導語：如何才能寫好一篇移動支付的弊，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】無線自組網(wǎng)；位置服務協(xié)議；路由協(xié)議

一、位置服務協(xié)議定義

到目前為止，移動自組網(wǎng)已經(jīng)開發(fā)很多基于不同策略的路由協(xié)議，根據(jù)在路由過程中是否依賴節(jié)點的位置信息，這些路由協(xié)議可分為基于網(wǎng)絡拓撲的路由協(xié)議和基于位置信息的路由協(xié)議?；诰W(wǎng)絡拓撲的路由協(xié)議是利用鏈路信息進行路由的建立和分組轉發(fā)，因此不可避免的會利用洪泛操作來查找目的節(jié)點的位置，為了減少彌補這些不足，將節(jié)點的位置信息引入路由協(xié)議中，當源節(jié)點要與目的節(jié)點進行通信時，只需知道目的節(jié)點的位置信息和下一跳鄰居節(jié)點的位置信息即可，這就是基于位置信息的路由協(xié)議。在基于位置息的路由協(xié)議中，源節(jié)點欲與目的節(jié)點進行通信，必須通過兩個步驟：

（1）獲取目的節(jié)點的位置信息；

（2）根據(jù)第一步得到的目的節(jié)點位置信息，選取合適的路由協(xié)議轉發(fā)數(shù)據(jù)包。

兩個步驟中都離不開節(jié)點的位置信息，而目的節(jié)點位置信息的獲取就得依靠位置服務協(xié)議來實現(xiàn)[1]。當源節(jié)點欲與目的節(jié)點進行通信時，只需發(fā)送“hello”查找數(shù)據(jù)包，啟動合適的位置服務就可以獲取目的節(jié)點的位置信息，從而使基于位置信息的路由協(xié)議更高效的把數(shù)據(jù)包轉發(fā)到目的節(jié)點。由此可見，位置服務協(xié)議是管理位置信息的一種策略。所謂位置服務主要包括移動節(jié)點注冊并隨時更新自己的位置信息，以及源節(jié)點查詢目標的確切位置兩個步驟。網(wǎng)絡中的節(jié)點根據(jù)一定算法周期性的把自身的位置信息分布式的保存在網(wǎng)絡上的特定的節(jié)點或者某些特定區(qū)域，網(wǎng)絡中的其他節(jié)點也可隨時利用位置服務發(fā)送查詢包以達到查找目標節(jié)點位置信息的目的。由于Ad hoc網(wǎng)絡中的節(jié)點無時無刻存在移動的可能性，它的地理位置也在隨時變化。因此，源節(jié)點如何既準確高效又方便的查詢目的節(jié)點的地理位置是一個重要的研究方向。

在選擇位置服務協(xié)議時，本文主要考慮以下兩點：

（1）節(jié)點信息的更新：節(jié)點何時更新自身位置信息以及節(jié)點把自身的位置信息更新到網(wǎng)絡中的哪些區(qū)域或著哪些節(jié)點。

（2）節(jié)點信息的查找：當節(jié)點需要目標節(jié)點位置信息時，應該如何去選擇哪些區(qū)域或者節(jié)點來查詢。

如圖1，位置服務協(xié)議是專門為了源節(jié)點能夠獲得目的節(jié)點位置信息而建立的一種機制，從某種意義上來說，它起到了部分路由表的作用。圖1給出了其中的一個較為簡單的分類方法：基于洪泛的位置服務和基于交集的位置服務[2]；其中基于洪泛的位置服務又進一步分為主動式（proactive）洪泛和被動式（reactive）洪泛；基于交集（rendezvous-based）的位置服務協(xié)議又可分為顯式（Explicit）Quorum位置服務和基于哈希散列（Hashing based）的位置服務?；谏⒘械奈恢梅崭鶕?jù)在實施集合系統(tǒng)時是否使用遞歸層次來定義子區(qū)，可以進一步分為層次型和平面型。

二、四種典型位置服務協(xié)議的對比分析

通過前面的分析發(fā)現(xiàn)，學術界的學者提出了大量的位置服務協(xié)議，但是大多都是基于理論分析或者是模擬分析，很少有人對這些位置服務協(xié)議進行性能的比較[3]，尤其是在一個真實的移動環(huán)境中。因此本文依據(jù)上述分類，選取DLS、XYLS、GLS、GHLS這三種典型的協(xié)議進行定性定量對比分析。定量結果如表1所示?？紤]到基于交集的位置服務協(xié)議的擴展性比基于洪泛的位置服務協(xié)議好，因此本文會重點分析XYLS，GLS[4]，GHLS，對于DLS僅在表中給出分析結果。為了讓分析易于處理，本文假定網(wǎng)絡是靜止的，且節(jié)點均勻分布在地理區(qū)域中。同時為了便于三種交集型協(xié)議的分析，本文定義如下參數(shù)：節(jié)點的更新頻率為f，GLS協(xié)議中order-1網(wǎng)格的邊長為l，且GLS分層的高度為h，即整個網(wǎng)絡可以分為order-h級。因此，對于order-i級網(wǎng)格，網(wǎng)格的邊長為2i-1*l。整個網(wǎng)絡的邊長就可以用2h-1*l來表示。在GLS實際應用中，l是根IEEE802.11無線網(wǎng)絡傳輸半徑來選取的。接下來，為了簡化分析，雖然在XYLS和GHLS中不存在分層的思想，本文仍將order的概念引入XYLS和GHLS中，如表1所示。

在XYLS中，每個更新間隔發(fā)起一次更新。更新時沿著縱向傳播的，因此會覆蓋個order-1網(wǎng)格，從理論上講，每次更新會引起個數(shù)據(jù)包的傳送。然而，由于在XYLS中，實際每跳的平均跨度是order-1網(wǎng)格邊長的一半。通過上述分析，在南-北更新會有跳的距離，加上在每跳都會進行單播和廣播數(shù)據(jù)包處理，可以得出結論：每次更新會產(chǎn)生個數(shù)據(jù)包。對于每個查詢，兩個查詢數(shù)據(jù)包沿著東-西方向傳播，且在每跳只進行單播。當某個方向（東方向或者西方向）的數(shù)據(jù)包到達節(jié)點的位置服務器時，則會停止轉發(fā)。因此每個查詢包的平均查找路徑長度為，由于查詢回復包由于只是由位置服務器節(jié)點朝著源節(jié)點單方向的轉播，因此每個查詢回復包的平均路徑長度為。

由于在GLS中，在每個層次的的子網(wǎng)格中都會選舉出位置服務器節(jié)點，因此，在每個更新間隔內，每個order-1層的節(jié)點會發(fā)送三個更新包給其他三個服務器節(jié)點；在每兩個更新間隔內，在order-2層也會有三個更新包裝法給同城的三個服務器節(jié)點......以此類推，在每個更新間隔，在order-（h-1）層三個更新包被轉發(fā)給同層的三個位置服務器。因此，每個節(jié)點在每個更新時間間隔內更新的次數(shù)為：

當節(jié)點在order-1層時，每個更新包的跳數(shù)是1，1，，類似的，上層更新包的跳數(shù)根據(jù)網(wǎng)格的邊長成比例的增加，因此每次更新間隔作于哦更新數(shù)據(jù)包的平均跳數(shù)為：

對于大小為網(wǎng)絡，采用GLS協(xié)議進行查詢時，任意兩節(jié)點的平均查找跳數(shù)近似為兩節(jié)點平均距離的兩倍，大約。類似的，查詢回復包的平均路徑長度為。

同XYLS相同，在GHLS中，每個更新間隔內發(fā)起一次更新。在采用GHLS協(xié)議的網(wǎng)絡中，兩個任意節(jié)點間的平均跳數(shù)等同于他們間的平均距離，大約是，類似的，任意一個查詢請求包或者回復包的平均路徑長度為。

從以上的分析中，本文可以得出以下結論：

（1）采用GLS協(xié)議時，查詢請求包的平均路徑長度是GHLS協(xié)議的兩倍，但卻以的優(yōu)勢優(yōu)于XYLS。

（2）GLS和GHLS協(xié)議查詢回復包的平均路徑長度相同，但卻是XYLS平均回復包的2倍。

（3）XYLS和GHLS協(xié)議每個時間間隔內更新的數(shù)據(jù)包數(shù)目的數(shù)量級為o（2h），而GLS的數(shù)量級為o（h）。

從以上理論性分析，就更新包的數(shù)量而言，GLS優(yōu)于XYLS和GHLS協(xié)議。為了證明這點，本文將每次更新發(fā)送的數(shù)據(jù)包數(shù)量作為網(wǎng)絡高度的函數(shù)h，并規(guī)定大小為N網(wǎng)絡中節(jié)點密度為。最終顯示兩者之間的關系如圖2所示。結果顯示，不管網(wǎng)絡多大，GLS更新包的數(shù)量一直低于XYLS。當網(wǎng)絡層次低于7時，GLS更新包的數(shù)量一直高于GHLS，但是當h大于7時，GLS更新包的數(shù)量就會低于GHLS協(xié)議。

三、小結

位置服務本質上就是如何傳遞和處理位置更新分組，使得傳輸時所消耗網(wǎng)絡資源最少，同時使各節(jié)點獲得較為精確的目標節(jié)點的位置。因此需要在網(wǎng)絡傳送的數(shù)據(jù)量和節(jié)點位置精度之間做出合理的權衡。本章從位置服務的角度出發(fā)，描述了現(xiàn)有的Ad hoc網(wǎng)絡位置服務協(xié)議的分類及其特點，并對每個機制中的典型代表協(xié)議進行對比，評價了其優(yōu)缺點，并對其性能做了定量和定性的比較。

參考文獻

[1]馬雯娟.Ad Hoc網(wǎng)絡中基于位置服務協(xié)議的路由技術的研究與實現(xiàn)[D].西北大學碩士畢業(yè)論文，2009.

