導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇海外經(jīng)營(yíng)論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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論文摘要:我國(guó)“入世”在即，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)出擊:進(jìn)行銀行的海外經(jīng)營(yíng)，本丈提出了我國(guó)商業(yè)銀行海外經(jīng)營(yíng)的六種模式和區(qū)位選擇，并汁商業(yè)銀行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)注意的主要問(wèn)題進(jìn)行了分析.

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織在即，不少專家學(xué)者提出對(duì)策應(yīng)對(duì)國(guó)外銀行對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的沖擊。但這些對(duì)策大多數(shù)都是以如何使我們的損失減少到最小為條件提出來(lái)的.對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行主動(dòng)出擊的策略—即進(jìn)行銀行的海外經(jīng)營(yíng)至今卻鮮有人提出。其實(shí)。我國(guó)人世后，國(guó)內(nèi)的金融業(yè)要對(duì)外開(kāi)放，外國(guó)的金融業(yè)也同樣要對(duì)我國(guó)開(kāi)放。基于此，筆者認(rèn)為我國(guó)銀行應(yīng)該進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)。本文首先分析了我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的必要性和可能性，然后對(duì)我國(guó)銀行海外經(jīng)營(yíng)的模式和區(qū)位選擇作了深人探討。最后就我國(guó)銀行在海外經(jīng)營(yíng)應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行了分析。

一、我國(guó)銀行為何要進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)

根據(jù)一些學(xué)者的研究，我們得知:目前，世界10家最大的跨國(guó)銀行的海外收益占其總收益的50%左右，其中，美國(guó)的花旗銀行最高年份1997年達(dá)到82%，最低年份1979年為65%。到20世紀(jì)90年代上半期，日本海外銀行機(jī)構(gòu)達(dá)到了1091家，美國(guó)的海外分行達(dá)到1000余家。20世紀(jì)80年代以來(lái)，后起工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)的銀行也在積極拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，如新加坡在1985年銀行海外分行就達(dá)到了42家，代表處16家;臺(tái)灣地區(qū)1993年有l(wèi)2家銀行在海外設(shè)有62個(gè)分支機(jī)構(gòu);韓國(guó)80年代末海外分支機(jī)構(gòu)也達(dá)到了130家:從這些數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)外銀行在海外有大量資產(chǎn)，來(lái)自海外的利潤(rùn)占了全行利潤(rùn)的相當(dāng)比例。而我國(guó)除了中國(guó)銀行的海外經(jīng)營(yíng)尚可外，其余銀行海外經(jīng)營(yíng)的力度都不大。而且，至今我國(guó)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行只有四大國(guó)有商業(yè)銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行。況且，我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)多集中在為國(guó)內(nèi)企業(yè)服務(wù)上，主要以引進(jìn)、利用外資為主，和國(guó)外銀行相比其經(jīng)營(yíng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段。

筆者認(rèn)為，我國(guó)目前進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)不僅必要，而且可能。

首先，由于銀行業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)一般不受母國(guó)金融形勢(shì)的直接影響，當(dāng)母國(guó)銀根緊縮時(shí)，總行依賴其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)提供資金，以海外業(yè)務(wù)支持國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù);反之，當(dāng)總行有資金盈余時(shí)，通過(guò)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)將一部分余額貸出去。以國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)扶持海外業(yè)務(wù)。從而保證其總收益的不斷增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

其次，我國(guó)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)可以加快與國(guó)外接軌的步伐。我國(guó)銀行業(yè)的許多做法與國(guó)際慣例不一致，開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)咬如國(guó)際結(jié)算、為國(guó)外客戶辦理存貸款等)時(shí)會(huì)遇到各種障礙，影響效率，從而影響盈利。隨著我國(guó)銀行業(yè)的逐步開(kāi)放，國(guó)際業(yè)務(wù)必然越來(lái)越多，不進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的弊端就會(huì)逐步顯現(xiàn)出來(lái)如果到海外經(jīng)營(yíng)就可以早日熟悉業(yè)內(nèi)的國(guó)際慣例，提高辦事效率，增加利潤(rùn)。

再次，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，目前世界銀行業(yè)正朝全能銀行的方向發(fā)展。美國(guó)的統(tǒng)計(jì)資料表明，個(gè)人金融資產(chǎn)的36%是放在銀行以應(yīng)付不時(shí)之需，右則是放在基金作為未來(lái)的儲(chǔ)備，所以銀行管理的資金是越來(lái)越少，銀行橫向的擴(kuò)張是必然的。我國(guó)1993年底以來(lái)實(shí)行銀行和證券分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理,1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年的《嗒證券法》則明確規(guī)定了我國(guó)銀行證券、保險(xiǎn)三業(yè)要分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理，二盡管有學(xué)者建議管理層取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但考慮到現(xiàn)階段的實(shí)際情況，在法律上進(jìn)行修改還有待時(shí)日，但有關(guān)法律中并沒(méi)有指出我國(guó)銀行不能在海外進(jìn)行證券業(yè)務(wù)。因此、我們可以考慮通過(guò)銀行的海外經(jīng)營(yíng)來(lái)回避有關(guān)法規(guī)，增加利潤(rùn)。事實(shí)上，中國(guó)銀行在海外的一些分支機(jī)構(gòu)正是通過(guò)進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)，降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并增加了銀行利潤(rùn)。

第四，進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)有利于加速我國(guó)國(guó)際型金融人才的培養(yǎng)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)較低，高層次金融管理人才很少，改變這種現(xiàn)狀的途徑一方面靠國(guó)內(nèi)自我培養(yǎng)，另一方面也可以通過(guò)商業(yè)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，在實(shí)踐中培養(yǎng)鍛煉。只有提高我國(guó)商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體水平，才能更積極參與國(guó)際金融的交流與合作，從而為提高我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際地位打下基礎(chǔ)目。

另外，一些國(guó)際金融中心，如香港、新加坡、巴哈馬、開(kāi)曼群島等，金融管制比較小，有些甚至沒(méi)有管制。在這些地方注冊(cè)分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)，可以減少或免除稅賦和法定準(zhǔn)備金，從而降低成本，擴(kuò)大盈利。

因此，筆者建議我國(guó)銀行結(jié)合現(xiàn)在自身情況，進(jìn)行適度的海外經(jīng)營(yíng)。

二、我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的模式和區(qū)位選擇

(一)我國(guó)銀行海外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)形式

一般說(shuō)來(lái)，我國(guó)銀行可以通過(guò)設(shè)立處、代表處、經(jīng)理處、分行、國(guó)際銀行集團(tuán)、合資銀行等形式組成跨國(guó)銀行網(wǎng)，以開(kāi)展業(yè)務(wù)。

銀行是指與其他國(guó)家建立往來(lái)賬戶，對(duì)方的一些業(yè)務(wù)，為對(duì)方提供服務(wù)的銀行。對(duì)一家銀行來(lái)說(shuō)，銀行實(shí)際上不附屬于本銀行，銀行關(guān)系就是不同國(guó)家銀行間建立的結(jié)算關(guān)系。但要進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)，一般都是從行那里逐步熟悉海外市場(chǎng)的。其最突出的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)成本低，一般只需付費(fèi)即可獲得較多的服務(wù)二其缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍小，而且，銀行對(duì)行沒(méi)有控制權(quán)。目前，我國(guó)工、農(nóng)、中，建四大國(guó)有銀行和10家股份制銀行由于從事國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，一般都有海外行，但我國(guó)90家城市商業(yè)銀行大多數(shù)還沒(méi)有海外行。因此，海外行可以作為這些城市商業(yè)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)的首選考慮形式之一:

代表處通常由銀行派出的代表和為數(shù)很少的工作人員組成。其最基本的功能是提供有關(guān)咨詢服務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融情報(bào)，聯(lián)系客戶和協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)匦嘘P(guān)系，并為總行提供背景資料。優(yōu)點(diǎn)是成本低，缺點(diǎn)是業(yè)務(wù)范圍十分有限。目前，我國(guó)四大國(guó)有銀行和交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在海外有一家或多家代表處，而其余8家股份制銀行還沒(méi)有設(shè)立，因此，代表處是這幾家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)可以考慮的形式。

經(jīng)理處的級(jí)別高于代表處，但低于分行。其業(yè)務(wù)基本上已包括行的主要業(yè)務(wù)，而且還開(kāi)展了行所沒(méi)有的貸款業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，目前這一形式對(duì)我國(guó)10家股份制銀行比較適合，因?yàn)槠渥饔没鞠喈?dāng)于分行，但投人資金相對(duì)來(lái)說(shuō)比較少，而且有利于總行的直接控制。

分行直接受總行控制，可從事國(guó)際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。分行不是獨(dú)立法人，其資金保證是總行的所有資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)直接受總行控制，范圍較廣，可分為國(guó)際業(yè)務(wù)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)兩部分。國(guó)際業(yè)務(wù)主要有接受存款、發(fā)放貸款、同業(yè)拆放、向國(guó)外的出口商或進(jìn)口商提供融資等、當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)主要有接受存款、向當(dāng)?shù)氐墓ど唐髽I(yè)提供短期的資金融通、向當(dāng)?shù)氐你y行和政府項(xiàng)目貸款、證券等。分行的優(yōu)點(diǎn)在于其業(yè)務(wù)是以總行的信譽(yù)和聲譽(yù)以及所有的資產(chǎn)作為后盾，增強(qiáng)了竟?fàn)幜?。缺點(diǎn)是管理成本高，資金投人量大。目前，中國(guó)銀行由于歷史原因，在海外經(jīng)營(yíng)中，這一形式用的比較多，其他3家國(guó)有獨(dú)資銀行海外分行建立的數(shù)目還比較少，10家股份制銀行中除了交通銀行外，其余9家還沒(méi)有建立海外分行。筆者認(rèn)為，目前，這一形式對(duì)四大國(guó)有獨(dú)資銀行比較適合，因?yàn)槠湟?guī)模比較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)比較強(qiáng)。

國(guó)際銀行集團(tuán)是銀行間進(jìn)行國(guó)際合作的一種新形式，其主要作用是促進(jìn)和協(xié)調(diào)各成員國(guó)的國(guó)際業(yè)務(wù)，分散獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，避免與國(guó)內(nèi)股東銀行在國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)，有利于中小銀行進(jìn)人國(guó)際資金市場(chǎng)。其業(yè)務(wù)包括在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，并對(duì)巨額貸款、市場(chǎng)籌資的可行性以及收買、兼并企業(yè)等方面提供咨詢服務(wù)。但這種形式組織結(jié)構(gòu)較為松散，不利于總行控制。筆者認(rèn)為，目前，我國(guó)10家股份制銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)時(shí)可以考慮這一形式。

合資銀行就是與國(guó)外銀行各自出資聯(lián)合組建銀行。這一形式有利于早日熟悉海外市場(chǎng)。而且稅收上可能享受到更大的優(yōu)惠，但缺點(diǎn)在于總行的控制力下降。筆者認(rèn)為，目前，我國(guó)的股份制銀行以及90家城市商業(yè)銀行可以考慮把合資銀行作為海外經(jīng)營(yíng)的選擇形式，但具體是采取分行還是子公司的形式要視具體環(huán)境而定。

另外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，截止到1999年9月30日，已經(jīng)有69家外資銀行在中國(guó)大陸設(shè)立了430家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中。外國(guó)銀行分行155家，代表處250家。從這里我們可以看到外資銀行對(duì)海外分行和代表處這兩種海外銀行海外經(jīng)營(yíng)模式的重視。

（二）我國(guó)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的區(qū)位選擇

1.國(guó)際金融中心。國(guó)際金融中心是資金、金融機(jī)構(gòu)集中的地方，我國(guó)銀行在這些地方設(shè)立和發(fā)展機(jī)構(gòu)能更好地與國(guó)際上的金融機(jī)構(gòu)密切合作，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，也便于大規(guī)模地籌集資金。目前，四大國(guó)有銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行已經(jīng)在倫敦、紐約、香港等國(guó)際金融中心設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，但其余8家股份制銀行和90家城市商業(yè)銀行還沒(méi)有在這些地方開(kāi)展業(yè)務(wù)。

2.周邊國(guó)家和世界性的貿(mào)易中心。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)與周邊國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展迅速，如中韓貿(mào)易每年占我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口額的很大一部分，但我國(guó)的銀行在這些地方咬除了日本外)的分支機(jī)構(gòu)設(shè)立很少。為了促進(jìn)我國(guó)與這些國(guó)家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展，更有利于銀行的經(jīng)營(yíng)管理，我國(guó)銀行應(yīng)在這些國(guó)家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極提供各種銀行服務(wù)。

