導語：如何才能寫好一篇融資租賃公司的稅收政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞 營改增 融資租賃 上海自貿(mào)區(qū) 稅收改革

作者簡介：戚曾洋，華南理工大學法學院法律碩士（非法學）專業(yè)，研究方向：經(jīng)濟法。

自2013年8月1日起，融資租賃業(yè)被納入營改增范圍以來，上海繁榮的融資租賃業(yè)卻日漸蕭條，遭遇了發(fā)展過程中的寒冬。目前，我國租賃業(yè)的市場滲透率①較低，尚處于發(fā)展初期，尤其需要國家政策特別是稅收政策扶持其發(fā)展壯大。在營改增背景下，應逐步完善自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的稅收政策，以促進自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

一、營改增背景下我國自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的稅收政策

（一）增值稅適用17%的稅率

營改增之前，上海融資租賃業(yè)的營業(yè)稅稅率為5%，根據(jù)《交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》（財稅[2013]37號文，下稱“37號文”），上海自貿(mào)區(qū)融資租賃企業(yè)提供有形動產(chǎn)融資租賃服務改征增值稅，增值稅稅率為17%。

（二）增值稅稅負超過3%的部分實行即征即退

營改增之后，國家制定了即征即退的過渡性稅收政策。37號文的附件三第二條規(guī)定，有資質經(jīng)營融資租賃業(yè)務的試點納稅人中的一般納稅人，提供有形動產(chǎn)的融資租賃服務，若其增值稅實際稅負超過了3%，則對其增值稅稅負超過3%的部分實行即征即退。

（三）自貿(mào)區(qū)飛機租賃業(yè)享受特殊地增值稅優(yōu)惠政策

二、營改增背景下自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的稅收政策存在的問題

（一）適用稅率較高

（二）抵扣環(huán)節(jié)設置不合理造成重復征稅

營改增之后，在售后回租業(yè)務中，承租方企業(yè)在向租賃公司轉讓有形動產(chǎn)時，不征收增值稅，所以承租方企業(yè)無法向租賃公司提供增值稅專用發(fā)票。但是，在計算這項業(yè)務的銷項稅額時，租賃公司因為沒有增值稅專用發(fā)票，無法抵扣進項稅。從而導致公司在購置有形動產(chǎn)和售后回租業(yè)務過程中兩次繳納17%的增值稅，造成增值稅重復征稅。由于抵扣環(huán)節(jié)設置不合理，造成融資租賃公司在售后回租業(yè)務中出現(xiàn)重復征稅，增加了融資租賃業(yè)的稅負。

（三）即征即退的優(yōu)惠政策難以落實

營改增后，國家稅務總局了《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》（財稅[2011]111號文），規(guī)定有資質經(jīng)營融資租賃業(yè)務的試點納稅人中的一般納稅人，提供有形動產(chǎn)的融資租賃服務，若其增值稅的實際稅負超過了3%，則對其增值稅稅負超過3%的部分實行即征即退。然而即征即退需要經(jīng)國家有關部門的層層審批并且需要企業(yè)提供相關實際稅負的明確憑證，對于急需資金周轉的融資租賃企業(yè)來說，這一過渡性政策難以落實，不利于減輕企業(yè)稅負。

（四）飛機租賃業(yè)的增值稅稅收優(yōu)惠政策有待細化

根據(jù)75號文，對在自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)注冊的國內(nèi)租賃公司或其子公司，經(jīng)國家相關部門批準從境外購買25噸以上（空載重量）并以融資租賃的方式租給國內(nèi)航空公司的飛機，按照規(guī)定享受增值稅優(yōu)惠政策。該文只規(guī)定了飛機租賃業(yè)按照規(guī)定享受增值稅優(yōu)惠政策，這一政策還有待于細化，這樣自貿(mào)區(qū)飛機租賃業(yè)才能真正享受到增值稅的優(yōu)惠。

三、國外融資租賃業(yè)稅收政策先進經(jīng)驗及其借鑒

（一）加速折舊制度

日本和美國都針對融資租賃中的有形動產(chǎn)計提折舊規(guī)定了加速折舊制度，以扶持融資租賃業(yè)發(fā)展。美國的《55-045號稅務裁決》明確界定了“真實租賃”②，其中規(guī)定凡是符合真實租賃條件的出租人都可根據(jù)稅法的規(guī)定享受設備投資加速折舊等優(yōu)惠，并且在聯(lián)邦所得稅的核算中，租金可以作為費用扣除。日本稅法規(guī)定，可以提前完成法定折舊，企業(yè)可延期納稅，獲得資金的時間價值，這樣設備的更新?lián)p失降低，通貨膨脹的風險減少，確保了融資租賃企業(yè)資金充足。③

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【關鍵詞】融資租賃 問題 對策

一、融資租賃概述

融資租賃亦稱金融租賃，是指當企業(yè)需要籌集資金、購置設備時，以支付租金的形式向租賃公司租用設備，租賃公司先進行融通資金，代購入所需的設備，再將其租給企業(yè)實行有償使用，從而以融物達到融通資金的目的。在融資租賃方式下，出租人對設備的老化風險以及維修保養(yǎng)不負責任，出租人在租期內(nèi)分期回收全部成本并獲得相應的利潤。融資租賃的實質是向企業(yè)提供長期資本融資的一種交易方式。與傳統(tǒng)租賃相比，融資租賃在租賃期限和范圍上都實現(xiàn)了根本突破，租賃物由承租人選定，出租人對租賃物一般在交易中只充當融資人的角色。在融資租賃交易中，租期通常是相當于租賃物的整個經(jīng)濟壽命。

融資租賃實現(xiàn)了投資的集約化，是較早產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新。融資租賃擴大投資首先表現(xiàn)在它增加了一條投資渠道，通使得潛在投資人變成了現(xiàn)實的投資者，有利于投資總體規(guī)模的擴大。租賃投資與其GDP增長存在著長期穩(wěn)定的關系。通過融資租賃，可以使企業(yè)不斷引入新技術、新設備，更能適應發(fā)展的市場需求。融資租賃已成為僅次于銀行信用的第二大融資方式。一方面，為企業(yè)的融資提供了表外融資和節(jié)稅融資的新的渠道；另一方面，使得投資者能夠通過投資分享業(yè)務利潤，拓寬了投融資范圍，深化了金融結構。

我國融資租賃機構數(shù)量迅速遞增。到2010年底，我國已經(jīng)有各類融資租賃公司大約147多家，我國融資租賃行業(yè)規(guī)模迅速增加，但從市場滲透率來看，我國的融資租賃業(yè)和發(fā)達國家相比仍然很薄弱，相差甚遠，融資租賃業(yè)對經(jīng)濟的促進作用還沒有發(fā)揮出來。

二、我國融資租賃業(yè)存在的問題

（一）對融資租賃業(yè)缺乏正確的認識

首先，社會對融資租賃的認識存在誤區(qū)，“重買輕租”傳統(tǒng)觀念很是普遍，宣傳融資租賃的活動落后，行業(yè)缺乏統(tǒng)一管理，對融資租賃認識上存在偏差，片面的看待融資租賃，忽視了它對于經(jīng)濟所起的重要作用，導致融資租賃被人們認識不到位。其次，我國現(xiàn)代信用觀念基礎匱乏，企業(yè)經(jīng)營者們對融資租賃也存在著誤差，往往只是關注融資租賃的融資功能，而忽視了融資租賃的其他功能。再者，政府對融資租賃不太重視，政府部門很少作為承租人出現(xiàn)，租賃客體的種類落后于發(fā)達國家，西方國家常見的服務業(yè)租賃在我國所占比重很小，遠遠落后于發(fā)達國家水平。

（二）對融資租賃業(yè)監(jiān)管不公平

融資租賃監(jiān)管分為市場調(diào)控、適度監(jiān)管和嚴格監(jiān)管三種，我國融資租賃業(yè)的監(jiān)管工作監(jiān)管主體不統(tǒng)一，實行多頭監(jiān)管，帶來了一系列的問題，監(jiān)管不公平，存在不平等競爭問題，做不到統(tǒng)一協(xié)調(diào)，不同的融資租賃企業(yè)在稅收待遇方面獲得的權利不一樣，融資租賃業(yè)處于不平等競爭狀態(tài)，“對外開放、對內(nèi)限制”便是其最典型的特點。我國融資租賃行業(yè)嚴格監(jiān)管模式，抑制著融資租賃業(yè)的發(fā)展。比如，在市場準入方面，審批程序繁瑣困難，使得融資租賃公司，很難發(fā)展壯大，融資租賃監(jiān)管不到位，缺乏統(tǒng)一的權威管理機構，整個行業(yè)的發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的指導。另外，中國融資租賃業(yè)行業(yè)協(xié)會，缺乏規(guī)則、缺乏密切交流、缺乏行業(yè)風險防范、缺乏行業(yè)運作規(guī)范，使得融資租賃業(yè)處于混亂局面，國家對融資租賃公司的監(jiān)管不力，嚴重阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（三）缺少信貸政策支持及優(yōu)惠的稅收政策

融資租賃產(chǎn)業(yè)對于資金的需求十分大，信貸政策對融資租賃行業(yè)意義重大。我國沒有促進融資租賃行業(yè)的信貸政策。融資租賃公司的主要資金來源仍是銀行貸款、股東投入，使得融資租賃公司被迫放棄一些優(yōu)質項目，而阻礙了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。在稅收政策中，投資抵免制度不夠完善，和一些發(fā)達國家相比，存在很大的差距。缺乏優(yōu)惠的稅收政策，比如說目前營業(yè)稅稅基不統(tǒng)一，融資性租賃公司的類別不同稅基就不同，對中外合資企業(yè)不公平。我國規(guī)定融資租賃公司免征增值稅，但卻沒有明確規(guī)定此優(yōu)惠政策是否適合于其它租賃機構。

（四）融資租賃會計制度不健全，租賃企業(yè)承擔較大信用風險

2006年出臺的《企業(yè)會計準則38項》實踐效果不太理想，認可度低，加速折舊制度不完善。在我國也有加速折舊的制度，但是沒有明確指出融資租賃業(yè)是否可以使用這種規(guī)定。租賃企業(yè)承擔較大信用風險，融資租賃信用保險機制缺失，我國融資租賃業(yè)的保險政策，不吻合，政策滯后于行業(yè)發(fā)展。我國沒有完善的融資租賃保險制度，對于如何辦理租賃信用保險存在分歧。信用保險機制的缺失成為融資租賃業(yè)發(fā)展的絆腳石。租賃信貸政策不健全，缺乏針對于融資租賃業(yè)的融資優(yōu)惠政策，受到種種原因的限制，融資渠道并不暢通，資金短缺是阻礙融資租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸，嚴重影響交易量，嚴重影響融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