[2]郎為民.基于洪泛的物聯(lián)網(wǎng)位置服務算法[J].現(xiàn)代電信科技，2012.

[3]門福軍.Ad Hoc網(wǎng)絡路由協(xié)議及性能研究[D].西安電子科技大學碩士畢業(yè)論文，2006.

[4]章忠究.Ad Hoc網(wǎng)絡中基于位置的安全路由協(xié)議[D].計算機應用，2008.

作者簡介：

篇2

我自2001年參加工作成為一名數(shù)學教師以來，面對不同的學生，我一直在思考同一個問題：數(shù)學到底應該怎么教？怎樣讓學生真正動起來，讓學生真正活起來，讓學生真正樂起來呢？很幸運的是，當我走進一輪又一輪的新課改的這段期間，我接觸了新形式下的新課堂教學改革——動力優(yōu)勢組織模式。因為他時刻會提醒我——我們的教育理念是：讓每一個學生擁有快樂的學習，快樂的成長，快樂的人生！這樣我總會對自己過去的教學思想和行為進行反思，用新課程的理念，對曾經(jīng)被視為經(jīng)驗的觀點和做法進行了重新審視，獲得了一筆寶貴的財富——動力優(yōu)勢組織模式下進行的教學反思。

教學反思，或稱為“反思性教學”，是指教師在教學實踐中，批判地考察自我的主體行為表現(xiàn)及其行為依據(jù)，通過觀察、回顧、診斷、自我監(jiān)控等方式，或給予肯定、支持與強化，或給予否定、思索與修正，將“學會教學”與“學會學習”結合起來，從而努力提升教學實踐的合理性，提高教學效能的過程。教學反思被認為是“教師專業(yè)發(fā)展和自我成長的核心因素”。美國學者波斯納認為，沒有反思的經(jīng)驗是狹隘的經(jīng)驗，至多只能形成膚淺的知識。只有經(jīng)過反思，教師的經(jīng)驗方能上升到一定的高度，并對后繼行為產(chǎn)生影響。教學中的反思主要有以下幾種：

一、 自我提問

自我提問是指教師對自己的教學進行自我觀察、自我監(jiān)控、自我調節(jié)、自我評價后提出一系列的問題，以促進自身反思能力的提高。這種方法適用于教學的全過程。如設計教學方案時，可自我提問：“學生已有哪些生活經(jīng)驗和知識儲備”，“怎樣依據(jù)有關理論和學生實際設計易于為學生理解的教學方案”，“學生在接受新知識時會出現(xiàn)哪些情況”，“出現(xiàn)這些情況后如何處理”等。備課時，盡管教師會預備好各種不同的學習方案，但在實際教學中，還是會遇到一些意想不到的問題，如學生不能按計劃時間回答問題，師生之間、同學之間出現(xiàn)爭議等。這時，教師要根據(jù)學生的反饋信息，反思“為什么會出現(xiàn)這樣的問題，我如何調整教學計劃，采取怎樣有效的策略與措施”，從而順著學生的思路組織教學，確保教學過程沿著最佳的軌道運行。

教學后，教師可以這樣自我提問：“我的教學是有效的嗎”，“教學中是否出現(xiàn)了令自己驚喜的亮點環(huán)節(jié)，這個亮點環(huán)節(jié)產(chǎn)生的原因是什么”，“哪些方面還可以進一步改進”，“我從中學會了什么”等。 二、行動研究

行動研究是提高教師教育教學能力的有效途徑。如動力優(yōu)勢組織模式下的“合作討論”是新課程倡導的重要的學習理念，然而，在以前的實際教學中，我們看到的往往是一種“形式化”的討論，有時甚至是一種做秀?！叭绾问褂懻撚行蛴钟行У卣归_”是我們應該重點研究的問題。針對不同的問題我們可以將合作小組進行任務分工。并根據(jù)研究的實際需要對合作分工作出必要的調整，這樣可以大大提高課堂效率。這樣，不斷反思，教師的教學能力和教學水平必將有很大的提高。

三、教學診斷

“課堂教學是一門遺憾的藝術”，而科學、有效的教學診斷可以幫助我們減少遺憾。教師不妨從教學問題的研究入手，挖掘隱藏在其背后的教學理念方面的種種問題。教師可以通過自我反省與小組“頭腦風暴”的方法，收集各種教學“病歷”，然后歸類分析，找出典型“病歷”，并對“病理”進行分析，重點討論影響教學有效性的各種教學觀念，最后提出解決問題的對策。

四、觀摩分析

“他山之石，可以攻玉”。教師應多觀摩其他教師的課，并與他們進行對話交流。在觀摩中，教師應分析其他教師是怎樣組織課堂教學的，他們?yōu)槭裁催@樣組織課堂教學；我上這一課時，是如何組織課堂教學的；我的課堂教學環(huán)節(jié)和教學效果與他們相比，有什么不同，有什么相同；從他們的教學中我受到了哪些啟發(fā)；如果我遇到偶發(fā)事件，會如何處理……通過這樣的反思分析，從他人的教學中得到啟發(fā)，得到收益。

五、總結記錄

篇3

文/大隱

早年如皋人建房，當房子砌到兩米高以上的時候，由于沒有吊車，只能采用人工拋磚的方法，把磚瓦拋接到簡陋的腳手架上。一個二層以上的樓房所需的磚瓦差不多都是通過這種原始的方式傳送的。

拋磚是一個很費功夫的動作，下面拋磚的人必須控制好拋磚的力度和角度，而上面接磚的人一定要手勤眼快，判斷正確，二人相互配合得當，才能不使磚瓦掉落在地上。由于瓦工大多訓練有素，拋磚的過程中，很少出現(xiàn)閃失。

拋磚的基本動作是：身體微傾，作深呼吸，將握有磚瓦的手臂先向后甩去，在形成一個向下的拋物線后，再提臂，瞄準方向，向前方高處的目標拋出。富有經(jīng)驗的瓦工能兩手同時拋磚，一起一落，交替進行。常年進行拋磚的人臂膀肌肉發(fā)達，身體穩(wěn)定性好，機體尤其是心肺功能超常發(fā)達。

如果把這個傳統(tǒng)的拋磚動作分解，您會發(fā)現(xiàn)，它其實就是一個很有意思的甩手運動，如皋人把它叫作拋磚操?，F(xiàn)在如皋坊間流行的拋磚操就是早年建筑工人拋磚動作演變的結果。它的基本動作沒有發(fā)生變化，只是人的姿勢改為直立，兩手同時向一個方向甩動。

這套拋磚操非常類似于我國古代養(yǎng)生保健方法中的甩手法。中國最早的甩手運動是由古代少林寺“達摩易筋經(jīng)”中的一部分蛻變而來的。規(guī)范的甩手動作如下：

身體站直，集中精神，眼睛向前看，膝微微彎曲，雙足距離與肩同寬。整個腳底貼平地面，腳趾抓緊地面，如太極拳之馬步。兩臂放松慢慢上舉至與肩同高。由上向下、由前向后用力平甩，甩手時意念集中于手掌，手臂放松。向后甩的手臂要盡可能高，每人筋骨柔軟度不同，無需勉強。上舉時吸氣，下甩時吐氣。再作雙臂放松慢慢上舉，伸直，心中默數(shù)，逐漸做到50-100次。從大約50次起，手指末端因血液循環(huán)加快，會感到發(fā)熱。

拋磚操或甩手運動為什么能強身健體?中醫(yī)認為，如果人體內氣血有了問題，就會百病叢生；反之，氣血通暢，百病自去。而甩手一張一弛，能根本改變氣血，增強體質。比如，甩手過程能活動肩肘關節(jié)，促使手臂振動，活動筋骨，有助于“手三陰經(jīng)”(手太陰肺經(jīng)、手少陰心經(jīng)、手厥陰心包經(jīng))氣血的循環(huán)與通暢，對心肺健康十分有益。

如皋老人做甩手運動時，通常是空腹或飯后2-3小時之后，他們說如果不這樣，就會傷及腸胃。

如皋老人的拋磚健身操是從早年間的拋磚建房發(fā)展蛻變而來的，它與古代“達摩易筋經(jīng)”中記載的甩手運動有異曲同工之妙。如皋人不愧是長壽保健的個中高手，僅僅一套拋磚操就能暗窺古圣先賢的養(yǎng)生門徑，真是讓人敬佩不已。

老年人的17種最佳運動方法（八）――臂跑

文/大隱

臂跑不是用臂代替腳走路，而是以運動手臂的方法來代替跑步。由于臂跑運動不受運動場地的限制，也沒有受傷的風險，所以非常適合老年人。

臂跑有以下4個基本動作：

模擬蹬車：仰臥，手臂向上伸直，用手模擬腳蹬車的動作，每次1-2分鐘。

模擬展翅：站立，兩臂向身體兩側平伸，慢慢扇動手臂，進行鳥拍翅膀的動作，每次1-2分鐘。

模擬打沙包：想象面前有一個吊著的沙包，用拳頭擊沙包，或與一個假想對手拳擊，每次1-2分鐘。

篇4

閱讀下面材料，根據(jù)要求作文

一位同學要參加一個演講比賽，主題是“手機與我們”，要求談談對手機及其相關產(chǎn)品、相關現(xiàn)象的看法和思考，為了準備得更充分，他搜集了一些熱點素材，總結了一些思考角度，概括起來有：朋友圈、移動支付、碎片閱讀、低頭族、直播、電信詐騙、手機游戲、自媒體

