導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇融資產(chǎn)品，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

面對(duì)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求以及政府對(duì)中小企業(yè)的扶持政策，各家銀行紛紛推出各種專門針對(duì)中小企業(yè)融資的金融服務(wù)項(xiàng)目。

建設(shè)銀行――供應(yīng)鏈融資

建設(shè)銀行積極完善小企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的配套機(jī)制，并于2009年3月成立了專門負(fù)責(zé)全行小企業(yè)金融業(yè)務(wù)服務(wù)工作的小企業(yè)金融服務(wù)部，目前已經(jīng)形成“速貸通”網(wǎng)絡(luò)銀行等品牌，推出了“聯(lián)貸聯(lián)?！钡葦?shù)十個(gè)新產(chǎn)品，深受小企業(yè)歡迎。所謂的供應(yīng)鏈融資，是建設(shè)銀行為助推中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展而推出的系列金融產(chǎn)品，包括應(yīng)收賬款融資、國(guó)內(nèi)保理等10大服務(wù)產(chǎn)品。

案例：深圳某大型制造企業(yè)的包裝膠帶供貨商A公司由于產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬，制造企業(yè)一直希望擴(kuò)大對(duì)A公司膠帶的采購(gòu)量。A公司資金僅能滿足制造企業(yè)的部分需求，建行深圳分行為其設(shè)計(jì)了基于該制造企業(yè)的供應(yīng)鏈融資―應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，由建行買斷A公司對(duì)該制造企業(yè)的應(yīng)收賬款，給A公司貸款。該業(yè)務(wù)在為A公司擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí)，也使制造企業(yè)增加了對(duì)A公司的采購(gòu)量，同時(shí)又促成了兩家企業(yè)對(duì)產(chǎn)品商業(yè)折扣的談判。

民生銀行――商貸通

涵蓋貸款融資等一攬子金融服務(wù)的“商貸通”業(yè)務(wù)是民生銀行專為解決中小商戶融資難問(wèn)題而開(kāi)發(fā)的，旨在幫助中小商戶把握瞬間變化的生意場(chǎng)和稍縱即逝的商機(jī)。該業(yè)務(wù)的主要特色是將國(guó)內(nèi)銀行通常在企業(yè)貸款部門辦理的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，定義為商戶融資產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移到個(gè)人部門辦理，通過(guò)審批流程的再造，使得貸款流程從申請(qǐng)到放款，從原來(lái)的15天縮短到現(xiàn)在的短短7天時(shí)間。

案例：趙女士在服裝行業(yè)有10年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)發(fā)展較快，資金高峰時(shí)需要貸款300萬(wàn)元，根據(jù)生意的周期，一年內(nèi)她有春節(jié)、春秋換季和“十?一”長(zhǎng)假共計(jì)4次這樣的資金需求。辦理商貸通后，通過(guò)隨貸隨還循環(huán)額度有效地運(yùn)用資金，減少不必要的資金占用時(shí)間，降低了貸款的財(cái)務(wù)支出。全年365天，她卻只在最需要資金的4個(gè)月使用貸款資金，她現(xiàn)在一年的貸款成本是5.35萬(wàn)元，節(jié)約利息12.17萬(wàn)元。

招商銀行――點(diǎn)金成長(zhǎng)計(jì)劃

包括“創(chuàng)業(yè)之道”等5個(gè)金融服務(wù)解決方案的“點(diǎn)金成長(zhǎng)計(jì)劃”是招商銀行根據(jù)中小企業(yè)不同發(fā)展階段的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和金融需求、重點(diǎn)提供的一系列個(gè)性化的金融服務(wù)產(chǎn)品及組合。該計(jì)劃為處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)提供賬戶及結(jié)算等服務(wù)，為處于經(jīng)營(yíng)階段的企業(yè)提供項(xiàng)目承建金融等服務(wù)，為處于進(jìn)取階段企業(yè)提供國(guó)際結(jié)算及資信調(diào)查等服務(wù)，為處于成熟階段的企業(yè)提供集團(tuán)先進(jìn)管理方案設(shè)計(jì)融等服務(wù)，為處于卓越階段的企業(yè)提供員工福利計(jì)劃等服務(wù)。

案例：金先生決定和幾個(gè)朋友成立一家從事電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，招商銀行為他設(shè)計(jì)了從注冊(cè)登記到稅收結(jié)算，以及產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)之道系列解決方案，為其聯(lián)系當(dāng)?shù)氐膿?dān)保公司為其擔(dān)保在銀行取得了100萬(wàn)元的貸款，還建議金先生把自己存放在銀行暫時(shí)不用的100萬(wàn)元資金以個(gè)人名義向公司發(fā)放年利率5%的委托貸款，既解決了公司的需求，又為金先生取得了比銀行存款高一倍的收益。

浦發(fā)銀行――成長(zhǎng)型企業(yè)金融服務(wù)方案

浦發(fā)銀行為使中小客戶可以像世界500強(qiáng)企業(yè)那樣得到貴賓式的金融服務(wù)，精心打造成長(zhǎng)型企業(yè)金融服務(wù)方案，該方案先期推出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的金融服務(wù)方案、企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)過(guò)程的金融服務(wù)方案、企業(yè)經(jīng)營(yíng)升級(jí)過(guò)程的金融服務(wù)方案等三大“助推器”系列金融服務(wù)方案。其中中小企業(yè)金融新品包括財(cái)務(wù)智多星、動(dòng)產(chǎn)融資速、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資流等。

案例：經(jīng)營(yíng)著一家體育用品經(jīng)銷公司的方小姐隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，她希望銀行可以為其提供資金支持，但是融資可抵押物不足。在綜合考慮了各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)之后，方小姐用公司自用寫字樓作為抵押向浦發(fā)銀行申請(qǐng)辦理了組合授信通業(yè)務(wù)，取得了抵押物評(píng)估價(jià)值兩倍的融資額度，滿足了公司擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金需求。同時(shí)，組合授信通業(yè)務(wù)具有多種融資業(yè)務(wù)品種和多樣的擔(dān)保方式，還可以在選擇強(qiáng)擔(dān)保類擔(dān)保方式的基礎(chǔ)上，分層自主選擇其他類型擔(dān)保方式辦理融資業(yè)務(wù)和歸還融資。

北京銀行――“小巨人”中小企業(yè)成長(zhǎng)融資方案

北京銀行設(shè)立了小企業(yè)中心為小企業(yè)服務(wù)，推出了“小巨人”中小企業(yè)成長(zhǎng)融資方案系列特色金融服務(wù)產(chǎn)品，針對(duì)不同類型的中小企業(yè)，及時(shí)解決不同發(fā)展階段的種種資金問(wèn)題，并獲得“最佳中小企業(yè)融資方案”獎(jiǎng)項(xiàng)。包含4大系列、34種豐富的融資產(chǎn)品的“小巨人”中小企業(yè)融資方案以客戶需求為導(dǎo)向，全面解決處于各種階段中小企業(yè)的融資需求。

案例：北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)園一家IT公司的總經(jīng)理萬(wàn)先生的公司是具有一定規(guī)模的中小企。近年來(lái)萬(wàn)先生的個(gè)人資產(chǎn)有了很大程度的增長(zhǎng)，但絕大部分充當(dāng)了企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的啟動(dòng)資金。由于公司及個(gè)人的良好信用記錄，萬(wàn)先生到北京銀行辦理了“助業(yè)橋”理財(cái)業(yè)務(wù)，申請(qǐng)了個(gè)人商品房按揭貸款和個(gè)人車位按揭貸款，并獲得了在一定期限內(nèi)可循環(huán)使用貸款的個(gè)人授信。

華夏銀行――融資共贏鏈

篇2

1、產(chǎn)品名稱：房金時(shí)代

1）產(chǎn)品定義

向借款人發(fā)放的、以借款人（或第三人）自有房地產(chǎn)作最高額抵押、可在有效期間和貸款額度內(nèi)循環(huán)使用的貸款。

2）產(chǎn)品功能

分期還款，還款壓力較??；利率比其它貸款相對(duì)較低；內(nèi)部審查審批環(huán)節(jié)相對(duì)較少。

3）產(chǎn)品范圍

貸款對(duì)象為年齡在十八周歲（含）至六十周歲（含），具有完全民事行為能力的自然人；經(jīng)工商行政管理局核準(zhǔn)登記的企事業(yè)法人、個(gè)體工商戶、其它經(jīng)濟(jì)組織等。

4）產(chǎn)品期限

最高額抵押的額度期限為10年，貸款期限按貸款實(shí)際用途確定。抵押期限加上房屋已經(jīng)使用年限不得超過(guò)30年。

5）產(chǎn)品額度

（1）單一客戶總額度不超過(guò)300萬(wàn)元（個(gè)人不受金額限制），在批準(zhǔn)的額度內(nèi)可分次使用，在最高額抵押貸款期限內(nèi)可隨借隨還。

（2）以商品住房抵押的，抵押率最高不超過(guò)抵押物評(píng)估價(jià)值的70%；

（3）以寫字樓、街面商用房、別墅等抵押的，抵押率不超過(guò)評(píng)估物價(jià)值的60%；

（4）以土地質(zhì)押的，抵押率不超過(guò)抵押物評(píng)估價(jià)值的70%。

6）產(chǎn)品利率

按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定和該行的《利率管理辦法》規(guī)定執(zhí)行。

7）產(chǎn)品渠道

各支行、營(yíng)業(yè)部、小企業(yè)金融事業(yè)部營(yíng)銷中心均可辦理。

8）客戶申請(qǐng)材料

自然人

（1）借款人（抵押人）及配偶有效身份證件、婚姻關(guān)系證明（未婚者提供民政部門出具的未婚證明）；

（2）借款人（抵押人）及配偶當(dāng)?shù)鼐幼∽C明材料；

（3）抵押物權(quán)利憑證、抵押物清單、權(quán)屬人及財(cái)產(chǎn)共有人同意抵押的書(shū)面文件；

（4）需要評(píng)估的，提供該行認(rèn)可的評(píng)估部門出具的抵押物估價(jià)報(bào)告。

經(jīng)濟(jì)實(shí)體

（1）借款人及抵押人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證，企業(yè)應(yīng)提供組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡等。從事許可制經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)提供相關(guān)行政主管部門的經(jīng)營(yíng)許可證原件及復(fù)印件；

（2）借款人及抵押人驗(yàn)資報(bào)告和公司章程，借款人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

（3）借款人獲得抵押貸款所需的抵押權(quán)利憑證、抵（質(zhì)）押物清單及權(quán)屬證明文件、權(quán)屬人及財(cái)產(chǎn)共有人同意抵押的書(shū)面文件；

（4）需要評(píng)估的，提供該行認(rèn)可的評(píng)估部門出具的抵押物估價(jià)報(bào)告。

9）產(chǎn)品流程

（1）申請(qǐng)：申請(qǐng)人提交借款申請(qǐng)書(shū)，并按規(guī)定提交相關(guān)申請(qǐng)資料。

（2）貸款調(diào)查審批：支行信貸部門受理貸款申請(qǐng)，進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、支行行長(zhǎng)審批，超權(quán)限的按規(guī)定程序報(bào)有權(quán)審批人審批。

（3）貸款發(fā)放：經(jīng)最終審批人審批同意后，支行與客戶簽定個(gè)人住房借款合同，與抵押人簽訂抵押合同，辦理抵押登記手續(xù)后，辦理貸款發(fā)放。

（4）貸后管理：貸款發(fā)放后，支行貸款調(diào)查員要每月不少于一次對(duì)貸款的使用情況、對(duì)借款人及擔(dān)保人情況及貸款使用過(guò)程中存在的問(wèn)題，提出貸款管理要求和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并撰寫貸后檢查報(bào)告。貸款到期前一個(gè)月，支行向借款人發(fā)送還本付息通知單，督促借款人做好歸還貸款本息的資金準(zhǔn)備。

（5）貸款逾期管理：借款人未能按《借款合同》約定按期還款，支行貸款調(diào)查員應(yīng)向借款人發(fā)出《逾期貸款催收通知書(shū)》，并要求擔(dān)保人承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任。對(duì)于經(jīng)催收仍不歸還、并確認(rèn)已危及該行信貸資金安全的貸款要及時(shí)采取資產(chǎn)保全措施。

2、產(chǎn)品名稱：合利贏

1）產(chǎn)品定義

對(duì)商品銷售商授信的一種保證形式，指由一個(gè)或多個(gè)本地保證人為商品銷售商提供連帶責(zé)任保證，同時(shí)由商品生產(chǎn)廠家、銷售商河該行三方簽訂協(xié)議（廠商銀協(xié)議），該行對(duì)商品銷售商進(jìn)行授信，商品生產(chǎn)廠家為商品銷售商提供連帶責(zé)任保證責(zé)任或回購(gòu)未售出產(chǎn)品。

2）產(chǎn)品種類

包括廠、商、銀貸款和“網(wǎng)、商、銀”客戶鏈貸款。

（1）廠、商、銀貸款：“廠商銀”由一個(gè)或者多個(gè)本地保證人為商品銷售商提供連帶責(zé)任保證，同時(shí)由商品生產(chǎn)廠家、銷售商和該行三方簽訂協(xié)議（廠商銀協(xié)議），該行對(duì)商品銷售商進(jìn)行授信，商品生產(chǎn)廠家為商品銷售商進(jìn)行授信，商品生產(chǎn)廠家為商品銷售商提供連帶責(zé)任或回購(gòu)未售出商品。

（2）“網(wǎng)、商、銀”客戶鏈貸款：本產(chǎn)品讓處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的大企業(yè)為其下游的小企業(yè)提供擔(dān)保，該行為扶持小企業(yè)而發(fā)放的貸款。

3）產(chǎn)品特點(diǎn)

手續(xù)簡(jiǎn)單、融資成本低、擔(dān)保方式靈活等特點(diǎn)。

4）產(chǎn)品范圍

主要適用于品牌產(chǎn)品的生產(chǎn)商和區(qū)域經(jīng)銷商，生產(chǎn)廠家（含生產(chǎn)廠家授權(quán)的銷售部門、銷售公司）與其下游主要經(jīng)銷商的批量供貨所形成的商品交易而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。是一種“生產(chǎn)廠家―經(jīng)銷商―銀行”的三方合作模式。

買方（即承兌申請(qǐng)人）資金實(shí)力較弱，但其銷售收入和現(xiàn)金流量很大，資金需求量也很大，如一些商、經(jīng)銷商。貨物的賣方資金實(shí)力雄厚，但需借助遍布全國(guó)、眾多的小經(jīng)銷商建立起其全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)。由于買方資金需求與實(shí)力、可能的擔(dān)保不匹配，從而引起了賣方擔(dān)保、并以商品提貨權(quán)為質(zhì)押這一形式的銀票業(yè)務(wù)。

5）幣種、期限、金額

貸款幣種為人民幣。

貸款期限不得超過(guò)3年，授信額度最高為300萬(wàn)元。

6）產(chǎn)品利率

貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍，參照該行小企業(yè)利率定價(jià)制度確定。

7）產(chǎn)品渠道

各支行、營(yíng)業(yè)部、小企業(yè)事業(yè)部營(yíng)銷中心均可辦理。

8）客戶申請(qǐng)材料

（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證，企業(yè)還應(yīng)提供組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡等。從事許可制經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)提供相關(guān)行政主管部門的經(jīng)營(yíng)許可證原件及復(fù)印件；

（2）融資申請(qǐng)人與所購(gòu)商品生產(chǎn)廠家簽訂的購(gòu)銷合同、協(xié)議及其它證明文件；

（3）融資申請(qǐng)人應(yīng)持有有權(quán)部門批準(zhǔn)設(shè)立及經(jīng)營(yíng)特種商品業(yè)務(wù)的證明文件；

（4）該行認(rèn)為必要的其它資料。

9）產(chǎn)品流程

（1）受理申請(qǐng)：借款人向支行提出借款申請(qǐng)，并提交相關(guān)材料。

手續(xù)簡(jiǎn)單、融資成本低、擔(dān)保方式靈活等特點(diǎn)。

3）產(chǎn)品范圍

經(jīng)過(guò)工商行政管理機(jī)關(guān)或主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記并按期進(jìn)行工商年檢的企（事）業(yè)法人及個(gè)體工商戶，主要包括：自然人、有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)、事業(yè)法人等。

4）產(chǎn)品種類

（1）個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款―指向自然人發(fā)放的用于解決與個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的貸款。

（2）小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款―指向小企業(yè)發(fā)放的用于解決與個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的貸款。

5）產(chǎn)品幣種、期限、金額

貸款幣種為人民幣。

貸款期限不得超過(guò)3年，授信額度最高為300萬(wàn)元。

6）產(chǎn)品利率

貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍，參照該行小企業(yè)利率定價(jià)制度確定。

7）產(chǎn)品渠道

各支行、營(yíng)業(yè)部、小企業(yè)事業(yè)部營(yíng)銷中心均可辦理。

8）客戶申請(qǐng)材料

（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證，企業(yè)還應(yīng)提供組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡等。從事許可制經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)提供相關(guān)行政主管部門的經(jīng)營(yíng)許可證原件及復(fù)印件；