（五）融資租賃企業(yè)規(guī)模小，缺乏專業(yè)人才

我國融資租賃比較單一，主要的租賃形式是直接租賃，融資租賃企業(yè)分布地區(qū)不平衡，多集中于東部沿海地區(qū)和大城市，中西部地區(qū)融資租賃公司少之又少，融資租賃業(yè)總體規(guī)模小，對經(jīng)濟貢獻低。和發(fā)達國家相比，我國的融資租賃業(yè)與經(jīng)濟的發(fā)展極不協(xié)調(diào)，融資租賃對經(jīng)濟的作用有限。融資租賃公司缺乏專業(yè)人才，綜合性很強是融資租賃的一大特點，它的知識和技能領域涉及到了諸多學科，因而只有專業(yè)素質非常高的人員才可勝任，但是，目前我國從事租賃業(yè)務的人員很難達到這種水平。人才的匱乏阻礙我國融資租賃業(yè)的發(fā)展，提高我國融資租賃業(yè)從業(yè)人員的整體素質是目前的大事。

三、促進融資租賃業(yè)發(fā)展的建議

（一）建立健全融資租賃法律體系

積極探索我國融資租賃立法制定專門的融資租賃法具有重要的意義。韓國有了《租賃促進法》，所以韓國融資租賃業(yè)騰飛，我國和韓國差不多，在制定此法律時可借鑒韓國的融資租賃業(yè)經(jīng)驗，和我國國情相結合，應對融資租賃的具體的交易行為、業(yè)務范圍、行業(yè)的監(jiān)督管理進行明確規(guī)定，制定可行的融資租賃法，保證法律環(huán)境，維護承租人和出租人的權利。此外，還要進一步完善配套的法規(guī)政策，以保證融資租賃業(yè)更好的發(fā)展。

（二）加大對融資租賃業(yè)的政策扶持力度

制定有差別的營業(yè)稅政策，改革營業(yè)稅的政策，按利差收入征收營業(yè)稅等，降低融資租賃公司的營業(yè)稅率，應盡快制定優(yōu)惠的所得稅政策，改善折舊方法，提高其比率，以便促進融資租賃業(yè)發(fā)展。完善加速折舊制度，放寬折舊方法和加速折舊的條件，允許采用加速折舊，可以自主選擇折舊，縮短折舊年限，通過租賃取得的設備享受該政策。在租賃會計政策上給與扶持。對租賃會計準則改革的重點是加強它的可操作性和實用性，對租賃會計核算體系進行改革，制定出清楚的賬戶體系，研究新租賃形式的會計問題，盡快制定出會計處理的對策和方案，使其可以滿足新形勢的需求。

（三）政府應建立完善的租賃信用保險制度和風險防范措施

建立租賃風險準備金制度風險共擔機制，使得供應商、出租方、承租方、擔保方共同承擔風險。建立企業(yè)信用信息網(wǎng)，防止信用欺詐。首先，應盡快建立信用評價體系，盡快實施租賃合同登記制度，租賃合同必須到專門機構辦理合同登記，避免承租人利用制度的缺陷抵押進行欺詐。完善租賃業(yè)退出機制，允許租賃資產(chǎn)證券化，規(guī)范中介機構，進行商業(yè)化改造，完善設備拍賣交易市場等等。

（四）完善融資租賃業(yè)的監(jiān)管制度

成立融資租賃行業(yè)委員會對融資租賃行業(yè)實施統(tǒng)一監(jiān)管，加強行業(yè)自律，成立融資租賃行業(yè)協(xié)會，實施間接的適度的監(jiān)管模式，可以從市場準入方面進行監(jiān)管，市場準入方面注冊資本金可以降低，許可制度可以放寬松，風險控制方面要加強金融監(jiān)管。另外，還要建立完善全面的租賃行業(yè)信息披露制度。

（五）制定適合的信貸政策，擴大企業(yè)的融資渠道

多拓寬些業(yè)務，擴大融資租賃公司的資金來源，比如，吸收定期存款、專項基金、發(fā)展基金；允許上市發(fā)行股票、公司債券，籌措資金，借鑒日本經(jīng)驗，設立專門的銀行，向租賃公司提供低息貸款；對租賃項目給與扶持，制定優(yōu)惠的貸款政策；允許租賃公司將符合條件的租賃資產(chǎn)提前收回資金，投資于新項目等等。

（六）提高租賃企業(yè)及其工作人員素質

加快信息化建設，推進融資租賃業(yè)務的規(guī)范化。提高融資租賃工作人員的整體素質。加強同外國交流合作，學習先進的經(jīng)驗。加強員工的崗位培訓，提高工作人員的專業(yè)素質。復合型人才要懂經(jīng)濟、金融、法律、財務、貿(mào)易等知識，在培訓上，定期組織專業(yè)技能培訓的活動，提高綜合素質和專業(yè)技能；要堅持競爭上崗，選拔優(yōu)秀人才；采用激勵機制進行考核，幫助員工提高知識和技能。

參考文獻

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【關鍵詞】融資 租賃 改進

一、我國融資租賃業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀

（一）從事融資租賃業(yè)務的機構。

按照目前我國有關部門的規(guī)定，專業(yè)從事融資租賃業(yè)務的機構主要包括以下三類：

1.原由中國人民銀行批準、現(xiàn)由銀監(jiān)會負責審批管理的金融租賃公司以及兼營租賃業(yè)務的非銀行金融機構。

2.由原外經(jīng)貿(mào)部根據(jù)2001年9月頒布的《外商投資租賃公司管理暫行辦法》批準的，具有準金融機構性質的中外合資租賃公司。

3.由原國家國內(nèi)貿(mào)易局主管、現(xiàn)由商務部管理的內(nèi)資租賃公司。

（二）四大支柱。

與融資租賃業(yè)有關的法律環(huán)境、會計準則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政策，被稱為支持融資租賃的四大支柱。所謂四大支柱，實際上是指支持融資租賃交易的最低限度的法律和法規(guī)。

1.法律環(huán)境：我國融資租賃業(yè)相關法律法規(guī)相繼出臺，與80年代相比，法律體系日漸完善。良好的法律環(huán)境是促進融資租賃業(yè)健康發(fā)展的基礎。

2.會計準則：《企業(yè)會計準則—租賃》于2001年1月1日由財政部，并于2001年1月1日起實施。2006年2月15日，財政部對《企業(yè)會計準則—租賃》進行了修改，并了經(jīng)修改的《企業(yè)會計準則第21號—租賃》。

3.行業(yè)監(jiān)管：作為外商投資的租賃公司的監(jiān)管辦法，外經(jīng)貿(mào)部于2001年8月13日了《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》，以后商務部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）于2005年2月17日了經(jīng)試行和修改的《外商投資租賃業(yè)管理暫行辦法》。

4.稅收政策：中國融資租賃業(yè)并沒有享受特殊的稅收優(yōu)惠，這一點與歐美等融資租賃業(yè)發(fā)達的國家不同。

二、我國融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的問題

（一）外部環(huán)境方面。

1.融資租賃業(yè)立法滯后。從保護租賃各方合法權益來看，我國目前還沒有一部系統(tǒng)完整的《租賃法》，雖然我國在融資租賃方面陸續(xù)出臺了《經(jīng)濟合同法》、《民法通則》和《融資租賃管理暫行條例》等法律法規(guī)，對融資租賃各方當事人的合法權益做了一些規(guī)定，但內(nèi)容都非?；\統(tǒng)、單調(diào)，過于原則，融資租賃合同條款缺乏相應的法律保障，出租方缺乏安全感，并不適合以融資為主旋律的現(xiàn)代租賃。

2.融資租賃業(yè)缺乏統(tǒng)一的管理。由于歷史的原因，我國融資租賃業(yè)發(fā)展至今仍然沒有一個統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理機構，行業(yè)協(xié)會尚未成立，行業(yè)管理極其分散。目前，國內(nèi)租賃公司受外經(jīng)貿(mào)、銀監(jiān)會與國家經(jīng)貿(mào)委的三重管理。

3.我國政策環(huán)境不夠寬松，政府扶持力度不夠。西方國家融資租賃業(yè)的發(fā)達在很大程度上得益于政府的政策扶持，但我國目前對租賃業(yè)開展業(yè)務的優(yōu)惠政策與西方發(fā)達國家相比差距甚遠。

4.承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴重。目前，我國整體信用環(huán)境較差，融資租賃領域尚缺乏明確的制度約束，一些承租企業(yè)租賃觀念淡薄，將融資租賃當成一種籌資方式，拖欠租金現(xiàn)象較為普遍和嚴重。

（二）內(nèi)部環(huán)境方面。

1.租賃公司內(nèi)部約束機制不健全，運行風險大。在我國融資租賃的直接租賃中承租人承擔了全部的風險。

2.缺乏專業(yè)化的管理人才。我國目前社會各界對融資租賃普遍缺乏認識。在設備投資、融資方式上更多的選擇自籌資金與銀行貸款，對融物以融資的租賃意識還比較單薄，加上宣傳力度不強，從業(yè)人員普遍偏少、業(yè)務素質不精，導致融資租賃人才供不應求。

3.缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。我國融資租賃機構性質屬于非銀行金融機構。隨著修訂后的《金融租賃公司管理辦法》的頒布實施，金融機構入股金融租賃公司，使得金融租賃公司煥發(fā)新的生機。

三、促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的對策建議

（一）健全融資租賃的相關法律。

政府應盡快制定并通過統(tǒng)一權威的《融資租賃法》，統(tǒng)一市場準入條件，促進行業(yè)健康發(fā)展。我國加入世貿(mào)組織后，國內(nèi)融資租賃業(yè)發(fā)展遇到了新環(huán)境、新問題。

（二）統(tǒng)一管理部門，加強行業(yè)管理。

金融租賃作為企業(yè)融資的一個重要渠道，如何對其進行積極、合理、有效的利用，以促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，關鍵還是在于管理。多頭管理的局面嚴重阻礙了我國租賃業(yè)的進一步發(fā)展，加快對租賃業(yè)實施統(tǒng)一管理是勢在必行的。

（三）完善政策和制度，加大政府的扶持力度。

要從這方面入手，其一，應該明晰融資租賃稅收政策；其二，應該完善融資租賃物的登記和行業(yè)統(tǒng)計制度。

（四）完善信用體系，采取有效措施降低風險。

發(fā)展融資租賃首先要完善信用體系。融資租賃業(yè)的發(fā)展對信用安全體系具有很高的要求，任何一方不守信，都會導致租賃的失效。所以要改善承租企業(yè)目前的狀況，應該選擇和扶持中小企業(yè)作為承租人，加大政府和公共部門作為承租人的比例是今后工作的重點。