假如你是這位同學，請你從中選兩三個關鍵詞組織這篇演講辭，來呈現(xiàn)你對手機的看法和思考，幫助青少年更深入地認識手機及相關現(xiàn)象。

要求選好關鍵詞，使之形成有機的關聯(lián)；選好角度，明確文體，自擬題目；不要套作，不得抄襲；不少于800字。

【文題解析】：

這是一個有明確寫作任務的新材料作文題型。首先，我們要審題。包括審材料和審任務。通過劃分材料層次，概括提煉，我們得出以下信息。作文的寫作語境是演講賽。主題是“手機與我們”，本質上是物與人的關系，也就是物的屬性、功能與人的追求之間的關系。

寫作內容是談談對手機及其相關產(chǎn)品、相關現(xiàn)象的看法和思考：

思考角度，也就是作文的角度，它有8個關鍵詞，即朋友圈，移動支付，碎片閱讀，低頭族，直播，電信詐騙，游戲和自媒體。

文體是演講辭。寫作時要有讀者意識，要不斷通過呼告、設問等手法，與聽眾呼應。有時，甚至需要對對立觀點進行反駁來增加文章的說服力。

寫作對象是青少年。那就意味著，在寫作過程中，可以和讀者平等對話。

寫作目的是幫助青少年更深入地認識手機及相關現(xiàn)象。

這些任務必須一一落實。因為任務型作文把完成任務的程度、好壞作為評價作文優(yōu)劣的最主要的依據(jù)。

其次是立意。

也就是選取的關鍵詞形成有機關聯(lián)，完成思維驅動。

第一步，我們要明白8個關鍵詞的含義：

朋友圈，是人們通過手機進行社交的平臺，現(xiàn)代人非常愛在朋友圈展示生活現(xiàn)狀，轉發(fā)分享文章，要求點贊，進行評論等；有些時候，在朋友圈的交流多于現(xiàn)實的交流、溝通。

移動支付也稱為手機支付，是中國的“新四大發(fā)明”之一，帶上一個手機，基本就可以應付衣食住行的各種需求，非常便捷。

碎片閱讀，就是指通過手機短信、電子書、網(wǎng)絡等進行的不完整的、斷斷續(xù)續(xù)的閱讀模式。每天從手機上，我們能接觸到海量信息，似乎一切信息、知識唾手可得，閱讀顯得如此輕松、容易。碎片閱讀既有好處也有危害。

低頭族，也叫拇指族，形容那些只顧低頭看手機的人，有人笑稱56民族都變成了一個民族——低頭族。據(jù)統(tǒng)計手機每天占用中國人人均72分鐘。

電信詐騙，是指犯罪分子通過手機、網(wǎng)絡和短信方式，編造虛假信息，設置騙局，對受害人實施遠程、非接觸式詐騙，誘使受害人給犯罪分子打款或轉賬的犯罪行為。如今，手機詐騙盛行，新的詐騙形式層出不窮，中大獎、法院傳票也考驗著人們的情商、智商。

手機游戲很多，比如王者榮耀等就非?；鸨绾魏侠砜刂?，引導人們對游戲的態(tài)度和行為是社會熱點。

明確了各關鍵詞的深刻含義之后，我們就可以根據(jù)自己的積累組合立意了！

比如，選手機詐騙和游戲，可以談手機的利與弊；

選朋友圈、低頭族，可以談人們與現(xiàn)實的隔膜;

選直播、自媒體，可以談創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新和科技讓生活更美好；

選碎片化閱讀和游戲，可以談人們對手機的過度沉溺和依賴；

選移動支付、自媒體，可以談創(chuàng)新等等。

【佳作賞析】：手機，讓生活更美好！

親愛的同學們：

大家上午好，今天，我的演講題目是《手機，讓生活更美好！》。

有人說，自從有了手機，就有了低頭族，它使人際關系更隔膜；

也有人說，自從有了手機，就有了手游，讓萬千兒童沉溺其中；

更有人說，自從有了手機，就有了手機詐騙，讓萬千家庭妻離子散。

我卻認為，手機改變了我們的生活方式，讓生活更美好。

手機只是一個工具，它是一把雙刃劍，是利是弊，關鍵取決于使用它的人類。下面我只從“自媒體”和“直播”兩個角度談一下我的看法與思考。

自媒體不僅讓我們更便捷地獲取個性化信息，而且還可以讓我們分享信息獲取價值。

自媒體，是相對于傳統(tǒng)媒體而言的，是伴隨手機出現(xiàn)的一種新的媒體傳播方式，又稱"公民媒體"或"個人媒體"，是指私人化、平民化、普泛化、自主化的媒體傳播者。人們不僅可以在自媒體上獲取信息，還可以通過分享自己的專業(yè)知識賺取受益。

在紙質媒介時代，書刊報紙發(fā)行速度慢，而且價格不菲，一般公民獲取信息非常滯后。后來，到了電腦端時代，人們可以通過騰訊、新浪等門戶網(wǎng)站獲取海量信息，但由于信息量極大，人們獲取個性化信息選擇起來還是比較困難，況且，通過電腦閱讀信息還會有時間空間的限制。

智能手機的普及使自媒體空前繁榮，人們僅僅通過一部手機，隨時隨地就可以獲得最新的資訊以及有用的信息，而且是智能推薦，也就是說，你需要什么樣的專業(yè)知識或者生活常識，平臺就會給你推薦什么樣的知識，更重要的，人人都可以成成信息的傳播者和知識的創(chuàng)造者。

同學們，你們知道目前比較火爆的自媒體平臺有哪些嗎？你們在自媒體上分享過知識嗎？我想，大家應該都在今日頭條上刷過信息，都在簡書上寫過青春洋溢的文字，都在抖音上秀過舞蹈。因為，自媒體都成為了現(xiàn)代人的標配，僅僅是今日頭條的注冊用戶就有10億。

自媒體改變著人們獲取信息的方式，也改變著一些人的創(chuàng)業(yè)方式。信息創(chuàng)造價值，自媒體讓生活更美好！

人們對個性化信息和表達欲望的渴求催生了自媒體，同時，也催生了網(wǎng)絡直播。

直播比電腦、攝影設備更容易攜帶，技術準入門檻更低，能把節(jié)目制作和播出同時進行，非?？旖?，使得傳播效率極大提高。有了網(wǎng)絡直播，人人都可以是主播；有了網(wǎng)絡直播，人人都可以發(fā)表自己的觀點；有了網(wǎng)絡直播，人人都能創(chuàng)造價值。

同學們，你們看過直播嗎？你做過直播嗎？如果做過，請堅持；如果沒做過，請先看一看。

網(wǎng)絡直播內容真是五花八門。有農(nóng)村生活原生態(tài)，有直播吃東西，直播跳舞、畫畫，直播答題分獎金狂潮等等。我們可以通過觀看直播獲取知識，我們也可以通過直播張揚個性，我們也可以通過直播分享知識創(chuàng)造價值。

不可否認，自媒體、直播，這些與手機相關的產(chǎn)品，在豐富我們生活內容、創(chuàng)造價值的同時，還存在一些問題，比如，某些內容生產(chǎn)者，為了獲取流量、賺取收益，在自媒體上“洗稿”，甚至抄襲搬運，利用直播傳播俗文化等等。但是，瑕不掩瑜，這些問題只是新事物產(chǎn)生的過程中的一點點不足。我相信，隨著公民素質的提高，以及網(wǎng)絡監(jiān)管部的重視，這些都會解決。

同學們，信息創(chuàng)造價值！手機讓生活更美好！

無論是自媒體，還是網(wǎng)絡直播，都是科技發(fā)展的產(chǎn)物，都會讓我們的生活變得更好！至于，那些瑕疵，隨著人們核心價值觀的增強，都會得到很好地解決！

謝謝大家的傾聽！

我的演講完畢！

篇5

一、湖南省移動電子商務發(fā)展近況概述

近幾年，湖南省的電子商務發(fā)展取得了可喜的成績，以2013年和2014年的數(shù)據(jù)為例，2013年湖南省電子商務的交易總額達到了194.5億美元，較2012年上漲了1.02倍。而單單網(wǎng)絡零售額就達到了約34.6億美元，較2012年上漲了1.11倍。2014年前五個月（1～5月），湖南省電子商務成交額達到了184.1億美元，與2013年同期相比增長了近20.8億美元；網(wǎng)絡零售額達到了31.2億美元元，同比增長了近22.4億美元。2013年，湖南省的電子商務示范企業(yè)數(shù)量居中西部之首，位居全國前十，長沙市在2014年被例為了全國跨境電子商務服務試點城市。就湖南省網(wǎng)購的居民人數(shù)而言，每年都在增加，2013年達到了2410萬人，網(wǎng)絡購物的訂單3.3億之多。

二、湖南省移動電子商務發(fā)展的利

（一）移動電子商務為農(nóng)村居民的生活帶來了便利。湖南省的多數(shù)農(nóng)業(yè)大縣屬于丘陵地區(qū)，由于農(nóng)村信息網(wǎng)不夠完善，加上農(nóng)產(chǎn)品的消費群體大多在城市，大部分優(yōu)良的農(nóng)產(chǎn)品存在無人知曉、無人問津的現(xiàn)象。引入移動電子商務后，地域的局限得以打破，農(nóng)戶的農(nóng)產(chǎn)品可以直接在直銷店或者便利店銷售，并有能力打入北上廣深等一線城市的市場，提高當?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品的知名度和影響力。例如2009年，湖南省的移動通信集團與中國農(nóng)業(yè)銀行湖南省分行一起成立了 “網(wǎng)上供銷社”項目，該項目采用實體與網(wǎng)絡結合的運作模式，為許多農(nóng)戶帶來了商機，使得農(nóng)戶可以通過農(nóng)村商業(yè)網(wǎng)來推銷自己的農(nóng)產(chǎn)品，實現(xiàn)交易雙方在線洽談、及時溝通，進行實時交易。