3，海外華人聚居區(qū)。在華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)便于溝通，也便于取得其支持配合。筆者認(rèn)為，我國(guó)銀行可以考慮在東南亞、北美、歐洲等華人聚居區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@些地區(qū)經(jīng)過(guò)幾代華人的努力，金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)規(guī)模。如東南亞地區(qū)的泰國(guó)、印度尼西亞、菲律賓和新加坡等國(guó)家，50%以上的金融事業(yè)為華人掌握二在這些有一定發(fā)展的地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，便于我國(guó)銀行在金融資信、人才培訓(xùn)與交流上和這些地區(qū)的華資銀行取得緊密聯(lián)系，從而盡快熟悉海外市場(chǎng)，在海外占有一席之地。

三、我國(guó)銀行進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)應(yīng)該注意的問(wèn)題

(一)進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)前要進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，做好打算，認(rèn)真準(zhǔn)備。

首先，要對(duì)經(jīng)營(yíng)的地方進(jìn)行選擇。應(yīng)選在那些能迅速拓展業(yè)務(wù)、稅賦水平比較低、能夠?qū)W習(xí)國(guó)外先進(jìn)銀行經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家或地區(qū)。所以，對(duì)這些方面要進(jìn)行詳盡地調(diào)查。

其次，應(yīng)對(duì)到國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式結(jié)合本身情況進(jìn)行選擇。這一點(diǎn)筆者在前一部分已經(jīng)闡述過(guò)，這里就不再詳細(xì)說(shuō)明了。

再次，早做管理人才的準(zhǔn)備。到海外經(jīng)營(yíng)需要懂外語(yǔ)、懂銀行國(guó)際業(yè)務(wù)、懂法律的高級(jí)管理人才，因此要早做準(zhǔn)備。

（二)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管

由于銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶有強(qiáng)大的滲透擴(kuò)散功能，伴隨著銀行國(guó)際化的加深，銀行海外分支機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)狀況也越來(lái)越多地影響到國(guó)內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。如果它們不受其設(shè)立資格條件、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等限制，不顧自身?xiàng)l件盲目開(kāi)展跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)就可能造成損失，并由此殃及總行和我國(guó)金融業(yè)的聲譽(yù)。因此，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

我國(guó)現(xiàn)存的金融體系是以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，政策性銀行和其他非金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的金融體系。與此相適應(yīng)，我國(guó)的銀行監(jiān)管體系也呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，監(jiān)管主體主要有中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)等。人民銀行主要對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)人、資本充足性、業(yè)務(wù)范圍等方面加以監(jiān)管:財(cái)政部主要對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理加以監(jiān)管;國(guó)家審計(jì)署只對(duì)銀行的財(cái)務(wù)收支狀況加以監(jiān)督;證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)督只是體現(xiàn)在依據(jù)證券法對(duì)上市加以監(jiān)管。同時(shí)應(yīng)指出的是，我國(guó)的外匯業(yè)務(wù)由國(guó)家外匯管理局全面監(jiān)管，但由于其隸屬于人民銀行，所以這里就不再單獨(dú)列出了。目前，我國(guó)只有探圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和民生銀行三家上市銀行，另外，還有中國(guó)工商銀行借“友聯(lián)銀行”的殼在香港上市，所以證監(jiān)會(huì)在這方面的作用還體現(xiàn)不多。但隨著近期上市銀行的增多(交通銀行、華夏銀行、招商銀行的上市工作正在緊張進(jìn)行，另外，四大國(guó)有獨(dú)資銀行也在公開(kāi)場(chǎng)合表示有分拆上市或海外上市的打算，所以、我國(guó)的上市銀行必然越來(lái)越多)，因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管作用會(huì)逐漸加大.總體上說(shuō)，這四個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在我國(guó)銀行的海外經(jīng)營(yíng)問(wèn)題上應(yīng)加強(qiáng)配合，通力合作。具體來(lái)說(shuō)，主要應(yīng)注意以下方面:超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

1.對(duì)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的沒(méi)立監(jiān)管。一方面要審查銀行海外機(jī)構(gòu)的最低資本額、資金實(shí)力及是否有從事外匯業(yè)務(wù)的能力。根據(jù)跨國(guó)銀行的一般理論，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的銀行應(yīng)達(dá)到一定規(guī)模，才能具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才能為國(guó)外企業(yè)提供金融服務(wù)和支持。所以應(yīng)對(duì)資本金、資本充足率和人員進(jìn)行審查，確認(rèn)其已具備經(jīng)營(yíng)海外業(yè)務(wù)的資格條件和具有應(yīng)付各種突發(fā)事件、控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力。側(cè)算資本充足率時(shí)，應(yīng)把涉及銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)或投資，按不同期限的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)折算出總的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從外匯利潤(rùn)中扣除實(shí)際已損失的外匯資產(chǎn)，測(cè)算出真實(shí)的資本數(shù)和實(shí)際的資本充足率二另一方面要加強(qiáng)銀行的人事管理。由于我國(guó)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)人員大多是由國(guó)內(nèi)派出.知識(shí)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)能力不夠全面，因此應(yīng)對(duì)他們(尤其是經(jīng)理級(jí)以上人員)的背景、管理業(yè)績(jī)事先進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查.以確保其在經(jīng)營(yíng)中的誠(chéng)信。同時(shí)，應(yīng)把人事管理與具體量化的“物”的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)如:資本充足率、流動(dòng)資產(chǎn)比率)等相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)管二在人事監(jiān)管方面，德國(guó)的“四只眼原則”是值得我國(guó)借鑒的。該原則在監(jiān)管政策上要求一個(gè)銀行必須有兩個(gè)以上知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)豐富、有決策管理能力且信譽(yù)良好的人進(jìn)行有效管理，對(duì)銀行重大事項(xiàng)共同負(fù)責(zé)。

2.對(duì)銀行海外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。即使銀行海外機(jī)構(gòu)設(shè)立經(jīng)過(guò)了嚴(yán)格的審核，也不能永保其能依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng).而事實(shí)上大量金融風(fēng)險(xiǎn)是在日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中形成的二所以應(yīng)注意對(duì)日常營(yíng)運(yùn)的監(jiān)管。具體說(shuō)來(lái)，就是應(yīng)建立和完善報(bào)表制度，明確應(yīng)上報(bào)的報(bào)表的種類、內(nèi)容、上報(bào)時(shí)間，以供央行及時(shí)了解其經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正其存在的問(wèn)題。同時(shí)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債比率和風(fēng)險(xiǎn)管理。鑒于我國(guó)外匯業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的不統(tǒng)一，無(wú)法保證監(jiān)管指標(biāo)所要求實(shí)質(zhì)內(nèi)容的準(zhǔn)確性，我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管指標(biāo)所涉及的會(huì)計(jì)科目定義和內(nèi)涵，健全報(bào)表制度。人行可確定系列監(jiān)控指標(biāo)，對(duì)未達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的銀行，可區(qū)別情況給予處罰二另外，應(yīng)對(duì)海外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新工具進(jìn)行監(jiān)管。盡管前面筆者指出，我國(guó)銀行的海外機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，但由于我國(guó)銀行在這方面的經(jīng)驗(yàn)不足，而且這些業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，因此應(yīng)該謹(jǐn)慎從事口在進(jìn)行這些業(yè)務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)該明確:金融創(chuàng)新的宗旨要建立在降低信用風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大盈利、提高經(jīng)營(yíng)效率和深化金融發(fā)展的基礎(chǔ)上，減少投機(jī)性，而不得以創(chuàng)新的形式撇開(kāi)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)活動(dòng)只從事高風(fēng)險(xiǎn)的衍生業(yè)務(wù)交易。因此，對(duì)于銀行海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行的創(chuàng)新形式，監(jiān)管部門應(yīng)動(dòng)態(tài)關(guān)注，防止衍生業(yè)務(wù)占整個(gè)業(yè)務(wù)的比重過(guò)大。

篇2

論文摘要：NBA無(wú)疑是世界上最為成功的聯(lián)賽，不僅在世界球迷心中創(chuàng)出一片天地，更以自身獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)造著一個(gè)又一個(gè)奇跡，使得這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)在世界范圍內(nèi)不斷地發(fā)展壯大本文立足于時(shí)代背景，從文化的視角出發(fā)，全面分析了NBA開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的原因、方式，總結(jié)出NBA全球化既是一種經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張又是一種文化擴(kuò)張，是關(guān)國(guó)意識(shí)形態(tài)和價(jià)值觀的滲透。

美國(guó)的NBA籃球聯(lián)賽作為世界上最成功的聯(lián)賽之一，正以其特有的形式和內(nèi)容，在巨大經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下和美國(guó)強(qiáng)勢(shì)文化的擴(kuò)張中席卷全球，美國(guó)的意識(shí)形態(tài)和價(jià)值觀也逐步滲透到世界的每一個(gè)角落。本文通過(guò)分析NBA海外經(jīng)營(yíng)的原因、策略，透析NBA海外經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)，總結(jié)出NBA全球化既是一種經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張又是一種文化擴(kuò)張:

1NBA海外擴(kuò)張的因素分析

1.1巨大的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)NBA全球化

斯特恩認(rèn)為，NBA攻占全球市場(chǎng)的理由有兩點(diǎn):一是籃球在美國(guó)并非第一運(yùn)動(dòng)，它只能排在職業(yè)棒球和職業(yè)橄欖球之后，在與四大聯(lián)賽爭(zhēng)市場(chǎng)的過(guò)程中，NBA分到的市場(chǎng)蛋糕十分有限。二是美國(guó)大學(xué)生籃球聯(lián)盟的迅速發(fā)展，也給NBA帶來(lái)了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，NBA在國(guó)內(nèi)正日漸遭受排擠，其市場(chǎng)份額出現(xiàn)了大量的縮減、因此，向美國(guó)以外的市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張成了NBA這部隆隆作響的商業(yè)戰(zhàn)車的必由之路。

1.2美國(guó)文化的全球化加速了NBA全球化

美國(guó)全國(guó)籃球聯(lián)合會(huì)〔NBA)成立于1946年，在近611年的時(shí)間里，NBA從一個(gè)最初沒(méi)有電視轉(zhuǎn)播的國(guó)內(nèi)聯(lián)賽，成長(zhǎng)為現(xiàn)在世界上最成功的職業(yè)聯(lián)賽之一，其獨(dú)到的商業(yè)運(yùn)作將體育產(chǎn)業(yè)概念釋得淋漓盡致，NBA也逐漸地從一項(xiàng)美國(guó)國(guó)內(nèi)的職業(yè)籃球聯(lián)賽發(fā)展為全球最高水平的籃球賽，成為各種體育聯(lián)賽效仿的成功典范NBA現(xiàn)在已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其本身的職業(yè)籃球聯(lián)賽的所賦予的含義，形成一種獨(dú)特的美國(guó)籃球文化現(xiàn)象，成為全世界人民了解美國(guó)體育文化的重要窗口。在文化全球化不斷擴(kuò)充的今天，美國(guó)已成為文化全球化的先鋒，甚至可以說(shuō)文化全球化帶有濃郁的美國(guó)色彩。

2 NBA開(kāi)拓海外市場(chǎng)的主要策略分析

2.1包裝球星，吸引球迷

NBA的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了60多年，從最初的一個(gè)小聯(lián)盟，發(fā)展成今天全世界最有影響力的職業(yè)體育聯(lián)盟?？偨Y(jié)NBA的成功之處，最重要的一點(diǎn)是NBA的造星運(yùn)動(dòng)，其“造星”潮甚至出現(xiàn)“波浪式”，讓NBA球星一代接一代大放異彩。翻開(kāi)NBA歷史，從上世紀(jì)四五十年代的NBA超級(jí)球星喬治·邁肯，到弼白倫、賈巴爾、拉塞爾、摩西·馬龍，從“魔術(shù)師”約翰遜、’‘大鳥(niǎo)”伯德到喬丹、巴克利，NBA超級(jí)巨星倍出，統(tǒng)領(lǐng)了各個(gè)時(shí)代的潮流。NBA的海外擴(kuò)張，推動(dòng)了NBA在海外的影響力，通過(guò)選秀等方式吸收了眾多的國(guó)際球員來(lái)到NBA，并對(duì)他們進(jìn)行包裝，利用他們?cè)诒緡?guó)的影響力，吸引更多的球迷來(lái)關(guān)注NBA。

2.2利用媒體，擴(kuò)大品牌效應(yīng)

美國(guó)福特商業(yè)運(yùn)營(yíng)公司副總裁格里森說(shuō):"NBA是一家私營(yíng)機(jī)構(gòu)，他的6錢機(jī)器，就像6部印鈔機(jī)，NBA如果照此經(jīng)營(yíng)下去，永遠(yuǎn)不會(huì)缺錢花”、這6部賺錢機(jī)器分別是:電視轉(zhuǎn)播、報(bào)紙、雜志、互聯(lián)網(wǎng)、寬頻、無(wú)線增值業(yè)務(wù)。在NBA的六翻嫌錢機(jī)器中，電視轉(zhuǎn)播的功率最大，截止21H)3年一2004年賽季，NBA比賽以43種語(yǔ)言在212個(gè)國(guó)家中播放，聯(lián)盟獨(dú)有的數(shù)字電視頻道NBATV在美國(guó)本土擁有180。萬(wàn)用戶，市值山原來(lái)的151”萬(wàn)美元猛增到:3億美元。即使在美國(guó)本土收視率有所下降的情祝下，他們通過(guò)向全球推廣該賽事完全收復(fù)了失地，去年NBA在美國(guó)以外的市場(chǎng)收入達(dá)到了4.3億美金。