（五）盡快成立行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律和規(guī)范管理。

盡快成立全國性租賃行業(yè)協(xié)會，以促進租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展。融資租賃行業(yè)協(xié)會應是一個半官方的機構，成為行業(yè)與國家立法部門、政府管理部門之間聯(lián)系與溝通的橋梁和紐帶，促進融資租賃機構之間的信息傳遞和交流，發(fā)揮其加強行業(yè)自律的重要作用。

（六）多渠道解決資金來源。主要有以下三種方式：

1.盡快制訂融資租賃公司進入同業(yè)拆借和發(fā)行金融租賃債券；

2.地方政府引導為主，多渠道擴大融資租賃業(yè)的資金來源；

3.鼓勵開展委托租賃和租賃創(chuàng)新，促進租賃與信托的合作。

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中小企業(yè)融資租賃對策建議融資困難

2007年，中國民主建國會企業(yè)委員會與中國企業(yè)家對什么是中小企業(yè)發(fā)展中遇到的主要困難做了“2007年中國中小企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查”。而調(diào)查結果顯示大部分中小企業(yè)都選擇了“融資困難”。針對這個現(xiàn)象我提出融資租賃這個可以解決中小企業(yè)融資現(xiàn)實問題的有效方法，希望融資租賃在今后的生活中可以得到更好的發(fā)展。

一、　我國中小企業(yè)融資的必要性

（一）　我國中小企業(yè)的地位

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的一支重要力量，在確保經(jīng)濟增長、技術創(chuàng)新、市場繁榮、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結構、優(yōu)化群眾生活、促進社會穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，可以說中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中數(shù)一數(shù)二的作用。

（二）　我國中小企業(yè)的融資環(huán)境

2009年國家發(fā)改委副主任透露，百分之五十六的中小企業(yè)貸款都被拒絕。調(diào)查還顯示，由于國家實行緊縮的貨幣政策，正常的融資渠道也相對縮小，促使了非正常渠道的融資方式大力發(fā)展，從而加大了中小企業(yè)的融資成本，中小企業(yè)的融資環(huán)境也日益惡化。

（三）　我國中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資困難的原因是多方面的：（1）自有資金少。中小企業(yè)的原始投資大部分都屬于股東自有資金，（2）規(guī)模小。初始成本低在生產(chǎn)經(jīng)營活動中所得的利潤也少，（3）積累的資金也就相對較少。（4）融資方式有限。在我國《證劵法》中規(guī)定通過證劵市場籌集資金所需要的門檻很高，（5）中小企業(yè)由于自身特點無法通過資本市場發(fā)行股票、證券、基金等方式進行融資，（6）中小企業(yè)的融資方式便受到了很大的限制。（7）銀行信貸支持率低。

（四）　我國中小企業(yè)開展融資的必要性

我國企業(yè)主要通過從銀行貸款、從其他金融機構貸款或者通過資本市場發(fā)行股票、債券、基金等方式進行融資。但是，我國監(jiān)管力度日益增強，企業(yè)成功融資的幾率越來越低，迫使企業(yè)在融資方面開始尋找新的途徑。融資租賃由于自身特點對企業(yè)門檻限制低，為企業(yè)特別是中小企業(yè)提供了很好的融資渠道。其原因如下：（1）融資租賃是“融資”與“融物”相結合；（2）融入的設備；（3）可以為企業(yè)帶來直接的現(xiàn)金收入；（4）融資租賃簡便、迅速；（5）租賃公司也租賃業(yè)務為主要業(yè)務；（6）租賃業(yè)務的到充分的重視；（7）且租賃業(yè)務本身程序簡便。

二、我國中小企業(yè)開展融資租賃的優(yōu)勢

（一）融資租賃可以有效避免一定的風險

在如今通貨膨脹貨幣貶值的經(jīng)濟形式下，物價上漲速度快，企業(yè)所購買的設備也越來越貴，而融入設備時，租金一般都是根據(jù)簽訂租賃合同時的價格所擬定的，在租賃的期間價格不會發(fā)生變化，所以企業(yè)不會應為物價上漲而付出更多的租賃費用，反而為企業(yè)節(jié)約了成本。

（二）融資租賃成本低

融資租賃的利息與銀行的同期利息相比要高2～3個百分點，表面看來融資租賃的成本更高。但是銀行貸款在貸款時往往還有附加條件，比如補償性余額、等期償還貸款等。而融資租賃在融入的過程中節(jié)省了運輸費和保險費，在稅收上也享受到了一定的好處。綜合下來看，融資租賃反而為企業(yè)節(jié)約來成本。

（三）融資租賃可以優(yōu)化資本結構

融資租賃在分時期支付當期的租金，在財務的核算中不形成負債，可以說是實現(xiàn)了百分之百的融資。中小企業(yè)實行融資租賃時出租人直接為其代購設備，人后以出租的方式租賃給中小企業(yè)，以“融物”進行“融資”，相當于出租人對中小企業(yè)提供了與設備相同金額的資金，但對中小企業(yè)又可以不構成負債，起到了優(yōu)化資本結構的作用。

（四）融資租賃可以促進技術進步、產(chǎn)業(yè)升級，提高競爭力

對于企業(yè)的發(fā)展，技術的進步起到了至關重要的作用，關系到企業(yè)的生死存亡。而中小企業(yè)由于資金不足不能及時的對企業(yè)的設備進行更新?lián)Q代，技術落后從而被大型企業(yè)產(chǎn)品的更新所取代。而融資租賃正好可以解決中小企業(yè)的這個現(xiàn)象。中小企業(yè)付出較少的租金就可以獲得先進的設備，從而提高生產(chǎn)技術，促進產(chǎn)業(yè)升級，增強企業(yè)競爭力。

三、我國融資租賃在發(fā)展中遇到的問題

（一）企業(yè)觀念落后，對融資租賃認識不足

我國市場經(jīng)濟在進幾年類有很大的發(fā)展，但是還處于經(jīng)濟體制轉型階段，市場化程度不高，觀念仍然很落后。市場經(jīng)濟中還是存在“重買輕租”的觀念，大部分企業(yè)很重視資產(chǎn)的所有權，在需要設備時首先想到的是直接購買或者貸款購買。這種根深蒂固的舊觀念，無法使融資租賃業(yè)務又一個良好的發(fā)展空間。又加上融資租賃業(yè)務本身宣傳力度不夠。所以融資租賃在我過沒有得到很好的發(fā)展。

（二）融資租賃的法律制度不完善

從2004年我國商務部、銀監(jiān)會、國家稅務總局等單位就開始起草《融資租賃法》，但如今都沒有得到通過。所以目前我國在融資租賃過程中出現(xiàn)的問題都只能參考《民法通則》、《涉外經(jīng)濟合同法》等相關法律、法規(guī)來解決。2007年《融資租賃公司管理辦法》中對最融資租賃公司的注冊資本和監(jiān)管問題做了規(guī)定，經(jīng)濟法中逐漸看是出現(xiàn)融資租賃的影子，但是只是籠統(tǒng)的對融資租賃做了規(guī)定，沒有一個專門正對融資租賃而出臺的法規(guī)，在業(yè)務發(fā)生的過程中很多細節(jié)問題都沒有相應的解決依據(jù)，具有一定的局限性，從而不能從根本上改變?nèi)谫Y租賃“無法可依”的局面。

（三）政府的支持力度不夠

在《會計準則——租賃》中政府規(guī)定了租賃的定義、分類、會計處理方式等內(nèi)容，構建了會計處理的框架。融資租賃業(yè)務還與政府稅收、財政補貼、保險、信貸等方面有著不可分開的關系，對融資租賃的發(fā)展起著決定性的作用，但是政府并沒有針對這些方面為融資租賃提供政策支持。要是融資租賃發(fā)展起來離不開政府的支持，只有在政府的幫助下融資租賃才能得到更好的發(fā)展。

四、我國中小企業(yè)發(fā)展融資租賃的對策及建議

（一）轉變觀念

要促進中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展的前提和基礎就是要對融資租賃有充分的認識和理解。各個機構都要從自己的角度充分認識融資租賃，使其得到充分的發(fā)展。從租賃企業(yè)來看，中小企業(yè)是一個十分龐大的市場，中小企業(yè)從各方面都很適合發(fā)展融資租賃，市場發(fā)展?jié)摿薮?。從中小企業(yè)來看，要轉變“重買輕租”的觀念，注重設備的使用權，積極利用融資租賃來解決設備的更新?lián)Q代。從金融機構來看，金融機構要加大對融資租賃的扶持力度，積極參與融資租賃業(yè)務，為融資租賃業(yè)務提供資金支持。

（二）完善融資租賃法律環(huán)境

1、結束多頭管理的局面

在我國還沒有專門針對融資租賃的法律、法規(guī)，只是在《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《民法通則》、《外商投資租賃公司管理變法》中設計了融資租賃的相關法則，而我國對融資租賃業(yè)主要由銀監(jiān)會和商務部實施監(jiān)管，兩個監(jiān)管機構對融資租賃業(yè)的發(fā)展起到了一定的作用，但是由于沒有統(tǒng)一的融資租賃法則，不同部門在解決融資租賃問題是依據(jù)不同的法則，一直處在多頭管理的局面。

2、早日出臺《融資租賃法》

2004年起我國便開始起草《融資租賃法》，《融資租賃起草法案》，但是到現(xiàn)在2012年就要過去，《融資租賃法》都還沒有頒發(fā)。由于各個業(yè)內(nèi)人士意見不統(tǒng)一等原因，《融資租賃法》一直沒有順利的頒布，我們只有期待國家早日解決相關問題，頒布《融資租賃法》使我國融資租賃業(yè)務有法可依。

3、組建融資租賃業(yè)協(xié)會

融資租賃也協(xié)會是在融資租賃發(fā)展的過程中提供信息共享業(yè)務，為促進行業(yè)內(nèi)個體相互交流，為租賃業(yè)提供更好發(fā)展的交流平臺。西方國家大多都建立了融資租賃協(xié)會，而在我國只有一些中外合資租賃業(yè)和地方租賃也協(xié)會成立，沒有全國性的融資租賃也協(xié)會。我國應該學習西方先進的思想，早日建立融資租賃業(yè)協(xié)會，為融資租賃提供政策傳導的樞紐和信息交流的平臺。