（二）移動電子商務為城市居民的生活帶來了便利。自湖南省移動電子商務產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成立以來，湖南省手機支付平臺的注冊用戶已接近7000萬，網(wǎng)站的年訪問量更是高達數(shù)千萬次。目前，湖南省的手機支付平臺已經(jīng)和100多家金融機構建立了合作關系。以2012年為例，2012年湖南省的手機支付額達到了73.3億美元，其中電子商務交易額約有16億美元。目前，湖南省部分中石化加油站以及家潤多、華潤萬家等大型商超都支持手機支付，城市居民可以通過手機客戶端和短信進行水費、電費、燃氣費、醫(yī)保等公用事業(yè)繳費。此類業(yè)務惠及城鎮(zhèn)居民的衣食住行，使得城鎮(zhèn)居民能通過手機享受到實實在在的便捷消費和信息惠民服務。

三、湖南省移動電子商務發(fā)展的弊

（一）交易的安全得不到保障。當前，湖南省主要將電子商務的發(fā)展中心放在電子支付平臺的構建上，中國移動湖南分公司是這類平臺的最大投資方，作為移動運營商的中國移動自然會將多數(shù)的資金投入到平臺的構建中，然而平臺畢竟不能對移動電子商務的發(fā)展起到指導作用。其次，在制度層面，湖南省缺少完善的行業(yè)監(jiān)管體系，特別是手機支付業(yè)務的引入后，客戶的信息安全備受挑戰(zhàn)。就手機本身而言，它作為移動電子通信終端的重要設備，存在病毒入侵、泄露隱私以及騷擾短信和電話等安全問題。手機信息一旦被竊聽、盜用，將為客戶帶來不可估量的損失。

（二）缺少成熟的商務服務模式。就商務服務模式而言，美國電商多采用以線上品牌推出線下實體店（線上+線下），多渠道營銷的模式。而湖南省當前采用的是“通道+平臺”的模式，這種模式是依靠電信運營商在傳遞信息過程中的主導地位來獲得大量的潛在客戶，并依仗客戶信息通道的優(yōu)勢來構建電子商務平臺。這種模式的作用只限于構建平臺，而缺少有競爭力和影響力的品牌。

（三）移動電子商務的產(chǎn)業(yè)結構和布局不佳。從上海和北京發(fā)展移動電子商務的經(jīng)驗來看，他們都是通過扶持當?shù)氐凝堫^企業(yè)來帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈，并最終形成規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)集群。而湖南省雖然有很多移動電子商務示范企業(yè)，但是少有龍頭企業(yè)，不能形成帶動效應，難以形成強大的競爭力。就移動電子商務應用場景的覆蓋率而言，上海已經(jīng)成為全國現(xiàn)場支付收單環(huán)境最佳的城市，許多消費者集中的區(qū)域（地鐵、肯德基、公交、一些大型商城和超市）都支持手機刷卡消費。而湖南省在這一方面做得還不夠，移動電子商務應用場景的覆蓋率還很低。

（四）城鄉(xiāng)之間的電子商務發(fā)展水平差距明顯。客觀上來說，與城鎮(zhèn)相比，農(nóng)村的網(wǎng)絡設備普及率、信息化程度以及教育水平都還較低，外加農(nóng)村居民對電子商務缺乏信心，對網(wǎng)絡經(jīng)濟認識不足，使得農(nóng)村居民使用網(wǎng)絡進行購物、支付、交易的次數(shù)明顯少于城鎮(zhèn)居民。這嚴重地阻礙了農(nóng)村電子商務的發(fā)展，城鄉(xiāng)之間的電子商務差距也越來越大。

篇6

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其創(chuàng)新面臨的障礙

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的釋義

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托移動支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的新型金融模式，主要包括P2P模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務平臺模式、眾籌模式、金融理財產(chǎn)品等模式。[1]互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的社會意義重大：它信息量大、透明度高，在信息處理方面方便、快捷，能有效改善金融服務提供者與消費者之間信息不對稱的現(xiàn)狀;它去中介化經(jīng)營，開展P2P業(yè)務模式，支付方式簡單、快捷，資源配置效率高，交易成本低廉;它充分利用互聯(lián)網(wǎng)，依托大數(shù)據(jù)、云計算技術，根據(jù)客戶的信用狀況、行為模式、投資偏好等情況為客戶提供個性化服務;它服務方式多樣化，開展第三方支付、交易撮合、融資保險、資產(chǎn)管理、投資理財?shù)冉鹑诜?，活躍金融市場;它交易門檻低，打破時間、地域限制，為中小投資者提供保值增值金融服務，實現(xiàn)碎片化理財。[2]從互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的代表作――余額寶的發(fā)展歷程能清晰窺見互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重大意義。

余額寶是支付寶網(wǎng)絡技術有限公司聯(lián)合天弘基金管理有限公司為個人客戶打造的一項全新余額增值服務。它在支付寶賬戶中設置余額寶窗口，在確認個人信息之后，客戶可以通過支付寶或儲蓄卡快捷支付將資金轉入余額寶?；鸸驹诘诙€工作日對余額寶的資金進行份額確認，并開始計算收益。余額寶一經(jīng)推出就引起熱烈反響，用戶規(guī)模和資金規(guī)模迅速增長。余額寶的興起引來了一系列公司的競相模仿，東方財富推出了“活期寶”，數(shù)米基金網(wǎng)推出了“現(xiàn)金寶”……互聯(lián)網(wǎng)金融火爆發(fā)展受到空前關注。

余額寶創(chuàng)新意義重大，它操作簡潔、快速、方便，它把賬戶嵌于支付寶賬號內，方便客戶登陸使用;能實現(xiàn)T+0交易，賬戶資金流動性高，交易快速;其起點低，一元錢即可投資，方便中小客戶投資理財;同時，“余額寶”內資金還可隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉賬等，真切方便客戶。余額寶投資回報率高、透明度高，客戶能夠隨時查看余額寶賬戶內的余額、當天收益、歷史收益、收益率等事項。余額寶有效繁榮了金融市場，但其在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展中遭遇到了系列困難。

（二）余額寶發(fā)展中的困境

1.受到商業(yè)銀行抵制。商業(yè)銀行認為“余額寶”等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式?jīng)_擊其金融業(yè)務，擠占其利潤空間，因而受到商業(yè)銀行的抵制?；钇诖婵钍巧虡I(yè)銀行的核心業(yè)務，余額寶等的出現(xiàn)，使得部分銀行存款資金流失。據(jù)央行相關數(shù)據(jù)顯示，2014年1月，人民幣存款減少9402億元。同時，原先由銀行托管的支付寶賬戶備付金，隨著“余額寶”等出現(xiàn)，逐步變成基金公司的托管資金。此外，銀行基金代銷業(yè)務收入在減少。此前，銀行憑借其網(wǎng)點、客戶優(yōu)勢，在基金市場中，銀行代銷占據(jù)六成，基金公司直銷約占三成。隨著“余額寶”等基金直銷模式的開啟，銀行的基金代銷業(yè)績一再下滑。

面對“余額寶們”的擠壓、侵占等巨大壓力，各大商業(yè)銀行紛紛采取行動，向“余額寶們”發(fā)難。首先，限制和基金公司進行部分交易。如“國有大型商業(yè)銀行總行不批準各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進行協(xié)議存款交易”[3]。其次，銀行業(yè)協(xié)會的非難。銀行業(yè)協(xié)會考慮出臺協(xié)會自律規(guī)范，將“余額寶”等存放在銀行的款項納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，若此規(guī)則出臺，“余額寶”等就需計算貸存比、上繳人民銀行備付金等問題，其發(fā)展將受到巨大限制。[4]最后，商業(yè)銀行不僅提高存款利率，還模仿推出類似產(chǎn)品。工農(nóng)中建交五大商業(yè)銀行，為留住儲戶資金，紛紛將儲蓄利率上調，還推出類似業(yè)務，如工行推出“現(xiàn)金寶”，交行推出“快溢通”，等等。

2.遭遇法律障礙。余額寶從一產(chǎn)生，就面臨著一系列監(jiān)管風險。其一，實名認證。2012年證監(jiān)會了《基金銷售機構通過第三方電子商務平臺銷售基金》業(yè)務指引，其規(guī)定“第三方電子商務平臺經(jīng)營者應當對基金投資人賬戶進行實名制管理”，據(jù)此，開通余額寶賬戶需支付寶賬戶持有人進行實名認證。其二，繳存存款準備金。一些人一再呼吁余額寶等貨幣基金應上繳存款準備金，此舉一旦推出，余額寶收益率或再下降。其三，涉嫌非法吸收存款。《證券投資基金銷售管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”）規(guī)定，公司基金銷售支付結算業(yè)務賬戶應與公司其他業(yè)務賬戶有效隔離，以防公司利用基金結算變相經(jīng)營存款業(yè)務。余額寶鑲嵌于支付寶內，基金銷售賬戶與支付寶賬戶混為一體，支付寶涉嫌直接吸收存款。其四，未獲基金銷售牌照，非法銷售基金。據(jù)《管理辦法》，銷售基金需獲基金銷售牌照，而余額寶無基金銷售牌照。其五，未到關聯(lián)銀行備案。據(jù)《管理辦法》規(guī)定，從事基金銷售需先行對業(yè)務關聯(lián)的銀行進行備案。余額寶在開設之前，支付寶公司僅在光大、建設、農(nóng)業(yè)等銀行進行過備案，而其他關聯(lián)銀行沒有備案，因此它曾被證監(jiān)會叫停。