（2）借款人獲得質(zhì)押、抵押貸款所需的抵、質(zhì)押權(quán)利憑證、抵（質(zhì)）押物清單及權(quán)屬證明文件、權(quán)屬人及財(cái)產(chǎn)共有人同意質(zhì)押、抵押的書(shū)面文件；

（3）需要評(píng)估的，提供該行認(rèn)可的評(píng)估部門出具的抵押物估價(jià)報(bào)告；

（4）保證的還需提供保證人資格、保證人同意提供擔(dān)保的書(shū)面文件，保證人擔(dān)保能力的證明資料；

（5）保證人如為企業(yè)的，應(yīng)提供等同于借款企業(yè)的基本資料；

（6）該行認(rèn)為必要的其它資料。

9）產(chǎn)品流程

（1）受理申請(qǐng)：借款人向支行提出借款申請(qǐng)，并提交相關(guān)材料。

（2）貸款調(diào)查、審查及審批：支行對(duì)借款人和擔(dān)保人的資信狀況、償還能力以及資料的真實(shí)性、合法性等進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)查，出具可行性報(bào)告，在支行權(quán)限內(nèi)審批，或報(bào)總部有權(quán)審批人審批。

（3）貸款發(fā)放：貸款批準(zhǔn)后，與客戶簽訂《借款合同》及其它必要的法律文書(shū)，合同生效后在審批額度內(nèi)進(jìn)行放款操作。

（4）貸后管理：支行信貸人員應(yīng)每月實(shí)地回訪客戶，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，監(jiān)督貸款資金的使用情況，撰寫貸后檢查報(bào)告；及時(shí)催促客戶按借款合同約定履行還本付息義務(wù)。

（5）貸款逾期管理：借款人未能按《借款合同》約定按期還款，支行貸款調(diào)查員應(yīng)向借款人發(fā)出《逾期貸款催收通知書(shū)》，并要求擔(dān)保人承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任。對(duì)于經(jīng)催收仍不歸還、并確認(rèn)已危及該行信貸資金安全的貸款要及時(shí)采取資產(chǎn)保全措施。

6、產(chǎn)品名稱：融易橋

1）產(chǎn)品定義

面向轄區(qū)內(nèi)開(kāi)展的一系列質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)，包括個(gè)人定單、存單質(zhì)押、林權(quán)證質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)。

2）產(chǎn)品特點(diǎn)

手續(xù)簡(jiǎn)單、融資成本低、擔(dān)保方式靈活等特點(diǎn)。

3）產(chǎn)品范圍

鄭州市從事合法生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的小企業(yè)、事業(yè)法人、個(gè)體工商戶或單位負(fù)責(zé)人等。本人或者第三人自愿以未到期定期存單等作質(zhì)押向貸款行申請(qǐng)貸款。

4）產(chǎn)品種類

按質(zhì)押類別，可分為

（1）個(gè)人訂單、存單質(zhì)押

（2）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押

（3）林權(quán)證質(zhì)押

（4）應(yīng)收賬款質(zhì)押

（5）股權(quán)質(zhì)押

（6）非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押

5）產(chǎn)品幣種、期限、金額

貸款幣種為人民幣。

貸款期限不得超過(guò)3年，授信額度最高為300萬(wàn)元。

6）產(chǎn)品利率

貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍，參照該行小企業(yè)利率定價(jià)制度確定。

7）產(chǎn)品渠道

各支行、營(yíng)業(yè)部、小企業(yè)事業(yè)部營(yíng)銷中心均可辦理。

8）客戶申請(qǐng)材料

（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證，企業(yè)還應(yīng)提供組織機(jī)構(gòu)代碼證、貸款卡等。從事許可制經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)提供相關(guān)行政主管部門的經(jīng)營(yíng)許可證原件及復(fù)印件；

（2）借款人獲得質(zhì)押權(quán)利憑證及財(cái)產(chǎn)共有人同意質(zhì)押書(shū)面文件；

（3）該行認(rèn)為必要的其它資料。

9）產(chǎn)品流程

（1）受理申請(qǐng)：借款人向支行提出借款申請(qǐng)，并提交相關(guān)材料。

（2）貸款調(diào)查、審查及審批：支行對(duì)借款人和擔(dān)保人的資信狀況、償還能力以及資料的真實(shí)性、合法性等進(jìn)行項(xiàng)目調(diào)查，出具可行性報(bào)告，在支行權(quán)限內(nèi)審批，或報(bào)總部有權(quán)審批人審批。

（3）貸款發(fā)放：貸款批準(zhǔn)后，與客戶簽訂《借款合同》及其它必要的法律文書(shū)，合同生效后在審批額度內(nèi)進(jìn)行放款操作。

篇3

資產(chǎn)支持證券（Asset-Backed-Securities， 簡(jiǎn)稱ABS），是指對(duì)某目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)，或是缺乏流動(dòng)性、但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的已有資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，將其中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素分離與重組并進(jìn)行信用增級(jí)，以此資產(chǎn)的未來(lái)收益為保證發(fā)行高級(jí)債券，并在資本市場(chǎng)上出售變現(xiàn)的一種融資方式①。發(fā)行融資租賃資產(chǎn)ABS本質(zhì)就是一個(gè)以融資租賃應(yīng)收款項(xiàng)為支撐，以租金收益權(quán)為基礎(chǔ)發(fā)行證券、融通資金的多主體、多環(huán)節(jié)的運(yùn)作過(guò)程。

融資租賃資產(chǎn)具有先天的優(yōu)勢(shì)，基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬明晰，現(xiàn)金流穩(wěn)定，且3-5年的中長(zhǎng)期租賃期限與證券期限非常匹配。自ABS發(fā)行由行政審批改為備案制以來(lái)，融資租賃資產(chǎn)證券化市場(chǎng)呈井噴式發(fā)展。WINDS數(shù)據(jù)顯示，2016年全年，租賃資產(chǎn)證券化市場(chǎng)發(fā)行一舉突破千億級(jí)規(guī)模，發(fā)行租賃ABS規(guī)模達(dá)1，239.66億元。2016年的發(fā)行規(guī)模超過(guò)了歷史上所有年份租賃ABS發(fā)行規(guī)模之和②。規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，租賃ABS發(fā)行利率呈現(xiàn)持續(xù)走低態(tài)勢(shì)。2016年租賃ABS平均利率低于五年期內(nèi)同期貸款基準(zhǔn)利率4.75%，四季度優(yōu)先級(jí)平均利率更是低至4.14%。

公司經(jīng)過(guò)多年的高速發(fā)展，無(wú)論是信用評(píng)級(jí)水平還是基礎(chǔ)資產(chǎn)儲(chǔ)備，均已為發(fā)行資產(chǎn)支持證券打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。為了更好地取得邊際效益，通過(guò)主動(dòng)的負(fù)債管理，充分發(fā)揮杠桿效用，公司抓住這一有利窗口期，適時(shí)啟動(dòng)資產(chǎn)證券化的發(fā)行工作。與國(guó)金證券（2016年ABS發(fā)行單數(shù)市場(chǎng)排名第一）合作發(fā)行“國(guó)金證券-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”。

一、國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)計(jì)概況

（一）專項(xiàng)計(jì)劃基本情況

2016年11月10日，公司作為原始權(quán)益人發(fā)起的“國(guó)金-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”成功掛牌（證券代碼：142356-142368）。作為公司首期租賃資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，發(fā)行規(guī)模為26.51億元，由優(yōu)先A級(jí)（AAA）和優(yōu)先B級(jí)（AA+）及次級(jí)證券構(gòu)成，期限五年，國(guó)金證券股份有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人。

（二）產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)以及參與主體

本期專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券是以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來(lái)源，以基礎(chǔ)資產(chǎn)本金超額覆蓋、優(yōu)先級(jí)/次級(jí)支付機(jī)制并采用超額抵押、差額支付承諾作為內(nèi)外部增信措施。計(jì)劃包含基礎(chǔ)資產(chǎn)25筆，租賃資產(chǎn)本金余額約為26.51億元。計(jì)劃分優(yōu)先A、優(yōu)先B和次級(jí)三檔，優(yōu)先A與優(yōu)先B由國(guó)金證券負(fù)責(zé)包銷，將按照資產(chǎn)現(xiàn)金流再細(xì)分為12檔，其中：優(yōu)先A檔分為優(yōu)先A1-A9，票面利率為3.9%-4.5%，合計(jì)規(guī)模為21.21億，占比80%；優(yōu)先B檔分為優(yōu)先A10-A12，票面利率為5.0%-5.2%，合?規(guī)模為2.65億，占比10%；次級(jí)規(guī)模為2.65億，占比10%，由我公司全額認(rèn)購(gòu)。對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資金不足以支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的各期預(yù)期收益和全部未償本金余額的差額部分我公司承諾承擔(dān)補(bǔ)足義務(wù)，整個(gè)計(jì)劃期限預(yù)計(jì)為5年，待優(yōu)先A及優(yōu)先B本息都兌付完畢后，計(jì)劃可提前終止。具體的交易結(jié)構(gòu)如下圖1：

因本專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、增信措施完善，以較低的發(fā)行價(jià)，獲得金融機(jī)構(gòu)、計(jì)劃管理人的廣泛關(guān)注和爭(zhēng)相認(rèn)購(gòu)，超額認(rèn)購(gòu)達(dá)5倍以上。這些都充分反映了資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)金租賃良好的社會(huì)信用基礎(chǔ)和優(yōu)良經(jīng)營(yíng)品質(zhì)的肯定。本次交易的主要參與方信息見(jiàn)下表1。

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇

融資租賃資產(chǎn)池，由可用于轉(zhuǎn)讓的租賃資產(chǎn)構(gòu)成，由一系列要素相同的應(yīng)收租賃款項(xiàng)構(gòu)成：是融資租賃資產(chǎn)交易中“基礎(chǔ)資產(chǎn)”的來(lái)源和渠道。具備未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定、可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小等特點(diǎn)。截至基準(zhǔn)日2016年7月1日，入池基礎(chǔ)資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的租賃合同均正常存續(xù)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)信息如下表2所示：

二、國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路分析

成功發(fā)行ABS產(chǎn)品的最基本條件就是需要具有清晰的動(dòng)機(jī)和可靠的交易結(jié)構(gòu)。本文以“國(guó)金-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”作為案例分析對(duì)象，基于ABS融資的核心動(dòng)機(jī)，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度分析該資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

（一）發(fā)行本期產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)分析

1.資金端雙向傳導(dǎo)

通過(guò)逐步完善資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，優(yōu)化資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、內(nèi)外部增信，提高市場(chǎng)認(rèn)可度，降低綜合發(fā)行成本。提升資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化水平和透明度，充分披露信息，保護(hù)投資者利益，提高二級(jí)市場(chǎng)活躍度，從而促進(jìn)證券化市場(chǎng)持續(xù)、健康發(fā)展。

2.實(shí)業(yè)端雙向促進(jìn)

通過(guò)逐步完善資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)融資租賃面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，回歸租賃本源，以專業(yè)化發(fā)展為導(dǎo)向，深入產(chǎn)業(yè)鏈條，更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資服務(wù)，在M2整體穩(wěn)健的大環(huán)境下，緩沖結(jié)構(gòu)性、偶發(fā)性錢荒。設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，提高發(fā)行效率，降低發(fā)行成本，最終降低終端承租人綜合成本。

（二）存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施分析

1.資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的資金混同風(fēng)險(xiǎn)

作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，管理著基礎(chǔ)資產(chǎn)的回收款，其信用狀況好壞直接關(guān)系到基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全。一旦其信用狀況惡化，出現(xiàn)償債危機(jī)甚至破產(chǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的回收款可能會(huì)與其他資金混同，從而給專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)造成損失。

本計(jì)劃對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的資金劃轉(zhuǎn)設(shè)置了收款賬戶、監(jiān)管賬戶及托管賬戶的賬戶安排，資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)于每個(gè)收入歸集日14：00前將屆時(shí)國(guó)金租賃收款賬戶中歸屬于基礎(chǔ)資產(chǎn)的回收款（為本項(xiàng)之目的，不應(yīng)扣除執(zhí)行費(fèi)用）全部劃付至監(jiān)管賬戶，并不可撤銷地授權(quán)監(jiān)管銀行（監(jiān)管銀行同意接受該授權(quán)）于每個(gè)回收款轉(zhuǎn)付日16：00時(shí)前將監(jiān)管賬戶內(nèi)的全部回收款（不包括該等回收款在監(jiān)管賬戶內(nèi)產(chǎn)生的利息，該等利息由原始權(quán)益人享有）在扣除執(zhí)行費(fèi)用后的余額劃轉(zhuǎn)至專項(xiàng)計(jì)

劃賬戶。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在本計(jì)劃中，當(dāng)期基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流可能不足以支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期支付額及在優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期支付額支付前必須支付的各項(xiàng)稅費(fèi)，進(jìn)而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)原始權(quán)益人出具的《差額支付承諾函》，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，如果根據(jù)托管銀行在托管銀行報(bào)告日發(fā)出的報(bào)告，托管賬戶內(nèi)資金余額按《標(biāo)準(zhǔn)條款》約定的分配順序不足以支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期收益或到期本金，則原始權(quán)益人承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，可為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期支付額的償付提供一定的外部信用支持。

3.入池資產(chǎn)與優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券之間的利率風(fēng)險(xiǎn)

本次入池資產(chǎn)中所有基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的租賃合同以浮動(dòng)利率計(jì)價(jià)，并隨人民銀行貸款基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)整；根據(jù)本次專項(xiàng)計(jì)劃的兌付方案，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券均采用固定利率的計(jì)息方式，如計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)生基準(zhǔn)利率下調(diào)事件，入池資產(chǎn)與優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券之間的利差縮小可能影響優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的本息兌付，專項(xiàng)計(jì)劃將面臨一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)原始權(quán)益人出具的《差額支付承諾函》，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，如果根據(jù)托管銀行在托管銀行報(bào)告日發(fā)出的報(bào)告，托管賬戶內(nèi)資金余額按《標(biāo)準(zhǔn)條款》約定的分配順序不足以支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期收益或到期本金，則原始權(quán)益人承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，可為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)期支付額的償付提供一定的外部信用支持。

4.在專項(xiàng)計(jì)劃成立日無(wú)法解除質(zhì)押等其他風(fēng)險(xiǎn)

本次入池資產(chǎn)中有部分基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)押給銀行，另有部分基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給保理銀行，若在專項(xiàng)計(jì)劃成立日無(wú)法解除質(zhì)押或清償完畢全部保理融資款，則前述基礎(chǔ)資產(chǎn)將不符合基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)《國(guó)金-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)條款》中對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)的定義，基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)定的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保和基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓登記可在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日次日起10個(gè)工作日內(nèi)解除。國(guó)金租賃已對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保和基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓登記的解除事宜作出書(shū)面承諾，保理融資款在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立前清償完畢并由國(guó)金租賃合法取得該部分債權(quán)融資款對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

此外，根據(jù)《國(guó)金-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)買賣協(xié)議》的約定，計(jì)劃管理人在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日12：00之前向托管銀行發(fā)出付款指令，指示托管銀行將專項(xiàng)計(jì)劃募集資金中等于截至專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日應(yīng)付未付債權(quán)融資款金額的款項(xiàng)，分別劃付至債權(quán)人銀行的指定賬戶以代原始權(quán)益人向債權(quán)人銀行清償債權(quán)

融資款。

根據(jù)律師事務(wù)所出具的《關(guān)于國(guó)金證券股份有限公司國(guó)金-國(guó)金租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃之法律意見(jiàn)書(shū)》，在原始權(quán)益人和相關(guān)方解除完畢前述基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)押擔(dān)保和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記后，基礎(chǔ)資產(chǎn)不存在擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。同時(shí)，基礎(chǔ)資產(chǎn)均可特定化，不存在重復(fù)轉(zhuǎn)讓融資的情況。以上安排能夠在一定程度上緩解該風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流覆蓋測(cè)試分析

資產(chǎn)證券化之所以能夠成為低成本的融資方式，與其基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、可預(yù)測(cè)性是分不開(kāi)的?；A(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流覆蓋測(cè)試是ABS產(chǎn)品設(shè)計(jì)的重要一環(huán)，分層設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)及每層證券的定價(jià)都取決于融資租賃資產(chǎn)池的現(xiàn)金流狀況?；A(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流越穩(wěn)定，存在信息不對(duì)稱的可能性越低，?l行者和投資者的估值差距也就越小，進(jìn)而融資成本最小。

專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間的現(xiàn)金流入，在支付當(dāng)期的利息收入稅費(fèi)、專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用、優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)證券預(yù)期本金及收益后，全部作為儲(chǔ)備進(jìn)行留存。對(duì)基準(zhǔn)日后每一筆租賃合同在預(yù)測(cè)期間的租金收入進(jìn)行預(yù)測(cè)，匯總得到全部基礎(chǔ)資產(chǎn)的各期現(xiàn)金流，并根據(jù)分層情況測(cè)算每個(gè)預(yù)測(cè)期間基礎(chǔ)資產(chǎn)池需要償還的優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的本金及預(yù)期收益，測(cè)算得出基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流能夠?qū)?yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的本金和收益提供較好的覆蓋。如下圖所示，在每個(gè)兌付日，專項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)金流入均能對(duì)優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的本息產(chǎn)生