（三）加強政府扶持力度

1、稅收政策支持

融資租賃業(yè)在運行的過程中，會受到稅收的嚴重影響，稅收的高低決定了融資租賃業(yè)務是否可以順利進行。融資租賃業(yè)務發(fā)達的國家都會降低對融資租賃的稅收，以保障融資租賃的發(fā)展。我國可以從以下幾個方面完善融資租賃稅收政策：

直接降低融資租賃業(yè)務的稅收。即在融資業(yè)務發(fā)生的過程后，在企業(yè)繳納融資租賃所得稅時先按一定的比列扣除一部分后在繳納所得稅，起到減少融資租賃所得稅的作用。

允許企業(yè)自主涉及折舊方案，加速企業(yè)設備的折舊。加速企業(yè)設備的折舊就減少了設備的入賬價格，而納稅時是依據(jù)企業(yè)的賬面價值繳納所得稅，由于設備的折舊加速賬面價值也就能相對快速的減少。

2、保險政策支持

融資租賃業(yè)務沒有得到很好的發(fā)展有一部分原因是其還具有一定的風險性，政府可以開設相應的保險機構，如“小商業(yè)保險機構”“私人投資公司”等，制定出相關的保險政策。這樣在中小企業(yè)運行融資租賃發(fā)生風險的時候，保險公司可以為中小企業(yè)和租賃機構提供一定的幫助。解決租賃機構的后顧之憂，為融資租賃業(yè)務的發(fā)展提供保障。

3、信貸政策支持

租賃公司是融資租賃業(yè)務中的重要環(huán)節(jié)，租賃公司要把設備租借給企業(yè)，那么在這里的先決條件就是租賃公司要擁有或者有足夠的資金購買承租人所需的設備。我國租賃公司普遍面臨資金缺乏、來源窄、融資成本高的問題。要解決這個問題可以通過以下方法：

為租賃公司設立優(yōu)惠的貸款政策，如為中小企業(yè)融資業(yè)務提供專門的信貸方案提供資金支持、為租賃公司提供長期的穩(wěn)定的貸款為租賃公司的融資租賃業(yè)務提供資金保障　、減少租賃公司的貸款利率等。

鼓勵金融機構和設備生產(chǎn)廠開設融資租賃業(yè)務，金融機構開展融資租賃業(yè)務在資金上有很大的優(yōu)勢，把限制的資金放在了有用的地方，還可以產(chǎn)生經(jīng)濟利潤。

（四）建立融資租賃擔保系統(tǒng)

1、加快建立為融資租賃業(yè)務提供擔保的擔保機構

我國目前為中小企業(yè)融資租賃提供擔保的擔保機構十分的少，滿足不了融資租賃市場的需求。我國擔保機構的建立主要是由政府出資設立，在出現(xiàn)壞賬的時候也直接由政府補償。所以保障機構實際是由政府控制的，政府可以多設立擔保機構，通過專項的財務和稅收政策，還可以實現(xiàn)政府擔保機構的盈利。

2、建立風險補償機制

我國現(xiàn)有的很少的保障機構普遍缺乏風險補償機制，由于我國沒有明確的制度規(guī)范，保障機構被銀行風險轉嫁，幾乎承擔了百分之百的風險。政府建立風險補償機制，對擔保機構提供風險補償，明確規(guī)定銀行與擔保機構的分攤比例。

五、結束語

中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸一直是融資困難，求貸無門。中小企業(yè)由于自身財務能力差、信譽低、規(guī)模小、財務制度不健全等原因，銀行從成本、風險、收益等多方面考慮，一直很難為中小企業(yè)發(fā)放貸款。融資租賃對企業(yè)融資的門檻低，并不注重企業(yè)的財務能力，更看重企業(yè)的當期收入。在加上融資租賃成本低、可以優(yōu)化資本結構、可規(guī)避風險、可加速設備更新、促進技術進步等優(yōu)勢。鑒于以上情況，我通過對中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀和原因進行了解，對融資租賃各方面的分析，提出我國中小企業(yè)面對融資困難時，可以利用融資租賃，發(fā)揮融資租賃的各種優(yōu)勢，解決中小企業(yè)發(fā)展中最主要的融資困難問題，使之成為有效緩解中小企業(yè)融資困難的新途徑。

參考文獻：

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[5]耿建新，戴德明.高級會計學[M].中國人民大學出版社，2010.

篇5

【關鍵詞】融資租賃；售后回租

一、融資租賃的類型

融資租賃包含出租人和承租人兩方，出租人是資產(chǎn)的所有者，承租人對資產(chǎn)有使用權。按照當事人之間的關系，可以劃分為以下幾種類型：

（一）直接租賃

承租人選擇需要購買的租賃設備，由出租人購買相關設備再出租給承租人，在租賃期間，承租人對設備有使用權，并且負責對設備進行維修和保養(yǎng)，出租人對設備有所有權，并且不對設備的使用負任何責任。

（二）杠桿融資租賃

杠桿租賃是用于做大型項目且有稅收優(yōu)惠的租賃方式，通過銀行和社會資金為項目募集資金，與一般的融資租賃項目操作方式相同，但是由于可享受稅收優(yōu)惠、費用低、租金易于回收等優(yōu)勢，用機、輪船等大型設備的租賃。

（三）售后回租

售后回租是指設備所有權人先與租賃公司簽訂合同，將設備賣給租賃公司獲取現(xiàn)金，之后設備原所有權人作為承租人，再與租賃公司簽訂回租合同，將設備租回。承租人按照合同付完租金之后，并付清設備的殘值之后，對設備重新?lián)碛兴袡唷?/p>

（四）委托融資租賃

委托融資租賃是指擁有設備的人不具備從事租賃業(yè)務的資質，轉而委托給租賃公司從事融資租賃業(yè)務。受托人作為第二出租人，第一出租人為委托人，出租人接受委托人的設備，根據(jù)其上面委托承辦融資租賃業(yè)務。這種情形主要是讓沒有租賃業(yè)務資質的企業(yè)，可以“借權”進行業(yè)務的開展。這種形式類似于銀行的中間業(yè)務，租賃公司可以在沒有任何風險的形式下利用自己專業(yè)優(yōu)勢，收取手續(xù)費。

（五）項目融資租賃

承租人以自身的資產(chǎn)與收益作為保障，與出租人簽訂項目融資租賃合同。出租人對承租人項目之外的財產(chǎn)與收益無追索權，租金只能來源于項目的收益，此種方式用于大型醫(yī)療設備、運輸設備甚至大型基建項目。

二、我國融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

市場滲透率是衡量融資租賃行業(yè)整體發(fā)展程度的核心指標。我國融資租賃業(yè)起步晚，與發(fā)達市場相比，市場滲透率較低。據(jù)估算，目前中國融資租賃的市場滲透率約為4%-5%，遠低于發(fā)達市場15%-30%的市場滲透率。但是由于一系列利好政策出臺，國內(nèi)融資租賃行業(yè)近年來發(fā)展迅猛。

（一）行業(yè)規(guī)模持續(xù)高速增長

截至2015年12月底，全國融資租賃合同余額突破4.44億元人民幣大關，比2014年底的3.2萬億元增加約1.24萬億元，同比增長38.8%。2016年和整個“十三五”時期，中國融資租賃業(yè)若繼續(xù)保持30%―40%的增長速度，預計今年第二季度，中國融資租賃業(yè)務總量即可超過5萬億元，從而超越美國成為世界第一租賃大國。

（二）各路資本爭相涌入

在行業(yè)規(guī)模迅速擴張和利好政策頻繁出臺的雙重刺激下，各路資本紛紛涌入融資租賃行業(yè)，上市公司、大型國企以及證券機構等積極布局融資租賃行業(yè)。如2015年，上市公司安琪酵母和國棟建設紛紛出資設立融資租賃公司；大型央企集團中鐵金控融資租賃有限公司；海通證券、光大證券、國泰君安等券商紛紛收購、新建或投資融資租賃公司。

（三）優(yōu)勢區(qū)域逐步形成

目前，北、上、廣、天津四地已成為中國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“四極”。在上海、廣東、天津三地，當?shù)卣劳刑貐^(qū)區(qū)位優(yōu)勢，鼓勵發(fā)展船舶、飛機等交通設備租賃業(yè)務，在融資渠道、稅收政策等方面對融資租賃企業(yè)進行扶持；北京則依托中關村高新技術產(chǎn)業(yè)，引進尖端人才，促進科技租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（四）融資渠道拓寬

融資租賃公司的資金來源主要依賴銀行貸款，融資渠道單一。在互聯(lián)網(wǎng)金融火熱的大背景下，融資租賃與P2P的結合可以將資金的供給與需求在更大范圍內(nèi)進行匹配，有利于解決眾多融資租賃公司自己短缺的問題，為融資租賃公司提供了新的融資渠道。有數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，融資租賃P2P產(chǎn)品累計成交額接近550億元。

不少租賃公司加快了登陸資本市場的計劃，民生租賃、國銀租賃、中建投租賃均透露出計劃上市的消息，中行也同意其子公司中銀航空租賃擇機赴港上市。同時，不少租賃企業(yè)也成功在新三板掛牌上市。隨著一系列支持資產(chǎn)證券化業(yè)務發(fā)展的鼓勵政策出臺，中國租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務取得了迅速的進展，資產(chǎn)證券化有望成為租賃公司高效、正規(guī)的融資模式。

三、我國融資租賃行業(yè)存在的問題

隨著市場規(guī)模的迅猛發(fā)展，我國融資租賃行業(yè)快速發(fā)展與融資租賃企業(yè)專業(yè)化運營能力不足的矛盾日益明顯。

目前，融資租賃公司的服務功能比較簡單，基本上以向承租人提供資金為主；大多數(shù)租賃公司的產(chǎn)品較為單一，以直接租賃和售后回租為主，回租業(yè)務比重較大；租賃行業(yè)尚處于風險積累期，風險尚未集中顯現(xiàn)并引起社會的關注，風險處置模式尚不成熟，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的下行和銀行不良資產(chǎn)的上升，專注于房地產(chǎn)及其相關行業(yè)的融資租賃公司風險將增加；國內(nèi)融資租賃公司發(fā)展時間較短，缺乏健全的人才培訓機制，專業(yè)化人才緊缺，成為阻礙行業(yè)整體競爭力提升的關鍵因素。上述不足嚴重制約了融資租賃公司專業(yè)化運營能力的提升，使得眾多融資租賃公司的業(yè)務模式同質化嚴重，缺乏差異化的經(jīng)營模式，在可持續(xù)發(fā)展方面存在較大改善空間。