3.風控能力較差。余額寶承諾賬戶被盜造成的損失全額賠償，但其安全性仍受質疑。余額寶主要進行線上交易，但網(wǎng)絡木馬無處不在，它未對賬號安全采取特殊防范措施，導致客戶不敢把大額資金存入余額寶，且其承諾的賠償條款顯失公平?！队囝~寶服務協(xié)議》第4條的規(guī)定明顯具有霸王條款性質，置用戶于不利地位，涉嫌推卸責任?，F(xiàn)實中確實發(fā)生過賬號被盜但余額寶沒有賠償?shù)那樾巍?/p>

余額寶的資金流動性備受質疑。它實行“T+0”贖回機制以及“隨時消費支付”模式，將使其發(fā)生流動性風險。該贖回機制需預先墊付資本，若遭遇“雙十一”等促銷活動，銷售量猛增，將面臨巨額資金贖回，基金公司的資金流動性面臨考驗。此外，余額寶資金主要投向貨幣市場，貨幣基金大幅兌現(xiàn)前期浮盈，市場出現(xiàn)震蕩，貨幣基金收益率將下降，余額寶資金面臨大規(guī)模贖回，亦可能引發(fā)流動性危機。[5]

4.抬高社會融資成本。有人指出，余額寶以高額收益為誘餌，吸引客戶，迫使銀行提高存貸款利率，不僅擾亂金融秩序，還提高社會融資成本。此外，大量民間閑置資金轉移到“余額寶”，將增加民間融資困難，提高民間融資成本。指責余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”、“金融寄生蟲”，向社會輸送一點蠅頭小利，自己坐享巨額利潤，卻讓全社會付出巨大的融資成本，其危及金融安全、經(jīng)濟安全，應早日取締。[6]

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨障礙的原因分析

（一）傳統(tǒng)商業(yè)銀行怠于創(chuàng)新

現(xiàn)行國家壟斷金融市場，國有銀行在金融市場中占據(jù)支配地位。國有商業(yè)銀行每年都憑借其壟斷地位攫取巨額利潤，居于壟斷地位的國有商業(yè)銀行不僅怠于創(chuàng)新，還窮盡一切手段抵制、打壓競爭對手，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。以余額寶為例，商業(yè)銀行限制與基金公司的部分交易，出臺自律規(guī)則遏制其發(fā)展。商業(yè)銀行的目的明顯抵制互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對其壟斷地位的沖擊，爭奪金融市場及其利益。金融業(yè)中國有商業(yè)銀行占據(jù)著壟斷地位，無形中為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新設置了障礙，金融壟斷壁壘難以攻破，金融市場欠缺自由開放的環(huán)境，其創(chuàng)新無從談起。

（二）新興金融機構發(fā)展欠缺規(guī)范化

通過互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新成長起來的新興金融機構，其發(fā)展不成熟，在經(jīng)營過程中存在著模式不被認可、能力有待改進、理財方式備受質疑等問題。以余額寶為例，缺乏政府做后盾，信用度較低;缺乏經(jīng)營經(jīng)驗，營銷策略不夠公開、透明、公正;實力弱小，處于成長階段，安全風險防范機制不夠健全;對國家政策依賴度大，資金流動性備受質疑;操作不規(guī)范，融資協(xié)議顯失公正，等等。任何事物革新利弊兼具，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新亦如此，但總體而言，其利大于弊;其不斷發(fā)展成熟，弊端會逐步得以克服，不利影響會越來越小，安全性會越來越高，信用度會顯著提升。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存有一定缺陷和難度，但這不應成為其遭受非難的理由，更不應借此阻礙、取締互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

（三）國家促進不足且監(jiān)管嚴厲

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨諸多風險、飽受詬病，其中一個重要原因是國家對其推進和支持不足，管制過嚴過多。以余額寶為例的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新遭遇一系列監(jiān)管風險，如實名注冊的困擾，基金銷售牌照的非難，涉嫌非法吸收公眾存款、洗錢等諸多質疑，進行關聯(lián)銀行備案的呵斥，繳納存款準備金的苛刻等。不可否認，金融市場存有風險，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在不規(guī)范甚至是打擦邊球的地方，應督促其改進，殊不知監(jiān)管過嚴則適得其反。監(jiān)管機構像紅眼的公雞，緊盯互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一舉一動，嚴防創(chuàng)新走樣，其創(chuàng)新需寬松政策和法律環(huán)境，非自由市場、過分關注、嚴苛條件對創(chuàng)新而言是一種羈絆，會扼殺新思想。從余額寶案例來看，國家尚未制定對其促進和扶持的相關政策，僅見證監(jiān)會去檢查基金賬戶是否被基金公司所掌控，以及官員呼吁應繳存存款準備金。

三、構建互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律保障機制

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法治引導

金融監(jiān)管與創(chuàng)新具有統(tǒng)一對立的關系，金融創(chuàng)新增加監(jiān)管難度，弱化金融機構的監(jiān)管職能。金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，增加金融創(chuàng)新成本，制造金融創(chuàng)新制度障礙?？傊鹑诒O(jiān)管與金融創(chuàng)新處于對立面，管制阻礙創(chuàng)新。二者統(tǒng)一性體現(xiàn)在建立在適度監(jiān)管基礎之上，嚴苛的金融監(jiān)管難以實現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管的有效統(tǒng)一，金融效率無法提高，其發(fā)展無從談起。金融創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的主旋律，是實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展成果全民共享的重要保障。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中應確立互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律制度的至高地位。國家應支持、鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，秉持法無禁止即自由的理念，為創(chuàng)新提供制度保障以及自由思想拓展的空間。積極轉變互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律理念，支持和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律制度的構建，增進對其立法的引導，為其創(chuàng)新營造寬松、自由的法治環(huán)境。

（二）創(chuàng)設互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新獎勵的法律機制

首先，獎勵是對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新最直白的肯定。為鼓勵創(chuàng)新，應建立獎勵機制，并形成法律制度，以明確獎勵對象。為最大限度促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，獎勵對象應適度放寬，既包括金融機構又應包括研發(fā)人員。其次，建立企業(yè)內外部獎勵體系。既要建立政府對金融創(chuàng)新機構、科研人員的獎勵制度，又要企業(yè)內部建立與之相對應的獎勵制度。最后，應不斷拓展獎勵創(chuàng)新的層次和領域，不僅要獎勵成功進入市場的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，又要獎勵入市失敗但具有重要價值的創(chuàng)新。

（三）建立創(chuàng)新失敗的市場退出法律機制

法律在鼓勵人們進行創(chuàng)新時應為失敗退市設置健全的法律制度，一方面保障創(chuàng)新嘗試者安全退出，保留其再次創(chuàng)新的勇氣;另一方面，極力保護消費者利益，最大限度減少損失，維護市場秩序?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新失敗退出市場有兩種情形：其一，金融機構破產(chǎn)退市;其二，金融產(chǎn)品失敗退市。無論是破產(chǎn)退市還是產(chǎn)品退市，一旦進入市場后再退出都會關涉諸多民眾利益，產(chǎn)生重大潛在影響。因此，需建立一套健全的退市法律機制。應制定互聯(lián)網(wǎng)金融退市的條件，明確強制退市與申請退市的區(qū)別及其各自退出的程序，建立風險評估體系及風險基金，健全退市救濟的法律機制。

（四）強化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識產(chǎn)權保護

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新創(chuàng)造的金融產(chǎn)品及其服務是人類智力成果，屬于知識產(chǎn)權范疇，應受法律保護。世界多數(shù)國家對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新成果采用知識產(chǎn)權保護的方式。當今世界金融聯(lián)系日益緊密，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸走向標準化、國際化，加強互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識產(chǎn)權保護亦是大勢所趨，應付出一定代價化被動為主動，用知識產(chǎn)權維護和促進互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。應確立和保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識產(chǎn)權保護理念，健全其金融創(chuàng)新的知識產(chǎn)權保護法律制度，完善相關制度的具體措施如下：其一，凸顯專利法保護。明確將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新納入《專利法》保護范疇，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其創(chuàng)新成果均可授予專利權。《專利法》可對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中涉及的計算機程序進行保護，如證券業(yè)二板市場的自動化證券交易系統(tǒng)、股指期貨的現(xiàn)金管理系統(tǒng)等。其二，明確著作權法保護?！吨鳈喾ā房蓪τ嬎銠C軟件、營銷指南、認股權證明書等獨創(chuàng)性智力成果進行相應保護。其三，重視商標法保護?！渡虡朔ā吩试S金融機構、金融產(chǎn)品名稱等進行商標注冊，阻止他人使用已注冊過的互聯(lián)網(wǎng)金融商標。

（五）完善金融行業(yè)自律和企業(yè)內控制度

互聯(lián)網(wǎng)新興金融機構正處于成長階段，應加強企業(yè)內部治理及行業(yè)自律，確立基于金融排斥理論的包容性普惠制金融制度體系[7]，促進金融機構健全成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織是行業(yè)利益的代表者和促進者，應加強行業(yè)組織建設，建立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)組織規(guī)范，發(fā)揮行業(yè)組織的協(xié)調作用，加強與主管部門、傳統(tǒng)銀行業(yè)之間的溝通，減少監(jiān)管過程中的矛盾以及各類金融機構之間的利益沖突。推動行業(yè)標準制定，穩(wěn)定互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新秩序。還需努力完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內控制度，特別是余額寶遭遇的瓶頸問題更需企業(yè)在內控制度中加以解決。適當對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新企業(yè)的風險防范措施、營銷策略規(guī)范化、信息透明程度等問題提出強制性要求，并逐步形成政策性規(guī)定，最終以完整的法律制度體系促進其健康穩(wěn)定發(fā)展。