覆蓋。（見(jiàn)圖2）

（四）信用增級(jí)的方式分析

本專項(xiàng)計(jì)劃的收益及本金的償付內(nèi)部采用優(yōu)先級(jí)/次級(jí)支付機(jī)制并采用超額抵押內(nèi)部增信措施，外部則采用差額支付承諾的方式。

1.內(nèi)部信用支持――優(yōu)先級(jí)/次級(jí)支付機(jī)制及超額抵押內(nèi)部增信

本專項(xiàng)計(jì)劃的收益及本金的償付采用優(yōu)先級(jí)/次級(jí)支付機(jī)制并采用超額抵押內(nèi)部增信措施，其中，優(yōu)先A級(jí)資產(chǎn)支持證券金額為212，100.00萬(wàn)元，優(yōu)先B級(jí)資產(chǎn)支持證券金額為26，500.00萬(wàn)元，次級(jí)資產(chǎn)支持證券金額為26，500.00萬(wàn)元。以資產(chǎn)池應(yīng)收租金本金規(guī)模計(jì)算，優(yōu)先A級(jí)資產(chǎn)支持證券可獲得優(yōu)先B級(jí)資產(chǎn)支持證券和次級(jí)資產(chǎn)支持證券共計(jì)20.01%的信用支持，優(yōu)先B級(jí)資產(chǎn)支持證券可獲得次級(jí)資產(chǎn)支持證券10.01%的信用支持。

同時(shí)，資產(chǎn)池現(xiàn)行加權(quán)平均利率與優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)計(jì)平均票面利率之間存在一定的超額利差，為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券提供了一定的信用支持。

2.外部信用支持――差額支付承諾

根據(jù)差額支付承諾人國(guó)金租賃出具的《差額支付承諾函》，國(guó)金租賃將對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶內(nèi)可供分配的資金不足以支付該兌付日應(yīng)付的優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的預(yù)期收益或到期本金的差額部分承擔(dān)補(bǔ)足義務(wù)。差額支付承諾為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的償付提供了較強(qiáng)的信用支持。

（五）發(fā)行ABS對(duì)公司的優(yōu)勢(shì)分析

1.加強(qiáng)融資功能，拓寬融資渠道、降低融資成本、實(shí)現(xiàn)直接融資

ABS作為直接融資工具之一，因?yàn)榭梢灾苯訉?duì)接資本市場(chǎng)，有效打通低成本的直接融資渠道，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，為租賃公司提供新的資金來(lái)源，減輕對(duì)銀行貸款的依賴。通常ABS的融資成本低于同期銀行貸款利率，融資費(fèi)用的減少可以優(yōu)化公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)和速動(dòng)利率，增強(qiáng)公司自身信用等級(jí)和償債能力，使公司面臨較低的信用風(fēng)險(xiǎn)。ABS助力公司更直接更有效地破解了實(shí)體企業(yè)“融資難、融資貴”的問(wèn)題。

從金融市場(chǎng)直接融資是一種低成本高效率的融資活動(dòng)，直接融資取代了間接融資，通過(guò)結(jié)構(gòu)化手段提升了信用等級(jí)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與市場(chǎng)資金的有效匹配，從而降低了融資成本，本期產(chǎn)品加權(quán)平均利率較銀行利率下降了約14%，融資比例提高了近30%，融資期限突破了傳統(tǒng)信貸的局限。

2.提高收益能力，釋放業(yè)務(wù)規(guī)模、賺取中間收入、提高資金使用效率

租賃資產(chǎn)支持證券專項(xiàng)計(jì)劃的原始資產(chǎn)生在實(shí)體企業(yè)，長(zhǎng)在租賃公司，租賃公司的資產(chǎn)主要是應(yīng)收融資租賃款，應(yīng)收款項(xiàng)到期日較長(zhǎng)，通過(guò)資產(chǎn)證券化，租賃公司可以將長(zhǎng)期應(yīng)收賬款變現(xiàn)，將流動(dòng)性較差的租賃債權(quán)變現(xiàn)為流動(dòng)性強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)，增加自身的資金流轉(zhuǎn)速度，大大縮短公司獲利及資金回籠時(shí)間，從而進(jìn)一步提升其融資能力和償債能力。加快項(xiàng)目滾動(dòng)開(kāi)發(fā)，改善租賃公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和資金鏈，提升新業(yè)務(wù)獲利能力，從而更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

發(fā)行ABS可盤活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)流動(dòng)性，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，配置更多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。公司未來(lái)的租金變成流動(dòng)性較強(qiáng)的證券，該證券可以在上交所掛牌交易。通過(guò)創(chuàng)新的兌付方式，減少資金的沉淀和閑置，提高資金運(yùn)用效率，盤活存量項(xiàng)目前期投入，靈活自主地安排資金使用。

三、本案例特點(diǎn)及分析結(jié)論

本公司發(fā)行的該專項(xiàng)計(jì)劃采用了多種信用增級(jí)方式，以及經(jīng)典的現(xiàn)金流支付安排，發(fā)行金額大、發(fā)行利率低、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)新、認(rèn)購(gòu)情況熱。沒(méi)有選擇“資產(chǎn)出表”。從結(jié)果來(lái)看，本只證券化產(chǎn)品的作為公司首單資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，發(fā)行是較為成功的，在2016年證監(jiān)會(huì)主管發(fā)行的所有租賃ABS產(chǎn)品中規(guī)模排名第九名。得益于原始權(quán)益人及其股東在租賃行業(yè)的專業(yè)性，最后發(fā)行產(chǎn)品較為順利；其次，產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)及產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理，風(fēng)險(xiǎn)防范措施安排較為完善，使得最終產(chǎn)品成功發(fā)行。但從產(chǎn)品設(shè)計(jì)角度來(lái)看，本產(chǎn)品仍有進(jìn)一步的改進(jìn)空間：

（一）降低入池資產(chǎn)的集中度

在本產(chǎn)品的資產(chǎn)池中，應(yīng)收租賃款付款周期分布、行業(yè)分布以及地區(qū)分布相對(duì)比較集中，在一定程度上會(huì)降低ABS的信用評(píng)級(jí)。未來(lái)其他公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中可以采用篩選付款周期、行業(yè)、地域較為分散的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)池，分散入池資產(chǎn)的集中度。

（二）嘗試增加多種增信措施

本產(chǎn)品通過(guò)“差額支付承諾”為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的償付提供了較強(qiáng)的信用支持。由于外部增信措施對(duì)于提升產(chǎn)品的信用等級(jí)具有良好的效果，在以后的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中可以采用其他的外部增信措施，從而達(dá)到進(jìn)一步降低融資成本的目的。

（三）提高次優(yōu)級(jí)證券的信用等級(jí)

通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的發(fā)行成本與信用評(píng)級(jí)具有很強(qiáng)的相關(guān)性，因此通過(guò)提高次優(yōu)級(jí)證券的信用評(píng)級(jí)可以顯著的降低發(fā)行成本。提高次優(yōu)級(jí)的信用評(píng)級(jí)主要可以通過(guò)提高基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方式。

（四）基于原始權(quán)益人需求合理選擇產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

由于“出表”型交易結(jié)構(gòu)存在融資效率較低的缺點(diǎn)，所以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，不應(yīng)過(guò)度追求將租賃資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出，需要在考慮原始權(quán)益人的需求的基礎(chǔ)上，對(duì)產(chǎn)品在“資產(chǎn)出表”和產(chǎn)品的融資成本之間進(jìn)行取舍和衡量，選擇最合適的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

注釋：

篇4

綜觀整體形勢(shì)，盡管我國(guó)中資金融機(jī)構(gòu)針對(duì)各自的金融投資產(chǎn)品已經(jīng)采用了各種不同的營(yíng)銷策略，在科技開(kāi)發(fā)、推廣宣傳上都投入了大量的人力、物力、財(cái)力，金融產(chǎn)品營(yíng)銷策略的運(yùn)用仍是乏力的，推廣效果并不好。

（一）營(yíng)銷費(fèi)用投入大，收效不顯著。以外匯理財(cái)產(chǎn)品為例：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行中行、建行、招行、民生推出外匯理財(cái)產(chǎn)品后，一些外資銀行如渣打銀行、匯豐銀行、荷銀也相繼加入了這一市場(chǎng)爭(zhēng)奪拼殺，各家銀行都使出渾身解數(shù)，爭(zhēng)奪投資者。本土商業(yè)銀行斥巨資投入投資理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)，欲于外資銀行試比高。但其行為令人費(fèi)解，仿佛誰(shuí)投入越大，誰(shuí)就是最大的贏家。經(jīng)過(guò)調(diào)查，上海、北京、廣州、鄭州、重慶的消費(fèi)者對(duì)于各銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知狀況普遍反映較差。他們被國(guó)內(nèi)種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品弄得眼花繚亂，不知所措，面對(duì)眾多“看起來(lái)差不多的”的產(chǎn)品，變的更加無(wú)所適從，邊際消費(fèi)量一路走低。

（二）品牌意識(shí)薄弱，整合力不強(qiáng)。不可否認(rèn)，我國(guó)當(dāng)前的金融產(chǎn)品，例如上述所說(shuō)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，擁有很多“牌子”，金融機(jī)構(gòu)看上去忙個(gè)不停，也做了很多努力去打造、去維護(hù)，但重視程度依然不夠，沒(méi)有進(jìn)行全面系統(tǒng)的品牌規(guī)劃，絕大多數(shù)做的只是品牌的一個(gè)方面、一個(gè)局部，往往想到什么做什么：或廣告，或包裝，或渠道，每個(gè)企業(yè)都強(qiáng)調(diào)自以為重要的環(huán)節(jié)，但很少有企業(yè)把品牌的各個(gè)方面都做到位。幾年下來(lái)，其品牌資產(chǎn)并沒(méi)有得到切實(shí)有效的積累和加強(qiáng)。我國(guó)金融企業(yè)關(guān)于品牌的整合意識(shí)還比較薄弱，品牌的努力還停留在某個(gè)方面。

（三）產(chǎn)品營(yíng)銷缺乏策略，隨意性大。對(duì)于營(yíng)銷決策，本土金融機(jī)構(gòu)還是更多地傾向于拍腦袋做決定，營(yíng)銷人員不能充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，營(yíng)銷策略缺乏長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性，從而最終影響了其業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）營(yíng)銷方法落后，人才缺乏。我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品營(yíng)銷，主要依靠定性的、人為控制的直接管理方法，導(dǎo)致金融產(chǎn)品營(yíng)銷的專業(yè)程度和效率較低。特別是信息的傳遞效率低下，使信息在上行下達(dá)過(guò)程中出現(xiàn)了人為拖延，導(dǎo)致高層與執(zhí)行層步調(diào)上的不一致，影響執(zhí)行層在面臨突發(fā)事件中的變通速度。

二、按照“駱駝與兔子”理論提出幾點(diǎn)建議

“駱駝與兔子”理論是由我國(guó)營(yíng)銷學(xué)專家路長(zhǎng)全教授提出的。他認(rèn)為，剛進(jìn)入國(guó)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)，資金實(shí)力雄厚，因?yàn)樽陨硪?guī)模效應(yīng)的需要，在產(chǎn)品營(yíng)銷中一般講求戰(zhàn)略管理，對(duì)體系、流程、規(guī)模、溝通要求高。在金融產(chǎn)品營(yíng)銷中他們做得起大投入、大產(chǎn)出，所以可以稱之為駱駝，骨架大，有足夠的資本，在市場(chǎng)上可以靠一定時(shí)期的虧損來(lái)獲取未來(lái)更大的回報(bào)；而我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)普遍較小，絕大多數(shù)在未來(lái)10年內(nèi)都很難達(dá)到他們的規(guī)模，與他們相比是弱者，可以稱之為兔子，其最大的特點(diǎn)應(yīng)該是要有速度，所以我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)要談效率，談速度，談利潤(rùn)，談策略。在缺乏大量金融資本支持的情況下，想用金錢和時(shí)間來(lái)堆積業(yè)績(jī)是絕對(duì)不行的。反思現(xiàn)狀，弱者與強(qiáng)者怎樣談競(jìng)爭(zhēng)？按照“駱駝與兔子”理論所闡述的觀點(diǎn)，惟有找一支營(yíng)銷支點(diǎn)，在渠道上，在速度與策略上，在品牌的建立與促銷上與之抗?fàn)帯?/p>

（一）建立自己的品牌，找到營(yíng)銷的靶心。國(guó)際著名營(yíng)銷大師菲力普•科特勒曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：營(yíng)銷的藝術(shù)就是建立品牌的藝術(shù)。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)致力于建設(shè)長(zhǎng)青基業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，她所塑造的品牌將是她在多年后賴以生存的法寶。從全球范圍內(nèi)來(lái)看，今天最著名的金融企業(yè)，不論是匯豐，還是花旗，其最寶貴的財(cái)產(chǎn)不是企業(yè)雄厚的資金，不是豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，甚至不是技術(shù)能力，而是品牌。原因何在？因?yàn)槌晒Φ钠放颇苁巩a(chǎn)品增值，成功的品牌能獲得更大的利潤(rùn)，成功的品牌是市場(chǎng)的通行證。更為重要的是，成功的品牌是消費(fèi)者的朋友，值得消費(fèi)者信賴，因?yàn)闆](méi)有人會(huì)拒絕朋友的誠(chéng)意推薦，而去選擇陌生的產(chǎn)品。

（二）堅(jiān)持品牌形象和品牌核心價(jià)值的統(tǒng)一。縱觀全球，堅(jiān)持全面完整的品牌塑造，是一些國(guó)際品牌走向成功的不二法門，這已成為許多國(guó)際一流品牌的共識(shí)。例如美國(guó)花旗銀行宣揚(yáng)的是其“開(kāi)創(chuàng)優(yōu)越理財(cái)?shù)浞?，?cái)富增值更為可觀；彰顯尊貴，專業(yè)周到的貼身銀行服務(wù)”，匯豐銀行提倡的是“環(huán)球金融，地方智慧”的專家性質(zhì)。盡管花旗、匯豐的廣告中，人物、廣告語(yǔ)、情節(jié)都會(huì)經(jīng)常變化，但在品牌營(yíng)銷的各個(gè)方面，卻始終承載著他們“銀行專家，卓越理財(cái)”的品牌個(gè)性、精神內(nèi)涵與價(jià)值觀。

（三）堅(jiān)持品牌形象的全面塑造。品牌是所有因素的總和，是一個(gè)整合的概念。所以僅產(chǎn)品好、包裝好，或僅廣告好、概念好，都不夠。品牌應(yīng)該是有關(guān)消費(fèi)者認(rèn)知產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的總和：從產(chǎn)品性能、品質(zhì)、包裝、價(jià)格到銷售環(huán)境，從產(chǎn)品陳列、售點(diǎn)廣告、賣場(chǎng)氣氛到銷售說(shuō)辭、服務(wù)態(tài)度、員工行為、商務(wù)禮儀，從企業(yè)聲望、媒介輿論、大眾口碑到廣告氣質(zhì)、設(shè)計(jì)風(fēng)格，這些點(diǎn)點(diǎn)滴滴的細(xì)節(jié)都會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)品牌的理解。在金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮的今天，消費(fèi)者有太多的選擇。企業(yè)要成功得更快更久，就必須像所有成功的國(guó)際品牌一樣重視品牌的全面建設(shè)，在每一個(gè)細(xì)節(jié)上都竭盡全力。

