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一、貿易融資業(yè)務的風險特點

貿易融資是建立在貨物購銷基礎上的融資業(yè)務，是銀行針對借款人在貨物的生產和銷售過程中，從原材料采購都銷售回款之間的資金缺口而辦理的融資，可以說貿易融資是銀行基于借款人能夠產生遠期現(xiàn)金流的商品或勞務交易而給予的一種融資，即貿易融資具有一定的自償性。正由于這樣的特點，因而一般認為貿易融資的信用風險低于流動資金貸款。在貿易融資快速發(fā)展同時，我們也應該清楚的認識到，貿易融資信用風險降低是以其操作風險上升為代價的，要想真正的發(fā)揮貿易融資“自償性”降低信用風險，就必須嚴格控制貿易融資的“流程性”管理好貿易融資的操作風險。

二、自償性貿易融資的風險管理

貿易融資按照自償性可以分為具有明顯自償性和無直接自償性兩類，這里我們僅考慮哪些具有明顯自償性的貿易融資產品，因為正是這類產品與流貸相比降低信用風險的特點。自償性貿易融資是對預付、存貨或應收帳款的等資產進行的短期融資，銀行在辦理自償性貿易融資時首先看中的是該筆業(yè)務自我清償以及借款人組織這筆交易的能力，借款實體可以沒有其他實質性資產或業(yè)務。針對這類情況，那么銀行對于融資項下資產及其產生收入的控制就顯得尤為重要了，而這樣的“控制”大多體現(xiàn)在貿易融資辦理前、辦理時以及辦理后的諸多流程和操作上，建議可以從以下幾個方面把握。

1.細化貿易融資類型，建立不同的操作流程

在這種自償性貿易融資中，銀行對其進行的業(yè)務介入及風向控制，實際上是從融資鏈中的三個環(huán)節(jié)來操作，第一是應收賬款環(huán)節(jié)，第二是存貨環(huán)節(jié)，第三是預付賬款環(huán)節(jié)。雖然都屬于自償性貿易融資，但在實際中銀行針對這三個環(huán)節(jié)所辦理的貿易融資所面臨的風險是不同的，風險控制點和控制力度也都是不一樣的，因此可考慮對這三類貿易融資制定不同標準的操作流程，加強對重點環(huán)節(jié)的監(jiān)控和把握。

（1）應收賬款類自償性貿易融資。是指以買賣雙方簽訂貿易合同產生的應收賬款為基礎，銀行為賣方提供的以合同項下應收賬款為第一還款來源的融資方式，比較典型的有賣方押匯、發(fā)票融資、信保融投資、保理、訂單融資等等。

（2）存貨類自償性貿易融資。是指借款人以其存貨為抵押或質押，并以存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資方式，主要有倉單質押、保兌倉等等。

（3）預付賬款類自償性貿易融資。是指以買賣雙方簽訂貿易合同產生的應收賬款為基礎，銀行為買方提供的，應以合同項下商品及其產生的收入作為第一還款來源的融資方式，比較普遍的有先票后貨，未來貨權質押開證、未來貨權質押融資等。從銀行需要控制資金流和貨物流長度來看，上述三種類型的自償性貿易融資的操作環(huán)節(jié)逐漸增加、操作風險依次遞增。其中應收賬款類貿易融資需要求客戶在對下游的銷售必須指定為融資銀行的賬號。只需對控制好該筆交易所對應的回款即可，操作風險相對較低。但對于存貨貿易融資銀行在要求控制回款的同時，還增加了對質押物的監(jiān)管倉庫、質押物的價格變化、倉儲條件、出庫入庫等環(huán)節(jié)的操作和監(jiān)控。而預付賬款類貿易融資在必須對采購、存儲、銷售環(huán)節(jié)進行全程監(jiān)控，需要與企業(yè)的上游、下游、監(jiān)管方都簽署有關協(xié)議，環(huán)節(jié)最多、操作風險最大。

2.建立專業(yè)的貿易融資操作部門

從上述分析不難看出，自償性貿易融資業(yè)務的風險管理強調客戶評級與債項評級融合，在風險管理中更加突出銀行對現(xiàn)金流、質物的有效控制，以及單筆操作、封閉運行的組織控制能力，而這些往往都體現(xiàn)在操作環(huán)節(jié)上，“細節(jié)決定成敗”在貿易融資領域可為有著很好的體現(xiàn)。因而可考慮成立獨立于授信審批條線之外的專業(yè)化的職能部門，作為貿易融資業(yè)務集中化操作的平臺，對貿易融資的市場份額和操作風險負責。在對客戶進行貿易融資授信額度審查、審批時，該部門負責對貿易融資產品配置及方案設計的合理性和可行性進行的專業(yè)協(xié)審；在貿易融資業(yè)務辦理時該部門負責審查單筆業(yè)務所要求的放款條件是否達到，如單據(jù)是否完備、監(jiān)管協(xié)議是否簽署等；在融資辦理后負責提示客戶經理貿易融資項下來單情況和資金流向，監(jiān)控及提示質押物價格變化、督促客戶經理向客戶索要相關單據(jù)，嚴控操作風險。

3.建立統(tǒng)一的貿易融資信息平臺

由于貿易融資業(yè)務最早是由國際貿易領域開始，在業(yè)務辦理時也也國際結算及單證處理密不可分，因此目前大多數(shù)中資銀行的貿易融資業(yè)務大多在國際結算系統(tǒng)完成。但負責貿易授信業(yè)務發(fā)起及盡職調查的客戶經理，一般又不直接操作國際結算系統(tǒng)，而其使用的信貸系統(tǒng)中的一般只登記授信業(yè)務信息，對于貿易融資的后續(xù)單據(jù)及結算信息并未記錄。因而要想最大程度的降低操作風險，建立一個統(tǒng)一的貿易融資信息平臺、建立信息共享渠道就非常有必要的，使得客戶經理、產品經理、單證人員等貿易融資辦理過程中所涉及的相關人員都及時了解到業(yè)務狀況。

作者:劉景博單位:西安銀行