對企業(yè)相關(guān)部門的監(jiān)督控制，如企業(yè)的管理部門、財務(wù)部門、經(jīng)營部門等，并將企業(yè)的經(jīng)營活動也納入風(fēng)險預(yù)警范圍內(nèi)。便與及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險疑點，進(jìn)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險周期性評估。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險管理的有效領(lǐng)導(dǎo)體系

在企業(yè)中，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層永遠(yuǎn)在企業(yè)中起主導(dǎo)地位，它是企業(yè)文化的引導(dǎo)者。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面，領(lǐng)導(dǎo)階層也是最終的詮釋者，同時領(lǐng)導(dǎo)層也起到培養(yǎng)員工執(zhí)行力的作用。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要引導(dǎo)員工對企業(yè)文化的認(rèn)識，以及使員工從企業(yè)文化中得到更多的領(lǐng)悟。只有建立有效高端的領(lǐng)導(dǎo)體系并有效的運(yùn)行，企業(yè)才能健康持久的發(fā)展，企業(yè)的風(fēng)險管理才能得到有效的控制和防范。同時企業(yè)全體員工的共同參與也為財務(wù)風(fēng)險管理與防范提供了良好的條件，只有對財務(wù)風(fēng)險意識的提高，更新以往的舊思想、舊觀念，人人參與到防范風(fēng)險的行列中去，建立起全面整體的風(fēng)險觀，及時發(fā)現(xiàn)和化解工作中的風(fēng)險，把風(fēng)險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

(三)提高投資決策的科學(xué)化水平

企業(yè)提高投資決策科學(xué)化水平體現(xiàn)在三個方面：首先，企業(yè)要建立嚴(yán)格的投資風(fēng)險責(zé)任約束機(jī)制，決策是項目投資結(jié)果成功與否的關(guān)鍵所在，建立投資風(fēng)險責(zé)任約束機(jī)制的目的是對決策失誤的責(zé)任人依法追究其法律責(zé)任。其次，完善投資項目評估制度，使其規(guī)范化?，F(xiàn)在企業(yè)項目評估方法在我國企業(yè)的運(yùn)用效果比較明顯，但同時也出現(xiàn)了一些問題，所以說我們必需將投資項目評估制度細(xì)節(jié)化，科學(xué)化、規(guī)范化。再次，通過開展投資項目后評價工作，一方面可以通過分析項目的社會效益和決策質(zhì)量及存在的問題,及時總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)、改進(jìn)投資效益、優(yōu)化資源配置。另一方面，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行，對投資行為起到監(jiān)督的作用。

(四)確定合理的資本結(jié)構(gòu)

公司的資本結(jié)構(gòu)與理財目標(biāo)的合理與否對公司的財務(wù)風(fēng)險起決定性的作用。公司資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，公司籌資時要總結(jié)以往經(jīng)驗、全面考慮相關(guān)影響因素以確定最理想的資本結(jié)構(gòu)，并在以后的籌資決策過程中，一直能夠保持該比例不變。公司要降低償債壓力，可以選擇合適的籌資金額和籌資期限。因此，公司應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)期限搭配才能保證企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

(五)完善公司的財務(wù)風(fēng)險管理制度

完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度是防范風(fēng)險最有利的措施之一，確立規(guī)范的財務(wù)管理制度、明確財務(wù)管理的目標(biāo)，這樣才能有效提高財務(wù)風(fēng)險管理效率。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險。因此，要想有效的防范財務(wù)風(fēng)險必需建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度并認(rèn)真的執(zhí)行才能起到預(yù)想的效果。內(nèi)部控制是公司財務(wù)風(fēng)險管理制度的核心，為了完善公司財務(wù)管理制度，首要任務(wù)就是建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對資金的管理，提高資金的使用效率。企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)必須根據(jù)本企業(yè)自身情況進(jìn)行決策，根據(jù)不同類型的融資方式的特點，將他們一一對比，選出最適合本企業(yè)的融資方案，從中獲得良好的經(jīng)濟(jì)收益。

(六)采取恰當(dāng)風(fēng)險預(yù)防策略

企業(yè)要積極采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險預(yù)防措施應(yīng)對所面臨的風(fēng)險，恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險預(yù)防策略可以提高風(fēng)險防范控制水平。第一，要加強(qiáng)對資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重視程度，將資產(chǎn)與負(fù)債合理的配比，把關(guān)籌資渠道和方式，降低資本成本。第二，企業(yè)要采取有效的風(fēng)險分散策略，不要將籌集的資金投放在一個項目，使得財務(wù)風(fēng)險明顯加大，這樣一旦投資項目的失敗，就會造成極大的損失。合理的分散投資風(fēng)險將資金投放在多個項目，有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。最后，企業(yè)要保持資金的良性運(yùn)行。企業(yè)要保持資金的正常運(yùn)行必需擁有健康財務(wù)運(yùn)行秩序，以及要創(chuàng)建全面的、規(guī)范的財務(wù)管理規(guī)范，從而有效地降低風(fēng)險產(chǎn)生的機(jī)率。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不可能完全消除財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險預(yù)防措施將風(fēng)險對企業(yè)造成的影響程度降到最低。因此，企業(yè)要加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制措施，讓企業(yè)健康穩(wěn)步的成長。

參考文獻(xiàn)：

[1]邢嵐紫,郭敏.略論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理[J].北方經(jīng)濟(jì),2009