（四）剔除主觀因素，用市場(chǎng)分析說(shuō)話。國(guó)際大公司習(xí)慣進(jìn)行大規(guī)模的市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)產(chǎn)品的成長(zhǎng)性，將市場(chǎng)縱向劃分為產(chǎn)品的導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期；建立監(jiān)控體系，分別為不同時(shí)期的產(chǎn)品制定不同的營(yíng)銷策略，不斷觀察各個(gè)時(shí)期的銷售量、市場(chǎng)份額、損失，以及客戶滿意程度，及時(shí)觀察發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品營(yíng)銷過(guò)程中的錯(cuò)誤，從而進(jìn)行正確的市場(chǎng)選擇和定位。處于導(dǎo)入期的金融投資產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)，由于逆選擇等其他原因，金融投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)還未定型，產(chǎn)品處于試銷階段，風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，基本無(wú)利潤(rùn)。并且金融機(jī)構(gòu)難以在短期內(nèi)建立高效率的分銷模型和最理想的營(yíng)銷渠道，這時(shí)可以選擇高價(jià)格高促銷的雙高營(yíng)銷策略，加強(qiáng)產(chǎn)品的包裝，制作出來(lái)能夠體現(xiàn)和說(shuō)明投資理財(cái)產(chǎn)品特征的一系列具有視覺(jué)沖擊力，意念性的說(shuō)明書(shū)、圖片、標(biāo)志、廣告等，使金融產(chǎn)品新穎具有特色，滿足客戶求新心理強(qiáng)的特點(diǎn)，“先聲奪人”，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。產(chǎn)品經(jīng)過(guò)導(dǎo)入期的試銷進(jìn)入成長(zhǎng)期后，大多為客戶所了解和接受，形成了比較廣泛的市場(chǎng)需求，同時(shí)銷售已經(jīng)取得了比較成功的經(jīng)驗(yàn)，利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)。但由于金融投資產(chǎn)品易于仿效，會(huì)出現(xiàn)“搭便車”的情況，將有大量的相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入，市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。這時(shí)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研后，要積極創(chuàng)建新的解決方案，開(kāi)拓新渠道、拓展新市場(chǎng)、建立新網(wǎng)點(diǎn)；加強(qiáng)促銷，建立和運(yùn)用蘊(yùn)藏著潛在價(jià)值的客戶機(jī)制，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)調(diào)整價(jià)格，找到很有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻簦黾涌蛻魧?duì)本產(chǎn)品的信任感和忠誠(chéng)度。同時(shí)，要適時(shí)地將客戶進(jìn)行歸納，知道哪些是最有利可圖的客戶，哪些是最無(wú)利可圖的客戶。通過(guò)這樣的比較，降低企業(yè)不必要的成本和努力，從而達(dá)到利潤(rùn)最大化。進(jìn)入成熟期后，金融產(chǎn)品和銷售量基本已達(dá)到飽和狀態(tài)，銷售量增幅趨緩，利潤(rùn)開(kāi)始穩(wěn)中有降。此時(shí)就應(yīng)重新研究市場(chǎng)策略，在穩(wěn)定老客戶的同時(shí)，積極尋求新客戶；要重新為產(chǎn)品定位，延長(zhǎng)其產(chǎn)品的生命周期，以最有利的市場(chǎng)來(lái)贏得盡可能多的利潤(rùn)，從而增加眼前利潤(rùn)。

（五）塑立優(yōu)秀的企業(yè)精神，加強(qiáng)營(yíng)銷人才的培養(yǎng)?！皞ゴ蟮漠a(chǎn)品產(chǎn)生于營(yíng)銷部門”，科特勒的這個(gè)觀點(diǎn)充分說(shuō)明了產(chǎn)品營(yíng)銷要以人為本，花最高的努力，去培養(yǎng)和尋找最合適的營(yíng)銷人員。領(lǐng)導(dǎo)要以身作則，不可朝令夕改；營(yíng)銷人員要熟悉崗內(nèi)工作，理解和掌握工作要點(diǎn)，積極努力地去發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，不論是企業(yè)廣告還是與企業(yè)目標(biāo)相關(guān)的贊助活動(dòng)，拿出自己的熱情，反復(fù)宣傳產(chǎn)品理念，成為金融產(chǎn)品的徹底傳播者。

（六）注意產(chǎn)品組合的創(chuàng)新，運(yùn)用高科技的手段，提供全方位的金融服務(wù)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)除了有重點(diǎn)地使用不同的策略外，還應(yīng)在產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新上多下功夫，采取產(chǎn)品垂直多樣化、水平多樣化、無(wú)關(guān)聯(lián)多樣化等產(chǎn)品組合策略，拓展面向個(gè)人、企業(yè)以及國(guó)際市場(chǎng)的金融服務(wù)領(lǐng)域，從而促進(jìn)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷。

篇5

一、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的融資需求

農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的獨(dú)特特點(diǎn)決定了其具備了迥然不同于別的類型企業(yè)的新的融資特色。這是因?yàn)槲覈?guó)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)通常都是從小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)逐步發(fā)展壯大起來(lái)的，通過(guò)低門檻進(jìn)入到市場(chǎng)之中，其規(guī)模普遍較小，而且缺乏自有資金，技術(shù)能力不高，管理上較為粗放，經(jīng)營(yíng)上也缺乏足夠的穩(wěn)定性。歸納起來(lái)，其主要融資需求如下：一是對(duì)資金的需求十分迫切而且季節(jié)性非常強(qiáng)。我國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)往往具備所在地的農(nóng)產(chǎn)品資源優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)的方式較為靈活，涉及的面相當(dāng)廣，體現(xiàn)出規(guī)模與數(shù)量上的多元化以及小批量化。雖然資金需求總額不高，但是頻率卻很高，與之對(duì)應(yīng)的則對(duì)于融資的借期比較短，時(shí)效性非常強(qiáng)，進(jìn)行借貸的頻率相當(dāng)較高。商業(yè)銀行對(duì)這些企業(yè)實(shí)施貸款調(diào)查與審批時(shí)，通常要耗費(fèi)更加多的人、財(cái)、物力，從而提升了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)上的成本。因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的這一特點(diǎn)，就導(dǎo)致了幾家大型國(guó)有商業(yè)銀行很難滿足這類分散化、小批量化、季節(jié)性超強(qiáng)的融資需求。二是企業(yè)自有資本金不多，抵押和擔(dān)保存在落實(shí)難的問(wèn)題。因?yàn)槲覈?guó)的農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)往往不具備雄厚的資金實(shí)力，創(chuàng)業(yè)期甚至多為租借場(chǎng)所進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，自然也就沒(méi)有相應(yīng)的不動(dòng)產(chǎn)來(lái)進(jìn)行信貸抵押，而且也難以找到有雄厚實(shí)力的大型企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。三是企業(yè)融資形式相對(duì)單一，往往以借貸性融資占主體。通常情況下，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)整體規(guī)模不大，通過(guò)發(fā)行股票與債券進(jìn)行融資并不具備足夠的條件，這樣一來(lái)，信貸融資自然也就成了最為重要的融資方式，而且主要還是被用于解決臨時(shí)流動(dòng)資金之不足問(wèn)題，極少會(huì)用在新項(xiàng)目建設(shè)以及擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面。

二、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)融資難的主要原因

一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)自身所具有的弱質(zhì)性。產(chǎn)生農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)融資難的最為直接的因素是商業(yè)銀行等規(guī)范化的融資途徑往往由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)所具有的天然弱質(zhì)性而不敢予以貸款。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)這樣一個(gè)特殊行業(yè)通常都會(huì)面臨自然與市場(chǎng)之間的兩重風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)所具有一般都表現(xiàn)為農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)出極為依賴于產(chǎn)業(yè)自然條件之變化，這點(diǎn)和別的行業(yè)相比是截然不同的。盡管由于科技事業(yè)的持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科研工作者已經(jīng)能對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品實(shí)施諸多改造，例如，可以使用大棚來(lái)種植出非本季節(jié)出產(chǎn)的反季節(jié)蔬菜，可以依據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)上消費(fèi)者們的偏好對(duì)農(nóng)產(chǎn)品特征實(shí)施人為加工改造等。截至目前，人類對(duì)于各類自然災(zāi)害依然無(wú)法找到合適的對(duì)策，如果遭遇了自然災(zāi)害，那么對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)而言，幾乎會(huì)造成無(wú)可挽回的毀滅性打擊。二是金融機(jī)構(gòu)具有天然的逐利性。不可否認(rèn)的是，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是盡可能地獲取更多的經(jīng)濟(jì)利益，從而實(shí)現(xiàn)本金融機(jī)構(gòu)股東利益最大化。對(duì)于向農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)提供貨款這類風(fēng)險(xiǎn)較大而且效益不夠高的行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的提供貸款支持的主動(dòng)性與積極性往往都很低。三是擔(dān)保體系尚不夠健全。擔(dān)保物可以說(shuō)是借款人或者借款單位還款能力以及信用度的主要體現(xiàn)，因此，擔(dān)保物之?dāng)?shù)量與質(zhì)量是商業(yè)銀行在對(duì)外提供貨款時(shí)考慮最多的一大因素。鑒于我國(guó)當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)機(jī)制還不夠明確，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的大量中小型企業(yè)往往都極度缺少能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行所認(rèn)可的抵押物或者擔(dān)保物，這樣一來(lái)也就難以達(dá)到商業(yè)銀行的貨款要求。有鑒于此，為切實(shí)改進(jìn)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的融資狀況，亟待建設(shè)一個(gè)更加健全完整的擔(dān)保體系。

三、改進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策選擇

（一）積極提升農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的形象與信譽(yù)

為了能夠形成適合于農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)發(fā)展的新型信用擔(dān)保機(jī)制，進(jìn)一步改善農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)所處的信用環(huán)境，可以考慮利用政府相關(guān)部門或者農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會(huì)等合適的平臺(tái)，切實(shí)提升對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)信譽(yù)與品牌改進(jìn)與維護(hù)工作，從而在農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)中各企業(yè)中形成信用意識(shí)以及品牌意識(shí)，對(duì)于那些惡意逃避金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的不良行為應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)予以最堅(jiān)決的打擊，從而形成更好的金融發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的信譽(yù)度能夠得到全面提高，進(jìn)而為這類企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資創(chuàng)設(shè)出更好的條件。在此基礎(chǔ)上，有關(guān)政府主管部門還應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略的高度上全面提升農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的品牌，切實(shí)幫助其提升所生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品的附加值，不斷提升農(nóng)產(chǎn)品在全球市場(chǎng)中的知名度與美譽(yù)度。

（二）努力發(fā)掘農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的內(nèi)部資金潛力

發(fā)掘農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的內(nèi)部資金潛力主要指的是內(nèi)源性融資，這也是對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)現(xiàn)有閑置資產(chǎn)的一種合理利用，并不會(huì)牽涉到此類企業(yè)的資金所有權(quán)以及控制權(quán)之變更與轉(zhuǎn)移，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)并不需要付出什么代價(jià)，更不需要付息，可以說(shuō)實(shí)質(zhì)上是一種成本不高但效益很好的融資形式，并且具備了自主性、低成本性等鮮明特征，是農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)能夠生存下去并且取得發(fā)展過(guò)程中不可缺少的重要內(nèi)容。與此同時(shí)，因?yàn)閮?nèi)源性融資往往也不牽涉到企業(yè)和外部單位或者個(gè)人之間的關(guān)系，而且國(guó)家法律法規(guī)對(duì)此的限制非常少，通常并不需要辦理較為復(fù)雜的融資審批手續(xù)，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)即可依據(jù)自身之所需靈活機(jī)動(dòng)地實(shí)施，這樣一來(lái)就能很好地提升本企業(yè)的融資成效。

（三）不斷推動(dòng)商業(yè)銀行改進(jìn)信貸管理措施

政府部門要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，盡可能地推進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)在信貸資金上的支持。可以強(qiáng)化與中國(guó)人民銀行之間的合作，力爭(zhēng)設(shè)置支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建設(shè)的專項(xiàng)貸款，并且把對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)列入重點(diǎn)支持對(duì)象之中；可以大力鼓勵(lì)各家商業(yè)銀行本地區(qū)實(shí)施中小企業(yè)尤其是農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新試點(diǎn)工作；可以力爭(zhēng)與人民銀行、銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行合作，以強(qiáng)化研究為前提，把經(jīng)濟(jì)結(jié)算的報(bào)告期從每年12月底改到每年9月底，也就是農(nóng)產(chǎn)品原料實(shí)施大規(guī)模收購(gòu)以前，避免對(duì)商業(yè)銀行的貨幣回籠以及農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的信用等級(jí)產(chǎn)生不好的影響。有鑒于此，應(yīng)當(dāng)依據(jù)試點(diǎn)先行之原則，在目前報(bào)告期尚未改變的基礎(chǔ)上，全面修訂或者合理放松對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)所實(shí)施的各項(xiàng)信貸措施。

（四）主動(dòng)探索擔(dān)保方法創(chuàng)新機(jī)制

為了避免提供擔(dān)保對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)融資造成不良影響，可以積極探索當(dāng)前形勢(shì)下的擔(dān)保方法創(chuàng)新工作。要以風(fēng)險(xiǎn)可控為基礎(chǔ)，不斷鼓勵(lì)商業(yè)銀行拓寬農(nóng)業(yè)貸款中的抵押品與質(zhì)押品的范圍。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)致力于倡導(dǎo)第三方融資擔(dān)保創(chuàng)新工作。比如，可以通過(guò)地方政府主管部門直接出資或者是由政府部門與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)加以合作，落實(shí)面向農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的具體擔(dān)保業(yè)務(wù)，由一家或者數(shù)家當(dāng)?shù)馗哔|(zhì)量農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)起，組建面向農(nóng)業(yè)類企業(yè)提供擔(dān)保的專門基金，由資金較為充足的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)參股到擔(dān)保公司之中，或者直接為那些發(fā)展勢(shì)頭良好，但是自身規(guī)模比較小，又急需信貸支持的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)提供一定額度的擔(dān)保等。

（五）全力支持企業(yè)利用信息化手段融資

我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)之所以會(huì)面臨融資難題，其中就有農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)缺乏信息化融資手段的原因。為切實(shí)解決該問(wèn)題，一定要將大力支持農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)信息化建設(shè)作為推動(dòng)促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)容來(lái)抓。在強(qiáng)化農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)信息化建設(shè)上，應(yīng)當(dāng)抓好以下三點(diǎn)：首先是要積極推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)信息化相關(guān)技術(shù)的研發(fā)與運(yùn)用工作，從而更好地凸顯出信息化對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，促進(jìn)這部分企業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級(jí)，從而為其融資創(chuàng)設(shè)出更好的環(huán)境。其次是要避免農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)分散實(shí)施信息化建設(shè)，尤其是如果各行其是實(shí)施技術(shù)研發(fā)的話，就有可能造成成本的大量增加，顯然也就不利于企業(yè)的融資工作。最后是要立足于開(kāi)發(fā)信息化平臺(tái)之中有利于融資的內(nèi)容，讓金融機(jī)構(gòu)能夠原原本本地了解到農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的資金狀況、發(fā)展前景，從而加大對(duì)其提供信貸支持的力度。

（六）健全完善企業(yè)融資社會(huì)化服務(wù)平臺(tái)

依據(jù)國(guó)外企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)觀察，許多國(guó)家設(shè)置了十分健全的企業(yè)社會(huì)化服務(wù)平臺(tái)，能夠在最短的時(shí)間內(nèi)提供涵蓋資金支持、政策咨詢、技術(shù)指導(dǎo)、稅費(fèi)優(yōu)惠、信息提供以及組織建設(shè)等方面的各項(xiàng)服務(wù)工作。我國(guó)政府相關(guān)主管部門也要運(yùn)用自身在獲得經(jīng)濟(jì)信息、形勢(shì)預(yù)判、行業(yè)發(fā)展等方面的優(yōu)勢(shì)，努力為包括農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。鑒于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)往往處在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的縣、鄉(xiāng)等偏僻區(qū)域，因此，對(duì)其提供高質(zhì)量的信息服務(wù)顯得愈加重要。近年來(lái)一些地方的農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)項(xiàng)目推薦活動(dòng)積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，為銀企交流建立起了橋梁，而且出現(xiàn)了諸多銀企成功合作的案例。下一步，可以進(jìn)一步宣傳推廣應(yīng)用項(xiàng)目推薦活動(dòng)，并且運(yùn)用現(xiàn)代信息手段，推動(dòng)各項(xiàng)目對(duì)外實(shí)行長(zhǎng)期化推介，以求解決農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)和商業(yè)銀行間存在的信息不對(duì)稱等問(wèn)題，真正為農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)創(chuàng)建起高效、精準(zhǔn)、實(shí)用的社會(huì)化服務(wù)平臺(tái)。

篇6

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；營(yíng)銷策略；融資模式

文章編號(hào)：1003－4625（2008）08－0066－03中圖分類號(hào)：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Abstract: Supply chain financing is becoming the mainstream of trade financing market of commercial banks, and its development has macroscopital and microscopital impetus. By analyzing financing mode and its products, five characteristics of marketing by supply chain financing are summarized in this paper.