參考文獻：

[1]孫琦.我國融資租賃存在的問題及對策探討[M]現(xiàn)代商業(yè)，2008（02）

[2]姜仲勤.融資租賃在中國問題與解答（第二版）[M].北京：當代中國出版社，2008

篇6

銀行類融資租賃公司的風險管理

銀行類融資租賃公司的資金來源主要是銀行，主要業(yè)務是全額償付的直接融資租賃和融資性出售回租，利差和租賃手續(xù)費是主要的盈利模式。其經(jīng)營理念與銀行相像，風險控制是以企業(yè)的信用記錄、以往業(yè)績?yōu)榛A，以企業(yè)的資產(chǎn)負債比例管理為軸心，以租賃物權為保障，以風險最小化為目標。

銀行控股的租賃公司通常并不設置專門的風險控制部門，往往是利用銀行自身的項目評估和風險控制部門對租賃項目進行評估和風險控制。租賃公司的管理\作更像一個銀行的一個業(yè)務部門。

非金融類融資租賃公司的風險管理

非金融類融資租賃公司的業(yè)務運作模式呈現(xiàn)多樣化，如直接融資租賃、經(jīng)營租賃、出售回租、委托租賃、杠桿租賃、風險租賃（或有租金租賃）、項目融資租賃等。其經(jīng)營理念與投資銀行更接近，對經(jīng)營風險的控制往往是以企業(yè)或項目的未來現(xiàn)金流為基礎，以收益與風險對稱與否為軸心，以租賃物權為保障，不熟悉的行業(yè)不投，在風險控制的前提下，以做大資產(chǎn)、利益最大化為目標。

獨立機構類的融資租賃公司的行業(yè)定位選擇會根據(jù)自身優(yōu)勢及市場開拓的實際情況呈現(xiàn)多元化。廠商類的租賃公司的市場定位則會突出專業(yè)化，以促銷廠商設備租賃為主。

主要風險種類的管理與控制

交易主體的信用風險管理與控制。一方面，是交易主體的合法性和信用風險，主要包括：各交易主體是否依法設立，有無經(jīng)營執(zhí)照、是否進行并通過了年檢；資金供給方是否是合法的金融機構，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常；租賃公司是否有融資租賃的經(jīng)營范圍和融資渠道；供應商和承租人的信用記錄等。在正式交易之前，要取得相應的合法有效的法律文件副本并妥善存檔保存。另一方面，是交易主體的變動和續(xù)存風險。企業(yè)的分立合并、股東變換、改制、破產(chǎn)、停業(yè)整頓時有發(fā)生，會對租賃的風險產(chǎn)生重大影響。在租賃期內(nèi)，交易主體的變動和續(xù)存風險是企業(yè)進行合同和風險管理的重要內(nèi)容，合同中要規(guī)定上述信息的及時告知義務。客戶經(jīng)理與相關的交易主體要保持經(jīng)常性的聯(lián)系和現(xiàn)場檢查，掌握對方的變化情況十分重要。

交易法律的風險管理與控制。首先，是交易合同不規(guī)范的風險。融資租賃公司要根據(jù)主要業(yè)務模式、不同租賃標的、不同行業(yè)制定完善、規(guī)范的融資租賃合同。對目前法律法規(guī)沒有明確規(guī)定或規(guī)定不明晰、甚至有沖突的地方。其次，是法律關系不明析的風險。每一個交易環(huán)節(jié)的各當事人之間的法律關系和邏輯關系要清晰、合理。都應該有獨立的法律合同或文件，不能以一個包羅萬象的合作協(xié)議來替代。再次，是審查模式的合規(guī)性。業(yè)務模式創(chuàng)新要注意交易主體、交易會計、交易稅收的合規(guī)性。最后，是要加強法律時效和業(yè)務流程實時管理。融資租賃業(yè)務期限長、合同種類多，文本多，具有時效性質的條款也比較多。保證每個環(huán)節(jié)的合同及時生效、資金的按時支付和各方權益有效性和時效的連續(xù)性十分重要。要通過信息化技術，對融資租賃業(yè)務的業(yè)務流程中的關鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)實時管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。

租賃資產(chǎn)的風險管理與控制。一是租賃資產(chǎn)的購買風險。這類風險主要指：在融資租賃業(yè)務中，承租人行使租賃物和供應商的選擇權，但出租人有做與不做的否決權；融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價格必然會帶來租賃物的價格與價值不相匹配的風險；投入過大、租賃物配置不合理、出現(xiàn)質量問題都會影響承租人的使用，影響償還租金的履約能力；租賃物供應渠道環(huán)節(jié)太多或是皮包公司，會影響租賃物的售后服務、配件供應，同樣會對融資租賃合同的正常履行帶來不利影響等。為此，租賃公司應當與專業(yè)廠商直接建立長期合作協(xié)議，減少不必要的中間環(huán)節(jié)，了解市場行情。對技改項目和不熟悉的行業(yè)要通過各種方式了解和驗證項目的設備選型、工藝配置的合理性，剔除可行性研究報告中的“可批性”成分。二是租賃資產(chǎn)的滅失風險。租賃物在運輸、安裝和使用過程中會存在各種因素造成的滅失、損壞、轉移、藏匿、轉賣的風險。因此，應該根據(jù)每個合同的和承租人的具體情況，選擇投保運輸、安裝、盜竊、機損等險種，保障資產(chǎn)安全；合同條款增加對承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施；采取衛(wèi)星定位、關機控制等技術措施，自行或委托機構對租賃物進行現(xiàn)場管理和定期現(xiàn)場巡查，避免資產(chǎn)的轉移和藏匿；對法定登記的租賃物要及時辦理登記，對非法定登記的租賃物可以采取所有權公證、或將租賃物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。相關的產(chǎn)權和登記文件要妥善保管。三是資產(chǎn)價值與債權的不匹配風險。在融資租賃業(yè)務中，可能會發(fā)生租賃債權與租賃物的實際價值不匹配的風險。融資租賃公司可以根據(jù)用戶或項目的信用評估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權大于租賃價值可能產(chǎn)生的風險；在經(jīng)營租賃業(yè)務中，應當根據(jù)租賃物的使用狀況合理預估租賃期內(nèi)不同時點的租賃物的實際價值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內(nèi)租金的支付額度和支付方法。盡可能保證應收租賃債權小于融資租賃物的資產(chǎn)價值，是減少租賃資產(chǎn)退出風險的前提。

交易貨幣的風險管理與控制。一方面，是幣種選擇和匯率風險控制。在進口設備融資租賃和跨境融資租賃業(yè)務中，外商投資的融資租賃公司可以籌措與購買合同幣種相同的外匯，內(nèi)資融資租賃公司可憑進口合同用人民幣購匯對外支付。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種相同，人民幣有升值趨勢，應該選擇美元作為融資租賃合同的幣種；在人民幣有貶值趨勢的情況下，承租人按租金支付的總額，辦理人民幣對融資租賃合同或進口購買合同的外匯幣種的遠期買賣。如果購買合同和融資租賃合同的外匯幣種不同，未來人民幣不論是升值或是貶值，承租人都應該從保值的目的出發(fā)，根據(jù)對外支付的不同時限，使用融資租賃合同的幣種通過銀行辦理相應時限的外匯幣種的遠期買賣，鎖定匯率風險。另一方面，是租賃費率選擇和風險控制。融資租賃合同的租賃費率是出租人對承租人或租賃項目的風險判斷和收益多少的定價，也是出租人和承租人對風險和收益談判的結果。租賃費率的確定一般都以同等期限的銀行貸款利率為參照基數(shù)，一般分為固定費率?和浮動費率。選擇固定費率，出租人則要承擔市場利率的波動風險。出租人在同期市場利率的基礎上增加的利差會高于浮動費率。出租人應該在資金籌措和運用過程中運用利率調(diào)期等措施，避免利率變化帶來的租賃收益的波動或損失。選擇浮動費率，承租人就要承擔租賃期內(nèi)的市場利率變動可能導致的租金支付額增加或減少的風險。承租人也可以運用利率調(diào)期等措施，鎖定實際支付時可能帶來的風險。

財務管理風險。主要涉及流動性風險。銀行類融資租賃公司或其他金融機構控股的金融租賃公司，由于資金來源渠道較多，比較容易解決租金分期回流或因租金拖欠產(chǎn)生的與支付到期貸款的時限和金額不匹配的問題，比較容易控制資金流動性風險。非金融的融資租賃公司在業(yè)務初期，一定要使自己的對外借款期限與租賃期限有相當程度的匹配，不能過度采取短款長用，自有資金存款要與對外借款余額保持一個合理的比例。隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴大，可以根據(jù)租金回流、新業(yè)務對外支付的情況再對不同期限的借款額度、自有資金現(xiàn)金保有比例隨時做出合理調(diào)整。

金融租賃公司的監(jiān)管與控制

我國金融租賃公司的監(jiān)管部門是銀監(jiān)會，監(jiān)管法規(guī)主要是《金融租賃公司管理辦法》。其規(guī)定了金融租賃公司的經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管指標、監(jiān)管措施等方面的內(nèi)容。

非金融機構的融資租賃公司的審批管理部門主要是商務部。其中，對外資和內(nèi)資融資租賃公司監(jiān)管又各不相同。外資融資租賃公司的主要監(jiān)管規(guī)章為《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，其中主要規(guī)定了以下內(nèi)容：一是資產(chǎn)負債比例監(jiān)管，風險資產(chǎn)一般不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍，風險資產(chǎn)按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國債和委托租賃資產(chǎn)后的剩余資產(chǎn)總額確定；二是統(tǒng)計審計規(guī)定，外商投資融資租賃公司應在每年3月31日之前向商務部報送上一年業(yè)務經(jīng)營情況報告和上一年經(jīng)會計師事務所審計的財務報告；三是行業(yè)自律，中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會是對外商投資租賃業(yè)實行同業(yè)自律管理的行業(yè)性組織。鼓勵外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司加入該委員會。

篇7

關鍵詞：金融租賃：產(chǎn)業(yè)結構：金融資本

中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1007-4392(2010)07-0017-03

一、當前天津市金融租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近些年。天津金融租賃業(yè)作為天津金融改革創(chuàng)新的主要內(nèi)容。充分利用先行先試的政策優(yōu)勢，緊密圍繞區(qū)域經(jīng)濟結構調(diào)整和發(fā)展方式轉變，業(yè)務規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營效益持續(xù)提高，集聚發(fā)展優(yōu)勢凸現(xiàn)，已成為天津重要的金融產(chǎn)業(yè)。截至2010年6月末，銀監(jiān)會按照《金融租賃公司試點管理辦法》新批設的金融租賃公司8家中有工銀金融租賃公司、民生金融租賃公司、興業(yè)金融租賃公司等3家落戶濱海新區(qū)，累計注冊資本金達102億元，提供融資租賃資金603.12億元，業(yè)務涉及領域包括公交、城建、醫(yī)療、航空、IT等，初步形成了以重工機械、船舶、飛機租賃業(yè)為特色的產(chǎn)業(yè)格局。但總體來看，仍存在以下問題：