2.3在海外舉行比賽，擴(kuò)大NBA的世界影響力

在大量引進(jìn)國(guó)外球員的同時(shí)，NBA在全球的知名度越來(lái)越高，在全球范困內(nèi)越來(lái)越受到歡迎‘。與此同時(shí)，NBA開(kāi)始注重將自已的比賽推向海外，他們?cè)缭绯闪⒘撕Ｍ馔茝V機(jī)構(gòu)，設(shè)計(jì)了一整套按部就班的推廣計(jì)劃‘”，如組織夢(mèng)之隊(duì)參加奧運(yùn)會(huì)、舉辦麥當(dāng)勞杯世界職業(yè)籃球錦標(biāo)賽等。Iaj時(shí)，NBA還和各大洲職業(yè)籃球俱樂(lè)部比賽的冠軍一起爭(zhēng)奪桂冠，這項(xiàng)比賽在各大洲進(jìn)行，大大擴(kuò)展了NBA在海外的影響20年來(lái)，NBA的海外市場(chǎng)隨著各國(guó)間的聯(lián)系而越來(lái)越緊密，并持續(xù)不斷地發(fā)晚。

2.4苦心經(jīng)營(yíng)，開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)

2004年NBA在我國(guó)上海與北京舉行的兩場(chǎng)季前賽，點(diǎn)嫩了中國(guó)球迷的空前熱情，兩場(chǎng)比賽的票務(wù)銷售是異常的火爆，有的球票被炒得翻了好兒倍還供不應(yīng)求。而他們?yōu)橹袊?guó)球迷奉獻(xiàn)的是原汁原味的NBA比賽、技術(shù)嫻熟的球員、激情四射的啦啦隊(duì)、親近球迷的賽場(chǎng)花絮等，讓球迷體會(huì)到了NBA賽場(chǎng)的氣氛。比賽過(guò)后， NBA品牌深入人心，NBA的球衣、T恤衫、帽子、球鞋等的銷售量大幅攀升，這就是NBA的投資，是一種長(zhǎng)期的投資，NBA總裁斯特恩曾經(jīng)說(shuō)過(guò)國(guó)會(huì)成為美國(guó)以外的第一大市場(chǎng)。

篇3

摘要：企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程是本國(guó)企業(yè)逐步發(fā)展成為全球企業(yè)的過(guò)程，本文在對(duì)國(guó)際化進(jìn)程階段論的重新認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程分為5個(gè)不同的發(fā)展層次。各層次的國(guó)際化發(fā)展需要相應(yīng)的組織能力與之相配合，企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程受該企業(yè)組織能力的直接影響。這種組織能力的觀點(diǎn)對(duì)于我國(guó)企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的國(guó)際化發(fā)展具有重要的啟示作用。

關(guān)鍵詞：組織能力；競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；國(guó)際化進(jìn)程；階段理論

在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的全球化和一體化進(jìn)一步向縱深發(fā)展的情況之下，國(guó)內(nèi)企業(yè)的生存與發(fā)展和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的聯(lián)系越來(lái)越緊密，如何進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展，在全球市場(chǎng)范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)將成為我國(guó)企業(yè)今后將面臨的主要問(wèn)題。

一、國(guó)際化進(jìn)程階段論

階段理論是企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的主要理論。從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，一批北歐學(xué)者在對(duì)瑞典4家制造企業(yè)進(jìn)行深入案例研究的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)國(guó)際化階段理論。他們將企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分成4個(gè)不同的發(fā)展階段，即不規(guī)則的出動(dòng)、通過(guò)商進(jìn)行出口、建立海外銷售子公司和直接在海外進(jìn)行生產(chǎn)制造。這種發(fā)展是連續(xù)和漸進(jìn)的，企業(yè)在這一過(guò)程中由淺入深地涉足國(guó)際市場(chǎng)。

北歐學(xué)派用“市場(chǎng)知識(shí)”的學(xué)習(xí)道路來(lái)解釋企業(yè)國(guó)際化的漸進(jìn)式階段發(fā)展。市場(chǎng)知識(shí)可以分為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一般性知識(shí)和具體市場(chǎng)運(yùn)作知識(shí)，后者只能通過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得和積累，是決定企業(yè)在本國(guó)之外經(jīng)營(yíng)是否成功的關(guān)鍵因素，也正是這種市場(chǎng)知識(shí)的積累導(dǎo)致了企業(yè)國(guó)際化階段發(fā)展的漸進(jìn)性。同時(shí)，這些北歐學(xué)者用“心理距離”或“文化距離”的概念來(lái)解釋企業(yè)在國(guó)際化過(guò)程中的發(fā)展道路，他們認(rèn)為企業(yè)的海外市場(chǎng)拓展次序是依據(jù)心理距離或文化距離的遠(yuǎn)近進(jìn)行選擇的。選擇的原因在于，相同的文化使企業(yè)的市場(chǎng)知識(shí)更易獲得，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更易獲得成功。

筆者認(rèn)為，將階段理論作為對(duì)現(xiàn)今企業(yè)國(guó)際化的一般性解釋是缺乏完整性和客觀性的。這種理論成功地解釋了一部分企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)律，但是它的局限性也同樣明顯：第一，這種理論是在20世紀(jì)70年展起來(lái)的，當(dāng)時(shí)的世界經(jīng)濟(jì)處于相對(duì)封閉的狀態(tài)，相對(duì)落后的信息環(huán)境使企業(yè)獲取和積累海外運(yùn)作的知識(shí)有很大困難。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和人們學(xué)習(xí)能力的提升，這種漸進(jìn)的階段形式可以回避的；第二，國(guó)際化進(jìn)程的階段理論是基于對(duì)中小型企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展的調(diào)查和研究，以中小企業(yè)相對(duì)有限的市場(chǎng)知識(shí)水平和信息處理能力為前提，它在解釋其他類型企業(yè)的國(guó)際化活動(dòng)時(shí)，其適用性會(huì)明顯下降；第三，這種理論的解釋能力和解釋范圍有限，雖然能夠很好地分析制造型企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程，但對(duì)于服務(wù)業(yè)如金融、保險(xiǎn)等類型企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程，就無(wú)法用出口和生產(chǎn)活動(dòng)的逐步演替進(jìn)行解釋。因此，需要有一種理論對(duì)于企業(yè)的國(guó)際化過(guò)程進(jìn)行更加全面合理的解釋。

二、企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的層次

面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)依舊用傳統(tǒng)的階段理論指導(dǎo)國(guó)際化運(yùn)作已難以適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的激烈競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)能力的競(jìng)爭(zhēng)正成為國(guó)際企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的下一個(gè)主要戰(zhàn)場(chǎng)，這種競(jìng)爭(zhēng)不再是運(yùn)用何種戰(zhàn)略來(lái)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而是如何發(fā)展出相應(yīng)的能力來(lái)達(dá)成這一目標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)，也正是企業(yè)的組織能力決定了企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的狀態(tài)和道路。

國(guó)際企業(yè)是通過(guò)向國(guó)外轉(zhuǎn)移競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)產(chǎn)生新的價(jià)值的，根據(jù)國(guó)際化水平的高低，可以將企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展分為5個(gè)不同的層次，每一個(gè)層次的國(guó)際化程度不一，其向國(guó)外轉(zhuǎn)移的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的數(shù)量和難度也各不相同，對(duì)組織能力的要求也有很大的區(qū)別。企業(yè)的國(guó)際化水平越高，對(duì)組織能力的要求也就越高。

第一層次：出口。這是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的最簡(jiǎn)單層次，企業(yè)直接向國(guó)外轉(zhuǎn)移包含了本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品可以是實(shí)物產(chǎn)品，也可以是咨詢、廣告、金融等小規(guī)模服務(wù)產(chǎn)品。大部分企業(yè)還需要對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行某種程度的調(diào)整以適應(yīng)不同地區(qū)市場(chǎng)的要求。因此，處在這一層次的企業(yè)需要具有國(guó)際化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和品牌維護(hù)的能力。

第二層次：合資子公司。由于企業(yè)對(duì)某地區(qū)市場(chǎng)或國(guó)際市場(chǎng)缺乏了解，國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)不足，而需要通過(guò)與當(dāng)?shù)毓竞献鞯姆绞絹?lái)進(jìn)入該地區(qū)市場(chǎng)，學(xué)習(xí)市場(chǎng)知識(shí)。在這一層次發(fā)展模式中，企業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)只有部分能夠有效轉(zhuǎn)移利用，因而合作者在當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)對(duì)于該企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展就具有重要意義。企業(yè)在與當(dāng)?shù)毓镜暮献髦袑W(xué)習(xí)到哪些基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)是可以直接轉(zhuǎn)移，哪些優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)向合作者學(xué)習(xí)獲得，哪些優(yōu)勢(shì)則必須調(diào)整甚至尋求其他優(yōu)勢(shì)取代。在這一層次的發(fā)展模式中，企業(yè)除了需要第一層次中的國(guó)際產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和品牌維護(hù)能力之外，更需要有建立、發(fā)展與當(dāng)?shù)睾献髡哧P(guān)系的能力。

第三層次：全資子公司。在此層次中，企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行對(duì)外直接投資，國(guó)外子公司的功能逐步完善。制造企業(yè)建立自己銷售隊(duì)伍、產(chǎn)品倉(cāng)庫(kù)和銷售渠道，建立和管理自己的供應(yīng)鏈。服務(wù)業(yè)公司則在提供簡(jiǎn)單的本國(guó)延伸服務(wù)之外，在當(dāng)?shù)亟⒆约旱姆?wù)渠道，乃至根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況創(chuàng)造出新的服務(wù)品種。在這一層次上，總公司需要對(duì)公司所擁有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)無(wú)法直接轉(zhuǎn)移的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行修改與調(diào)整，以適應(yīng)國(guó)外子公司發(fā)展的需要，甚至尋找和創(chuàng)造全新的資源優(yōu)勢(shì)來(lái)保證子公司的發(fā)展。因此，在這一發(fā)展層次中，以公司本部為基地的資源優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)移和調(diào)整就成為了一種重要的組織能力。

第四層次：跨國(guó)公司。隨著公司在全球建立了多個(gè)子公司，并分別獲取了資源優(yōu)勢(shì)，總公司的經(jīng)營(yíng)復(fù)雜程度大大增加，跨國(guó)界的管理活動(dòng)越來(lái)越多，這就進(jìn)入企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的第四個(gè)層次，即跨國(guó)公司層次。在這一層次，總公司在全球范圍內(nèi)繼續(xù)尋找和形成某些獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)，并根據(jù)全球發(fā)展的要求進(jìn)行適當(dāng)修改，繼續(xù)向新的地區(qū)擴(kuò)展，在全球市場(chǎng)中發(fā)展壯大自己。在此發(fā)展層次中，子公司、總公司間關(guān)系協(xié)調(diào)成為公司進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。這一層次的公司所需要的關(guān)鍵組織能力也正是組織協(xié)調(diào)能力，即如何發(fā)展與保持跨邊界、跨職能的管理手段的能力，這種組織能力的強(qiáng)弱決定了該跨國(guó)公司的跨邊界協(xié)調(diào)行動(dòng)的多少、子公司間的聯(lián)系牢固程度、國(guó)外經(jīng)營(yíng)單位的權(quán)力大小等多方面因素，處于這一層次的跨國(guó)公司也因而具有高度多樣化的發(fā)展形式。

第五層次：全球公司。這是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的最高層次，國(guó)外子公司在整個(gè)公司的戰(zhàn)略制定和優(yōu)勢(shì)形成中發(fā)揮更加重要的作用，并開(kāi)始向公司本部及全公司內(nèi)轉(zhuǎn)移資源優(yōu)勢(shì)。這種子公司一般位于某些具有獨(dú)特地方資源優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，并充分利用這種資源優(yōu)勢(shì)發(fā)展出獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。整個(gè)公司逐漸演變?yōu)橐环N在全球范圍內(nèi)按產(chǎn)品、職能分工，甚至是地區(qū)總部形式的全球公司。這種全球公司的發(fā)展形式具有高度的復(fù)雜性，分散在全球各地區(qū)的多重戰(zhàn)略中心間的協(xié)調(diào)活動(dòng)和多重資源中心間的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移活動(dòng)對(duì)于公司的組織能力提出了更高的要求。這樣的全球公司的運(yùn)作需要有高水平的管理協(xié)調(diào)能力，需要借助現(xiàn)代化的通訊手段和高效的人力資源體系，對(duì)公司進(jìn)行比跨國(guó)公司層次更大規(guī)模的整合，在全球公司內(nèi)部運(yùn)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)值觀消除這種大規(guī)模交流和協(xié)調(diào)過(guò)程中產(chǎn)生的障礙。