Key Words: Banks; Supply Chain Financing; Marketing Strategy

我國(guó)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)表現(xiàn)出了旺盛的生命力和廣闊的市場(chǎng)前景。然而相對(duì)于實(shí)踐，供應(yīng)鏈融資營(yíng)銷理論相對(duì)落后，它與傳統(tǒng)信貸的差異或特點(diǎn)還缺乏科學(xué)認(rèn)識(shí)，本文意在對(duì)此進(jìn)行探索。

一、銀行供應(yīng)鏈融資發(fā)展動(dòng)力及業(yè)務(wù)特點(diǎn)

宏觀上看，推動(dòng)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的動(dòng)力主要來(lái)自四方面：1.商貿(mào)經(jīng)濟(jì)加速成長(zhǎng)，內(nèi)外貿(mào)易額大幅上升，我國(guó)外貿(mào)總額2006年排名穩(wěn)居世界第三；2.供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的主要模式，供應(yīng)鏈管理是企業(yè)降低成本、提高效率的主要內(nèi)容；3.供應(yīng)鏈中的弱者――中小企業(yè)的融資滿足度低下，傳統(tǒng)信貸模式難以破解此世界性難題；4.銀行通過(guò)供應(yīng)鏈融資服務(wù)維系目標(biāo)企業(yè)或發(fā)展新客戶。

微觀上看，企業(yè)已經(jīng)不只關(guān)注自身的財(cái)務(wù)狀況和應(yīng)收應(yīng)付賬款的周期，而是更多地關(guān)注上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商的流動(dòng)資金及財(cái)務(wù)狀況，上下游合作伙伴的資金狀況在相當(dāng)程度上決定了企業(yè)自身的成功與否。

銀行傳統(tǒng)的信貸融資取決于目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但由于上述原因，這一準(zhǔn)則的有效性大大降低。雖然目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況很好，且通常是供應(yīng)鏈條上強(qiáng)有力的重要一環(huán)（又稱核心企業(yè)），但需要流動(dòng)資金支持的往往不是企業(yè)自己，而是與其處于同一供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)。隨著買方市場(chǎng)的形成，貿(mào)易結(jié)算的信用證、承兌匯票等傳統(tǒng)的銀行擔(dān)保結(jié)算方式呈下降趨勢(shì)，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)越來(lái)越多地轉(zhuǎn)向賒賬貿(mào)易，企業(yè)間直接融資變得越來(lái)越難。第三方融資需求隨之產(chǎn)生，商業(yè)銀行面前展現(xiàn)一個(gè)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

然而，渠道商融資比制造商融資要復(fù)雜、困難得多。如果作為制造商的核心企業(yè)不愿意提供更長(zhǎng)的賒銷信用賬期，銀行又談何愿意承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)呢？可是不給這些上下游企業(yè)提供流動(dòng)資金支持，銀行可能因放棄關(guān)聯(lián)客戶群而失去目標(biāo)企業(yè)。幸運(yùn)的是，“供應(yīng)鏈融資”模式為銀行解決了這個(gè)難題。

與傳統(tǒng)的信貸融資相比，銀行供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)：

第一,“核心加光環(huán)”的信用關(guān)系網(wǎng)。在供應(yīng)鏈融資中,銀行并非只關(guān)注貸款企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況,而是目標(biāo)客戶――供應(yīng)鏈核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)地位及其對(duì)供應(yīng)鏈的掌控力和影響力――光環(huán)效應(yīng)①?；谶@種光環(huán)效應(yīng)，同時(shí)綜合上下游企業(yè)與核心企業(yè)的貿(mào)易歷史、合作關(guān)系、地位及重要性等多種因素，銀行制訂一個(gè)全新的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，并憑此標(biāo)準(zhǔn)控制風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為上下游企業(yè)提供流動(dòng)資金的支持。

第二，以真實(shí)貿(mào)易為融資基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈融資所提供的資金支持與每一筆貿(mào)易交易緊密相關(guān)，每次融資時(shí)，上下游企業(yè)均需提供發(fā)票、合同、提單等文件來(lái)確認(rèn)貿(mào)易的真實(shí)性及融資的金額與期限。當(dāng)今國(guó)際性大銀行的產(chǎn)品系列日益完善，幾乎涵蓋了所有貿(mào)易環(huán)節(jié)及領(lǐng)域，比如國(guó)內(nèi)/跨國(guó)供應(yīng)鏈融資、供應(yīng)商/經(jīng)銷商融資、發(fā)貨前/發(fā)貨后融資、銀行間雙保理供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款付款信用擔(dān)保。

第三，通過(guò)支持核心客戶成為核心銀行。在今天的商業(yè)環(huán)境中，無(wú)論企業(yè)還是銀行都不能再割裂地看待一個(gè)目標(biāo)客戶的流動(dòng)資金需求，要聯(lián)系整個(gè)供應(yīng)鏈，才能發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵點(diǎn)及商機(jī)。當(dāng)銀行通過(guò)供應(yīng)鏈融資為目標(biāo)客戶主要的上下游合作企業(yè)提供服務(wù)，就牢牢地掌控了目標(biāo)客戶大部分資金流，成為其核心銀行，進(jìn)而成為整個(gè)供應(yīng)鏈的核心銀行。

二、銀行供應(yīng)鏈融資模式及主要產(chǎn)品

（一）供應(yīng)鏈融資的主要模式

從處于供應(yīng)鏈某一環(huán)節(jié)的核心企業(yè)角度看，供應(yīng)鏈融資的基本模式分為兩類，即供應(yīng)商融資和經(jīng)銷商融資。

供應(yīng)商融資模式如圖1所示。核心企業(yè)通常為實(shí)力較強(qiáng)的大公司，擁有眾多供應(yīng)商，是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。核心企業(yè)采購(gòu)量巨大，處于強(qiáng)勢(shì)地位，往往用賒賬貿(mào)易取代信用證，并不斷拉長(zhǎng)付款期限，給供應(yīng)商帶來(lái)巨大的資金壓力。為改善供應(yīng)商關(guān)系，幫助它獲得流動(dòng)資金用于生產(chǎn)及銷售，核心企業(yè)與銀行合作，向重要的供應(yīng)商提供一定時(shí)限的發(fā)貨前或發(fā)貨后融資解決方案。

經(jīng)銷商融資模式如圖2所示。核心企業(yè)通常為大公司，眾多的經(jīng)銷商是其主要銷售渠道。為了提高銷售效率，需要幫助這些經(jīng)銷商獲得周轉(zhuǎn)資金。

銀行根據(jù)核心企業(yè)的推薦，向其最主要的幾家經(jīng)銷商提供一定時(shí)限的經(jīng)銷商融資。銀行選擇的經(jīng)銷商一般與核心企業(yè)有多年合作歷史，并從無(wú)付款拖欠及壞賬記錄，并且至少50% 以上的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自銷售核心企業(yè)的產(chǎn)品。同時(shí)核心企業(yè)有意向在經(jīng)銷商出現(xiàn)還款問(wèn)題時(shí)提供支持。

（二）主要融資產(chǎn)品及其特征

對(duì)于上述有銀行參與的供應(yīng)鏈融資，幾乎每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在融資的可能。本文僅討論現(xiàn)行主要品種，即：倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、買方信貸、授信貸款、國(guó)際/國(guó)內(nèi)保理等。它們的產(chǎn)品特征分述如下。

1.倉(cāng)單質(zhì)押融資產(chǎn)品。倉(cāng)單的直接作用是提取委托寄存物品的證明文件，間接作用則是寄托品的轉(zhuǎn)讓及以此擔(dān)保向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的證書(shū)，等同“有價(jià)證券”。最簡(jiǎn)單的倉(cāng)單質(zhì)押融資是由借款人、銀行和物流公司達(dá)成三方協(xié)議，借款人將質(zhì)物寄存在物流公司的倉(cāng)庫(kù)，然后憑物流公司的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款融資。銀行根據(jù)質(zhì)物的價(jià)值等因素向其提供一定比例貸款。物流公司監(jiān)管貨物，擔(dān)當(dāng)中間人和擔(dān)保人角色。

2.保兌倉(cāng)融資產(chǎn)品。保兌倉(cāng)是倉(cāng)單質(zhì)押的延伸，制造商、經(jīng)銷商、物流公司、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”合作協(xié)議書(shū)，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的《購(gòu)銷合同》向銀行繳納一定比率的保證金，金額不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商在此次提貨的價(jià)款，開(kāi)立銀行承兌匯票，用于向制造商支付貨款，物流公司提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)物流公司反擔(dān)保。物流公司根據(jù)掌控貨物的銷售和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。制造商收到銀行承兌匯票后，向保兌倉(cāng)交貨，轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。通過(guò)保兌倉(cāng)，原本1000萬(wàn)元的交易可能500萬(wàn)元就能實(shí)現(xiàn)，緩解了交易雙方現(xiàn)金壓力，加速了資金周轉(zhuǎn)。

3.買方信貸融資產(chǎn)品。對(duì)需要采購(gòu)材料的借款企業(yè)，銀行先開(kāi)出承兌匯票。借款企業(yè)憑借銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購(gòu)貨品，并交物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)物。銀行在承兌匯票到期時(shí)兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃入供應(yīng)商賬戶。物流公司根據(jù)銀行要求，在借款企業(yè)履行了還款義務(wù)以后釋放質(zhì)物。如果借款企業(yè)違約，則質(zhì)物可由供應(yīng)商或物流公司回購(gòu)。

4.授信貸款融資產(chǎn)品。物流公司向銀行提供信用擔(dān)保，銀行直接授權(quán)其貸款額度。物流公司根據(jù)借款企業(yè)的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。期間，銀行基本上不參與質(zhì)押貸款的具體運(yùn)作。物流公司在提供質(zhì)押融資的同時(shí)，還為借款企業(yè)的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)保管和監(jiān)控管理服務(wù)。

5.保理融資產(chǎn)品。 保理是銀行作為保理商為貿(mào)易記賬賒銷或承兌交單提供貿(mào)易融資、銷售賬務(wù)處理、收取應(yīng)收賬款及買方信用擔(dān)保為一體的綜合性金融服務(wù)。它集多種服務(wù)功能于一身,與傳統(tǒng)信用證結(jié)算方式相比,對(duì)各方當(dāng)事人有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。對(duì)出口/供應(yīng)商，保理為貨款收取提供強(qiáng)有力保障，為客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的付款條件,有利于拓展市場(chǎng)。對(duì)進(jìn)口/經(jīng)銷商,保理節(jié)省了申請(qǐng)開(kāi)立信用證和支付保證金的手續(xù)和費(fèi)用，提高了效率。對(duì)銀行，可利用現(xiàn)有客戶延伸中間業(yè)務(wù)，增加收入，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。因此，這一融資產(chǎn)品近年呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，有望成為供應(yīng)鏈融資的主流產(chǎn)品。

三、銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的營(yíng)銷特點(diǎn)

特點(diǎn)一：要求專業(yè)交叉的復(fù)合型營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。

就銀行而言，最緊缺的是物流專業(yè)人才。解決的辦法有二：第一聘請(qǐng)物流專家，培訓(xùn)銀行營(yíng)銷人員，參與產(chǎn)品設(shè)計(jì)；第二直接招收物流專業(yè)背景的員工，最佳對(duì)象是物流公司的業(yè)務(wù)骨干。通過(guò)一段時(shí)期知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)滲透和人員磨合，可望擁有一支懂金融又懂物流的復(fù)合型營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。

特點(diǎn)二：強(qiáng)調(diào)物流、資金流、信息流協(xié)同運(yùn)行。

供應(yīng)鏈中至少有三類重要的流動(dòng)：資金流、信息流和物料流，資金流以物料流和信息流為基礎(chǔ)并改善它們的流動(dòng)效率。銀行在融資時(shí)應(yīng)注重三者的協(xié)同效應(yīng)，依托自身發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提供POS信用卡、網(wǎng)上銀行等工具，實(shí)現(xiàn)結(jié)算電子化和網(wǎng)絡(luò)化，為物流企業(yè)減少資金在途，降低成本。同時(shí)，改進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管和票據(jù)控制環(huán)節(jié)，進(jìn)而提高銀行融資效率，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

特點(diǎn)三：客戶滿意度具有群體性。

從供應(yīng)鏈融資的模型可知，銀行是以目標(biāo)客戶為核心，向其產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶延伸，一筆融資針對(duì)的客戶不是單一的，而是相互關(guān)聯(lián)的群體，所謂1+N個(gè)客戶。同時(shí)，還要努力維護(hù)與物流企業(yè)良好的客戶關(guān)系，建構(gòu)以零時(shí)差為特征的實(shí)時(shí)資金劃撥結(jié)算服務(wù)體系，幫助提高資金運(yùn)用效率、控制內(nèi)部成本。通過(guò)相關(guān)客戶群滿意管理來(lái)保證資金與供貨環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)和銷售環(huán)節(jié)有機(jī)銜接。

特點(diǎn)四：創(chuàng)新是競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的原動(dòng)力。

觀念與模式創(chuàng)新，即以對(duì)賣方融資為主轉(zhuǎn)為以買方融資為主，由單一客戶服務(wù)轉(zhuǎn)為客戶群落服務(wù)，由對(duì)單個(gè)融資對(duì)象的信用評(píng)估轉(zhuǎn)為對(duì)上下游供應(yīng)鏈的評(píng)估，由靜態(tài)抵押轉(zhuǎn)為動(dòng)態(tài)質(zhì)押，由單純的資金流管理轉(zhuǎn)為資金、信息、物流多因素協(xié)調(diào)管理。

產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，除了單一產(chǎn)品具有與傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的差異外，根據(jù)客戶個(gè)性化需求，設(shè)計(jì)由若干單一產(chǎn)品組合的服務(wù)方案，將更多地出現(xiàn)，并考驗(yàn)銀行的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和服務(wù)能力。推進(jìn)管理系統(tǒng)對(duì)物流業(yè)務(wù)信息流的實(shí)時(shí)處理，協(xié)調(diào)發(fā)展物流配送和電子貨幣結(jié)算，建立以零時(shí)差為特征的實(shí)時(shí)資金劃撥、結(jié)算服務(wù)體系，做到及時(shí)供給和支持供應(yīng)鏈企業(yè)所用資金。

流程和手段創(chuàng)新，通過(guò)業(yè)務(wù)運(yùn)作中心化，業(yè)務(wù)流程集成化，業(yè)務(wù)處理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，客戶服務(wù)專業(yè)化、個(gè)性化的流程改造實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，構(gòu)建以信息網(wǎng)絡(luò)化為特征的物流金融體系。

特點(diǎn)五：對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與防范。

質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)值下降、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管處置不當(dāng)、變現(xiàn)受阻等。因此，銀行應(yīng)要求出質(zhì)人辦理或者自行辦理質(zhì)押物保險(xiǎn)將銀行列為第一受益人，一旦發(fā)生前述風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行可以有效地行使索賠權(quán)和受益權(quán)從而確保其優(yōu)先受償權(quán)的實(shí)現(xiàn)，最大限度地保障貸款的安全回收。

合同風(fēng)險(xiǎn)，即由于法律規(guī)制還不健全，合同不規(guī)范或有遺漏，影響各方權(quán)利義務(wù)的配置，引發(fā)法律糾紛，進(jìn)而阻礙債權(quán)實(shí)現(xiàn)。為此，銀行應(yīng)盡可能制訂詳盡和完善的合同，統(tǒng)一質(zhì)押物的規(guī)格、質(zhì)量、尺寸等，明確各自的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任。

操作風(fēng)險(xiǎn)，由于參與的主體多，相互之間因協(xié)調(diào)溝通不足，或流程設(shè)計(jì)本身存在問(wèn)題導(dǎo)致本息回收困難。要建立事前審查、事中控制、事后跟蹤的流程監(jiān)管制度，實(shí)施遠(yuǎn)程監(jiān)控與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合等多種形式的混合監(jiān)管方式，尤其要強(qiáng)調(diào)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的作用，并形成規(guī)范化的動(dòng)態(tài)監(jiān)管跟蹤機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資是存貨質(zhì)押融資的具體化，對(duì)破解涉農(nóng)企業(yè)的融資困局具有重要意義。但農(nóng)產(chǎn)品具有慢速變質(zhì)、易腐蝕、難存儲(chǔ)、難運(yùn)輸?shù)忍卣?，這致使業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，所以探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題非常必要。在系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈環(huán)境下的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類型基礎(chǔ)上，采用層次風(fēng)險(xiǎn)和模糊綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較為適宜。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押；層次分析；模糊綜合評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：

F304

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：ADOI：10.3969/j.issn.1008-4355.2017.03.12

一、引言

存貨質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈金融的主要運(yùn)作模式，隨著諸多學(xué)者的系統(tǒng)、深入研究，其理論體系日漸形成并逐步完善，這對(duì)引導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)踐健康發(fā)展提供了理論指導(dǎo)。然而，現(xiàn)有關(guān)于存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的研究皆把質(zhì)押物認(rèn)定成一般性“存貨”，應(yīng)用范圍受到一定的限制，影響了業(yè)務(wù)功能的深入發(fā)揮。有鑒于此，拓展業(yè)務(wù)應(yīng)用范圍，豐富供應(yīng)鏈金融理論體系并滿足更多社會(huì)融資主體的資金需求成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融理論研究的探索趨勢(shì)。農(nóng)產(chǎn)品是農(nóng)戶、合作社、農(nóng)場(chǎng)及農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)的主要資產(chǎn)類型，定期地閑置在倉(cāng)庫(kù)之中，擠占了不少的流動(dòng)資金，使得本就資金不足的他們更加窘迫，加之農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)途徑獲得資金的難度較大這一因素，致使這類個(gè)體或組織面臨嚴(yán)重的資金不足問(wèn)題。所以探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資問(wèn)題對(duì)緩解涉農(nóng)中小企業(yè)及農(nóng)戶等融資困境具有重要意義。但無(wú)法回避的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是農(nóng)產(chǎn)品是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)品，這種特性致使農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)更為復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)更多。有鑒于此，探討業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題對(duì)業(yè)務(wù)高效運(yùn)行及健康發(fā)展具有積極意義。現(xiàn)有關(guān)于存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究集中在貸款價(jià)值比率[2][3]、物流企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)[4][5]、組合質(zhì)押價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)[6][7]、風(fēng)險(xiǎn)因素分析[8][9]等問(wèn)題上，與以上不同的是，本文在系統(tǒng)梳理基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類型的基礎(chǔ)上，運(yùn)用層次分析和模糊綜合評(píng)價(jià)方法，對(duì)給定某企業(yè)開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。