一是金融租賃發(fā)展水平雖成績顯著，但總體水平仍相對較對較低。

目前，天津市金融租賃業(yè)在政府扶持下，積極利用政策資源，依托自身優(yōu)勢、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，探索開展了新型售后回租、單一項目公司、融資租賃船舶出口退稅試點等一些項目，推動了天津金融租賃的領先發(fā)展。但相對于國外發(fā)達國家及地區(qū)而言，仍存在明顯差距。2009年末天津市金融租賃行業(yè)融資租賃余額為425.62億元，市場滲透率為8.5％，高于全國平均水平。而發(fā)達國家的金融租賃業(yè)平均市場滲透率一般在15％～30％之間。其中，美國2005年金融租賃市場滲透率為29.9％，對GDP增長的貢獻度已超過30％，同時據(jù)不完全統(tǒng)計，有3000多家租賃公司可從事租賃業(yè)務。因此，從數(shù)量和規(guī)模來看，當前天津金融租賃業(yè)的發(fā)展水平仍較低。

二是組織模式、承租人結構較為單一，無法充分發(fā)揮其支持產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、促進經(jīng)濟發(fā)展的作用。

目前在發(fā)達國家中，金融租賃公司大多由具有銀行資本及大型制造企業(yè)投資設立。以政府機構、大企業(yè)特別是中小企業(yè)為主要承租人。而目前在天津金融租賃市場中，民生租賃和工銀租賃分別由民生銀行、天保投資共同發(fā)起設立(占注冊資本的81.25％和18.72％)以及工商銀行全資設立，主要關注飛機、船舶、商業(yè)物業(yè)以及大型設備領域，重點服務處于行業(yè)龍頭地位的企業(yè)。這一投資主體和服務對象的單一化問題，使得目前金融租賃公司過多地強調(diào)融資功能和支持國有大中型企業(yè)發(fā)展，金融租賃業(yè)的功能得不到全面發(fā)揮，無法有效地為我國金融和經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造更為有利的環(huán)境。

三是資金來源渠道受限，難以滿足發(fā)展需要。

金融租賃屬于中長期的間接融資方式，其取得的資產(chǎn)一般都屬于價值高、租期長的大型設備。因此需要籌集大量的長期資本用于周轉經(jīng)營，所以擁有長期的、穩(wěn)定的、成本低的資金來源是租賃公司發(fā)展壯大的基礎之一。但目前天津金融租賃公司的資金來源情況不是很樂觀，除股本投入外，基本以向銀行信用借款為主，擔保借款(質押)的規(guī)模很少，缺乏其它有效的籌資渠道。而使得當前金融租賃公司的資金來源難以與金融租賃業(yè)務模式和需求相匹配、制約了企業(yè)的發(fā)展。

二、當前制約金融租賃業(yè)務發(fā)展的因素分析

金融租賃業(yè)的健康快速有序發(fā)展離不開有利的宏觀環(huán)境，尤其是政府的優(yōu)惠政策支持和完善的法律保障。而比較美國、日本、韓國等國的發(fā)展情況來看，導致金融租賃發(fā)展較為薄弱的原因主要有：

(一)對金融租賃認識存在偏差，制約了承租人范圍的擴大和金融租賃客體的拓展

當前，我國社會各界普遍缺乏對金融租賃的了解和認識，談化資產(chǎn)“所有權”、注重“使用權”和實際效益的市場觀念沒有被廣泛接受，由此使得一方面承租人結構分布不廣泛，多數(shù)企業(yè)在考慮生產(chǎn)設備投資時，只想到銀行或者即使選擇租賃也僅僅作為權宜之計：另一方面則導致租賃客體十分有限。我國政府部門、理論屆對租賃客體以及租賃業(yè)務的理解和界定的十分狹隘和簡單，過分強調(diào)融資而忽視了資產(chǎn)管理、市場推銷等其他功能。由此使得目前我國金融租賃面臨市場需求不足、總體規(guī)模偏小、租賃滲透率較低等問題。從而影響了金融租賃的發(fā)展進程和充分發(fā)揮推動國民經(jīng)濟發(fā)展的作用。

(二)相關法律不夠健全、缺乏健全完善的制度保障

當前，我國金融租賃行業(yè)在法律制度方面缺乏專門的法律進行規(guī)范，法律法規(guī)散見于《合同法》等法律和部門規(guī)章之中，制度建設落后問題突出，從而使得我國金融租賃機構在開展業(yè)務是沒有健全完善的法律制度保障，加大了其市場風險和法律風險，制約了我國金融租賃的健康穩(wěn)定發(fā)展。

一是現(xiàn)行不同立法對金融租賃法律界定存在較大差異，從而增加了市場主體的交易風險和金融租賃監(jiān)管的難度，也給人民法院對有關金融租賃案件的審判工作帶來一系列問題：二是當前一些涉及金融租賃的規(guī)范性文件法律層次較低，并沒有上升到法律的層面，因此缺乏足夠的法律效力，并且在一些應當協(xié)調(diào)一致的方面卻彼此沖突。三是在會計、稅收方面的法規(guī)和條款在實際操作當中存在較多的爭議，特別是稅收政策矛盾較多。某些會計和稅收條款和規(guī)定在一定程度上阻礙了金融租賃的發(fā)展。

(三)扶持政策措施不夠完善

我國目前沒有針對金融租賃的發(fā)展制定具體的扶持政策，并且現(xiàn)有的政策措施也相當不完善。一是在稅收政策方面，并沒有特別針對金融租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，同時出臺的有些條款甚至加大承租人的稅收負擔。挫傷了其對金融租賃的積極性，抑制了金融租賃作用的發(fā)揮：二是在保險政策方面，由于我國市場體系不健全，市場經(jīng)濟運行機制還不規(guī)范，承租人的負債意識不強等原因，我國金融租賃行業(yè)面臨過大的信用風險。而與此相對應的金融租賃信用保險制度尚未建立。在出租人和承租人所辦理的保險中沒有體現(xiàn)出政策對金融租賃的政策支持，從而不利于我國金融租賃行業(yè)的發(fā)展，

(四)金融租賃信貸、融資政策不健全

與國外相比，目前我國缺乏專門針對促進金融租賃業(yè)發(fā)展的信貸和融資優(yōu)惠政策。吸收信托存款、同業(yè)拆借、進入資本市場等手段受成立時間、資金使用期長、資本市場發(fā)展不完善等因素影響，不能成為企業(yè)的重要資金來源。從而使得我國大部分金融租賃公司的融資渠道并不暢通，面臨資金短缺、融資成本高的困境、影響了企業(yè)的運行效益。制約了市場的健康發(fā)展。

三、對推動金融租賃公司發(fā)展的政策建議

根據(jù)我國當前金融租賃的發(fā)展模式和特點看，推動金融租賃業(yè)的發(fā)展應采取以下舉措：

(一)加強租賃業(yè)務的社會宣傳和市場推廣，形成一個有利于金融租賃發(fā)展的社會環(huán)境

一是應通過培訓和教育的形式向廣大金融租賃從業(yè)人員以及社會公眾灌輸正確的金融租賃理念，澄清對金融租賃認識上的誤解，積極拓展我國金融租賃客體所包括的范圍，改變我國金融租賃客體過于集中的狀況，為我國金融租賃的快速健康發(fā)展創(chuàng)造一個良好的外部發(fā)展空間：二是金融租賃公司可以通過媒介利用廣告、專題報告等形式，普及租賃交易的基本知識、主要特點和辦理程序，促進企業(yè)與金融租賃機構的交流溝通，吸引制造業(yè)廠商以及獨立中介公司參與到金融租賃業(yè)中來，從而優(yōu)化金融租賃業(yè)的組織模式，改變金融租賃投資主體過于單一的狀況：三是應積極規(guī)范行業(yè)秩序，樹立良好的信用形象，扭轉過去由于經(jīng)營不善所給社會公眾造成的不良印象。

(二)建立健全金融租賃相關法律法規(guī)，加大政策扶持力度

健全的法律制度宏觀環(huán)境是促進金融租賃行業(yè)健康快速發(fā)展的牢固基礎。就目前來看：一是應盡快出臺專門的金融租賃法。著重解決企業(yè)性質、監(jiān)管框架以及資金來源等多年來困擾金融租賃業(yè)發(fā)展的問題，二是要進一步完善會計法和稅法等相關的配套法規(guī)。在與國際接軌的同時，增加鼓勵金融租賃發(fā)展的有關減免稅方面的內(nèi)容，提供包括投資減免稅、加速折舊、營業(yè)稅以利差為計稅基礎等鼓勵性措施：三是建立租賃信用保險制度和開展商業(yè)性保險。從而一方面可通過由國家設立專項基金或對承租企業(yè)的信用實行強制性保險，在當承租企業(yè)無法繼續(xù)償還租金時，租賃公司可以從政府設立的專項基金獲得剩余租金的一定比例作為賠償金或從商業(yè)保險公司獲得賠付金，從而降低金融租賃公司的經(jīng)營風險。

篇8

隨著銀監(jiān)會《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，交銀租賃將成為首家在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立專業(yè)子公司的金融租賃公司。除了交銀租賃外，還有包括招銀租賃、農(nóng)銀租賃、國銀租賃等多家金融租賃公司也正在積極爭取在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立專業(yè)子公司。

在自貿(mào)區(qū)設立租賃子公司后，公司的國際競爭力將大大提升。之前我國租賃行業(yè)從事境外機船租賃業(yè)務時的飛機是從境外購買的，承租人都是國際企業(yè)，因此需要大量的外匯，但由于境內(nèi)金融租賃企業(yè)在境外市場融資受到限制，這部分業(yè)務一直缺乏國際競爭力。而現(xiàn)在金融租賃公司在自貿(mào)區(qū)設立子公司后，依托子公司進行融資，將相當于境外融資，商業(yè)活動能夠資料受法例嚴密保護，而且大多數(shù)境外公司都沒有外匯和資本流通的管制，而且租稅規(guī)定寬松，免除境外來源所得稅或稅率極低，大大提高公司的競爭力。