企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程正是其國(guó)際化水平依據(jù)上述發(fā)展層次提高的過(guò)程。下表顯示了企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的層次和其相應(yīng)組織能力。

三、組織能力直接影響企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程

一般情況下，初步涉足國(guó)際市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是那些規(guī)模較小的生產(chǎn)企業(yè)，都需要經(jīng)歷一個(gè)從對(duì)外出口、成立合資公司開(kāi)始逐步發(fā)展的過(guò)程。通過(guò)這種漸進(jìn)式的發(fā)展，不斷學(xué)習(xí)海外經(jīng)營(yíng)知識(shí)，使組織能力逐步提升，從而保證該企業(yè)沿著這一國(guó)際化進(jìn)程的方向往更高的層次發(fā)展。在這一點(diǎn)上，組織能力觀點(diǎn)與階段論是一致的。

但是，現(xiàn)代國(guó)際企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)表明，各國(guó)企業(yè)由于發(fā)展歷史、人力資源狀況、信息技術(shù)水平、行業(yè)特征等多方面因素的影響，其國(guó)際化進(jìn)程的途徑已日趨多樣化，而不再按照同一種模式發(fā)展。事實(shí)上，一家公司可以從任何一個(gè)層次開(kāi)始其國(guó)際化發(fā)展的進(jìn)程，這種國(guó)際化發(fā)展可以是向高層次（或低層次）運(yùn)動(dòng)，也可以跳過(guò)某些層次直接進(jìn)入較高的水平層次運(yùn)作。一些國(guó)際化水平處于較低層次的公司甚至可以通過(guò)兼并、收購(gòu)等手段獲得高層次運(yùn)作所需的組織能力而直接進(jìn)行發(fā)展。在如今信息經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的國(guó)際環(huán)境中，這種組織能力獲得途徑的多樣性，使企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程也更趨多樣化。

篇4

關(guān)鍵詞：企業(yè)國(guó)際化 心理距離 處理

心理距離的基本界定

心理距離（psychic distance）是北歐學(xué)者提出的用于解釋和說(shuō)明企業(yè)國(guó)際化行為而提出來(lái)的一個(gè)概念。這一概念最早是由W.Beckermann于1956年發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)和統(tǒng)計(jì)評(píng)論》雜志上的論文——“歐洲內(nèi)部貿(mào)易的距離和形式”中使用的。UPPASALA模型將心理距離定義為：阻止信息在市場(chǎng)和企業(yè)間傳遞的因素，包括語(yǔ)言、文化、政治體系、教育水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段等的總和。北歐學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)面臨不同的國(guó)外市場(chǎng)時(shí)，選擇海外市場(chǎng)的次序遵循心理距離由近到遠(yuǎn)的原則。此后，心理距離這一概念開(kāi)始在國(guó)際化文獻(xiàn)中被廣泛接受和使用。Hallen和wiedersheim-Paul（1984）指出心理距離是：買賣雙方在供需上的感知差異。Nordstrom Vanlne（1994）指出：心理距離是阻礙企業(yè)獲得海外市場(chǎng)知識(shí)的因素。Grady lane（1996）指出：心理距離是由于文化及其它困難影響而無(wú)法獲得相關(guān)海外市場(chǎng)知識(shí)導(dǎo)致的企業(yè)不確定性程度。

綜合上述學(xué)者關(guān)于心理距離的界定和論述，本文認(rèn)為心理距離是企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，由于母國(guó)和東道國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境方面的差異而形成的一種差異感受。母國(guó)和東道國(guó)之間的環(huán)境差異越大，心理距離越遠(yuǎn)。

心理距離對(duì)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)有著非常重要的影響，正如許多文獻(xiàn)指出的那樣，心理距離是決定企業(yè)國(guó)家市場(chǎng)選擇的一個(gè)重要因素，也是影響企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)成功的一個(gè)重要因素。具體講，作為母國(guó)市場(chǎng)和海外市場(chǎng)感知差異結(jié)果的心理距離從以下幾個(gè)方面影響著企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為：

第一，當(dāng)企業(yè)面對(duì)不同的海外市場(chǎng)時(shí)，它們首先選擇市場(chǎng)條件、文化背景與母國(guó)相同的國(guó)家，即企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)具有文化上的認(rèn)同性。也就是說(shuō)，企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往首先選擇那些感知相似即心理距離近的國(guó)家，然后再進(jìn)入那些差異大的市場(chǎng)。如從20世紀(jì)50年代到90年代日本企業(yè)的擴(kuò)張過(guò)程分析，59%的擴(kuò)張是面向東亞和東南亞國(guó)家。法國(guó)的企業(yè)注重向地理和文化臨近的意大利、西班牙、葡萄牙等國(guó)家擴(kuò)張，而德國(guó)的企業(yè)偏愛(ài)荷蘭、比利時(shí)、盧森堡。

第二，在某一特定市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)往往走從出口到直接投資的漸進(jìn)道路。對(duì)于這一點(diǎn)，出口行為階段理論進(jìn)行了解釋和說(shuō)明。以Johanson和wiedersheim-Paul等人為代表的“階段論”通過(guò)對(duì)瑞典和美國(guó)的一些企業(yè)出口行為進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)最初由于掌握的海外市場(chǎng)信息缺乏和不規(guī)則性，因此對(duì)出口缺少興趣并少投入資源，但某種機(jī)會(huì)使企業(yè)獲得海外訂單后，企業(yè)開(kāi)始尋求信息并評(píng)估潛在出口市場(chǎng)，隨著企業(yè)出口經(jīng)驗(yàn)的積累以及對(duì)海外市場(chǎng)的熟悉，企業(yè)開(kāi)始向臨近的國(guó)家出口并逐漸向更多的國(guó)家出口商品。

第三，心理距離的遠(yuǎn)近影響著企業(yè)國(guó)際化成效。對(duì)于企業(yè)而言，那些心理距離近，市場(chǎng)環(huán)境熟悉的國(guó)家，其開(kāi)展國(guó)際商務(wù)活動(dòng)成功的機(jī)會(huì)也就更高；反之，對(duì)于那些市場(chǎng)環(huán)境不熟悉，心理距離遠(yuǎn)的國(guó)家而言，企業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于信息不對(duì)稱，會(huì)出現(xiàn)一系列的不適應(yīng)，從而影響到其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成效。

心理距離的測(cè)量指標(biāo)體系

心理距離分析表明，對(duì)于企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)而言，與母國(guó)心理距離越近的海外市場(chǎng)，進(jìn)入海外市場(chǎng)后所面臨的不確定性因素也就相對(duì)較少，其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)成功的概率也就越高。因此，心理距離遠(yuǎn)近也就成為企業(yè)進(jìn)行海外市場(chǎng)選擇的重要依據(jù)。那么如何測(cè)量心理文化距離差異呢？本文借鑒澳大利亞學(xué)者Paul Brewer博士的研究成果，提出和構(gòu)建心理距離指數(shù)來(lái)對(duì)心理距離進(jìn)行測(cè)度。

構(gòu)建心理距離指數(shù)首先需要確定心理距離的影響因素。本著客觀性和數(shù)據(jù)的可獲得性原則，本文在對(duì)現(xiàn)有的有關(guān)市場(chǎng)選擇、心理距離和國(guó)際商務(wù)理論文獻(xiàn)進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上，列出了下列影響心理距離的變量：

第一，商業(yè)聯(lián)系。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)家間的商業(yè)聯(lián)系越緊密，相關(guān)的市場(chǎng)信息和知識(shí)流動(dòng)越頻繁，心理距離也就越近。對(duì)于國(guó)家間的商業(yè)聯(lián)系，可以用國(guó)家間貿(mào)易水平和FDI流量來(lái)表示。

第二，政治聯(lián)系。各國(guó)間緊密的政治聯(lián)系也有助于減少心理距離，同時(shí)會(huì)加深和推動(dòng)各國(guó)信息交換和商業(yè)關(guān)系的發(fā)展。對(duì)于各國(guó)間的政治聯(lián)系，可以使用各國(guó)間雙邊貿(mào)易協(xié)定的數(shù)量、母國(guó)和東道國(guó)之間的雙邊區(qū)域保護(hù)協(xié)定以及一些政府援助計(jì)劃項(xiàng)目等來(lái)表示。

第三，歷史聯(lián)系。各國(guó)及其民間的歷史聯(lián)系會(huì)提供一些比較詳盡的相關(guān)國(guó)家知識(shí)。歷史聯(lián)系越密切，心理距離越近。這種聯(lián)系可能來(lái)自于各國(guó)之間的地理接壤或者其他如殖民關(guān)系、戰(zhàn)爭(zhēng)同盟，例如法國(guó)和其他前非洲殖民國(guó)家間的特殊關(guān)系導(dǎo)致了一種特殊的商業(yè)、外交和文化交流。對(duì)于歷史聯(lián)系使用各國(guó)之間是否存在過(guò)殖民關(guān)系或面臨過(guò)共同的敵人等指標(biāo)來(lái)表示。

第四，地理聯(lián)系。地理位置對(duì)于各國(guó)間的商業(yè)貿(mào)易往來(lái)發(fā)揮著重要作用。因?yàn)楫a(chǎn)品的運(yùn)輸成本是和地理位置的遠(yuǎn)近直接相關(guān)的，地理鄰近會(huì)有一種交易成本優(yōu)勢(shì)并有利信息流通。因此，地理位置越短，心理距離也就會(huì)越近。地理聯(lián)系主要用各國(guó)間的交通運(yùn)輸距離來(lái)表示。

第五，社會(huì)聯(lián)系。主要是指各國(guó)間在文化、語(yǔ)言、體育運(yùn)動(dòng)等方面的聯(lián)系和異同。各國(guó)間的語(yǔ)言文化、體育運(yùn)動(dòng)等越相似，心理距離也就越近。社會(huì)聯(lián)系可以用母國(guó)和東道國(guó)在一些主要運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目上相同的個(gè)數(shù)，主要語(yǔ)言的異同來(lái)衡量。

第六，信息聯(lián)系。主要是指在母國(guó)獲取關(guān)于東道國(guó)知識(shí)和信息的環(huán)境。這主要取決于母國(guó)關(guān)于各國(guó)信息報(bào)道的頻率和數(shù)目以及兩國(guó)間人員流動(dòng)數(shù)目（移民及參觀訪問(wèn)者等）。信息聯(lián)系越緊密，各國(guó)間的信息距離越近。

綜合上述論述，可以構(gòu)建表1。

心理距離評(píng)價(jià)指標(biāo)體系各因素權(quán)重的確定

前面分析表明，心理距離是一個(gè)多種因素影響的概念，與此相對(duì)應(yīng)，心理距離指標(biāo)體系也是一個(gè)綜合性指標(biāo)體系，包含多項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。在這個(gè)綜合性指標(biāo)系統(tǒng)中，確定各個(gè)指標(biāo)體系的相對(duì)重要性（權(quán)重）也是一個(gè)關(guān)鍵性的問(wèn)題。本文利用層次分析法（AHP）來(lái)確定每一個(gè)影響心理距離的因素的權(quán)重。具體過(guò)程如下：

第一步，建立心理距離影響因素遞階層次結(jié)構(gòu)，如圖1所示。

第二步，構(gòu)造心理距離評(píng)價(jià)因素判斷矩陣，如下：

（1）

上式中，A1、A2、A3、A4、A5、A6 分別代表心理距離6個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)成因素，具體數(shù)值為彼此相對(duì)重要性賦值。

根據(jù)判斷矩陣計(jì)算出：

λmax=6.124 （2）

在此基礎(chǔ)上求解偏差一致性指標(biāo)CI：

CI=（λmax-n）/（n-1）=（6.124-6）/（6-1）=0.0248 （3）

從平均隨機(jī)一致性指標(biāo)數(shù)值表中查得：

RI=1.24 （4）

計(jì)算隨機(jī)一致性比率CR：

CR=CI/RI=0.0248/1.24=0.02 （5）

CR

第三步，求解心理距離各因素權(quán)重。首先計(jì)算心理距離判斷矩陣每一行元素的乘積為M，得到如下向量：

（6）

計(jì)算M的6次方根W，得到如下向量：

（7）

對(duì)W進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，得到如下向量：

（8）

WI就是所求的各指標(biāo)要素權(quán)重向量。

根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，構(gòu)建了心理距離指標(biāo)權(quán)重圖，具體如圖2所示。

對(duì)策分析

對(duì)企業(yè)國(guó)際化而言，心理距離是不容忽視的一個(gè)影響因素。企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際化時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮到心理距離這一因素對(duì)其國(guó)際化行為的影響，并積極消除和化解心理距離。本文從政府和企業(yè)兩個(gè)層面給出對(duì)策建議。