二、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分析

盡管合作社存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對(duì)其緩解融資困境具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，但開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)不可回避。所以探討合作社存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建及防范問(wèn)題變得重要。經(jīng)過(guò)對(duì)合作社自身特性、存貨特征及存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程分析，筆者提煉出農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型有：外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、資信水平風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境包括的主要項(xiàng)目有：自然環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、區(qū)域環(huán)境等。自然環(huán)境變化如天氣、氣候、自然災(zāi)害對(duì)業(yè)務(wù)影響較大，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品包括改良品（隨著時(shí)間流逝存貨在數(shù)量或質(zhì)量上發(fā)生變化）。對(duì)天氣、氣候等自然環(huán)境變化比較敏感，良好的自然環(huán)境可以有效抵御農(nóng)產(chǎn)品的變質(zhì)損耗、引致活體農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量增加，市場(chǎng)供給增加，進(jìn)而影響存貨的變現(xiàn)等后續(xù)問(wèn)題，市場(chǎng)環(huán)境變化描述的就是該類存貨在市場(chǎng)上的供需、競(jìng)爭(zhēng)、政策變更等情況所帶來(lái)的不確定問(wèn)題，行業(yè)環(huán)境變化和區(qū)域環(huán)境變化主要是指不同行業(yè)、不同區(qū)域在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平、開(kāi)發(fā)程度、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r變化而造成的不確定問(wèn)題。

（二）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押資信水平風(fēng)險(xiǎn)

資信水平風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)中參與多方尤其是借款企業(yè)、物流企業(yè)因資信水平低下發(fā)生違約而造成的損失。參與的諸多主體中，物流企業(yè)及借款企業(yè)的資信水平等級(jí)對(duì)業(yè)務(wù)整體信用風(fēng)險(xiǎn)影響較大。借款企業(yè)往往為中小涉農(nóng)企業(yè)、合作社、農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)戶等，他們?cè)谪?cái)務(wù)制度、經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、發(fā)展前景等方面存在較大的不確定性，加之經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的弱質(zhì)性、季節(jié)性等特征，使得借款企業(yè)的資信水平整體較為低下，容易因自身或外界因素引發(fā)有意或無(wú)意違約、合謀等行為發(fā)生。物流企業(yè)在業(yè)務(wù)中扮演著中樞和橋梁的作用。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的特殊性決定對(duì)物流服務(wù)質(zhì)量的要求較高，不僅需要完善的運(yùn)送方案，而且需要較高的價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押存放、監(jiān)管等條件，而物流企業(yè)的資信水平低下會(huì)造成與借款企業(yè)合謀騙貸、質(zhì)押物丟失、毀損等結(jié)果發(fā)生，而引致物流企業(yè)資信水平低下的關(guān)鍵因素來(lái)自其規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不完善等因素。

（三）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

探索農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)無(wú)疑對(duì)涉農(nóng)企業(yè)破解融資困境有重要現(xiàn)實(shí)意義，但農(nóng)產(chǎn)品弱質(zhì)性、慢速變質(zhì)、周期性等特性使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿接受，開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性不高，所以借款企業(yè)需置身供應(yīng)鏈環(huán)境中，且核心企業(yè)為其業(yè)務(wù)開(kāi)展提供必要輔助對(duì)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展大有裨益。置身于供應(yīng)鏈環(huán)境中且有核心企業(yè)的輔助，有效降低了單個(gè)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，但滋生了供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為供應(yīng)鏈控制風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等。控制風(fēng)險(xiǎn)可解釋為核心企業(yè)掌控整個(gè)鏈條力度強(qiáng)弱與否所產(chǎn)生的不確定性，掌控力度愈弱，該風(fēng)險(xiǎn)愈大；協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為鏈條中企業(yè)（包括橫向企業(yè)和上下游企業(yè)）間的合作協(xié)調(diào)是否暢通所引致的損失，協(xié)作愈差，風(fēng)險(xiǎn)愈大；競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為該鏈條與一個(gè)或多個(gè)同行業(yè)或類似行業(yè)鏈條的整體競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)弱所導(dǎo)致的損失，爭(zhēng)能力越強(qiáng)的鏈條，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

（四）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)可理解為由于質(zhì)押物品種選擇有誤、價(jià)值減少、違約處置變現(xiàn)不暢、自身變質(zhì)等緣由造成的損失。經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)研和閱讀歸納，質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為如下幾種風(fēng)險(xiǎn)類型：質(zhì)物類型篩選風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物違約處置變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)物自身變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。

質(zhì)押物是銀行有意放貸的關(guān)鍵，但并不意味著每種農(nóng)產(chǎn)品都適合開(kāi)展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，某些農(nóng)產(chǎn)品因其自身結(jié)構(gòu)特征使得運(yùn)送和存儲(chǔ)較為困難、變質(zhì)速度較快、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大、處置變現(xiàn)較為困難等，具有這種特征的農(nóng)產(chǎn)品是不適合作為質(zhì)押物的。業(yè)務(wù)開(kāi)展前，可預(yù)先設(shè)置準(zhǔn)入機(jī)制，符合標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)押物方可納入，否則拒絕，這對(duì)防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較好的控制效果。質(zhì)物價(jià)格變化及違約處置變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押物所面臨的比較重要的風(fēng)險(xiǎn)類型，農(nóng)產(chǎn)品弱質(zhì)性、季節(jié)性等特征導(dǎo)致其價(jià)格變化較大，而價(jià)格較大的波動(dòng)會(huì)給其價(jià)值造成不穩(wěn)定，不穩(wěn)定的價(jià)值特性又影響變現(xiàn)效率，進(jìn)而給參與主體銀行帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。自身變質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)大小取決于質(zhì)押物類型、運(yùn)送條件、方案及存儲(chǔ)設(shè)備水平等因素。

（五）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)

在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，諸多操作節(jié)點(diǎn)需要技術(shù)的支撐，而因技術(shù)水平低下所造成的損失則為技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，需要依賴技術(shù)支撐的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)點(diǎn)包括，質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估，質(zhì)物價(jià)格波動(dòng)檢測(cè)、質(zhì)物存儲(chǔ)條件、質(zhì)物運(yùn)送方案、質(zhì)物違約處置、倉(cāng)單真?zhèn)伪鎰e、質(zhì)物重復(fù)質(zhì)押等，在這些業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)上，若處理技術(shù)水平低就會(huì)造成一定的損失。

（六）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)可被解釋為因交易合同不符合法規(guī)范式和要件而無(wú)法獲得法規(guī)保護(hù)所造成的損失。該風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類。一類是合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，是指合同條款設(shè)置規(guī)范與否、倉(cāng)單樣式合規(guī)與否、業(yè)務(wù)操作符合法規(guī)要求與否等；另一類為質(zhì)押物權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)，是指質(zhì)押物所有權(quán)是否明細(xì)、是否存在重復(fù)質(zhì)押、質(zhì)押物來(lái)源是否合法、質(zhì)押物類型是否合規(guī)等。這兩類風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容，盡管存在《合同法》及《擔(dān)保法》，但現(xiàn)有法規(guī)對(duì)這一新興業(yè)務(wù)的規(guī)制還不完善甚或缺乏，使得法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率增加。

三、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

根據(jù)上文分析，得到基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1。從表中易知，一級(jí)指標(biāo)6個(gè)，二級(jí)指標(biāo)21個(gè)，用字母R代表目標(biāo)層，用字母A代表準(zhǔn)則層，字母B代表子準(zhǔn)則層。比較全面凸顯了農(nóng)民專業(yè)合作社開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。

四、基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)

（一）層次分析法及模糊綜合評(píng)價(jià)法概要

層次分析法是定性和定量結(jié)合適用開(kāi)展分析的決策方法。該方法的特點(diǎn)是使用不多的定量信息讓決策過(guò)程數(shù)學(xué)化，并給出量化結(jié)果，據(jù)此對(duì)復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行快速?zèng)Q策。該方法的基本思路是首先分解研究問(wèn)題，形成由若干層關(guān)聯(lián)因素構(gòu)成的結(jié)構(gòu)框架；然后，對(duì)每層因素進(jìn)行比較、打分獲得對(duì)上一層指標(biāo)權(quán)重；最后，對(duì)所研究問(wèn)題的決策層依據(jù)權(quán)重大小進(jìn)行排序。

模糊綜合評(píng)價(jià)法是把定性問(wèn)題定量化并根據(jù)模糊數(shù)學(xué)隸屬度理論進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的一種方法。該方法旨在綜合評(píng)價(jià)一個(gè)受多種因素制約影響的復(fù)雜問(wèn)題，據(jù)此可得出一般性評(píng)價(jià)結(jié)論用于決策借鑒。該方法的特點(diǎn)是結(jié)果明確，系統(tǒng)性強(qiáng)，適用于回答非確定性問(wèn)題。

層次分析法與模糊綜合評(píng)價(jià)法各自存在優(yōu)劣，單獨(dú)適用無(wú)法解決本文所談問(wèn)題，而結(jié)合兩種方法的優(yōu)勢(shì)，方能給出一個(gè)關(guān)于基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)結(jié)論?；舅悸啡缦拢?首先分解研究問(wèn)題構(gòu)建結(jié)構(gòu)模型，然后確定關(guān)聯(lián)因素對(duì)所屬指標(biāo)的權(quán)重，其次根據(jù)量化結(jié)果，應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)法開(kāi)展綜合評(píng)價(jià)并給出評(píng)價(jià)矩陣，最后結(jié)合權(quán)重向量及評(píng)價(jià)矩陣得出最終評(píng)價(jià)結(jié)果，形成一般性結(jié)論。

（二）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)指私峁鼓P

通過(guò)對(duì)基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)梳理，已得出指標(biāo)體系如表1，指標(biāo)體系分為三個(gè)層級(jí)，目標(biāo)層、一級(jí)層（準(zhǔn)則層）和二級(jí)層（子準(zhǔn)則層），目標(biāo)層是我們最終需要達(dá)到的結(jié)果，為達(dá)到這一預(yù)期目標(biāo)和結(jié)果，將其具體化為一級(jí)層（準(zhǔn)則層）和二級(jí)層（子準(zhǔn)則層），一級(jí)層和二級(jí)層是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所設(shè)計(jì)的中間環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)一級(jí)層和二級(jí)層的技術(shù)處理之后，將實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，即基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的綜合風(fēng)險(xiǎn)大小。

（三）構(gòu)建判斷矩陣

前文已給出基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)所給指標(biāo)處理的基本思路為：首先兩兩比較相同層級(jí)指標(biāo)，構(gòu)造成對(duì)比較矩陣，然后計(jì)算該層級(jí)指標(biāo)對(duì)上層所屬指標(biāo)的權(quán)重，依次類推，最終得出對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重向量。一級(jí)層指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層指標(biāo)的影響權(quán)重采用1-9標(biāo)度法賦值（Satty，1980），1-9標(biāo)度相應(yīng)值見(jiàn)表2。

（四）確定權(quán)重并一致性檢驗(yàn)

1.一級(jí)層指標(biāo)權(quán)重的確定

以目標(biāo)層指標(biāo)為準(zhǔn)則，計(jì)算一級(jí)層指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層重要性的兩兩比較，確定彼此間的相對(duì)重要程度，進(jìn)而得到兩兩比較矩陣，即以本文所研究問(wèn)題為準(zhǔn)則，兩兩比較外部環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、資信水平風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)及法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)指標(biāo)對(duì)目標(biāo)指標(biāo)的相對(duì)重要程度，得出比較矩陣R-A。然后根據(jù)判斷矩陣R-A，采用算術(shù)平均法，計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重，結(jié)果見(jiàn)表2.

為驗(yàn)證表1中成對(duì)比較矩陣及權(quán)重是否在允許范圍內(nèi)，論文對(duì)此開(kāi)展一致性檢驗(yàn)。先把成對(duì)比較矩陣及權(quán)重向量矩陣相乘得到BW，然后利用下面公式求最大特征根。

λmax=∑ni=1BWinωi=1n∑ni=1∑nj=1aijωjωi

求出λmax值后，將其帶入公式C.I.=λmax-nn-1中得出一致性檢驗(yàn)指標(biāo)C.I.；根據(jù)表4隨機(jī)性一致性檢驗(yàn)指標(biāo)R.I.，然后利用公式C.R.=C.I.R.I.求得一致性比例C.R.的值。若C.R.

SymbolcB@ 0.1，說(shuō)明成對(duì)比較矩陣的一致性可以接受，否則，需要對(duì)成對(duì)比較矩陣進(jìn)行調(diào)整，重新確定權(quán)重矩陣，直至滿足上述條件為止。

結(jié)合上述一致性檢驗(yàn)流程，易求得，λmax=6.265，C.I.=0.053，查表4可得R.I.=1.24， 所以有C.R.=C.I.R.I.=0.043

SymbolcB@ 0.1，說(shuō)明成對(duì)比較矩陣一致性在允許范圍內(nèi)，誤差能夠接受。

通過(guò)計(jì)算得出一級(jí)層權(quán)重向量值為W=0.108，0.384，0.072，0.247，0.160，0.029。

2.二級(jí)層指標(biāo)權(quán)重的確定

以各一級(jí)層指標(biāo)為準(zhǔn)則，兩兩比較所含二級(jí)層指標(biāo)對(duì)一級(jí)層指標(biāo)的相對(duì)重要程度，得出兩兩比較判斷矩陣。如以環(huán)境指標(biāo)為例，此時(shí)，環(huán)境指標(biāo)為一級(jí)層指標(biāo)，以該指標(biāo)為準(zhǔn)則，兩兩比較其下一級(jí)指標(biāo)，如自然環(huán)境變化、市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)環(huán)境變化、區(qū)域環(huán)境變化對(duì)其影響程度大小，構(gòu)建成對(duì)比較矩陣，計(jì)算權(quán)重向量并開(kāi)展一致性檢測(cè)。依次類推，計(jì)算二級(jí)層指標(biāo)對(duì)所屬指標(biāo)的權(quán)重大小，因篇幅限制，不一一進(jìn)行列舉，本文直接給出各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重結(jié)果，計(jì)算過(guò)程略，各二級(jí)指標(biāo)對(duì)一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重如下。

WA1=0.351，0.432，0.146，0.071

WA2=0.095，0.168，0.476，0.261

WA3=0.372，0.498，0.130

WA4=0.085，0.421，0.325，0.169

WA5=0.178，0.415，0.276，0.131

WA6=0.718，0.282

（五）基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資模糊綜合評(píng)價(jià)

結(jié)合本文所研究問(wèn)題的系統(tǒng)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，選擇模糊綜合評(píng)價(jià)法作為分析方法，以此對(duì)基于供應(yīng)鏈金融的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資整體風(fēng)險(xiǎn)給出一般性評(píng)價(jià)結(jié)論，以對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)踐提供理論借鑒。

1.確立評(píng)價(jià)等級(jí)

在已知評(píng)價(jià)指標(biāo)及權(quán)重向量基礎(chǔ)上，還需知曉評(píng)價(jià)等級(jí)及標(biāo)準(zhǔn)，才能開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。為使評(píng)價(jià)工作便于開(kāi)展，論文將評(píng)價(jià)分成五個(gè)等級(jí)：很低、較低、一般、較高、很高。由此，可知評(píng)價(jià)等級(jí)集為H=v1，v2，v3，v4，v5 =（很低、較低、一般、較高、很高）。至于針對(duì)不同評(píng)價(jià)等級(jí)所涉及的標(biāo)準(zhǔn)，因篇幅限制，在此不予陳述，因本文主要意圖是通過(guò)層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法評(píng)價(jià)農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)展存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)狀況，標(biāo)準(zhǔn)闡述與否不影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。

2.構(gòu)造模糊評(píng)價(jià)矩陣

以重慶市某家開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的涉農(nóng)企業(yè)為例，該企業(yè)以其所擁有且暫時(shí)閑置的一批農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押給銀行，向銀行申請(qǐng)貸款。銀行對(duì)該企業(yè)開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，邀請(qǐng)了25對(duì)業(yè)務(wù)熟悉的專家學(xué)者或企業(yè)負(fù)責(zé)人，其中4名來(lái)自物流企業(yè)、7名來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、10名來(lái)自高校及科研所、4名來(lái)自農(nóng)業(yè)型企業(yè)，這些專家學(xué)者根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)及所掌握的資料信息對(duì)該涉農(nóng)企業(yè)開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)21項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)按照五個(gè)評(píng)定等級(jí)分別打分，然后對(duì)各指標(biāo)評(píng)分進(jìn)行整理和歸一化處理，整理結(jié)果見(jiàn)表4。

由計(jì)算結(jié)果可知，綜合風(fēng)險(xiǎn)的最大隸屬度為0.270，對(duì)應(yīng)于“較高”等級(jí)，根據(jù)最大隸屬度原則，該企業(yè)開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資綜合風(fēng)險(xiǎn)程度為“較高”。

五、結(jié)束語(yǔ)