篇7

在過去的十幾年中尤其是進入九十年代以來，年輕的中國國債市場茁壯成長，走完了西方國家?guī)资?、上百年才走完的路。盡管道路并不平坦，但一個基本遵循市場經(jīng)濟原則和按國際慣例運作的國債市場確實已實實在在地建立起來。今天，恐怕已經(jīng)很少會有人把國債看成僅僅是彌補財政赤字的手段了。國債市場與國民經(jīng)濟發(fā)展之間相互促進、相輔相成的關系已逐步為越來越多的人們所認識。

有的學者認為，當前國債的發(fā)展現(xiàn)狀表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、國債供不應求。隨著國家宏觀經(jīng)濟形勢的日漸好轉，特別是1996年4月中國人民銀行宣布取消保值儲蓄，5月、8月又連續(xù)兩次調低銀行存貸款利率政策的出臺，城鄉(xiāng)居民儲蓄的熱情有所降低，而國債由于投資風險小收益穩(wěn)定，變現(xiàn)性較強等優(yōu)點而倍受廣大市民青睞，人們逐漸把目光轉移到了國債市場，全國各地出現(xiàn)了爭相購買國債、銷售異常、供不應求的局面。

2、發(fā)行品種較為單一。我國自1981年恢復發(fā)行國債以來，已有18個年頭了，國債期限大多以3-5年期的債券為主，且大多數(shù)不可上市流通。品種單一，這與其他國家發(fā)行國債種類相比，相差很大，據(jù)查有關資料、澳大利亞31種，加拿大20種，英國17種，瑞士8種，丹麥、德國5種，最少的法國也在3種以上。國債品種單一，這在很大程度上影響了投資者的不同投資要求，也大大制約了我國國債市場的發(fā)展。

3、實物券國債偏多。十幾年來，我國發(fā)行的國債大多數(shù)是實物券，即無記名國庫券，持有者一旦出現(xiàn)丟失、被盜現(xiàn)象而又不能掛失。同時，此類債券也因成本過高，操作不方便等原因，影響國債交易市場及國債運行效率的提高。

4、個人持有國債的比例過高。在國債市場較發(fā)達的國家，國債的持有者通常以專業(yè)機構、政府為主，個人持有的國債比例較低，比如在美國、個人持有國債的比例僅為10％，日本也不超過30％，據(jù)有關資料統(tǒng)計，目前在我國個人持有國債的比例競高達60％以上。這與國債市場迅速發(fā)展，發(fā)行頻率不斷加快，國債投資專業(yè)性明顯增強，運作效率不斷提高大大不相適應。

另有學者認為，根據(jù)我國國債市場的現(xiàn)實情況，參照國際經(jīng)驗，我國國債市場將會出現(xiàn)如下趨向：

1、國債發(fā)行市場化的步伐大大加快。國債發(fā)行市場化是建立高效率、低成本、規(guī)范化、全國性國債市場的核心。近年來，在完善承購包銷和代銷的基礎上，開始將招標發(fā)行這種競爭機制引入國債發(fā)行，并逐漸向縱深發(fā)展。

2、國債發(fā)行的效率大大提高。首先體現(xiàn)在國債發(fā)行期大大縮短。國債發(fā)行期和繳款期的不斷縮短將大大提高國債發(fā)行的效率。其次體現(xiàn)在國債實現(xiàn)了滾動發(fā)行。這樣既減少預算資金的占壓，又節(jié)省了資金占用成本，提高了資金的使用效益。

3、國債發(fā)行成本不斷降低。這主要體現(xiàn)在以下三個方面：第一，國債利率大幅度調低。第二，國債競標發(fā)行也使國債發(fā)行成本降低。第三，記帳式無紙化國債的發(fā)行規(guī)模增加，也使得近年來國債發(fā)行成本得以降低。

4、國債品種日益豐富，國債期限結構的設計日趨合理，流通性進一步增強。近年來繼續(xù)堅持發(fā)行一部分不可上市的憑證式國債，并對這種債券采取了“品種齊全，同步發(fā)行，廣設網(wǎng)點，利率優(yōu)惠，變現(xiàn)靈活”的政策，頗受廣大投資者的青睞。另外，1996年發(fā)行的國債中有80％可上市流通，其中60％為記帳式通過上網(wǎng)發(fā)行，這些都大大地增強了國債的流通性，活躍了國債乃至整個證券市場。

5、國債一級市場不斷成熟，市場組織結構得到進一步健全。近年來，財政部進一步強化了國債一級自營商的承銷和分銷職能，吸收了一批有實力的機構參加國債承銷，不斷加強市場要素的培育，使以國債一級自營商為代表的廣大證券機構真正發(fā)揮承上啟下的市場中介作用，成為國債發(fā)行部門與投資者的橋梁。

6、國債二級市場得到迅速發(fā)展和壯大，交易方式不斷增多，市場建設日臻完善，國債二級市場的建立和健全，極大地提高了國債的流動性，加速了國債市場不斷步入成熟。

7、國債市場的改革配合了中央銀行公開市場業(yè)務的開展，有力地促進了金融證券業(yè)的改革。國債發(fā)行市場的改革，不僅滿足了國家籌集建設資金的需要，也為實施宏觀調控提供了有效的工具。

還有學者指出，目前國債市場存在的現(xiàn)實問題有如下幾點：

（一）國債發(fā)行方式的市場化程度不高。1994年和1995年，我國引入了國際通行的國債一級自營商制度，然而，我國的一級自營商除了國有商業(yè)銀行以外，其它一級自營商的自有資金的規(guī)模都不大。由于國債的發(fā)行規(guī)模越來越大，因此對這些自營商的壓力越來越大，在這種情況下，政府也往往對國債一級自營商實行了承購包銷的發(fā)行方式。這種方式仍然是通過各級財政層層下達承銷計劃的辦法?？梢?，這種國債一級自營商制度也沒有真正擺脫行政分配傾向。此外，我國一級自營商所擁有的權力和義務是不對稱的。一級自營商只有在一級市場上承購國債的義務，但卻沒有取得資金融通以及在二級市場上做市場的權力。

（二）國債市場結構不合理。其一，國債發(fā)行利率缺乏彈性，國債利率結構不盡合理。其二，國債期限仍顯單一，發(fā)行節(jié)奏和發(fā)行期無均衡性。其三，目標市場定位低。長期以來，中國國債一級市場的目標市場為居民個人投資者，這不僅使發(fā)行市場較長的時期在低水平徘徊，也是造成二級市場流動性差的一個主要原因。

（三）國債二級市場流動性不強。國債在二級市場的流動性反映著市場的活躍程度，衡量二級市場流動性的標準，主要是市場的交易量，交易量越大，市場就越活路，就能吸引更多投資者參與市場，債券市場資金配置才能趨于合理與有效。

（四）對國債衍生產(chǎn)品管理不善。國債衍生產(chǎn)品是在國債現(xiàn)貨交易基礎上發(fā)展起來的，包括國債回購、期貨、期權交易、代保管業(yè)務等。由于當初設計國債期貨交易時，沒有把風險鎖在一定范圍內，加上通貨膨脹沒有得到有效控制，保值貼補變動頻繁，增強了市場的投機性；嚴重沖擊了國家的金融秩序。

（五）國債的借、用、還不統(tǒng)一。我國在國債的債務主體及發(fā)行權限的規(guī)定上還存在著一些需要解決的問題，主要是我國國債在借、用、還這三個環(huán)節(jié)上還不配套、不協(xié)調。國債的舉借與使用，國債收入的使用與償還相互脫節(jié)。

二、我國國債在宏觀經(jīng)濟中的調控作用

第一種觀點認為：國債是財政經(jīng)濟的重要內容，財政通過國債規(guī)模的變化，增減財政收支的規(guī)模，使原來難以對經(jīng)濟規(guī)模和經(jīng)濟結構進行大規(guī)模調整的財政收支，變得具有適應經(jīng)濟變化的彈性，并有可能對經(jīng)濟運行的結構和總量經(jīng)常性地進行適時調整。適度規(guī)模的國債發(fā)行與流通又是中央銀行賴以全面運用貨幣政策工具的物資基礎。在一個較活躍的金融市場被引入社會生活的條件下，中央銀行可以把國債作為平衡市場貨幣量的籌碼，通過公開市場進行吞吐，以適應國家經(jīng)濟政策變動和調節(jié)銀根的需要。

我國國債是用來彌補建設性預算資金的不足的，生產(chǎn)建設性是我國國債的特征。隨著改革開放的不斷深入，我國成功實現(xiàn)“軟著陸”以后，社會總需求與社會總供給總量的矛盾基本解決，而結構調整的任務突出了，國有企業(yè)改革和推進科技進步成為迫切的任務。為此，我國出臺的財稅、金融、外匯等一系列重大改革措施，需要國家在財政上予以支持，國家財政在經(jīng)濟結構調整中應發(fā)揮強化力的作用，而我國由于預算內財力較弱，在宏觀調控特別是結構性調整中的作用還很不夠。通過國債形式，增加政府公共投資，對調整經(jīng)濟結構和促進國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的作用顯得尤為突出。

可以說，國債對國民經(jīng)濟發(fā)展所起的作用根源于它與財政、銀行之間的經(jīng)濟關系。從宏觀著眼考慮國債管理，將其與實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟總量基本平衡，引導經(jīng)濟發(fā)展的宏觀調控總任務相配套，并與整個金融改革政策相協(xié)調，應是達到建立一個“國家調控市場、市場引導企業(yè)”最終目標的必要手段。