（一）政府層面

對(duì)于政府而言，為了推進(jìn)企業(yè)國(guó)際化開(kāi)展，縮短心理距離，可以著手以下一些工作：

1.加強(qiáng)與世界各國(guó)的交流與合作。由于歷史文化、風(fēng)俗習(xí)慣等差異，給企業(yè)國(guó)際化帶來(lái)了諸多的不便和障礙。針對(duì)這一因素所引致的心理距離，各國(guó)政府間應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)彼此的交流與合作。通過(guò)文化以及其他多方面的接觸，加強(qiáng)彼此之間理解和溝通。國(guó)與國(guó)之間的交流增加了，彼此之間的理解也會(huì)不斷加深，企業(yè)開(kāi)展國(guó)際化的心理距離也就自然會(huì)縮短。

2.加強(qiáng)雙邊或多邊的制度建設(shè)。規(guī)范完備的制度建設(shè)可以明確企業(yè)國(guó)際化活動(dòng)過(guò)程的預(yù)期和增加透明度，從而消除因?yàn)榄h(huán)境差異而產(chǎn)生的心理距離。對(duì)此，各國(guó)政府可以通過(guò)政府間的制度安排，規(guī)范彼此之間的經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，從而建立一種穩(wěn)定的國(guó)際經(jīng)貿(mào)環(huán)境，進(jìn)一步可以減少心理距離帶來(lái)的不利影響。

3.加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè)。信息不對(duì)稱是心理距離存在的一個(gè)重要原因，對(duì)于企業(yè)而言，國(guó)際化意味著到一個(gè)新的環(huán)境中去開(kāi)展商務(wù)活動(dòng)。信息的不充分使企業(yè)產(chǎn)生心理距離。在這種情況下，政府可以加強(qiáng)信息平臺(tái)的建設(shè)。通過(guò)信息平臺(tái)的建設(shè)，加大對(duì)世界各國(guó)市場(chǎng)狀況、政治經(jīng)濟(jì)文化環(huán)境等信息的傳遞，從而為企業(yè)減少心理距離，成功開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。

（二）企業(yè)層面

1.開(kāi)展實(shí)地考察。企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)以前，為了消除心理距離的影響，可以選派一些業(yè)務(wù)骨干去目標(biāo)國(guó)家進(jìn)行實(shí)地觀察和研究。通過(guò)派出人員對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境、風(fēng)土人情、文化傳統(tǒng)的了解、分析和把握，從而拉近企業(yè)與目標(biāo)國(guó)的距離，進(jìn)一步跨越心理距離，更好的開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。

2.合理安排市場(chǎng)進(jìn)入。企業(yè)在進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該運(yùn)用相關(guān)的理論和方法，對(duì)目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，首先選擇那些感知相似，也就是心理距離小的國(guó)家市場(chǎng)進(jìn)入，這樣對(duì)于那些處于國(guó)際化起步階段，特別是重點(diǎn)企業(yè)而言，其成功開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的幾率也會(huì)更高一些。

3.積極拓展知識(shí)獲取。企業(yè)可以根據(jù)自己開(kāi)展國(guó)際化的需求，針對(duì)心理距離的存在，有目的的去構(gòu)建知識(shí)獲取體系。企業(yè)可以多加強(qiáng)實(shí)踐鍛煉，通過(guò)干中學(xué)，在實(shí)踐中不斷積累知識(shí)從而縮短心理距離。另一方面，企業(yè)也可以通過(guò)人才建設(shè)，吸引一些具有國(guó)際化視野的員工來(lái)拉近國(guó)際市場(chǎng)的距離。

篇5

【關(guān)鍵詞】 本土事務(wù)所； 國(guó)際化； 路徑選擇

近年來(lái)，在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的部署下，我國(guó)大批企業(yè)特別是大型央企紛紛“走出去”，不斷拓展海外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大對(duì)外投資。企業(yè)“走出去”催生對(duì)了會(huì)計(jì)專業(yè)服務(wù)的巨大需求，而服務(wù)客戶及維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息安全要求我國(guó)本土?xí)?jì)師事務(wù)所（簡(jiǎn)稱本土事務(wù)所或事務(wù)所）國(guó)際化發(fā)展與之對(duì)接。本土?xí)?jì)師事務(wù)所如何在支持企業(yè)“走出去”的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的國(guó)際化發(fā)展，值得深入研究。本文擬在分析本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀及困難的基礎(chǔ)上，探討其國(guó)際化發(fā)展的路徑選擇。

一、本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的現(xiàn)狀及困難

在國(guó)家政策指導(dǎo)下，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)通過(guò)實(shí)施行業(yè)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、準(zhǔn)則國(guó)際趨同戰(zhàn)略、事務(wù)所做強(qiáng)做大戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)拓展戰(zhàn)略和行業(yè)信息化戰(zhàn)略“五大戰(zhàn)略”舉措，取得了令人矚目的成績(jī)。2012年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入509億元，增速超過(guò)15%，其中收入超過(guò)億元的會(huì)計(jì)師事務(wù)所47家，超過(guò)10億元的事務(wù)所11家，為包括2 000多家上市公司在內(nèi)的350萬(wàn)家客戶服務(wù)。本土?xí)?jì)師事務(wù)所經(jīng)過(guò)數(shù)次合并浪潮，規(guī)模日益壯大，業(yè)務(wù)能力逐漸增強(qiáng)，國(guó)際化發(fā)展取得了一定程度的進(jìn)展。目前，我國(guó)內(nèi)地共有12家大型事務(wù)所取得從事香港H股企業(yè)審計(jì)資格，20余家會(huì)計(jì)師事務(wù)所加入國(guó)際會(huì)計(jì)公司，70余家事務(wù)所在境外發(fā)展設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)、成員機(jī)構(gòu)或聯(lián)系機(jī)構(gòu)90余家。2012年，事務(wù)所境外業(yè)務(wù)收入為37.3億元，約占行業(yè)總收入的7%左右。截至2012年5月8日，共有40家本土事務(wù)所在美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）登記注冊(cè)。本土?xí)?jì)師事務(wù)所實(shí)現(xiàn)了向中國(guó)香港、美國(guó)、東盟、西亞等境外市場(chǎng)業(yè)務(wù)的拓展，涉及中國(guó)企業(yè)海外上市投融資審計(jì)、企業(yè)集團(tuán)境外分支機(jī)構(gòu)延伸審計(jì)、跨國(guó)公司中國(guó)區(qū)的審計(jì)分包、并購(gòu)重組、管理咨詢、稅務(wù)服務(wù)、會(huì)計(jì)外包、中外準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換、境外工程承包相關(guān)鑒證和咨詢等領(lǐng)域的服務(wù)。

“十一五”期間，我國(guó)累計(jì)境外投資2 289.2億美元，年均增速34.3%，約為同期GDP增速3.3倍。國(guó)家《“十二五”利用外資和境外投資規(guī)劃》提出，“十二五”期間，境外投資突出科學(xué)發(fā)展理念，從注重規(guī)模速度向注重質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變，這對(duì)會(huì)計(jì)服務(wù)提出了更高的要求。本土事務(wù)所在現(xiàn)有鑒證及咨詢服務(wù)的基礎(chǔ)上，還需要為“走出去”企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制、金融顧問(wèn)、環(huán)境分析、審慎調(diào)查、資信評(píng)估、信息咨詢、價(jià)值管理、內(nèi)部控制設(shè)計(jì)等系列服務(wù)。中注協(xié)“十二五”行業(yè)發(fā)展規(guī)劃中提出加快事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展步伐，全面提升事務(wù)所“走出去”的能力，扶持具備條件的事務(wù)所“走出去”，從而更好地服務(wù)企業(yè)。

然而，本土?xí)?jì)師事務(wù)所的國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀與中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)還不相匹配，無(wú)法很好地滿足“走出去”企業(yè)的需求。目前事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展面臨的困難主要包括：第一，國(guó)際化人才不足。近年來(lái)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)人才戰(zhàn)略的實(shí)施為本土事務(wù)所人才匯聚提供了較好的制度保障，但因事務(wù)所收費(fèi)增速跟不上人工成本的增長(zhǎng)速度、事務(wù)所工作強(qiáng)度過(guò)大等原因，造成本土事務(wù)所人才流動(dòng)頻繁，難以引進(jìn)或留住高素質(zhì)的國(guó)際化人才。第二，事務(wù)所規(guī)模和能力不能滿足客戶國(guó)際化發(fā)展的需要。前百?gòu)?qiáng)本土事務(wù)所中，大多數(shù)仍是中小所，他們需要服務(wù)的客戶可能是大型企業(yè)、超大央企乃至世界排名500強(qiáng)的企業(yè)，事務(wù)所窮其所能也不能滿足這些企業(yè)“走出去”的需求。第三，本土事務(wù)所的業(yè)務(wù)領(lǐng)域比較單一。傳統(tǒng)的鑒證服務(wù)依然是本土事務(wù)所的主導(dǎo)，為“走出去”企業(yè)提供稅務(wù)服務(wù)、管理咨詢等系列非審計(jì)服務(wù)的人員儲(chǔ)備和技術(shù)支撐都非常有限。第四，本土事務(wù)所品牌知名度不夠，在國(guó)際市場(chǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。第五，本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展定位不準(zhǔn)，路徑不明。不少本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的整體思路模糊，沒(méi)有明確的市場(chǎng)定位，沒(méi)有設(shè)計(jì)系統(tǒng)的國(guó)際化發(fā)展路徑。

本文以下內(nèi)容僅對(duì)本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的路徑設(shè)計(jì)進(jìn)行探討，其他對(duì)策另文研究。

二、本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的路徑設(shè)計(jì)

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展路徑需要解決三個(gè)方面的問(wèn)題，一是何時(shí)走出去、走到哪里去，即市場(chǎng)定位問(wèn)題；二是路線怎么設(shè)計(jì)，即區(qū)域發(fā)展路線問(wèn)題；三是以什么樣的方式走出去，即國(guó)際化的方式問(wèn)題。事務(wù)所作為市場(chǎng)的參與者，提供審計(jì)、咨詢等服務(wù)，市場(chǎng)需求決定供給，“何時(shí)走出去、走到哪里去”客戶的需求以及事務(wù)所自身的實(shí)力有關(guān)，滿足客戶“走出去”需要的是事務(wù)所國(guó)際化的市場(chǎng)定位。路線問(wèn)題主要解決發(fā)展步驟問(wèn)題，從哪里開(kāi)始更合適，發(fā)展路線如何設(shè)計(jì)，這與本土事務(wù)所進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的能力以及市場(chǎng)對(duì)本土事務(wù)所的接受程度有關(guān)。進(jìn)入市場(chǎng)的能力取決于自身的實(shí)力，市場(chǎng)的接受程度則受到文化、心理等因素的影響。國(guó)際化方式的選擇與事務(wù)所國(guó)際化的程度和風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)，因不同事務(wù)所而異。

（一）市場(chǎng)定位

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為會(huì)計(jì)服務(wù)的供給方，其市場(chǎng)定位取決于企業(yè)的服務(wù)需求。我國(guó)企業(yè)紛紛走出國(guó)門實(shí)施國(guó)際化擴(kuò)張以來(lái)，由于對(duì)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)不熟悉、海外融資能力差等原因，海外經(jīng)營(yíng)失敗的例子屢見(jiàn)不鮮。大多數(shù)中國(guó)企業(yè)在“走出去”的前期，因沒(méi)有充分利用法律、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)中介服務(wù)，造成投資項(xiàng)目決策失誤。大型國(guó)有企業(yè)雖有很多海外擴(kuò)張成功的案例，但他們多是在國(guó)際“四大”及投資所在地會(huì)計(jì)師事務(wù)所的幫助下完成的。由于政治、文化差異等原因，國(guó)外事務(wù)所可能會(huì)從自身利益、民族利益出發(fā)，難以真正站在我國(guó)企業(yè)的角度提供會(huì)計(jì)服務(wù)，效果可想而知。本土事務(wù)所與我國(guó)企業(yè)不存在政治、文化差異，雙方的立場(chǎng)也會(huì)更趨于一致，基于海外投資成本效益原則，中國(guó)企業(yè)更希望本土事務(wù)所提供優(yōu)質(zhì)的會(huì)計(jì)服務(wù)，國(guó)家出于經(jīng)濟(jì)信息安全的考慮，也希望通過(guò)政策扶持幫助本土?xí)?jì)師事務(wù)所實(shí)施國(guó)際化擴(kuò)張，更好地服務(wù)中國(guó)企業(yè)“走出去”。