近年來(lái)隨著存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展和理論研究的不斷深入，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)日益成熟，理論體系日漸完善，若進(jìn)一步豐富理論體系和完善實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，拓展業(yè)務(wù)應(yīng)用范圍變得必要且有意義，在此背景下，把“存貨”具體化為“農(nóng)產(chǎn)品”，探討農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資相關(guān)問(wèn)題就順應(yīng)了目前的研究現(xiàn)狀。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資的開(kāi)展不僅對(duì)破解農(nóng)業(yè)型中小企業(yè)、合作社、農(nóng)戶等融資困局具有積極意義，也對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、實(shí)現(xiàn)農(nóng)村繁榮、增加農(nóng)民收入有重要作用。但不可回避的是，農(nóng)產(chǎn)品慢速變質(zhì)的特性決定開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題必須克服和解決，所以探討農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)}具有重要意義，基于此，本文在系統(tǒng)梳理合作社存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)類型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，并運(yùn)用層次分析和模糊綜合評(píng)價(jià)方法，評(píng)估了給定合作社開(kāi)展該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。JS

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篇8

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；直接融資；案例分析

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-02

一、引言

隨著近幾年來(lái)金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品作為一種全新的金融產(chǎn)品以超常規(guī)速度發(fā)展，受到各方的歡迎，同時(shí)也受到多方質(zhì)疑。但理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)已成為金融市場(chǎng)上爭(zhēng)相追逐的寵兒，這一點(diǎn)也毋庸置疑。在緊縮貨幣政策的宏觀調(diào)控下，理財(cái)產(chǎn)品儼然成為了銀行改善流動(dòng)性困境的救星。這類資金募集規(guī)模較大，較為多元化的理財(cái)產(chǎn)品，可謂既分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，又?jǐn)U大區(qū)域社會(huì)融資規(guī)模。

二、銀企合作推動(dòng)直接融資基本情況

天大集團(tuán)始建于1986年,現(xiàn)有員工4000多人，是安徽省滁州市為數(shù)不多的大型民營(yíng)企業(yè)之一，是全國(guó)重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)守合同重信用企業(yè)，也是國(guó)有商業(yè)銀行AAA級(jí)授信企業(yè)。集團(tuán)公司下設(shè)安徽天大石油管材股份有限公司(代碼：HK00839)、安徽天大(集團(tuán))股份有限公司、安徽天大電子科技股份有限公司。其主導(dǎo)產(chǎn)品是特種鋼管(油井管，船用、鍋爐、汽車專用無(wú)縫管)，家電零部件和塑料復(fù)合包裝制品，在市場(chǎng)上占據(jù)較大的份額。

2008年5月，天大集團(tuán)根據(jù)掌握的下半年行業(yè)市情，需要擴(kuò)大生產(chǎn)，向滁州市4家國(guó)有商業(yè)銀行提出一筆3億元人民幣短期流動(dòng)資金貸款意向，用于購(gòu)買原材料，但由于受信貸規(guī)?？刂?，沒(méi)有一家國(guó)有商業(yè)銀行能夠承接企業(yè)信貸意向。為了突破規(guī)?？刂破款i，滿足企業(yè)實(shí)際信貸需求，建設(shè)銀行天長(zhǎng)市支行積極向上級(jí)行反映情況，經(jīng)建設(shè)銀行總行審批，確定使用“利得盈”理財(cái)產(chǎn)品籌集資金。2008年7月7日，建設(shè)銀行面向全國(guó)推出“利得盈”信托類信托貸款型(全)08年第81期理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品屬于人民幣信托類非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，募集期為2008年7月7日到2008年7月10日，全國(guó)額度共3億，期限為182天，投資起點(diǎn)5萬(wàn)元，遞增金額1000元，預(yù)期收益率為5.01%年；認(rèn)購(gòu)金額高于5千萬(wàn)元(含)的預(yù)期最高收益率為5.13%/年。由于風(fēng)險(xiǎn)較低，收益率相對(duì)較高，該產(chǎn)品發(fā)行后受到市場(chǎng)的青睞。

三、理財(cái)產(chǎn)品獲得直接融資的模型剖析

“利得盈”信托類信托貸款型(全)08年第81期是建設(shè)銀行總行設(shè)計(jì)發(fā)行的，以銀監(jiān)會(huì)許可的低風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以基礎(chǔ)資產(chǎn)收益為保證，運(yùn)用專業(yè)投資理財(cái)工具和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，通過(guò)產(chǎn)品組合與創(chuàng)新，面向客戶發(fā)行的預(yù)期收益較好、信用高、風(fēng)險(xiǎn)低的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

(一)關(guān)系模型分析。“利得盈”信托類信托貸款型(全)08年第81期理財(cái)產(chǎn)品共涉及建設(shè)銀行、天大集團(tuán)、興泰信托、建設(shè)銀行天長(zhǎng)市支行和機(jī)構(gòu)或居民五個(gè)關(guān)系人。他們之間關(guān)系模型詳見(jiàn)下圖：

它們之間的具體職能關(guān)系為：建設(shè)銀行屬資金信托委托人，興泰信托屬資金信托受托人及信托貸款貸款人，天大集團(tuán)屬信托貸款借款人，建設(shè)銀行天長(zhǎng)市支行屬信托信貸資產(chǎn)保管服務(wù)人，機(jī)構(gòu)或居民屬理財(cái)產(chǎn)品投資者。

它們之間的具體分工關(guān)系為：建設(shè)銀行確認(rèn)天大集團(tuán)信用評(píng)級(jí)，發(fā)行和兌付理財(cái)產(chǎn)品并將所有認(rèn)購(gòu)資金與興泰信托設(shè)立“安徽天大企業(yè)(集團(tuán))有限公司貸款資金信托”，取得“安徽天大企業(yè)(集團(tuán))有限公司貸款資金信托”的信托受益權(quán)；興泰信托接受建設(shè)銀行委托，以其名義向天大集團(tuán)發(fā)放信托貸款；建設(shè)銀行天長(zhǎng)市支行作為天大集團(tuán)屬地銀行機(jī)構(gòu)，接受興泰信托委托，擔(dān)任信托信貸資產(chǎn)保管服務(wù)人；天大集團(tuán)是受益借款人，負(fù)責(zé)償還本金、利息和發(fā)行費(fèi)用；機(jī)構(gòu)或居民認(rèn)購(gòu)建設(shè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，享受較高得收益并承擔(dān)一定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)收益和風(fēng)險(xiǎn)模型分析。一是收益分析。天大集團(tuán)獲得3億元人民幣信貸資金182天的使用權(quán)，負(fù)責(zé)償還本金3億元，利息758.94萬(wàn)元，支付信托資產(chǎn)保管費(fèi)210萬(wàn)元，支付信托報(bào)酬150萬(wàn)元，共計(jì)31118.94萬(wàn)元；建設(shè)銀行收益主要向興泰信托收取信托資產(chǎn)保管費(fèi)，比例為0.7%，計(jì)210萬(wàn)元；興泰信托向天大集團(tuán)收取信托報(bào)酬，比例為0.5%，計(jì)為150萬(wàn)元；機(jī)構(gòu)或居民收回3億元本金并按投資額分享758.94萬(wàn)元利息(詳見(jiàn)下圖)。

二是風(fēng)險(xiǎn)分析。建設(shè)銀行向投資者出售了預(yù)期利息收益，因此不承擔(dān)到期兌付風(fēng)險(xiǎn)，但由于是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行人，面對(duì)全國(guó)認(rèn)可建設(shè)銀行信用評(píng)級(jí)的眾多客戶，實(shí)際承擔(dān)更大的社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)；天大集團(tuán)承擔(dān)到期兌付風(fēng)險(xiǎn)，若到期不能履約，將失去企業(yè)AAA級(jí)授信評(píng)級(jí)，增加企業(yè)不良信用記錄的風(fēng)險(xiǎn)；機(jī)構(gòu)或居民將承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)即本期理財(cái)產(chǎn)品的信托貸款借款人天大集團(tuán)可能出現(xiàn)未及時(shí)足額支付信托貸款本金及利息的情況，造成本理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能低于預(yù)期最高收益率，收益可能為0，甚至發(fā)生本金損失，以及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、提前終止風(fēng)險(xiǎn)、延期風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品不成立風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)共十種風(fēng)險(xiǎn)(詳見(jiàn)下圖)。

四、同其他直接融資產(chǎn)品的比較分析

篇9

1.專業(yè)合作社主導(dǎo)型

專業(yè)合作社主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)鏈融資是以專業(yè)合作社為依托，合作社內(nèi)部同一經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的農(nóng)戶群體為主要服務(wù)對(duì)象，利用農(nóng)產(chǎn)品原料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、服務(wù)中介以及專業(yè)合作社間縱向一體化的合作關(guān)系，滿足整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上各方主體資金需求的金融服務(wù)。該模式主要依靠專業(yè)合作社內(nèi)部經(jīng)營(yíng)主體間信息、資源、技術(shù)、銷售渠道上的相互依存關(guān)系來(lái)實(shí)施整體授信。比如，霍邱縣農(nóng)村信用聯(lián)社推出的“銀行+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”貸款就屬于此類模式。在對(duì)霍邱縣新店鎮(zhèn)螞蝦壩黑魚(yú)養(yǎng)殖合作社實(shí)際貸款操作中，合作社提供擔(dān)保，養(yǎng)殖戶之間聯(lián)保進(jìn)行反擔(dān)保，由聯(lián)社統(tǒng)一審批，基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)具體發(fā)放。合作社在信用社統(tǒng)一開(kāi)立基本存款賬戶，由信用社實(shí)行統(tǒng)一管理，實(shí)貸實(shí)付，并根據(jù)養(yǎng)殖業(yè)的性質(zhì)循環(huán)使用，合作社將貸款分發(fā)給農(nóng)戶使用。這一模式，克服了養(yǎng)殖戶貸款擔(dān)保難題，有效滿足了該養(yǎng)殖合作社與養(yǎng)殖戶的資金需求。

2.龍頭企業(yè)主導(dǎo)型

龍頭企業(yè)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)鏈融資主要存在于“企業(yè)+農(nóng)戶”或“企業(yè)+合作社+農(nóng)戶”的經(jīng)營(yíng)模式中，龍頭企業(yè)按照市場(chǎng)需求，與合作社或農(nóng)戶簽訂生產(chǎn)協(xié)議，依據(jù)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)供給初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品，企業(yè)為農(nóng)戶提供生產(chǎn)資料和技術(shù)指導(dǎo)，并統(tǒng)一收購(gòu)加工農(nóng)產(chǎn)品。銀行開(kāi)展的該類產(chǎn)業(yè)鏈融資就是針對(duì)龍頭企業(yè)、合作社、農(nóng)戶之間存在的資金、勞動(dòng)力、產(chǎn)品循環(huán)提供信貸服務(wù)。在龍頭企業(yè)主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)鏈融資中，由農(nóng)戶向銀行申請(qǐng)貸款，銀行、龍頭企業(yè)和專業(yè)合作社三方共同核定農(nóng)戶信用度和貸款額度，其中龍頭企業(yè)為農(nóng)戶提供保險(xiǎn)，同時(shí)通過(guò)與龍頭企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行將貸款直接劃入農(nóng)戶用于支付企業(yè)提供生產(chǎn)資料等的專用賬戶，產(chǎn)品由企業(yè)收購(gòu)后，企業(yè)通過(guò)款項(xiàng)支付賬戶有限償還銀行貸款，然后結(jié)算農(nóng)戶的貸款。

二、實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的要素及其優(yōu)勢(shì)

（一）實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的要素

1.產(chǎn)品流

對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品流順暢直接決定了資金流的穩(wěn)定性，一旦產(chǎn)品流在受自然災(zāi)害等因素影響下斷裂，資金流就難以保障。在確保產(chǎn)品流順暢上，必然要突出政府與經(jīng)濟(jì)主體的作用。具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是要發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保駕護(hù)航功能。農(nóng)業(yè)天然的弱質(zhì)性與高風(fēng)險(xiǎn)性，決定了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高于其他生產(chǎn)，一旦因不可控的自然風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致農(nóng)業(yè)受損，產(chǎn)品流將有可能斷裂，從而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的失敗。因此，應(yīng)建立多元化、廣覆蓋的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，極力避免農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。二是要增加農(nóng)業(yè)科技投入，加強(qiáng)對(duì)基層農(nóng)業(yè)科技人員專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工的技術(shù)水平，提升農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)能力，保障農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定供給。

2.資金流

確保資金流順暢的最重要一環(huán)就是增加資金的有效供給。一方面增加資金供給。這就要求銀行在授信門檻、擔(dān)保比例上適度放寬，在充分掌握產(chǎn)業(yè)鏈融資精髓的前提下，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上要更加貼近農(nóng)業(yè)、農(nóng)村實(shí)際，創(chuàng)新實(shí)施更趨本土化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式。另一方面要提高資金配置效率。在銀行把握農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)律的前提下，加大對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的研究，將研究的視角深入到具體的某個(gè)產(chǎn)業(yè)上，去制定與設(shè)計(jì)更具針對(duì)性的產(chǎn)品與服務(wù)，確保其體現(xiàn)出“產(chǎn)業(yè)”屬性。最后要積極發(fā)揮民間資本的作用。對(duì)于那些處于初級(jí)階段的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，銀行介入的可能性較小，即使介入也難以滿足其資金需求。因此，要探索銀行信貸與民間資本合作新的模式，將民間資本引入到產(chǎn)業(yè)鏈融資的環(huán)節(jié)中，增加資金供給。

3.信息流

信息流是要求銀行與企業(yè)、專業(yè)合作社、農(nóng)戶構(gòu)建戰(zhàn)略合作關(guān)系，借助核心企業(yè)的資金、人力資源和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，豐富金融服務(wù)渠道，依托農(nóng)民合作組織管理分散農(nóng)戶，降低管理成本，借助第三方監(jiān)管，掌握客戶信息，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。一要繼續(xù)深入推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，改善農(nóng)村信用環(huán)境，降低融資環(huán)節(jié)中的信息不對(duì)稱，從制度建設(shè)層面確保信息流順暢。二要培育壯大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，規(guī)范專業(yè)合作社組織運(yùn)行，讓他們與上下游客戶形成利益聯(lián)合體，將松散型農(nóng)業(yè)鏈條轉(zhuǎn)化為緊密型，構(gòu)建產(chǎn)、供、銷縱向一體化合作關(guān)系，讓各參與主體在理性思維的支配下，降低有損于團(tuán)體利益的非理，消除產(chǎn)品鏈斷裂隱患。

（二）實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的優(yōu)勢(shì)

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式作為一種發(fā)端于物流行業(yè)的金融創(chuàng)新，以其在信貸供給方面的便捷、高效以及在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的顯著優(yōu)勢(shì)，獲得了眾多涉農(nóng)銀行的青睞，成為銀行拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)新的制高點(diǎn)。目前，一些農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等均開(kāi)展了“公司（專業(yè)合作社）+農(nóng)戶”貸款業(yè)務(wù)。多年的實(shí)踐，不僅為銀行積累了工作經(jīng)驗(yàn)，也為全面推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資奠定了良好基礎(chǔ)。

三、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的階段及其產(chǎn)業(yè)鏈融資對(duì)策分析

（一）初級(jí)階段

初級(jí)階段是指那些資源稟賦條件較好，但缺少大型龍頭企業(yè)，僅僅依靠專業(yè)合作社帶動(dòng)發(fā)展的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，如，油茶產(chǎn)業(yè)、天麻產(chǎn)業(yè)等。對(duì)于初級(jí)階段的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)實(shí)施專業(yè)合作社“規(guī)范工程”，促使農(nóng)戶與專業(yè)合作社間形成縱向一體化合作關(guān)系，注重加強(qiáng)專業(yè)合作社產(chǎn)品品牌建設(shè)，提升產(chǎn)品技術(shù)含量與附加值，提高專業(yè)合作社融資能力。積極推動(dòng)經(jīng)營(yíng)水平高、運(yùn)作規(guī)范的專業(yè)合作社開(kāi)展“合作社+農(nóng)戶”貸款，對(duì)于在短期內(nèi)無(wú)法形成緊密型產(chǎn)業(yè)鏈條的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)發(fā)揮財(cái)政資金與民間資本的作用，通過(guò)財(cái)政資金撬動(dòng)，吸引民間資金參與。

（二）發(fā)展階段

發(fā)展階段是指擁有大型龍頭企業(yè)，專業(yè)合作社數(shù)量較多，但企業(yè)沒(méi)有與專業(yè)合作社、農(nóng)戶形成緊密型合作關(guān)系，或者沒(méi)有形成一定規(guī)模產(chǎn)業(yè)基地的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，如，毛竹產(chǎn)業(yè)、羽絨產(chǎn)業(yè)、茶葉產(chǎn)業(yè)等。對(duì)于發(fā)展階段的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)促進(jìn)大型龍頭企業(yè)與專業(yè)合作社建立緊密合作關(guān)系，發(fā)揮專業(yè)合作社聯(lián)結(jié)農(nóng)戶的天然優(yōu)勢(shì)，建立產(chǎn)業(yè)基地進(jìn)行規(guī)?；a(chǎn)，利用企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、營(yíng)銷等方面的優(yōu)勢(shì)，促使三者間建立穩(wěn)定合作關(guān)系，形成農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售完整產(chǎn)業(yè)鏈條，推動(dòng)“銀行+企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”貸款模式可持續(xù)發(fā)展。

