導(dǎo)語(yǔ)：融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速逐步進(jìn)入緩慢趨勢(shì)，然而融資租賃行業(yè)仍舊呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。在新經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，融資租賃行業(yè)出現(xiàn)盈利效益低、模式透明化等特點(diǎn)，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高，無(wú)形中影響到了融資租賃企業(yè)的發(fā)展。本文在闡述融資租賃概念的基礎(chǔ)上，深入分析了融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，探究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，并提出了相應(yīng)的防范措施。

關(guān)鍵詞：融資租賃;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，融資租賃企業(yè)所代表的商業(yè)模式占據(jù)了資本市場(chǎng)中的重要地位。在伴隨著發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)融資租賃業(yè)務(wù)本身暴露出來(lái)的多樣性、復(fù)雜性特征，業(yè)務(wù)人員對(duì)融資租賃知識(shí)了解不足等問(wèn)題直接或間接造成融資租賃企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了融資租賃行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施提出了幾點(diǎn)建議。

1融資租賃內(nèi)容概述

“融資租賃”是指出租人依據(jù)承租人的要求和標(biāo)的規(guī)格，與第三方簽訂供貨合同并支付貨款，最終給承租人提供相應(yīng)的資產(chǎn)而進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動(dòng)。換言之，融資租賃實(shí)質(zhì)上是以融通資金為目的同時(shí)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)全部風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬的一種租賃活動(dòng)。

2融資租賃企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2.1利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)分析。利率風(fēng)險(xiǎn)是指伴隨著利率波動(dòng)導(dǎo)致融資租賃企業(yè)所接收的租金面臨經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，租金以市場(chǎng)利率作為貼現(xiàn)因子計(jì)算的最低租賃付款額的現(xiàn)值必然發(fā)生變化：利率上升，則最低租賃付款額的現(xiàn)值下降，對(duì)租賃企業(yè)不利；利率下降，最低租賃付款額的現(xiàn)值上升，雖然出租人租賃資產(chǎn)的總收入會(huì)增加，但承租企業(yè)的負(fù)擔(dān)會(huì)加重，會(huì)伴隨著違約拖欠租金的可能，存在信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著融資租賃存續(xù)期限的增長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃業(yè)務(wù)中由于出租人所收到貨幣的幣種與承租人支付的租金和費(fèi)用的幣種不同，存在兌換成本。融資租賃業(yè)務(wù)的周期跨度越大，匯率風(fēng)險(xiǎn)也越大。2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，出租人在租賃期內(nèi)不能按期支付費(fèi)用給供貨單位的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃企業(yè)所運(yùn)轉(zhuǎn)的資金，主要來(lái)源于銀行的中短期貸款，還有一部分公司債券等。但是有時(shí)因?yàn)槿谫Y條件、綜合成本等因素的影響，直接導(dǎo)致融資租賃企業(yè)自身產(chǎn)生的利潤(rùn)資金有限，無(wú)法拓展業(yè)務(wù)。另外，銀行信貸期限與租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目周期不符，有時(shí)也會(huì)直接給融資租賃企業(yè)帶來(lái)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.3租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析。租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是指出租人在租賃合同結(jié)束時(shí)無(wú)法收回租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括：首先，租賃資產(chǎn)余值評(píng)估準(zhǔn)確性低；其次，租賃資產(chǎn)在租期間的安全性無(wú)法保證。融資租賃資產(chǎn)是按照承租人需求采購(gòu)的，并在約定租賃期內(nèi)提供承租人使用。租賃期內(nèi)資產(chǎn)出現(xiàn)損壞或者其他問(wèn)題，承租人雖然承擔(dān)維修保養(yǎng)義務(wù)，但融資租賃企業(yè)一旦無(wú)法掌握租賃資產(chǎn)的實(shí)際使用情況，勢(shì)必會(huì)造成租賃資產(chǎn)出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓、損耗等風(fēng)險(xiǎn)。

3融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因分析

融資租賃企業(yè)出現(xiàn)上述眾多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，跟租賃企業(yè)管理不完善、認(rèn)識(shí)、掌握相關(guān)行業(yè)知識(shí)不全面有關(guān)。具體分為以下原因：首先，盡職調(diào)查不嚴(yán)。融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)人員在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，僅僅參照了承租人的基礎(chǔ)資料及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并沒(méi)有深入調(diào)查承租人的實(shí)際情況。其次，融資結(jié)構(gòu)不合理。融資租賃企業(yè)項(xiàng)目資金來(lái)源比較單一，主要是銀行中短期貸款。雖有其他方式融資，但是受到監(jiān)管與審批條件苛刻等影響，難以實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。再次，資信標(biāo)準(zhǔn)不合理。融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)往往是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，企業(yè)通常會(huì)為了獲取更多的收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有較高的容忍度，輕視承租人資信審核。最后，租賃資產(chǎn)管理不完善。企業(yè)對(duì)租賃業(yè)務(wù)缺乏專業(yè)、系統(tǒng)化的管理體系，并且在開(kāi)展工作時(shí)，容易扮演銀行家角色，只為獲取利息差，而忽視了租賃資產(chǎn)的管理，與此同時(shí)租賃資產(chǎn)清算時(shí)相應(yīng)機(jī)制不完善，在租賃合同結(jié)束時(shí)造成租賃資產(chǎn)損耗嚴(yán)重，而且資產(chǎn)交易與流轉(zhuǎn)交易平臺(tái)尚未建立，直接影響到租賃資產(chǎn)的流動(dòng)性。