本土事務(wù)所發(fā)展水平?jīng)Q定其國(guó)際化發(fā)展的市場(chǎng)定位只能是跟隨我國(guó)企業(yè)“走出去”。由于本土事務(wù)所因發(fā)展歷史短、品牌知名度低、規(guī)模與業(yè)務(wù)能力不足等原因，在國(guó)際市場(chǎng)上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如果直接與國(guó)際知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，失敗的可能性很大，定位于服務(wù)中國(guó)企業(yè)的海外需求，可以充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，更好地參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，借助客戶的“強(qiáng)大”推動(dòng)事務(wù)所海外擴(kuò)張。同時(shí)，本土事務(wù)所應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，如果客戶“走出去”了，為其提供服務(wù)的事務(wù)所不跟隨客戶“走出去”，其后果是不僅要放棄客戶的海外市場(chǎng)部分，還可能危及對(duì)客戶的服務(wù)。事務(wù)所為了自身的生存和發(fā)展，必須跟隨企業(yè)“走出去”。

（二）區(qū)域發(fā)展路線

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的市場(chǎng)定位為其區(qū)域發(fā)展路線提供了方向，事務(wù)所“走出去”戰(zhàn)略方向和重點(diǎn)地區(qū)應(yīng)該是中國(guó)境外投資密集區(qū)。目前中國(guó)海外投資業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，對(duì)外直接投資存量最為集中的是亞洲和拉丁美洲，其次是開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島，加拿大、巴基斯坦、英國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、南非等地也都有覆蓋。從2010年的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資主要集中在亞洲、歐洲、北美洲，有46%的企業(yè)在亞洲投資，23%的企業(yè)在歐洲投資，27%的企業(yè)在北美洲投資。亞太地區(qū)是海外投資熱點(diǎn)，其中屬于大中華經(jīng)濟(jì)圈中的港澳地區(qū)無(wú)疑是中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的最熱點(diǎn)，占對(duì)外投資總額的61%。這里的會(huì)計(jì)服務(wù)需求也必然更多，本土事務(wù)所首先應(yīng)從這些地區(qū)發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)，以企業(yè)的海外服務(wù)需求為導(dǎo)向，制定正確的發(fā)展路線。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化擴(kuò)張路線還應(yīng)該考慮心理、文化等因素的影響，理論上講，心理距離和文化差異會(huì)對(duì)國(guó)際化發(fā)展產(chǎn)生重大影響，在國(guó)際化發(fā)展的初期，選擇文化差異程度小的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行擴(kuò)張更容易取得成功。

從本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展的探索來(lái)看，大多是在企業(yè)海外投融資集中地區(qū)，建立了不同形式的執(zhí)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。比如，立信在新加坡建立了分所，在蒙古國(guó)發(fā)展了合作所；信永中和自2005年開(kāi)始先后建立了統(tǒng)一品牌，且有控制權(quán)的中國(guó)香港、新加坡、澳大利亞墨爾本、日本東京4家分支機(jī)構(gòu)，2011年3月，正式簽約成為普安西提（Praxity）聯(lián)盟的成員機(jī)構(gòu)；中瑞岳華、天職國(guó)際和大信也都在香港地區(qū)成立了分所或者聯(lián)系所等。本土事務(wù)所海外擴(kuò)張取得的一定程度的發(fā)展，與他們所選擇的合適發(fā)展路線分不開(kāi)。

綜上，本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展，需要重點(diǎn)關(guān)注兩類國(guó)家和地區(qū)，一是中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)比較集中的地區(qū)；二是與我國(guó)文化差異相對(duì)較小、市場(chǎng)進(jìn)入成本相對(duì)較低的地區(qū)。具體路線可以是從中國(guó)香港、新加坡等東南亞地區(qū)到非洲發(fā)展中國(guó)家，再到歐盟、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。有條件的事務(wù)所也可以考慮適時(shí)直接進(jìn)入歐美或者同時(shí)在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（三）國(guó)際化方式

會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的路徑可以分為內(nèi)向延伸路徑、外向發(fā)展路徑以及兩者相結(jié)合的雙向國(guó)際化發(fā)展路徑。結(jié)合本土事務(wù)所發(fā)展的現(xiàn)狀，本文認(rèn)為較切實(shí)可行的是以下三種方式。

1.加入知名國(guó)際網(wǎng)絡(luò)

本土事務(wù)所國(guó)際化發(fā)展初期，可以通過(guò)加入知名國(guó)際網(wǎng)絡(luò)的方式實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，利用海外執(zhí)業(yè)的機(jī)會(huì)積累國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，還可以憑借國(guó)際網(wǎng)絡(luò)知名度以及為成員所提供的專業(yè)咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的機(jī)會(huì)，較快地了解國(guó)際環(huán)境，提升自身業(yè)務(wù)能力和知名度。這是當(dāng)前比較可行的方式，也是被本土?xí)?jì)師事務(wù)所廣泛采用的一種方式。到目前為止，我國(guó)已經(jīng)有20余家本土事務(wù)所加入了國(guó)際所的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，并且越來(lái)越多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所傾向于加入排名靠前的國(guó)際性會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如，中瑞岳華、國(guó)富浩華、致同、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別加入了羅申美（RSM）國(guó)際、國(guó)富浩華國(guó)際（Crowe Horwath International）、均富國(guó)際（Grant Thornton International，現(xiàn)中文名稱改為致同國(guó)際）、德豪（BDO）國(guó)際等，成為它們?cè)谥袊?guó)的成員所，并且都得到了迅速成長(zhǎng)。

2.與國(guó)際所合并

我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所另一種內(nèi)向化發(fā)展路徑是與國(guó)際“四大”進(jìn)行合并，借助大品牌來(lái)擴(kuò)大在國(guó)際市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域。例如，2001年上海大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所與安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行合并；2005年北京天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及深圳天健信德會(huì)計(jì)師事務(wù)所先后與德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行合并等。這種國(guó)際化方式特別容易出現(xiàn)由于雙方合作地位不對(duì)等而導(dǎo)致本土事務(wù)所消失的情形，上海大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在與安永合并之后出現(xiàn)了員工流失、客戶數(shù)量下降，并最終導(dǎo)致民族品牌喪失。大陸事務(wù)所在選擇此種合并方式時(shí)可借鑒臺(tái)灣模式，盡可能做到做強(qiáng)做大而不失去“自我”。

3.外向國(guó)際化

本土事務(wù)所還可以實(shí)施外向國(guó)際化，采用在境外直接設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、合并當(dāng)?shù)厥聞?wù)所使其成為其分支機(jī)構(gòu)、發(fā)展當(dāng)?shù)厥聞?wù)所為其成員所或聯(lián)系所等方式。這種方式對(duì)事務(wù)所的要求較高，建議本土事務(wù)所在國(guó)際化到一定程度之后再采用。目前而言，有條件的事務(wù)所可以先在中國(guó)香港、新加坡等中國(guó)企業(yè)投資密集、文化差異小的地區(qū)，采用高度介入的模式，通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等方式在當(dāng)?shù)匕l(fā)展聯(lián)系機(jī)構(gòu)或者業(yè)務(wù)分支實(shí)施擴(kuò)張。合并當(dāng)?shù)厥聞?wù)所或者發(fā)展當(dāng)?shù)厥聞?wù)所作為其境外分支機(jī)構(gòu)也是比較可行的，但是需要選擇合適的合作對(duì)象，便于進(jìn)行后期的整合，減少不必要的沖突，以實(shí)現(xiàn)順利平穩(wěn)過(guò)渡。

值得強(qiáng)調(diào)的是，同一家事務(wù)所在國(guó)際化發(fā)展的不同時(shí)期或不同區(qū)域，可以采用不同的國(guó)際化方式。

三、研究結(jié)論

目前我國(guó)本土?xí)?jì)師事務(wù)所國(guó)際化程度整體不高，為了適應(yīng)企業(yè)海外擴(kuò)張速度及質(zhì)量效益的需求，建議本土事務(wù)所正確定位國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，基于服務(wù)企業(yè)“走出去”視角，選擇文化差異小、比較優(yōu)勢(shì)明顯、境外投資密集的區(qū)域發(fā)展路線，籌劃適當(dāng)?shù)膰?guó)際化發(fā)展方式，在支持企業(yè)“走出去”的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的國(guó)際化擴(kuò)張。

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篇6

中小企業(yè)海外融資的幾點(diǎn)考慮概述簡(jiǎn)析

1. 中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的特點(diǎn)

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量逐年快速增長(zhǎng)，增速遠(yuǎn)超世界平均水平，又因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)總量的基數(shù)大，所以每年的增長(zhǎng)水量是驚人的。之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)模式逐步轉(zhuǎn)型，由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變成社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，尤其是在股份制改革以后，企業(yè)的形成方式和運(yùn)作模式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，以中小企業(yè)為代表的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)等方面都發(fā)揮著重要作用。但是由于其規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)管理水平較差、科技含量整體相對(duì)較低等條件的限制，使我國(guó)中小企業(yè)在現(xiàn)實(shí)的發(fā)展過(guò)程中，也面臨著許多障礙，存在諸如融資難、賦稅重、發(fā)展缺乏后勁、政策支持力度不夠等問(wèn)題。在這些問(wèn)題中，又以融資難的問(wèn)題最為突出， 尤其是海外融資方面，存在著很大的困難和不足，融資手段也不是很規(guī)范。嚴(yán)重制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。 2. 中小企業(yè)海外融資的幾個(gè)方面

2.1中小企業(yè)海外融資的可能性

海外融資，涉及到海外經(jīng)營(yíng)，既跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。第二次工業(yè)革命之后，西方許多大公司都把觸角延伸到了亞洲、非洲以及美洲，這是跨國(guó)公司出現(xiàn)的雛形。第二次世界大戰(zhàn)之后，世界格局形成，并且影響到今天，在幾大經(jīng)濟(jì)體此消彼長(zhǎng)的貿(mào)易活動(dòng)中，世界被緊密的聯(lián)系到一起，全球化應(yīng)運(yùn)而生。全球化是當(dāng)前時(shí)代最重要的特點(diǎn)，世界各地之間聯(lián)系愈加緊密，經(jīng)濟(jì)方式愈加統(tǒng)一。隨著這種方式的成熟，成為跨國(guó)公司不再是大公司的特權(quán)，許多中小企業(yè)也選擇了走出去的策略，借助制度的成熟和政策的支持，成為海外融資的重要力量。我國(guó)企業(yè)的海外融資歷史較短，說(shuō)的長(zhǎng)一些也僅有幾十年，相比于西方動(dòng)輒上百年的歷史，我們還只是在開(kāi)始階段探索。但是歷史短不能與融資能力低劃等號(hào)，有了相關(guān)理論的支撐，相關(guān)政策的支持，中小企業(yè)海外融資并非不可能。

2.1.1資本的多樣化

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)不再只是金錢經(jīng)濟(jì)，資本也不再只代表著金錢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多東西都被資本化，造就了資本的多樣化，比如信息、科技、知識(shí)、土地等等。世界經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷一個(gè)大的轉(zhuǎn)型，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代很快就會(huì)到來(lái)。所以，企業(yè)能否走出去，進(jìn)行海外融資和經(jīng)營(yíng)，其決定因素不再只是企業(yè)金錢資本的多少。中小企業(yè)如果在其他方面有優(yōu)勢(shì)，一樣可以進(jìn)行海外融資。

生產(chǎn)分工是指生產(chǎn)的各環(huán)節(jié)分解開(kāi)來(lái)，由不同的企業(yè)完成相應(yīng)的環(huán)節(jié)，然后再將生產(chǎn)價(jià)值組合起來(lái)。生產(chǎn)分工也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)之一，改變了以往由一個(gè)大公司獨(dú)立完成、小公司無(wú)法參與其中的現(xiàn)象。生產(chǎn)分工的優(yōu)點(diǎn)非常大，它可以合理地利用每一種資源，將資源的使用達(dá)到最優(yōu)的效果，改變以前資源浪費(fèi)的情況。同時(shí)，它可以讓某個(gè)或某些環(huán)節(jié)上更專業(yè)的企業(yè)去參與生產(chǎn)，使整個(gè)生產(chǎn)的速度加快、質(zhì)量提高，使整個(gè)生產(chǎn)的質(zhì)量得到優(yōu)化。生產(chǎn)分工是雙向獲利的一種方式，可以達(dá)到互利共贏的目的，它的靈活性也使得一項(xiàng)生產(chǎn)不再只局限在一個(gè)國(guó)家，為生產(chǎn)的跨國(guó)化和全球化起到了推動(dòng)作用。在使大公司獲得利益的同時(shí)，這種方式也使中小企業(yè)獲得了很大的好處。中小企業(yè)參與生產(chǎn)分工又為海外融資創(chuàng)造了可能，因此生產(chǎn)的分工是中小企業(yè)海外融資的重要原因。 2.1.3政策的支持