（三）成熟階段

成熟階段是指擁有大型龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基地頗具規(guī)模，與專業(yè)合作社或農(nóng)戶建立了緊密合作關(guān)系的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。成熟階段的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)扶持大型龍頭企業(yè)做強(qiáng)，引導(dǎo)企業(yè)科技創(chuàng)新，提高產(chǎn)品附加值，做強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品品牌，在推進(jìn)實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的基礎(chǔ)上，可以重點(diǎn)推介企業(yè)上市、集合債券等直接融資，降低企業(yè)融資成本。尤其是通過(guò)對(duì)成熟階段農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈融資，發(fā)揮典型示范作用，引導(dǎo)更多農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)嘗試產(chǎn)業(yè)鏈融資方式，在解決資金難題的同時(shí)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸與完善，帶動(dòng)農(nóng)民組織化程度提高。

四、實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資促進(jìn)品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展的建議

產(chǎn)業(yè)鏈融資本質(zhì)一種新的金融產(chǎn)品。其發(fā)揮兩方面的作用。一方面拓寬了服務(wù)對(duì)象，鏈接了以核心企業(yè)為中心的上下游企業(yè)。既促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈中企業(yè)的發(fā)展和壯大，又減少了企業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)。而支持品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展是實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的本質(zhì)要求，因此要圍繞品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展方向，充分考慮農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的不完善、農(nóng)業(yè)核心龍頭企業(yè)比較缺乏、現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)物流體系尚未建立這些基本實(shí)情，堅(jiān)持有的放矢，有所側(cè)重，循序漸進(jìn)的原則，穩(wěn)步推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資，為品牌農(nóng)業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，進(jìn)而提高知名度與影響力。

（一）要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，發(fā)展前景優(yōu)，技術(shù)含量與附加值高，帶動(dòng)農(nóng)戶能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支持

如茶葉產(chǎn)業(yè)、油茶產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)糧油產(chǎn)業(yè)等基礎(chǔ)雄厚產(chǎn)業(yè)。通過(guò)對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)資金支持，在壯大產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，樹(shù)立品牌地位的同時(shí)，銀行要借鑒產(chǎn)業(yè)鏈融資的成熟理念，將其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用范圍進(jìn)一步拓寬，為優(yōu)勢(shì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)提供全方位、本土化的金融服務(wù)。

（二）要突出對(duì)富有地域性的特色產(chǎn)業(yè)支持

比如，六安市位于長(zhǎng)江流域與淮河流域分界點(diǎn)，兼具山區(qū)、平原、丘陵特點(diǎn)，氣候條件獨(dú)特，形成了油茶、茶葉、石斛、天麻、板栗等豐富的特色生態(tài)農(nóng)業(yè)。但長(zhǎng)期以來(lái)，其特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)始終處于低層次、小規(guī)模、短鏈條發(fā)展?fàn)顟B(tài)，亟待增強(qiáng)金融扶持。這就要求銀行深入到產(chǎn)業(yè)鏈的全過(guò)程，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ姆N養(yǎng)業(yè)、特色農(nóng)產(chǎn)品，應(yīng)密切關(guān)注其發(fā)展動(dòng)向，先期建立良好的合作關(guān)系。

（三）要以核心企業(yè)、專業(yè)合作社為金融支持切入點(diǎn)

對(duì)于轉(zhuǎn)型期的農(nóng)業(yè)來(lái)說(shuō)，核心企業(yè)往往代表某一農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，對(duì)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有極其重要的作用。因此，銀行要以國(guó)家級(jí)、省級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，農(nóng)業(yè)部示范社、省級(jí)示范社為重點(diǎn)實(shí)施對(duì)象。通過(guò)對(duì)核心企業(yè)資金扶持，幫助其提高產(chǎn)品知名度與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，逐步培育出新的農(nóng)業(yè)品牌；通過(guò)對(duì)專業(yè)合作社的金融支持，可以壯大產(chǎn)業(yè)基地，帶動(dòng)更多農(nóng)戶參與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)民組織化程度。

（四）要?jiǎng)?chuàng)造性地運(yùn)用產(chǎn)業(yè)鏈融資模式

在貸款方案制定中，可以圍繞產(chǎn)業(yè)鏈融資所通行的“1（核心企業(yè)）+N（中小企業(yè)）”模式進(jìn)行制度創(chuàng)新，比如采取“1（核心企業(yè)）+N（協(xié)會(huì)+基地+農(nóng)戶）”、“1（龍頭企業(yè)）+N（基地+農(nóng)戶）”、“1（專業(yè)合作組織）+N（農(nóng)戶）”等貸款模式，其關(guān)鍵點(diǎn)在于，牢牢把握核心企業(yè)和上下游的商業(yè)模式，通過(guò)核心企業(yè)與其上下游合作伙伴建立的緊密型合作關(guān)系，進(jìn)行系統(tǒng)性貸款設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈間有效對(duì)接，努力促使資金血液激活整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，從而確保滿足產(chǎn)業(yè)鏈條上各方主體的資金需求。

（五）建立和完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制

篇10

基本做法

直接幫扶主要以有駐村工作隊(duì)的村為基礎(chǔ)，借助小額信貸的手段發(fā)展適度規(guī)模的小產(chǎn)業(yè)。全縣162個(gè)貧困村中先行安排93支駐村工作隊(duì)進(jìn)行駐村幫扶，剩余的69個(gè)村安排第一書(shū)記、大學(xué)生村官、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）黨委書(shū)記、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）長(zhǎng)、人大主席、扶貧辦主任、科技特派員進(jìn)行駐村聯(lián)系。今年的第一批財(cái)政扶貧資金優(yōu)先保證93個(gè)有工作隊(duì)的村，同時(shí)，把全年12500人的減貧任務(wù)按照點(diǎn)上村（即93個(gè)有工作隊(duì)的村）任務(wù)到村、面上村任務(wù)到鄉(xiāng)鎮(zhèn)的方案下達(dá)到各鄉(xiāng)鎮(zhèn)，點(diǎn)上村原則上就用安排的財(cái)扶資金貼息，進(jìn)行小額信貸貸款，通過(guò)組建合作社或者委托大戶帶動(dòng)幫扶，按照“一鄉(xiāng)一品、一村一片”盡可能地集中流轉(zhuǎn)土地，發(fā)展適度規(guī)模的小產(chǎn)業(yè)園。如團(tuán)結(jié)鎮(zhèn)下瓦水村就以這種模式，組建了花垣縣下瓦水順發(fā)綜合藥材種植專業(yè)合作社，吸納了全村的35戶貧困戶建起500畝以瓜蔞、羅漢果為主的藥材產(chǎn)業(yè)小園區(qū)。

股份合作幫扶、委托幫扶主要以成型的、有一定實(shí)力的龍頭企業(yè)為依托，著力撬動(dòng)金融資本，進(jìn)入縣農(nóng)業(yè)科技示范園區(qū)建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)的大產(chǎn)業(yè)。股份合作幫扶和委托幫扶除了對(duì)項(xiàng)目所在地的貧困戶實(shí)施幫扶外，還要對(duì)面上村的貧困戶實(shí)行帶動(dòng)。如果說(shuō)股份幫扶是以股份的比例按照企業(yè)有關(guān)規(guī)定來(lái)分享紅利和承擔(dān)虧損，那么委托幫扶就是按照協(xié)議來(lái)分享利益和履行責(zé)任，兩者之間的最大區(qū)別在于股份幫扶緊密而不確定，委托幫扶確定而又有限。股份合作幫扶以十八洞村苗漢子果業(yè)有限責(zé)任公司為例說(shuō)明。2014年4月，十八洞村委會(huì)和苗漢子野生蔬菜開(kāi)發(fā)專業(yè)合作社分別向縣扶貧開(kāi)發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組提出自愿合作開(kāi)發(fā)獼猴桃的書(shū)面申請(qǐng)，由排碧鄉(xiāng)政府、縣委駐十八洞村工作隊(duì)、縣扶貧辦、縣委十八洞村扶貧工作領(lǐng)導(dǎo)小組、縣扶貧開(kāi)發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組逐級(jí)審批，隨后由雙方共同簽訂股東出資協(xié)議書(shū)，明確由苗漢子合作社、十八洞村合作社、十八洞村村委會(huì)三方共同組建十八洞村苗漢子果業(yè)有限責(zé)任公司。公司注冊(cè)資本600萬(wàn)元，苗漢子合作社出資306萬(wàn)元占股51%，十八洞村合作社出資222.15萬(wàn)元占股37%，十八洞村委會(huì)出資71.85萬(wàn)元占股12%，其中苗漢子合作社的306萬(wàn)元由企業(yè)自籌，十八洞村合作社的222.15萬(wàn)元（542個(gè)貧困人口按3000元/人，397個(gè)非貧困人口按1500元/人）和十八洞村村委會(huì)71.85萬(wàn)元共計(jì)294萬(wàn)元由財(cái)政扶貧資金安排。公司給三個(gè)股東出具股金證，十八洞村合作社給入社村民發(fā)社員股金證。與此同時(shí)，公司先后8次外出考察調(diào)研，選擇國(guó)內(nèi)一流的中科院武漢植物園作為技術(shù)依托，成都陽(yáng)光味道為營(yíng)銷合作伙伴，確定了中科院武漢植物園最新品種金梅黃心獼猴桃為主打品種。在縣農(nóng)業(yè)科技示范園核心區(qū)道二鄉(xiāng)流轉(zhuǎn)了1165畝土地，已于2014年12月底種植了“米良一號(hào)”砧木63000株，中科院武漢植物園已完成金梅等品種接穗100畝，剩余的接穗于2015年12月底全部完成，到今年5月底已完成搭架300畝，7月底完成全部搭架。園區(qū)按照有機(jī)水果的標(biāo)準(zhǔn)、農(nóng)旅一體要求進(jìn)行建設(shè)，由于建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)高、投資較大，第一年的總投入達(dá)每畝1.6萬(wàn)元，一千畝總投資1600萬(wàn)元，除企業(yè)自籌600萬(wàn)元，已向銀行貸款1000萬(wàn)元，1000萬(wàn)元貸款中的510萬(wàn)元由苗漢子自行解決抵押?jiǎn)栴}，十八洞村的490萬(wàn)元由政府出面協(xié)調(diào)解決擔(dān)保問(wèn)題。

今年花垣復(fù)制十八洞村苗漢子果業(yè)有限責(zé)任公司的產(chǎn)業(yè)建設(shè)模式，在縣農(nóng)業(yè)園區(qū)流轉(zhuǎn)土地2300畝，帶動(dòng)排碧鄉(xiāng)、道二鄉(xiāng)、龍?zhí)舵?zhèn)的9427個(gè)貧困人口組建新的股份公司。

今年的股份合作幫扶在去年的基礎(chǔ)上有兩點(diǎn)新內(nèi)容，一是差異化幫扶，即在9427個(gè)貧困人口中計(jì)劃對(duì)喪失勞動(dòng)能力的450人提高幫扶標(biāo)準(zhǔn)，由原來(lái)的2000元/人提高到3000元/人，其余的貧困人口仍按2000元/人的幫扶標(biāo)準(zhǔn)；二是把流轉(zhuǎn)土地的村民組建土地合作社作為原始股東入股，以一年的土地租金為股本入股。

委托幫扶核心環(huán)節(jié)是，縣扶貧辦要和企業(yè)簽訂委托幫扶協(xié)議書(shū)，協(xié)議書(shū)要明確委托事項(xiàng)、委托方和受托方的權(quán)利和義務(wù)，同時(shí)要附上幫扶貧困戶的名冊(cè)，并蓋上企業(yè)的印章加以確認(rèn)。這其中最關(guān)鍵是在協(xié)議書(shū)上要明確受托方通過(guò)購(gòu)買扶貧社會(huì)服務(wù)后對(duì)貧困戶的幫扶責(zé)任。花垣縣在委托幫扶責(zé)任方面提出兩種選擇：一是一次性幫扶，即某年某月按約定的金額進(jìn)行分紅（金額不低于2000元/人）；二是連續(xù)多次性幫扶，即從某年某月開(kāi)始按約定的金額進(jìn)行分紅（每人每年不低于500元，連續(xù)幫扶年份不低于5年）。

為確保精準(zhǔn)幫扶措施落到實(shí)處，同時(shí)考慮到放大扶貧效應(yīng)，撬動(dòng)金融資本，配合金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，花垣在融資銀行設(shè)立了三方（扶貧辦、企業(yè)、銀行）聯(lián)控賬戶。按照要求，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目資金中的75%按2000元/人量化到人來(lái)計(jì)算幫扶人數(shù)，25%由龍頭企業(yè)自主安排項(xiàng)目用于產(chǎn)業(yè)建設(shè)，可存控賬戶用于風(fēng)險(xiǎn)防范。

幾點(diǎn)體會(huì)

搭建一個(gè)平臺(tái)。當(dāng)今是一個(gè)產(chǎn)能全面過(guò)剩的時(shí)代，無(wú)論是工業(yè)、還是農(nóng)業(yè)，要想建成一個(gè)成型的而又有相當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園，對(duì)于貧困縣來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一件十分困難的事情。花垣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)是國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)科技示范園區(qū)，園區(qū)轄5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)27個(gè)村，占地68.5平方公里，二級(jí)公路直通園區(qū)，園區(qū)內(nèi)有一個(gè)占地975公頃、蓄水10000多萬(wàn)方的國(guó)家級(jí)濕地公園，現(xiàn)有18家農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、5家農(nóng)業(yè)合作社入園，累計(jì)投入園區(qū)建設(shè)的各項(xiàng)資金達(dá)5.28億元。農(nóng)業(yè)園區(qū)的建設(shè)不僅為花垣縣的產(chǎn)業(yè)扶貧搭建了可靠的平臺(tái)，也為全縣貧困農(nóng)民的持續(xù)增收奠定了基礎(chǔ)。

用活兩支隊(duì)伍。長(zhǎng)期以來(lái)，扶貧項(xiàng)目普遍存在太散、太小、重點(diǎn)不夠突出的問(wèn)題。概括起來(lái)扶貧項(xiàng)目有“三最”：一是教育扶貧（中小學(xué)扶貧助學(xué)、大學(xué)生救助）最受歡迎；二是金融扶貧最具挑戰(zhàn)；三是產(chǎn)業(yè)扶貧最有難度。為此，湖南省扶貧辦要求各個(gè)縣市相應(yīng)成立了產(chǎn)業(yè)辦、金融辦等機(jī)構(gòu)?！罢斜I馬”、增人增編，這些舉措不可否認(rèn)，不容置疑，但現(xiàn)階段全省扶貧系統(tǒng)（特別是縣扶貧辦）壓力山大、責(zé)任重大，很難調(diào)到合適的人進(jìn)來(lái)。既然調(diào)不進(jìn)來(lái)，倒不如把現(xiàn)有的兩股“存量”盤活，一股是各鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）的扶貧辦，一股是新一輪的駐村幫扶工作隊(duì)（當(dāng)然駐村工作隊(duì)要納入扶貧辦的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)），不光要把這兩支隊(duì)伍納入系統(tǒng)業(yè)務(wù)管理，還要盡可能“用活”他們。

調(diào)動(dòng)“三方”積極性。這“三方”包括鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府、貧困戶、龍頭企業(yè)（合作社和大戶），“三方”的積極性缺一不可。一是調(diào)動(dòng)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府積極性。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府積極性的調(diào)動(dòng)和減貧任務(wù)掛鉤，要想精準(zhǔn)脫貧必須先精準(zhǔn)幫扶。二是調(diào)動(dòng)貧困戶的積極性。首先要斷掉他們的一個(gè)念頭：“就是不直接給你發(fā)錢”，有能力、有條件的可以自己搞，沒(méi)能力、沒(méi)條件就走股份幫扶和委托幫扶的路子。三是調(diào)動(dòng)龍頭企業(yè)（合作社和大戶）的積極性。要堅(jiān)持兩條：要想得到支持就必須履行幫扶責(zé)任，履行了幫扶義務(wù)就能得到支持。

幾點(diǎn)思考

選準(zhǔn)項(xiàng)目是前提。產(chǎn)業(yè)選得準(zhǔn)不準(zhǔn)是相對(duì)的，有的產(chǎn)業(yè)人家能做好，你就做不好，有的產(chǎn)業(yè)人家不能做，也許你這里就可以做，這就需要認(rèn)真論證，用心研究。特別是要找準(zhǔn)有自己獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目。

選好“龍頭”是根本。現(xiàn)在的龍頭企業(yè)、合作社和大戶數(shù)量不少，同時(shí)還以較高速度在增長(zhǎng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全縣有州級(jí)以上龍頭企業(yè)15戶，已注冊(cè)登記的合作社325個(gè)；有種植100畝以上、養(yǎng)殖1000頭（只）以上的大戶762家。但有一點(diǎn)要注意，目前存在“魚(yú)目混珠”“良莠不齊”的現(xiàn)象，一定要把“龍頭”選好，既要選企業(yè)，更要選人。