4融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施分析

隨著融資租賃市場(chǎng)復(fù)雜性和不確定性的加強(qiáng)，融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也必將會(huì)加大。經(jīng)闡述融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類和原因，出租人可以從以下幾個(gè)方面提高融資租賃企業(yè)的管理，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。4.1完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。首先，全面深入盡職調(diào)查。融資租賃企業(yè)需要全面了解租賃資產(chǎn)的具體市場(chǎng)狀況，并且對(duì)承租人進(jìn)行深入調(diào)查，具體包括承租人從事行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營(yíng)管理以及盈利能力等情況，確保所掌握的資料的真實(shí)性、可靠性。除此之外，制定符合承租人的租賃方案，保證租金能夠按時(shí)收回，以此有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，正確評(píng)估承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因來(lái)源于內(nèi)部與外部?jī)蓚€(gè)方面。外部風(fēng)險(xiǎn)：承租人由于個(gè)人原因，無(wú)法按照租賃合同中的具體規(guī)定時(shí)間，按時(shí)償還租金，或者是承租人惡意逾期償還租金。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)人員對(duì)承租人的信息沒(méi)有深入了解，無(wú)法掌握承租人的所有真實(shí)信息，對(duì)承租人的信用進(jìn)行了錯(cuò)判，并且對(duì)承租人信用變化情況，尚未及時(shí)跟進(jìn)調(diào)查[2]。對(duì)此，融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)工作人員有必要對(duì)承租人所處行業(yè)等進(jìn)行深入了解，并對(duì)承租人信用度進(jìn)行等級(jí)評(píng)估。另外，租賃期限內(nèi)，一旦發(fā)現(xiàn)承租人存在故意逾期支付租金或者是惡意違約不償還租金，融資租賃企業(yè)需要及時(shí)行駛自身租賃資產(chǎn)物權(quán)，將租賃物及時(shí)收回，降低損失。在此基礎(chǔ)上，從科學(xué)的角度思考是否可以與承租人建立租賃合同關(guān)系，以此將潛在的風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)中[3]。最后，完善租后管理。在租賃期限內(nèi)，融資租賃企業(yè)需要與承租人建立起完善的交流機(jī)制，便于及時(shí)掌握承租人的具體情況，同時(shí)租賃企業(yè)需要定期將租賃資產(chǎn)登記在平臺(tái)上，避免承租人私下處置租賃資產(chǎn)[4]。4.2加強(qiáng)流動(dòng)性管理。融資租賃企業(yè)在成立初期，自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力及租賃資產(chǎn)規(guī)模較小，在租賃項(xiàng)目設(shè)計(jì)時(shí)，有必要考慮融資期限與租賃期限是否匹配的問(wèn)題，保證自身所持有的流動(dòng)資金能夠滿足企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)需求[5]。伴隨著租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)大，融資租賃企業(yè)需要不斷拓展融資渠道，例如保險(xiǎn)資金、海外直融等。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)福利政策，鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)向海外拓展融資渠道，一方面，有助于增加融資租賃企業(yè)融資渠道；另一方面，有助于促進(jìn)融資租賃企業(yè)拓展海外業(yè)務(wù)。由于海外業(yè)務(wù)具備低成本、期限短等特點(diǎn)，避免了融資期限與租賃期限不匹配問(wèn)題，這樣一來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)扼殺在源頭[6]。4.3提高租賃資產(chǎn)管理能力及財(cái)務(wù)管理水平。融資租賃企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升，取決于管理能力。鑒于租賃資產(chǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)、復(fù)雜的工作。企業(yè)需要在業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)提升租賃資產(chǎn)管理能力。關(guān)于專業(yè)性的提升，集中體現(xiàn)在租賃資產(chǎn)余值評(píng)估方面。對(duì)此，租賃企業(yè)需要在租賃資產(chǎn)余值評(píng)估時(shí)，全面考慮市場(chǎng)環(huán)境、需求等各項(xiàng)影響因素，尤其是在利息差值不斷收縮的市場(chǎng)環(huán)境下，應(yīng)該結(jié)合租賃物，不斷挖掘出潛在價(jià)值，拓展收益，以此保障企業(yè)收益的持續(xù)增長(zhǎng)。除此之外，伴隨著融資租賃行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，融資租賃企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境逐漸復(fù)雜化，融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境也隨之發(fā)生相應(yīng)的變化。因此，融資租賃企業(yè)應(yīng)該不斷強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，同時(shí)需要招聘綜合素質(zhì)更高的財(cái)務(wù)人員。借助風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與管理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在資金管理方面，融資租賃企業(yè)需要結(jié)合實(shí)際情況，考慮是否接受承租人的租賃項(xiàng)目，以此提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

5結(jié)語(yǔ)

隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的形式也呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化，作為融資租賃的直接主體——出租人，在探究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，使融資租賃項(xiàng)目穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

參考文獻(xiàn)

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[2]梁曉鳴.中小型融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于平安租賃的案例分析[J].中國(guó)商論,2018(17).

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[6]白成宇,李欣陽(yáng),于洋.融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2017(29).

作者:王靚陽(yáng) 單位:中鐵東方國(guó)際集團(tuán)有限公司