黨的十七大報(bào)告中明確提出了“推進(jìn)公平準(zhǔn)入，改善融資條件，破除體制障礙，促進(jìn)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展”。目前中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的核心問(wèn)題之一是融資難，而該問(wèn)題的解決，除了需要進(jìn)一步完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系外，也需要著眼海外市場(chǎng)，開(kāi)辟并完善多種融資渠道。受美國(guó)次貸危機(jī)以及西方國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響，目前全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，尤其是資本主義國(guó)家，受到資本主義周期規(guī)律的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到很大的困難。資本主義的經(jīng)濟(jì)規(guī)律是推助經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論依據(jù)，同時(shí)也是造成危機(jī)的重要原因，受到中國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)啟示，許多國(guó)家紛紛通過(guò)政府引導(dǎo)和干預(yù)的方法，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在各種方法中，吸引國(guó)外資金來(lái)到本國(guó)投資被應(yīng)用的最廣泛。這是一種有效地經(jīng)濟(jì)刺激方法，利用國(guó)外資金彌補(bǔ)變得狹窄的資金鏈條。在這種思想的指導(dǎo)下，許多國(guó)家的政府都紛紛改變政策，降低外資最低限額的額度，并且想法設(shè)法為外資進(jìn)入本國(guó)創(chuàng)造便利。中小企業(yè)作為全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分，被越來(lái)越多的國(guó)家所重視。這也為我國(guó)中小企業(yè)附國(guó)外投資、融資創(chuàng)造了便利。 2.1.4途徑的拓寬

相較于之前只能由國(guó)外的大公司到政府申請(qǐng)?jiān)谠搰?guó)的貿(mào)易許可權(quán)，現(xiàn)今世界的發(fā)展為中小企業(yè)海外融資創(chuàng)造了很多便利，途徑被拓寬。比如跨國(guó)性質(zhì)的商業(yè)組織就是一個(gè)重要的途徑，中小企業(yè)可以通過(guò)跨國(guó)性質(zhì)的商業(yè)組織，申請(qǐng)到國(guó)外融資和參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，同時(shí)商業(yè)組織可以為中小企業(yè)提供擔(dān)保。之前中小企業(yè)難以海外融資的一個(gè)重要原因就是信譽(yù)不夠，力量不足，一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法較好的承擔(dān)。通過(guò)跨國(guó)性質(zhì)的商業(yè)組織，這種擔(dān)保成為了可能，為中小企業(yè)海外融資創(chuàng)造了便利。除了跨國(guó)性的商業(yè)組織，政府間組織也為中小企業(yè)海外融資拓寬了途徑，比較著名的有亞太經(jīng)合組織、中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)、大陸與臺(tái)灣簽署的經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議（ECFA）等，這些都體現(xiàn)了中國(guó)政府在積極吸引國(guó)外資金的同時(shí)，我國(guó)企業(yè)走出去，進(jìn)行海外融資拓寬途徑。

2.2中小企業(yè)海外融資的方式

2.2.1直接融資

直接融資是指由資金輸出方直接將資金提供給資金接受方的一種融資方式，可以通過(guò)購(gòu)買資金接收方發(fā)行的有價(jià)證券，或者由后者為前者提供抵押契約、債務(wù)憑證、融資憑據(jù)，這種方式的融資是直接的，由雙發(fā)達(dá)成某種協(xié)議，然后實(shí)現(xiàn)資本的直接流通。直接融資這一方式有著非常明顯的優(yōu)點(diǎn)，首先它可執(zhí)行性很高，可以通過(guò)雙方的商業(yè)談判來(lái)達(dá)成。其次，談判達(dá)成之后，提供資金的方式也有較強(qiáng)的靈活性，可以是由資金接受方發(fā)行有價(jià)證券，由資金提供方購(gòu)買，然后資金就直接的到達(dá)資金接受方手中，為其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展提供資金支持。但是，這種方式也存在一定的缺點(diǎn)，比如由于雙方分屬不同國(guó)家，對(duì)于對(duì)方的了解存在困難，而且目前中國(guó)無(wú)論大企業(yè)還是中小企業(yè)，與國(guó)外企業(yè)相比在制度上還是存在著很大的落后，因此雙方有著較大的理解落差。克服這種困難，需要把理解加深加大，同時(shí)中國(guó)的中小企業(yè)在制度上也要不斷改進(jìn)。

2.2.2間接融資

間接融資是相對(duì)于直接融資提出的、由中間機(jī)構(gòu)參與的一種融資方式。這種融資方式也有利和弊兩個(gè)方面。首先，在好的層面上，這種融資方式可以經(jīng)由中間機(jī)構(gòu)參與，提高了資金使用的準(zhǔn)確性。中間機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)需要資金支持的企業(yè)進(jìn)行了解，然后對(duì)它的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和償還能力進(jìn)行評(píng)估，得到它可以承受的資金支持的規(guī)模。這種融資方式可以減少資金提供方需要做的工作，減少資金接受方承受的壓力，是一種較為理想的融資方式。但是，間接融資也存在一些缺點(diǎn)，比如說(shuō)通過(guò)中間機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金流通，加長(zhǎng)了融資的過(guò)程，整個(gè)融資過(guò)程被拉冗拉長(zhǎng)，同時(shí)第三方需要收取一定的費(fèi)用，減少了到達(dá)資金接收方手中的資金。

2.2.3逆向收購(gòu)

逆向收購(gòu)又被形象的成為“買殼上市”，是指未上市的中小企業(yè)，通過(guò)購(gòu)買上市公司一定的股權(quán)，獲得上市公司的地位。逆向收購(gòu)在近幾年興起，但是已經(jīng)有了很多成功的案例，許多中國(guó)的中國(guó)企業(yè)通過(guò)“買殼上市”的方式成功獲得了上市公司的地位，達(dá)到了海外融資的目的。逆向收購(gòu)非常適合中小企業(yè)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)本身的資金和企業(yè)規(guī)模有限，需要發(fā)展很長(zhǎng)一段時(shí)間才能達(dá)到上市公司的要求，因此對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，逆向收購(gòu)是一條上市的捷徑。逆向收購(gòu)需要向國(guó)外公司受讓股權(quán)，才能得到使用國(guó)外公司資金的許可。作為一種新興的海外融資方式，逆向收購(gòu)已經(jīng)有幾百起成功案例，但是由于其逆向的特點(diǎn)，成功率并不高，逆向收購(gòu)需要受讓方確保各個(gè)方面都達(dá)到出讓方的要求，否則無(wú)法輕易實(shí)現(xiàn)。所以企業(yè)一定要增強(qiáng)自身的實(shí)力，而且在制度上進(jìn)行規(guī)范和改進(jìn)。

總結(jié)：

篇7

【關(guān)鍵詞】海外投資/對(duì)外貿(mào)易/貿(mào)易創(chuàng)造

【正文】

中圖分類號(hào)：F125.4文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：1002-8102(2003)01-0080-06

在世界經(jīng)濟(jì)中，國(guó)際直接投資是最能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化概念的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式之一，且與國(guó)際貿(mào)易有著密不可分的內(nèi)在聯(lián)系。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程加快，從總體上看，國(guó)際對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易相互作用、相互促進(jìn)，都在大幅度增加和日益擴(kuò)大。但具體而言，在經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，一國(guó)的對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易究竟存在著何種關(guān)系，是具有互補(bǔ)性還是具有替代性？對(duì)外直接投資是促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展還是相反？在加入WTO之后，我國(guó)政府和企業(yè)如何充分利用WTO的規(guī)則，在對(duì)外直接投資中促進(jìn)貿(mào)易出口的增長(zhǎng)，本文試圖對(duì)這些問(wèn)題做一分析。

一、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的理論解析

影響國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的因素有許多，從理論上講，僅就國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對(duì)貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國(guó)際直接投資的類型。

按照小島清對(duì)外直接投資的理論，從一國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)分析，國(guó)際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對(duì)外貿(mào)易論》第423頁(yè)，南開(kāi)大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國(guó)尋求某種自然資源既是為了滿足母國(guó)本國(guó)的需要，也可以向其他國(guó)家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國(guó)自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國(guó)與東道國(guó)之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國(guó)家之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場(chǎng)導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來(lái)還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場(chǎng)型投資。因此，在這種類型中，國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國(guó)公司在東道國(guó)投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢(shì)必會(huì)減少貿(mào)易的往來(lái)，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對(duì)貿(mào)易的間接促進(jìn)會(huì)使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí)，在東道國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)導(dǎo)向型投資也可能會(huì)帶來(lái)服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國(guó)尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資，因國(guó)家之間比較優(yōu)勢(shì)而形成的國(guó)際分工，在初始乃至相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)階段中無(wú)疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過(guò)對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，闡述了母國(guó)的出口與對(duì)外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國(guó)內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國(guó)家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時(shí)又面對(duì)其他國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場(chǎng)占有率的必然要求，這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對(duì)外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對(duì)外直接投資不會(huì)產(chǎn)生對(duì)母國(guó)出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過(guò)早，就有可能替代母國(guó)的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口貿(mào)易的替代影響將越來(lái)越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國(guó)（或跨國(guó)公司）投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)

當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來(lái)看對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對(duì)這兩類國(guó)家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國(guó)外一些學(xué)者將對(duì)外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行了實(shí)證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國(guó)不同的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對(duì)外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對(duì)外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對(duì)外直接投資超過(guò)一定規(guī)模后，追加的對(duì)外直接投資對(duì)出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，其對(duì)外直接投資與出口的競(jìng)爭(zhēng)（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國(guó)的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmericanInterests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時(shí)，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)上，美國(guó)的出口與美國(guó)海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國(guó)海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)伙伴中的發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資，除去個(gè)別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國(guó)、新加坡、菲律賓和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國(guó)外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國(guó)組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)直接投資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來(lái)主要投資于鄰近的國(guó)家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入世界級(jí)大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營(yíng)業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營(yíng)業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國(guó)際直接投資形勢(shì)與跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的健康發(fā)展對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)。由于發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司低許多，發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，作為母國(guó)的發(fā)展中國(guó)家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這種生產(chǎn)性投資也將給母國(guó)帶來(lái)原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場(chǎng)銷售戰(zhàn)略。無(wú)論是為保護(hù)原有的出口市場(chǎng)，或是開(kāi)辟新的市場(chǎng)，還是避開(kāi)貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國(guó)家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后，逐步再向全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過(guò)出口把國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)緊密連接的結(jié)果，從而使國(guó)際市場(chǎng)容量的不斷增大，并對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起著越來(lái)越重要的作用。從1991年韓國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會(huì)的一份《韓國(guó)制造業(yè)的國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)成果調(diào)查表》（注：參見(jiàn)杜玲博士論文：《發(fā)展中國(guó)家／地區(qū)對(duì)外直接投資：理論、經(jīng)驗(yàn)與趨勢(shì)》，2002年5月。）中，我們看到韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來(lái)講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開(kāi)拓市場(chǎng)與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國(guó)整個(gè)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開(kāi)拓市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場(chǎng)的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明韓國(guó)對(duì)外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對(duì)貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對(duì)韓國(guó)電器行業(yè)的研究。（注：參見(jiàn)Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesofKoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheastAsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsianStudies(1995).）電器是韓國(guó)最重要的制造業(yè)部門，在20世紀(jì)90年代初韓國(guó)就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國(guó)。李宏格指出，韓國(guó)電器行業(yè)在1989年的對(duì)外直接投資額比1979年增長(zhǎng)了85%，顯示出韓國(guó)在該行業(yè)的對(duì)外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國(guó)電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對(duì)外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國(guó)電器行業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過(guò)對(duì)外直接投資提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。那么，這種對(duì)外直接投資的壓力主要來(lái)自兩個(gè)方面：一方面，是韓國(guó)本身國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對(duì)外直接投資，在國(guó)外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來(lái)自歐美國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國(guó)擴(kuò)大對(duì)歐美出口的同時(shí)，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對(duì)象——這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)因有所不同，但總的趨勢(shì)是積極的，對(duì)外直接投資有利于一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易乃至國(guó)際貿(mào)易；由于對(duì)外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對(duì)外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家的“專利”，它對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國(guó)海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國(guó)土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國(guó)對(duì)外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國(guó)海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國(guó)海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開(kāi)放至今，中國(guó)海外投資的步伐越來(lái)越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個(gè)國(guó)家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國(guó)海外投資的區(qū)域分布。中國(guó)海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來(lái)看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國(guó)海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的分布見(jiàn)表1。從基本格局看，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國(guó)家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國(guó)港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢(shì)，可以說(shuō)是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見(jiàn)表1。

表1中國(guó)海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易簡(jiǎn)要統(tǒng)計(jì)》(2001)整理。

通過(guò)以國(guó)家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對(duì)投資額排序，我們就可以看到中國(guó)海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢(shì)和人緣優(yōu)勢(shì)使相鄰國(guó)家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國(guó)家（地區(qū)）成為中國(guó)海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國(guó)海外投資的行業(yè)分布。中國(guó)海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開(kāi)始在海外做的商業(yè)性工作是為對(duì)外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國(guó)政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來(lái)看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對(duì)外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)，截至1999年，中國(guó)海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見(jiàn)表2。