第二種觀點認為：1、國債是緩解財政困難的重要手段。赤字對任何一個國家和政府都是一個緊迫的字眼。當國家發(fā)生財政赤字的時候，彌補財政赤字的方法，大體有三種：增加稅收、增發(fā)貨幣和發(fā)行國債。用增加稅收的方法彌補財政赤字，會受到經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)的制約，如經(jīng)濟發(fā)展遇到困難，投資和消費處于蕭條狀態(tài)，此時提高稅率，不但不能增加稅收收入，反而會造成財源枯竭，遏制經(jīng)濟發(fā)展。用增發(fā)貨幣的手段彌被財政赤字，會擴大流通中的貨幣量，導致通貨膨脹，其結果不堪設想。用發(fā)行國債的方式彌補財政赤字，緩解財政困難，保障國家重點經(jīng)濟建設則起到難以取代的作用。2、國債為國民經(jīng)濟建設起著不可替代的作用。首先，它為增強國民經(jīng)濟宏觀調控能力等方面發(fā)揮了積極作用，國債的作用由單純滿足政府籌集資金的需求，拓展為政府進行宏觀經(jīng)濟調控的重要手段。第二，國債為國家重點建設和事業(yè)發(fā)展起到重要作用，發(fā)行國債有償籌集經(jīng)濟建設資金，是國際通行的做法。我國改革開放以來，多年的實踐證明，發(fā)行國債，對于支持改革開放的順利進行，支持國家重點建設和各項事業(yè)的發(fā)展，確保國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定，健康發(fā)展，具有重要意義。

3、國債為廣大人民群眾提供了方便的投資手段。國債為廣大人民群眾提供了最安全最可靠的投資保障。這是因為，國債發(fā)行是政府行為，因此，被廣大投資者譽為“金邊債券”，它以其安全性和收益性高，流動性信譽性強，且品種豐富的特點，越來越受到廣大人民群眾所認識和接受。

第三種觀點認為國債除有以上作用外，還有如下幾項作用：

一是調整社會資金流向，改革分配結構。改革開放以來，國民收入分配明顯出現(xiàn)了向個人、集體傾斜的態(tài)勢，國家集中的財力明顯不足?？陀^上要求通過適當?shù)男问胶侠碚{整收入分配結構，增強政府的宏觀調控能力。向社會發(fā)行國債，在一定程度上起到了調整社會資金流向和改善分配結構的作用。二是推動資金市場的發(fā)育的發(fā)展。國債作為有價證券的一種，重新進入我國的經(jīng)濟生活，它的生存與發(fā)展，對繁榮市場經(jīng)濟，推動資金市場發(fā)育，加快證券業(yè)的發(fā)展起到了重要作用。證券市場是商品市場的一個組成部分，也是資金市場的一個重要分支，我國的證券市場從無到有，到逐漸發(fā)展壯大，其中主要的推動因素是國債。目前，證券市場上市交易量最大的是國債。因此，國債市場的發(fā)展壯大為證券市場的長期發(fā)展打下了堅實的基礎，在融資方面發(fā)揮了不可低估的作用。三是豐富了財政職能。國債不僅為財政增加收入，也進一步完善了財政職能，規(guī)范了財政信用行為。

第四種觀點認為：財政政策與貨幣政策的有機結合，使得國債市場第一次真正成為政府宏觀調控的工具，其具體調節(jié)作用表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，中央銀行通過買進賣出國債進行銀根松緊操作，調節(jié)貨幣供應量。當中央銀行執(zhí)行銀根緊縮政策時，向市場出售國債，從商業(yè)銀行回收貨幣，減收商業(yè)銀行的超額準備金，抑制社會需求，減少投資；當中央銀行執(zhí)行寬松的貨幣政策時，從市場上買入國債，即向商業(yè)銀行投放了貨幣，增加了商業(yè)銀行的超額準備金，從而刺激了社會需求。

第二，公開市場業(yè)務引起市場利率和利率結構發(fā)生變化。中央銀行在公開市場上買進國債，社會基礎貨幣量增加，供應量增加，市場利率隨之下降；相反，中央銀行售出國債，社會基礎貨幣量減少，供應量減少，市場利率隨之上升。同時，中央銀行進行公開市場操作，買進或賣出哪種證券，會直接對市場利率結構產(chǎn)生影響。例如，中央銀行買入10億元長期國債，賣出10億元短期國債，雖然社會基礎貨幣量不變，但會造成市場上長期利率下降，短期利率上升。

第三，國債公開市場業(yè)務影響金融市場變化的領頭效應。中央銀行通過大量買入某期國債，使這期國債價格上漲，到期收益率就會降低；反之，賣出這期國債，導致其收益率上升。不僅如此，中央銀行的公開市場業(yè)務會對整個市場轉遞信息，產(chǎn)生領頭效應，從而很大程度上影響投資者的預期目標。例如中央銀行大量購進國債，放松銀根，增加市場貨幣量，社會公眾就會認為利率會更加降低，從而進一步增加債券需求，而導致信用擴張。

正是因為包括國債公開市場操作在內的有效的宏觀調控，近幾年我國國民經(jīng)濟進入良性發(fā)展軌道，在經(jīng)濟高速發(fā)展的同時制止了通貨膨脹，商品物價指數(shù)呈零增長，成功地實行了經(jīng)濟軟著陸。

三、國債的發(fā)展前景與難點分析有一種觀點認為，中國國債市場的發(fā)展前景廣闊。一是國債的發(fā)行潛力仍然很大，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，這幾年的國債規(guī)模也越來越大，1994年首次突破千億大關，1997年達到2400多億。從國債依存度來看，雖然從1994年至1997年國債依存度在迅速提高，這實際上一方面與我國財政收入占國民收入的份額較少有關；另一方面也與債務管理水平有很大的關系，但從國債負擔率來看，1994年為5％，1997年僅為3.4%，離西方國家一般30％－50％的水平還相去甚遠。從需求角度看，1986年國債占金融資產(chǎn)的比重為5.6%，1997年僅為1.85％，而且伴隨著國民收入的比重已經(jīng)上升到八成，居民儲蓄存款余額已達5萬多億元，從最近三年國債發(fā)行額占其比例的5.28％、5.12％和4.94％這一情況看，遠遠低于恢復國債發(fā)行第一年的數(shù)字。這些都給以后年度國債市場的擴展奠定了基礎。二是適度增加國債發(fā)行規(guī)模符合當前宏觀經(jīng)濟調控和金融改革的客觀要求。改革開放以來，隨著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展，隨著國民收入中的最終收入分配向著個人傾斜現(xiàn)狀的出現(xiàn)，社會總需求和總供給的格局發(fā)生著變化，為使國民經(jīng)濟保持較高的發(fā)展水平，就有必要通過運用財政手段對居民的投資需求和消費需求進行調控，而適度增加國債發(fā)行規(guī)模就成為客觀現(xiàn)實的要求，同時，只有通過增加國債發(fā)行才能使國債二級市場的有效余額不斷增大，使商業(yè)銀行更有條利用國債市場進行資產(chǎn)負債管理，中央銀行才有條件實施公開市場業(yè)務操作，國債市場也才能為國家金融改革發(fā)揮應有作用。三是國債市場正在向著規(guī)范、有序的方向發(fā)展。國債市場上這些有關各個環(huán)節(jié)的良性發(fā)展，使國債市場的運作日益有序、規(guī)范。

另有一種觀點認為：在國家財政狀況尚未根本改善，債務資金使用效益不佳的情況下， 龐大的債務規(guī)模會產(chǎn)生許多負面效應。其一，債務的還本付息會加大后來年度的政府舉債規(guī)模，也會加速既發(fā)債規(guī)模的滾動式增長；其二，既發(fā)債規(guī)模的動態(tài)式存在和增長意味著財政將長期占用這部分社會資金，龐大的債務累積規(guī)模對資本市場有釜底抽薪的效力，直接影響著資本市場長期利率水平，它擠占和阻滯了民間資本的形成和增長；其三，從財政和銀行的宏觀調控力度來看，日益累積增長的債務規(guī)模加大了財政的償還負擔，以借新還舊的方式加大下年年度發(fā)債規(guī)模，使財政疲于應付，宏觀調控手段越來越僵化，它同樣會以資金占位和利率高揚的倒逼方式使銀行的調控余地日益狹小。

隨著“軟著陸”的實現(xiàn)，新一輪經(jīng)濟增長的啟動，通貨膨脹回落，人行多次降息，財政、銀行將繼續(xù)實行宏觀雙緊政策，深化國有企業(yè)改革，減員增效是重頭戲。對于相應的國債政策，減緩債務增長，壓縮債務總規(guī)模是合理的選擇，而國債資金謹慎使用和講究效益的原則會進一步有助于債務規(guī)模的削減和促進債務本身的良性循環(huán)。

還有一種觀點認為：衡量國債規(guī)模的大小要參考兩個指標，一是當年發(fā)行額gdp的比重即國債負擔率；二是當年國債發(fā)行額占財政支出的比重即國債依存度。據(jù)有關統(tǒng)計數(shù)字可以看出：

1、我國的國債規(guī)模以最快的速度在擴展，1997年比1994年翻了一番多，這固然與我國經(jīng)濟擴展期國家經(jīng)濟建設的相關資金需求相適應，同時也客觀地反映了當前我國財政狀況的惡化。

2、全國債務依存度已超過了一般認為的警戒線，尤其是中央財政的債務依存度更 達到 61.93％，說明就當前我國的經(jīng)濟規(guī)模而言，債務規(guī)模已進入一個相當危險的區(qū)域，隱含著巨大的財政風險。

3、更為嚴重的是，維持目前這樣一種債務規(guī)模是迫不得已的，因為要還本付息，只能發(fā)新債換舊債。1996年還本付息額1223.17億元，占當年國債發(fā)行額的62.17％。既然由國債規(guī)模引發(fā)的財政風險已到了相當危險的程度，那么必須引起有關方面的高度警惕。