另外，按照“自貿(mào)區(qū)貿(mào)易投資便利化、跨境融資自由化”的設計思路，一些已經(jīng)不適用于金融租賃公司的政策限制將會逐漸破除。據(jù)了解，金融租賃公司不允許在境外設立分支機構，甚至是SPV公司。比如說交銀租賃，在愛爾蘭有一家SPV公司，這里也屬于空運自由港，但是根據(jù)法律規(guī)定，這家公司并不能由交銀租賃直接持有，而是需要交銀集團代為持有。不過，如果不能以金融租賃公司作為主體在境外設立分支機構，將使得國內(nèi)租賃公司在與國際租賃機構競爭上，處于不平等地位。

眾所周知，飛機租賃屬于國際化行業(yè)，包括飛機供應商、航空公司運營、飛機的制造維護、后續(xù)服務處置等都具有國際化和全球性，現(xiàn)行制度對租賃公司發(fā)展國際業(yè)務不利。但是現(xiàn)在不一樣了，金融租賃公司可以在自貿(mào)區(qū)設立子公司，而自貿(mào)區(qū)具有離岸性質，等同于在境外設立分支機構。

此外，在稅收方面，在自貿(mào)區(qū)設立的金融租賃公司將是升級版的SPV，不僅同樣享受稅收優(yōu)惠，還可以同時經(jīng)營不止一個項目。在飛機租賃中，從境外購買空載重量在25噸以上并租賃給國內(nèi)航空公司使用的飛機，可享受增值稅優(yōu)惠政策。這就使得租賃公司和航空公司可享受同等稅收政策，而在以前并不惠及租賃公司。

篇9

《財經(jīng)》記者 董欲曉 張曼

金融租賃公司正以每月新增一家的速度擴展。

5月5日,中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生在首屆中國金融租賃公司高峰論壇上透露,“很快將有一家金融租賃公司開業(yè)申請獲批”,2010年銀行系金融租賃公司審批名額將控制在十家以內(nèi)。這意味著,金融租賃行業(yè)機構數(shù)將迅速擴軍至20家左右。

今年3月,銀監(jiān)會已經(jīng)批準農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行進入租賃業(yè),中石油也獲準成立昆侖金融租賃公司。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,光大銀行是目前進展速度最快的待批開業(yè)銀行系金融公司。浦發(fā)和華夏等銀行也在積極申報中。

光大銀行副行長李子卿5月5日對《財經(jīng)》記者表示,光大金融租賃公司預計上半年開業(yè),主要業(yè)務范圍是機械設備、醫(yī)療設備、IT設備等。

三年前銀監(jiān)會批準試點的5家公司,均把航空、船舶以及大型設備定位為其目標市場。但業(yè)內(nèi)人告訴《財經(jīng)》記者,目前大多數(shù)公司將飛機租賃作為重點業(yè)務,但其業(yè)務利潤率并不高。

成倍數(shù)增長

銀行系金融租賃公司成立以來,發(fā)展迅速。

蔡鄂生5月5日透露,截至2010年3月底,銀監(jiān)會監(jiān)管的12家金融租賃公司的總資產(chǎn)達1863億元,比2007年增長了9.3倍。

金融租賃行業(yè)飛速發(fā)展,資本金已顯不足。民生租賃董事長孔林山近期接受《財經(jīng)》記者采訪時,談到正在考慮擴大股本,補充資本金,而目標是相關的產(chǎn)業(yè)資金。此前3月,交銀租賃獲得交行增資20億元,注冊資本擴充至40億元。而早先,工銀租賃亦獲得母行30億元的追加資本金。

“銀行系的金融租賃公司一登場,就一定是主角,”一位業(yè)內(nèi)人士談道,“它的資金優(yōu)勢是其他公司不可比的?！?/p>

2007年3月,銀監(jiān)會修訂后的《金融租賃公司管理辦法》,為商業(yè)銀行設立或參股金融租賃公司開了綠燈。而銀行系金融租賃公司也被認為是最有希望做大做強的行業(yè)主角。第一批銀行公司包括工行、建行、交行、民生、招行和國開行。

不過,審慎監(jiān)管下,破冰后該類公司審批陷入停頓。2009年5月,國務院批準銀行系金融租賃公司擴大試點范圍,各家銀行的“金融租賃熱情”再次被點燃。銀監(jiān)會先后接到了來自華夏銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行等十幾家股份制銀行的申請。今年年初傳出第二批獲批名單。

“這次擴容開閘也不會一下子放開,今年有幾家估計得等到明年才能開業(yè)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說。

盡管擴張頗快,但金融租賃公司體量仍小。反映行業(yè)普及程度的滲透率指標,國內(nèi)還不及3%,較之世界平均17%的水平差距仍大。而發(fā)達國家該行業(yè)滲透率普遍在15%-20%之間。

發(fā)展速度快、審批加速,但行業(yè)發(fā)展模式卻并未走上正軌。

“試點之初,監(jiān)管層的態(tài)度就是先看一看,而說實話,目前幾家公司的經(jīng)營模式還不成熟?！币晃唤鹑谧赓U公司人士告訴《財經(jīng)》記者。

目前,租賃行業(yè)多開展類似銀行信貸的業(yè)務,而有租賃行業(yè)特色的業(yè)務有限,其盈利狀況并不樂觀。

專業(yè)化出路

“銀行系金融租賃公司里大多數(shù)人來自銀行,開展業(yè)務多沿用銀行的思路?！币晃粡氖陆鹑谧赓U業(yè)多年的人士對《財經(jīng)》記者說,“這不是真正意義上的租賃,真正的租賃應該更關注租賃物本身,了解生產(chǎn)環(huán)節(jié),懂得產(chǎn)業(yè)價值?！?/p>

融資租賃將商品的使用權和所有權分離,承租人先獲得商品的使用權,按期支付租金,待租期結束后以“殘值”價格取得商品所有權,其形式類似“分期付款”業(yè)務。這減輕了承租人一次付款的資金壓力,有利于企業(yè)用租來的設備進行生產(chǎn),“輕資產(chǎn)”運作。另外金融租賃業(yè)務無需擔?；虻盅?合同可量身定做。

目前該行業(yè)的操作流程多為:客戶選定設備,再由租賃公司購入轉而租給客戶。業(yè)內(nèi)人士告訴《財經(jīng)》記者,租賃業(yè)務本質上是一種金融服務,其盈利能力來自對產(chǎn)業(yè)和租賃物的了解,“如果沒有專業(yè)的人,不懂行業(yè)、不懂設備,全部由客戶選擇產(chǎn)品,那盈利水平就可想而知了?！?/p>

5月5日,工銀租賃董事長李曉鵬在上述論壇透露的兩個數(shù)字亦反映現(xiàn)狀:目前中國金融租賃行業(yè)中,經(jīng)營性租賃和融資性租賃的占比約為2∶8,后者的性質更接近銀行貸款。在融資租賃中,直接租賃不到20%,售后回租等形式的業(yè)務超過80%,售后回租在目前的運作中為“準貸款”。

“這是非常值得警惕的,”一位金融租賃公司負責人對《財經(jīng)》記者說,“有多少是在做真正意義的租賃?”

金融租賃業(yè)務與銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務同質化嚴重為業(yè)內(nèi)共識。招商銀行行長馬蔚華曾在兩會期間提交金融租賃相關提案,認為租賃業(yè)“缺少差異化服務,具有鮮明租賃特色的產(chǎn)品很少”。

這在2009年信貸大潮中極為突出。國內(nèi)多家金融租賃公司涉足地方融資平臺項目,通過售后回租等方式,參與地方基礎設施建設,其中鐵路等長期項目的回報率、現(xiàn)金流、資產(chǎn)質量狀況多存隱憂。

另據(jù)公開數(shù)據(jù),國內(nèi)目前規(guī)模較大的一家銀行系金融租賃公司,三年來完成的各類租賃項目68個,但業(yè)務余額達400多億元,平均每個項目金額約7億元,“壘大戶”傾向明顯。

業(yè)內(nèi)人士透露,租賃公司壘大戶,結果收益率偏低。2009年底12家金融租賃公司總資產(chǎn)1500億元,凈利潤才二十多個億,資產(chǎn)回報率還不及存款利率。

“現(xiàn)在很多金融租賃公司,是能抓到什么就做什么業(yè)務?！币晃唤鹑谧赓U業(yè)人士說,很難說有什么市場定位。

上世紀80年代到90年代,大量金融租賃公司并未安心耕耘租賃業(yè)務本身,而是涉險各種“副業(yè)”。亂投資、炒股票、炒房地產(chǎn)、高息違規(guī)吸收公眾存款,行業(yè)內(nèi)亂相叢生,最終造成大量呆壞賬。問題爆發(fā)后,該行業(yè)進入十年調(diào)整期,國民經(jīng)濟在這段時間突飛猛進,租賃行業(yè)的分量愈顯微小。

監(jiān)管部門人士對《財經(jīng)》記者表示,現(xiàn)在就是吸取之前各種教訓,一定要有金融或產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的團隊來從事這個行業(yè),其他的只能是參股。目前的思路是加強租賃公司的規(guī)范運作,及時發(fā)現(xiàn)個體經(jīng)營中存在的問題,盡快糾偏,防止出現(xiàn)行業(yè)性的問題。

多位業(yè)內(nèi)人士也對《財經(jīng)》記者表示,目前推進行業(yè)做“真租賃”,還有很多瓶頸,人才就是其中之一。多數(shù)經(jīng)營銀行系金融租賃公司的人士來自母公司即銀行,“用做信貸的思路做金融租賃”。而從客戶方面來說,目前社會對金融租賃的認知度和接受度都很低,也制約了業(yè)務的開展。

一位租賃業(yè)人士表示,業(yè)內(nèi)尷尬很多,他第一次去談客戶,人家都把“租賃”二字念錯成“租憑”,不知道為何物,更不知怎么談生意。

而浸租賃行業(yè)多年的業(yè)內(nèi)人士也談道,社會中對資產(chǎn)規(guī)模的偏好,很不利于金融租賃業(yè)務的普及。“言必稱資產(chǎn)規(guī)模,而少談盈利如何,社會接受度還很低?！彼J為,不懂得“借雞生蛋”,是目前國內(nèi)金融租賃業(yè)滲透率較低的一個重要原因,而稅收待遇不公等也是掣肘該行業(yè)發(fā)展的重要原因。

高稅收待減

更長期的困擾來自稅收方面。

在飛機、船舶等租賃業(yè)務上,國內(nèi)租賃公司負擔的稅收成本要比國外租賃公司高出10%-30%不等,競爭力大大削弱,兩個業(yè)務也多為國外公司壟斷。