表2中國(guó)海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見(jiàn)：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國(guó)的境外投資狀況》，《國(guó)際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國(guó)海外投資在發(fā)達(dá)國(guó)家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開(kāi)發(fā)型，即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開(kāi)發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的投資則大多為資源開(kāi)發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開(kāi)發(fā)型的投資，主要是為了獲取國(guó)外開(kāi)采條件較好或儲(chǔ)量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國(guó)在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢(shì)以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國(guó)海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)

1.中國(guó)進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)的全球體系成為必然。中國(guó)既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來(lái)”的改革開(kāi)放，也必然要實(shí)施“走出去”的對(duì)外開(kāi)放，以充分利用國(guó)內(nèi)外“兩個(gè)市場(chǎng)”和“兩種資源”，實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)，提升國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號(hào)召，更主要的是國(guó)內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述，一國(guó)的對(duì)外直接投資有許多動(dòng)因，具體而言，中國(guó)海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開(kāi)發(fā)。中國(guó)雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國(guó)現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中，開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)放在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對(duì)外能源投資，即對(duì)石油、天然氣的開(kāi)采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹(shù)林資源等）的開(kāi)發(fā)。在海外投資開(kāi)發(fā)資源，主要是為了保障我國(guó)資源長(zhǎng)期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無(wú)論是從中國(guó)政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對(duì)外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對(duì)外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對(duì)外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對(duì)中國(guó)海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見(jiàn)段云程：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略》，中國(guó)發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國(guó)公司與當(dāng)代中國(guó)》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年版；魯桐：《中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)：對(duì)英國(guó)中資企業(yè)的實(shí)證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)編《世界經(jīng)濟(jì)與中國(guó)：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。在中國(guó)國(guó)內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，積極開(kāi)拓新的國(guó)外市場(chǎng)是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致，也是企業(yè)對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)之一——尋求市場(chǎng)型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對(duì)外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場(chǎng)型的一種動(dòng)機(jī)。由于我國(guó)現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。特別是近年來(lái)，出口配額限制、對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來(lái)越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式，也是對(duì)特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國(guó)企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國(guó)的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)對(duì)外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國(guó)企業(yè)還在國(guó)外投資建立了研究和開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國(guó)海外投資對(duì)貿(mào)易的影響。如前所述，無(wú)論是從理論研究還是實(shí)證分析上，對(duì)外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國(guó)的實(shí)際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響無(wú)疑是積極的；其次，資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國(guó)相對(duì)成本低或戰(zhàn)略的需要，同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會(huì)帶來(lái)一定的進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)，但從整體上看對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對(duì)生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機(jī)；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機(jī)。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國(guó)內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對(duì)我國(guó)出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長(zhǎng)期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口近150萬(wàn)美元；1998年海外銷售收入近600萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口達(dá)400萬(wàn)美元（注：李鋼主編：《“走出去”開(kāi)放戰(zhàn)略與案例研究》，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實(shí)證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來(lái)明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來(lái)的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒(méi)有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說(shuō)，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會(huì)有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)國(guó)家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國(guó)的出口配額已經(jīng)用盡時(shí)，如果東道國(guó)尚有未使用的配額，投資國(guó)便可以使用。中國(guó)在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場(chǎng)。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對(duì)出口貿(mào)易沒(méi)有持續(xù)的帶動(dòng)作用；使用國(guó)內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國(guó)家對(duì)此也有一定的限制；在有的國(guó)家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國(guó)產(chǎn)品出口或向第三國(guó)出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國(guó)際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在對(duì)外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國(guó)海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，論述了中國(guó)海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響，我們進(jìn)一步證實(shí)了對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國(guó)的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

篇8

一、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的理論解析

影響國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的因素有許多，從理論上講，僅就國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對(duì)貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國(guó)際直接投資的類型。

按照小島清對(duì)外直接投資的理論，從一國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)分析，國(guó)際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對(duì)外貿(mào)易論》第423頁(yè)，南開(kāi)大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國(guó)尋求某種自然資源既是為了滿足母國(guó)本國(guó)的需要，也可以向其他國(guó)家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國(guó)自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國(guó)與東道國(guó)之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國(guó)家之間的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場(chǎng)導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來(lái)還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場(chǎng)型投資。因此，在這種類型中，國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國(guó)公司在東道國(guó)投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢(shì)必會(huì)減少貿(mào)易的往來(lái)，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。

但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對(duì)貿(mào)易的間接促進(jìn)會(huì)使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí)，在東道國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)導(dǎo)向型投資也可能會(huì)帶來(lái)服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國(guó)尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資，因國(guó)家之間比較優(yōu)勢(shì)而形成的國(guó)際分工，在初始乃至相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)階段中無(wú)疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢(shì)是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過(guò)對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析，闡述了母國(guó)的出口與對(duì)外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國(guó)內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國(guó)家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時(shí)又面對(duì)其他國(guó)家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場(chǎng)占有率的必然要求，這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對(duì)外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對(duì)外直接投資不會(huì)產(chǎn)生對(duì)母國(guó)出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過(guò)早，就有可能替代母國(guó)的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口貿(mào)易的替代影響將越來(lái)越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對(duì)外直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國(guó)（或跨國(guó)公司）投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國(guó)際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)

當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來(lái)看對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對(duì)這兩類國(guó)家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國(guó)外一些學(xué)者將對(duì)外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行了實(shí)證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國(guó)不同的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對(duì)外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對(duì)外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對(duì)外直接投資超過(guò)一定規(guī)模后，追加的對(duì)外直接投資對(duì)出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。隨著跨國(guó)公司國(guó)際化程度的提高，其對(duì)外直接投資與出口的競(jìng)爭(zhēng)（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國(guó)的出口。（注：

Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時(shí)，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)上，美國(guó)的出口與美國(guó)海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國(guó)海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)伙伴中的發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的出口（注：

Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資，除去個(gè)別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國(guó)、新加坡、菲律賓和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國(guó)外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國(guó)組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)直接投資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來(lái)主要投資于鄰近的國(guó)家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入世界級(jí)大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營(yíng)業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營(yíng)業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國(guó)際直接投資形勢(shì)與跨國(guó)公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的健康發(fā)展對(duì)貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)。由于發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司低許多，發(fā)展中國(guó)家東道國(guó)更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，作為母國(guó)的發(fā)展中國(guó)家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這種生產(chǎn)性投資也將給母國(guó)帶來(lái)原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場(chǎng)銷售戰(zhàn)略。無(wú)論是為保護(hù)原有的出口市場(chǎng)，或是開(kāi)辟新的市場(chǎng)，還是避開(kāi)貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國(guó)家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后，逐步再向全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過(guò)出口把國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)緊密連接的結(jié)果，從而使國(guó)際市場(chǎng)容量的不斷增大，并對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起著越來(lái)越重要的作用。從1991年韓國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會(huì)的一份《韓國(guó)制造業(yè)的國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)成果調(diào)查表》（注：參見(jiàn)杜玲博士論文：《發(fā)展中國(guó)家／地區(qū)對(duì)外直接投資：理論、經(jīng)驗(yàn)與趨勢(shì)》，2002年5月。）中，我們看到韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來(lái)講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開(kāi)拓市場(chǎng)與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國(guó)整個(gè)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開(kāi)拓市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場(chǎng)的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明韓國(guó)對(duì)外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對(duì)貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對(duì)韓國(guó)電器行業(yè)的研究。（注：參見(jiàn)Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國(guó)最重要的制造業(yè)部門，在20世紀(jì)90年代初韓國(guó)就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國(guó)。李宏格指出，韓國(guó)電器行業(yè)在1989年的對(duì)外直接投資額比1979年增長(zhǎng)了85%，顯示出韓國(guó)在該行業(yè)的對(duì)外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國(guó)電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對(duì)外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國(guó)電器行業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過(guò)對(duì)外直接投資提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。那么，這種對(duì)外直接投資的壓力主要來(lái)自兩個(gè)方面：一方面，是韓國(guó)本身國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對(duì)外直接投資，在國(guó)外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來(lái)自歐美國(guó)家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國(guó)擴(kuò)大對(duì)歐美出口的同時(shí)，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對(duì)象——這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)因有所不同，但總的趨勢(shì)是積極的，對(duì)外直接投資有利于一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易乃至國(guó)際貿(mào)易；由于對(duì)外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對(duì)外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國(guó)家的“專利”，它對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國(guó)海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國(guó)土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國(guó)對(duì)外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國(guó)海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國(guó)海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開(kāi)放至今，中國(guó)海外投資的步伐越來(lái)越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個(gè)國(guó)家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國(guó)海外投資的區(qū)域分布。中國(guó)海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來(lái)看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國(guó)海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的分布見(jiàn)表1。從基本格局看，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國(guó)家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國(guó)港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢(shì)，可以說(shuō)是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見(jiàn)表1

。

通過(guò)以國(guó)家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對(duì)投資額排序，我們就可以看到中國(guó)海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢(shì)和人緣優(yōu)勢(shì)使相鄰國(guó)家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國(guó)家（地區(qū)）成為中國(guó)海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國(guó)海外投資的行業(yè)分布。中國(guó)海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開(kāi)始在海外做的商業(yè)性工作是為對(duì)外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國(guó)政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來(lái)看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對(duì)外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)，截至1999年，中國(guó)海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見(jiàn)表2。

資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見(jiàn)：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國(guó)的境外投資狀況》，《國(guó)際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國(guó)海外投資在發(fā)達(dá)國(guó)家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開(kāi)發(fā)型，即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開(kāi)發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的投資則大多為資源開(kāi)發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開(kāi)發(fā)型的投資，主要是為了獲取國(guó)外開(kāi)采條件較好或儲(chǔ)量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國(guó)在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢(shì)以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)，同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國(guó)海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)

1.中國(guó)進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)的全球體系成為必然。中國(guó)既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來(lái)”的改革開(kāi)放，也必然要實(shí)施“走出去”的對(duì)外開(kāi)放，以充分利用國(guó)內(nèi)外“兩個(gè)市場(chǎng)”和“兩種資源”，實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)，提升國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號(hào)召，更主要的是國(guó)內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述，一國(guó)的對(duì)外直接投資有許多動(dòng)因，具體而言，中國(guó)海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開(kāi)發(fā)。中國(guó)雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國(guó)現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中，開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)放在對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對(duì)外能源投資，即對(duì)石油、天然氣的開(kāi)采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹(shù)林資源等）的開(kāi)發(fā)。在海外投資開(kāi)發(fā)資源，主要是為了保障我國(guó)資源長(zhǎng)期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無(wú)論是從中國(guó)政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對(duì)外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對(duì)外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對(duì)外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對(duì)中國(guó)海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見(jiàn)段云程：《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略》，中國(guó)發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國(guó)公司與當(dāng)代中國(guó)》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年版；魯桐：《中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)：對(duì)英國(guó)中資企業(yè)的實(shí)證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)編《世界經(jīng)濟(jì)與中國(guó)：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。在中國(guó)國(guó)內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，積極開(kāi)拓新的國(guó)外市場(chǎng)是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致，也是企業(yè)對(duì)外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)之一——尋求市場(chǎng)型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對(duì)外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場(chǎng)型的一種動(dòng)機(jī)。由于我國(guó)現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。特別是近年來(lái)，出口配額限制、對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來(lái)越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式，也是對(duì)特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國(guó)企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國(guó)的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)對(duì)外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國(guó)企業(yè)還在國(guó)外投資建立了研究和開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國(guó)海外投資對(duì)貿(mào)易的影響。如前所述，無(wú)論是從理論研究還是實(shí)證分析上，對(duì)外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國(guó)的實(shí)際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響無(wú)疑是積極的；其次，資源開(kāi)發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國(guó)相對(duì)成本低或戰(zhàn)略的需要，同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會(huì)帶來(lái)一定的進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)，但從整體上看對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對(duì)生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機(jī)；

SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機(jī)。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國(guó)內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對(duì)我國(guó)出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長(zhǎng)期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口近150萬(wàn)美元；1998年海外銷售收入近600萬(wàn)美元，帶動(dòng)出口達(dá)400萬(wàn)美元（注：李鋼主編：《“走出去”開(kāi)放戰(zhàn)略與案例研究》，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實(shí)證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來(lái)明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來(lái)的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒(méi)有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說(shuō)，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會(huì)有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)國(guó)家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國(guó)的出口配額已經(jīng)用盡時(shí)，如果東道國(guó)尚有未使用的配額，投資國(guó)便可以使用。中國(guó)在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場(chǎng)。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動(dòng)國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對(duì)出口貿(mào)易沒(méi)有持續(xù)的帶動(dòng)作用；使用國(guó)內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國(guó)家對(duì)此也有一定的限制；在有的國(guó)家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國(guó)產(chǎn)品出口或向第三國(guó)出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國(guó)際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在對(duì)外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國(guó)海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，論述了中國(guó)海外投資對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響，我們進(jìn)一步證實(shí)了對(duì)外直接投資與對(duì)外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國(guó)的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。