再有一種觀點認為，縱觀我國的國債工作，我們可以明顯地感受國債在國民經(jīng)濟建設中所作出的貢獻。第一，有力支援了國家重點建設項目，解決了國民經(jīng)濟中的許多“瓶頸”，改善了投資環(huán)境，提高了社會融資能力。第二，在一定程度緩解了財政資金困難，減弱了平衡財政收支對社會經(jīng)濟的負面影響。國債作為一種信用手段，只是對國民收入進行再分配，只要規(guī)模適當，結構合理，便有利于經(jīng)濟建設。第三，國債調節(jié)了市場供求關系，有利于市場穩(wěn)定。國債發(fā)行直接起著壓縮需求，控制貨幣流通量，緩解了供求矛盾。但有利必有弊。一方面國債發(fā)行規(guī)模增長快，致使中央財政的債務依存度偏高，1997年達到56.8％，同時也加重了政府的國債還本付息負擔，增加了通過膨脹的壓力；另一方面，國債發(fā)行擠占了民間投資，特別是由于我國國有企業(yè)生產(chǎn)效率低，導致國債收入使用的低效率。因此，必須要從國情出發(fā)，制定相應的國債政策。[11]

四、當前國債發(fā)展的政策選擇

針對目前宏觀經(jīng)濟中出現(xiàn)的問題，理論界提出許多關于國債的建議，歸納有如下幾種。

第一種建議：

1、在提高“兩個比重”或國家財政可支配財力水平的基礎上適度擴大國債規(guī)模。通過進一步深化財稅體制改革，理順國民收入分配關系，清理、整頓各種預算外收入和非稅收入渠道，切實加強稅收征管和稅務稽查等措施，力爭使我國財政收入占gdp的比重達到15％，中央財政收入占全部財政收入的比重提高到55％左右。這樣既降低了債務依存度，又通適度擴大國債的發(fā)行規(guī)模。當前可考慮將財政債務收入占國內生產(chǎn)總值比重由目前的3％左右提高到5％左右，約可籌集資金1億元左右。

把新增債務收入用于增加投資，一方面可以啟動資本市場、勞動力市場、土地市場以及鋼材和建材市場；另一方面，按照一般規(guī)律，投資的40％可以直接進入消費領域，從而啟動消費市場。

2、發(fā)行中央特許、地方財政擔保的“公共項目專項投資債券”。政府可以試行地方發(fā)行項目融資債券，把項目看作是一個法人，以公司制管理方式實行封閉運行，?？顚Ｓ?。國家從宏觀上嚴格把關，對項目融資債券進行嚴格的資金管理，增加其運行的透明度。

3、國債投資資金要合理選擇投資方向，要重視投資效益，做好項目的成本效益分析和市場分析。增加投資的目的是為以后國民經(jīng)濟的持續(xù)、快速、健康發(fā)展創(chuàng)造條件和打下好基礎，而不是搞重復建設，盲目鋪新攤子，給以后的發(fā)展增添負擔。投資一定要堅持市場導向、結構優(yōu)化、效益優(yōu)先的原則，把有限投資投入最需要的薄弱環(huán)節(jié)，投向效益最好的的地方，促進經(jīng)濟增長方式由粗放型向集約型轉變。

4、保持合理的國債結構，最大限度地降低國債發(fā)行成本。

5、加快國債市場統(tǒng)一托管清算的實施。加強國債市場監(jiān)控，統(tǒng)一國債市場，維護市場秩序，杜絕“賣空”和回購結算的積久問題，建立市場交易、結算、監(jiān)管的基礎設施，促進國債市場的良好發(fā)展。[12]

第二種建議：

1、保持國債發(fā)行的適度規(guī)模。黨的十四屆五中全會提出“九五”期間要控制債務規(guī)模的關鍵是探討國債規(guī)模的數(shù)量界限，采取切實措施使國債保持適度規(guī)模。

國債發(fā)行規(guī)模的確定需要考慮國債余額、國民生產(chǎn)總值等諸多因素，而且最重要的是考慮國債余額。當然，國債發(fā)行規(guī)模的適度性還必須考慮財政的需要、人民儲蓄水平、償付債務能力等因素。只有合理適度確定發(fā)行規(guī)模，才能有效發(fā)揮國債在宏觀經(jīng)濟中的重要作用。

近幾年來，債務依存度空前提高，公債負擔率和償債率顯著上升。一方面這說明了我國國債政策對經(jīng)濟發(fā)展的巨大推進作用，尤其是對于財政而言；另一方面我們也該看到償債率至1996年高達41.51％，我們不得不對償能力問題多加思索，以免出現(xiàn)償債困難而導致對經(jīng)濟發(fā)展的負面影響。

2、建立和發(fā)展償債基金，保障國債對經(jīng)濟的持續(xù)推動作用。建立債務償還基金制度，是當前各國解決債務困難和促進債務良性發(fā)展的重要手段。如美國出現(xiàn)第一次債務高峰時就頒布《償債基金方案》，作為財政平衡原則的一個手段，建立了償債基金制度；日本1986年已積累償債基金35778億日元。

3、國債政策應與財政政策、貨幣政策緊密協(xié)調配合。國債、貨幣、財政這三大政策是國家三大宏觀調控政策，三者相互聯(lián)系不可分割而又相對獨立，且都是為國家宏觀經(jīng)濟目標服務，都是依靠貨幣運動來實現(xiàn)其目標。

4、完善國債交易市場。國債必須進入證券市場參與交易，這是由商品的基本屬笥及商品經(jīng)濟的規(guī)律決定的。要使國債市場完善、活躍，必須采取一定的措施，如允許所有債券開展貼現(xiàn)業(yè)務，禁止交易所囤積債券等。為此，有必要創(chuàng)建經(jīng)紀人制度，由金融單位法人經(jīng)紀人逐步向個體與單位經(jīng)紀人共存過渡。一方面可大大方便持券人，另一方面可降低交易成本，使買賣雙方公平自由地進行交易，達到各方滿意，由此必將促使我國國債市場走向繁榮。[13]

第三種建議：

1、加快國債場外二級市場的建設。目前我國國債的二級市場的交易主要集中于交易所，尤其是上海證券交易所。個人投資者和機構投資者同處一個市場，前者因為買賣量少，買賣價差小，成本相對高而難以操作；后者因為在場內吞吐國債量大，市場相對狹小交易效率低，計劃不易制定，交易成本難以控制。市場過分集中還導致交易價格波動大，一些經(jīng)濟功能難以體現(xiàn)。因此，急需發(fā)展國債二級市場的場外交易，解決目前國債二級市場發(fā)展不平衡的問題。

2、加快建立全國統(tǒng)一國債登記托管結算系統(tǒng)，理順托管結算體制，形成有效的制約監(jiān)督機制。

根據(jù)目前我國國債市場的現(xiàn)狀，首先應該實現(xiàn)全國國債實物券的統(tǒng)一管理，實現(xiàn)實物券在市場運作中的“非移動化”。其次是應該實現(xiàn)全國國債市場的初步統(tǒng)一托管結算，爭取所有的商業(yè)銀行的自營和委托以及非銀行金融機構的自營國債均在中央登記結算公司托管結算。最后實現(xiàn)國債的全額托管和統(tǒng)一結算。并實現(xiàn)與全國自動支付系統(tǒng)和國家債券托管結算系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)。在全國性的國債托管和結算系統(tǒng)建立之后，國債交易和結算就基本上實現(xiàn)分離，其風險得到有效的控制和制約。

3、加快建立以國債一級自營商為基礎的國債做市商制度。國債一級自營商在一級市場上負責承銷和分銷國債，在二級市場上則擔負著做市商的義務。做市商要在市場上進行雙向報價，即對交易中的國債不間斷地報出自己的買價和賣價。通過這一方式，市場的參與者有機會和可能獲得較為理想的交易價格。這既可以活躍市場的交易，又可以保持市場的穩(wěn)定并減少投機行為，由于做市商在其所報的價位上不可以拒絕任何數(shù)量的交易，因此做市商必須具備雄厚的實力。

4、加快建立國債投資基金。我國目前的國債市場由于缺乏投資主體，必須盡快推出國債投資基金。這樣在一級市場上，國債投資基金可以增強國債一級自營商的資金實力，提高國債的發(fā)行效率，縮短發(fā)行時間；在二級市場上，由于有國債基金的強大支持，做市商制度才能發(fā)揮穩(wěn)定的活躍市場交易的功能。同時，國債投資基金的建立既滿足了個人購買國債的需要，也促進持有者結構向機構持有者轉變。

5、加快國債的立法工作。我國的國債市場建立以來，得到空前的發(fā)展和壯大，不斷的規(guī)范和成熟，但由于立法工作滯后，影響了國債市場持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。因此，為了建成一個高效率、低成本、規(guī)范有序的全國性國債市場，制定《國債法》的工作迫在眉睫。[14]

資料來源：

《新形勢下振興國債的思考》李昌銀等文

[14]《對中國國債市場發(fā)展戰(zhàn)略若干問題的思考》鄧勇等文

《中國國債市場的現(xiàn)狀與發(fā)展》張仁舟文

《加強國債管理，促進宏觀調控》丁四才等文

《國債在國民經(jīng)濟中的地位和作用》熊忠和文

《我國國債發(fā)行的主要特點及作用》田輝忠等文

《淺談國債在國民經(jīng)濟中的地位和作用》吳清澤等文

《中國國債市場發(fā)展前景》趙珍生文

《財政政策、貨幣政策協(xié)調中的國債運行》周長發(fā)等文

《有關國債相關問題的研究》李順清文

[11][13]《淺論中國國債政策》曾文德等文