一家金融租賃公司負責人告訴《財經(jīng)》記者,以飛機為例,國內(nèi)租賃公司要從國外買飛機租給國內(nèi)航空公司,需一次性繳納高達約24%的進口稅費。同樣的業(yè)務,境外租賃公司就可能在購置環(huán)節(jié)上享受很低甚至零關稅,而稅負優(yōu)勢最終反映到更具競爭力的租金報價上。

目前由銀監(jiān)會牽頭推進并最終成行的“項目公司”政策,可以將飛機進口環(huán)節(jié)需一次付清的稅費攤銷到租賃期內(nèi),大大減輕了資金壓力。

經(jīng)過與海關等部門溝通,3月11日,銀監(jiān)會批準工銀租賃、建信租賃、民生租賃在境內(nèi)保稅地區(qū)設立項目公司,通過這種變通,飛機進口環(huán)節(jié)需一次付清的稅費可攤銷到租賃期內(nèi),間接解決了高賦稅問題。

“這實際上是繞個彎解決了問題,仍存在很多限制?！泵裆赓U首席分析師趙小川說。

相較之在境內(nèi)保稅區(qū)設立“項目公司”,更徹底解決國內(nèi)金融租賃企業(yè)高稅負問題的方法是在愛爾蘭、開曼群島等地成立離岸特殊目的公司(SPV),這也是國際金融租賃公司慣用做法,但國內(nèi)對此項通路持審慎態(tài)度。

另外,受益于增值稅改革,自2009年1月1日起,企業(yè)購置固定資產(chǎn)可以抵扣增值稅,這被認為具有促進內(nèi)需拉動投資的標志性意義。在此項改革中,金融租賃業(yè)被排除在外,企業(yè)租賃設備不能進行增值稅抵扣。

“如果稅收問題不解決,業(yè)務就沒有辦法做。跟國外企業(yè)不在一條起跑線上,跟國內(nèi)一些企業(yè)比,也不在一條起跑線上?！币晃唤鹑谧赓U公司負責人說。不過,針對該行業(yè)的稅收政策也在陸續(xù)改善中。

“關于金融租賃一系列稅收政策享受問題,我們正在一步步推進?！必斦慷愓鞠嚓P人士對《財經(jīng)》記者說。

篇10

現(xiàn)代租賃機制的內(nèi)涵

現(xiàn)代租賃是以融資租賃（Financialleasing）的出現(xiàn)為標志。我國引進這種方式時由于受日本的影響，對其內(nèi)涵理解是片面的。當時都以為這是一種利用外資的方式，它的唯一功能就是"融資"，以至于現(xiàn)在企業(yè)找到租賃公司唯一的目的就是借錢買設備。其實這僅是"融資租賃"的功能之一，是現(xiàn)代租賃的初級階段。后來中國有些租賃公司劃歸非銀行金融機構，為了和其他類型租賃公司區(qū)別又把它翻譯成"金融租賃"，其本質仍然是僅次于銀行貸款的第二大融資手段。

經(jīng)過亞洲金融風暴的洗禮，人們才知道，“融資租賃”不僅具備融資功能，而且還具備促銷功能、帶動社會投融資及消費的功能、合理配置社會資源的功能、資金運作的中介功能以及資產(chǎn)管理功能等。現(xiàn)代租賃已經(jīng)發(fā)展為全新的綜合性、多功能、知識密集型產(chǎn)業(yè)。因此業(yè)內(nèi)人士認為把它翻譯成"財務租賃"更合理一些。因為它的主要運作方式是對一項業(yè)務如何進行財務安排和資產(chǎn)管理，其中也包括融資。

聯(lián)系我國的國情，我們認為現(xiàn)代租賃是知識與獨特的經(jīng)營模式的融合，表現(xiàn)為千變?nèi)f化的創(chuàng)新租賃，是一種多功能的運作機制。即：新型的投資融資機制；設備流通的現(xiàn)代營銷機制；證券市場、債券市場、貨幣市場與設備市場之間的資源傳導和轉化機制；稅收資源和設備資源的合理配置機制。對于供貨廠商來說，它是設備制造廠家銷售的營銷機構，利用金融手段和特殊的營銷理念幫助供貨廠商促銷產(chǎn)品；對于生產(chǎn)企業(yè)來說，它是資產(chǎn)管理公司，企業(yè)不需要關心資產(chǎn)是否屬于自己，而是關心如何利用租賃資產(chǎn)發(fā)展自己的產(chǎn)業(yè)；對于銀行來說，它是銀行的信貸營銷部，幫助銀行提供優(yōu)質的貸款項目，是銀行貸款的中介機構和批發(fā)商；對于政府來說，它是宏觀調(diào)控的杠桿，利用它可以用市場手段引導投資和消費；對于投資人來說，它是眾多投資手段的方式之一，利用它可以減少所得稅的支付而增加長期穩(wěn)定的投資收益；利用它既改善企業(yè)的現(xiàn)金流也可以改善資產(chǎn)負債比例，還可以利用它減少外債，改變進出口平衡等?，F(xiàn)代租賃是以知識為先、服務為本的知識服務貿(mào)易機制。盡管沒有人把它列為高技術產(chǎn)業(yè)，但是沒有知識和運作技術以及綜合性開發(fā)的能力，就沒有這個產(chǎn)業(yè)。

目前現(xiàn)代租賃業(yè)的發(fā)源地美國已經(jīng)進入租賃發(fā)展的成熟階段。中國租賃業(yè)出現(xiàn)了各階段租賃形式并存的局面，既有傳統(tǒng)租賃，又有簡單金融租賃，還發(fā)展了回租、融資轉租賃、杠桿租賃和委托租賃等，甚至出現(xiàn)參與式結構性租賃等以推銷為主要特點的金融租賃。同時還出現(xiàn)資產(chǎn)重組，合并等現(xiàn)象。已開始步入創(chuàng)新租賃階段，例如在業(yè)內(nèi)人士和國家行業(yè)主管的努力下，不到兩年的時間先后出臺了《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《企業(yè)會計準則--租賃》以及稅收上相應的調(diào)整，加上業(yè)內(nèi)人士開發(fā)創(chuàng)新租賃的熱情，租賃業(yè)開始走出低谷并把眼光朝向歐美。目前創(chuàng)新租賃的做法不斷引入中國，整頓和發(fā)展成為租賃公司的主流，其中以浙江省租賃公司為代表的"浙租模式"賦予租賃業(yè)一種新的內(nèi)涵，中國的現(xiàn)代租賃業(yè)進入了飛躍式發(fā)展的新時期。

我國租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國現(xiàn)代租賃業(yè)的規(guī)模與創(chuàng)新程度遠不能適應國民經(jīng)濟的發(fā)展。與美國等發(fā)達國家相比,我國租賃業(yè)務中融資租賃額、設備市場滲透率還很低。從融資租賃在設備購買的市場滲透率上看，美國的市場滲透率30%，德國的市場滲透率18%，日本的市場滲透率8%，中國只有1.5%（2000年數(shù)據(jù)）。據(jù)世界租賃年報估計,我國1996年租賃業(yè)務額為16.5億美元,不足美國的1%。甚至與亞洲的韓國相比，我國十幾年的租賃業(yè)務額不到韓國1年的業(yè)務額。另外受國內(nèi)管理體制及政策的限制,國內(nèi)現(xiàn)代租賃業(yè)務品種單一,國際上通行的轉租賃、杠桿租賃、出售回租、經(jīng)營性租賃以及運用租賃債權進行融資等創(chuàng)新租賃形式,在我國沒有普遍開展。

2、業(yè)界觀念陳舊并且缺乏租賃業(yè)發(fā)展所需的良好信用環(huán)境?，F(xiàn)代租賃是一種以知識為先、服務為本的機制。而我國的企業(yè)界至今還墨守成規(guī)，將其僅當作一種融資的方式，并受傳統(tǒng)觀念的制約，認為凡是租賃必然要受到“剝削”，于是“寧買勿租”的觀念還很盛行；另外由于我國仍然處于經(jīng)濟轉軌時期，市場經(jīng)濟所要求的信用機制和環(huán)境還很不完善，極大的影響了我國現(xiàn)代租賃業(yè)的發(fā)展。

3、法規(guī)不完善、缺乏必要的政策與資金扶持，尤其是與租賃業(yè)發(fā)展關系緊密的財稅政策不完善。目前我國尚未制定統(tǒng)一的政策來協(xié)調(diào)租賃業(yè)發(fā)展過程中遇到的困難和問題，國家財政對租賃業(yè)沒有任何投資,銀行信貸資金中也沒有針對租賃業(yè)的專項貸款,租賃公司發(fā)債券或上市更提不到日程,致使我國租賃業(yè)缺乏國內(nèi)資金的支持。從國際上租賃業(yè)發(fā)展的歷史看,財稅政策往往是現(xiàn)代租賃業(yè)發(fā)展的關鍵。而在我國,租賃業(yè)稅收標準不統(tǒng)一,不是按業(yè)務性質,而是按企業(yè)性質征稅,造成目前同是從事融資租賃,但納稅標準不統(tǒng)一的狀況。

4、人才不足,缺乏發(fā)展后勁?，F(xiàn)代租賃業(yè)的一個突出特點是以知識為先，隨著全球經(jīng)濟一體化、市場化、區(qū)域化,我國租賃業(yè)也必將與世界經(jīng)濟接軌。這無疑對租賃業(yè)的從業(yè)人員提出了更高的要求,需要一大批既要懂經(jīng)濟、管理、法律、金融、外貿(mào)、財政等知識,又要懂物件性能,技術等專業(yè)知識的綜合型高素質人才,而我國目前從事租賃業(yè)經(jīng)營管理的人員大多數(shù)沒有經(jīng)過必要的專門培訓,不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識,人才缺乏的問題尤為突出。

發(fā)展我國現(xiàn)代租賃業(yè)的幾點建議

1、理順管理體制，加強行業(yè)管理，完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策。由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未理順對融資租賃行業(yè)的管理體制，影響了租賃業(yè)的健康發(fā)展，制訂和完善統(tǒng)一的租賃政策是當務之急。如制定扶持租賃業(yè)發(fā)展的財稅政策，對融資性租賃、經(jīng)營性租賃及出租服務制定不同的稅收政策，促進租賃業(yè)健康發(fā)展；制定對租賃業(yè)貸款的指導原則，應允許銀行給予各種不同類型的融資租賃公司信貸扶持，研究制定租賃公司發(fā)行債券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。