導(dǎo)語：如何才能寫好一篇理財(cái)投資比例，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

運(yùn)作架構(gòu)與運(yùn)作關(guān)系

在法律規(guī)范確定的運(yùn)作架構(gòu)上，證券投資基金形成了“三權(quán)分立”的制度設(shè)計(jì)，即管理人募集并管理，托管人托管，份額持有人、管理人和托管人“三權(quán)分立”的架構(gòu)，基金在管理人承擔(dān)發(fā)起募集、投資管理等職責(zé)的同時(shí)，托管人、其他中介機(jī)構(gòu)也共同參與，多個(gè)參與人在相互制約中實(shí)現(xiàn)基金的運(yùn)作。銀行理財(cái)計(jì)劃則是客戶通過向銀行授權(quán)形成“一對(duì)一”的制度設(shè)計(jì)，理財(cái)產(chǎn)品由銀行發(fā)起，投資人委托銀行投資，由銀行進(jìn)行投資的理財(cái)計(jì)劃始終主要由商業(yè)銀行一個(gè)主體來完成業(yè)務(wù)運(yùn)作。

由運(yùn)作架構(gòu)形成的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制上，基金的“三權(quán)分立”雖不能保證收益，但能保證投資人資金安全，通過托管人的監(jiān)督也能有效防范基金投資中的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。一般由銀行發(fā)起并投資的理財(cái)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)則偏重于銀行一方承擔(dān)。

在盈利模式上，基金公司在取得管理費(fèi)收入的同時(shí)，更要通過增加基金只數(shù)或規(guī)模來獲得更多的托管費(fèi)收入。商業(yè)銀行在理財(cái)計(jì)劃中，以自身的信譽(yù)作為支撐，發(fā)售介于基金和資產(chǎn)證券化之間的理財(cái)產(chǎn)品，形成事實(shí)上的固定收益理財(cái)，或者說，銀行是將存款負(fù)債轉(zhuǎn)化為理財(cái)負(fù)債。

基金對(duì)理財(cái)計(jì)劃的借鑒意義在于：第一，理財(cái)計(jì)劃運(yùn)作中應(yīng)建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，除相關(guān)法規(guī)規(guī)定的審計(jì)、稽核等措施外，可采用內(nèi)部托管制，由行內(nèi)基金或資產(chǎn)托管部門承擔(dān)計(jì)劃的托管職責(zé)，以保證資金、核算、估值、清算等業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)作，防范可能出現(xiàn)的核算、估值不準(zhǔn)確，自營與業(yè)務(wù)混淆，資金被挪用或利益輸送等風(fēng)險(xiǎn)。托管部提供的服務(wù)可因理財(cái)計(jì)劃規(guī)模大小、風(fēng)險(xiǎn)程度高低以及投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)的大小而具體設(shè)計(jì)。信托公司資金信托計(jì)劃的內(nèi)部托管模式有參照意義。第二，計(jì)劃發(fā)行與投資分離，既便于發(fā)行組織、投資人資金歸集與支付、信息統(tǒng)計(jì)、客戶服務(wù)等，也有利于投資部門專心投資。從銀行整體角度看，專業(yè)化的內(nèi)部分工有利于在防范風(fēng)險(xiǎn)中擴(kuò)大理財(cái)計(jì)劃的整體規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)等目的。第三，通過不斷提供新的品種，擴(kuò)大總體規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)盈利。

產(chǎn)品內(nèi)在機(jī)制與外部特征

從一般產(chǎn)品特征分析，兩種產(chǎn)品在內(nèi)在機(jī)制與外部特征方面具有可比性和關(guān)聯(lián)性。（見表1）

目前的理財(cái)產(chǎn)品主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，不能提供更高的超過銀行存款的收益，一旦股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，則不具有收益上的競爭優(yōu)勢(shì)。另外，在產(chǎn)品所能給管理人或銀行提供的收入上，作為理財(cái)計(jì)劃提供者的銀行，能保證一定的盈利：一是增加了存款規(guī)模；二是銀行在計(jì)劃中獲得中間業(yè)務(wù)收入費(fèi)率（實(shí)際投資收益率與預(yù)期收益率之間的差額部分），銀行還可變相增加尾隨傭金或托管費(fèi)收入等?；甬a(chǎn)品中，一般不與業(yè)績掛鉤的固定的管理費(fèi)收取方式，不能從根本上推動(dòng)公司的創(chuàng)新或基金凈值的增長動(dòng)機(jī)。

綜上分析，基金對(duì)理財(cái)計(jì)劃在產(chǎn)品上的借鑒意義在于：投資及信息披露透明度高；服務(wù)相對(duì)完善，理財(cái)計(jì)劃更要增加運(yùn)作中的信息服務(wù)，例如，對(duì)于銀行投資的理財(cái)計(jì)劃，事先充分向投資人披露投資對(duì)象、投資比例等；充分利用跨市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更多的跨市場(chǎng)產(chǎn)品。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)特征

兩種產(chǎn)品主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)特征存在一些差異。(見表2)

進(jìn)一步分析，兩種產(chǎn)品可比性的風(fēng)險(xiǎn)特征還有以下方面：

（1）管理人不直接承擔(dān)基金投資損失的責(zé)任，銀行則可能承擔(dān)理財(cái)計(jì)劃投資損失的賠償或補(bǔ)償責(zé)任?；鸸芾碣M(fèi)以管理規(guī)模按日計(jì)提，所以絕大多數(shù)基金的管理費(fèi)收入不與基金業(yè)績掛鉤，只有少數(shù)基金在達(dá)不到合同規(guī)定的收益標(biāo)準(zhǔn)，如在與業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)有差距、現(xiàn)金比例過大等情形下，才會(huì)少收管理費(fèi)。盡管商業(yè)銀行根據(jù)投資對(duì)象等所確定的套利模式來設(shè)立理財(cái)計(jì)劃，目前的風(fēng)險(xiǎn)很小，但是，一旦出現(xiàn)異常情況，商業(yè)銀行則要承擔(dān)理財(cái)計(jì)劃投資損失的風(fēng)險(xiǎn)，一是銀行管理的理財(cái)計(jì)劃一旦出現(xiàn)損失，銀行為了維護(hù)形象可能用自有資金消化；二是如果低于收益幅度內(nèi)預(yù)期的最高收益向投資人支付，也會(huì)導(dǎo)致形象損失。

（2）在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征上，一般的基金產(chǎn)品投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)以及持有人的風(fēng)險(xiǎn)都較大。目前的理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品在發(fā)行或最終支付環(huán)節(jié)具有無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)特征，銀行在投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)往往因保證收益而不能轉(zhuǎn)嫁到投資人身上。銀行的風(fēng)險(xiǎn)在于對(duì)收益預(yù)期估計(jì)過高，而受到利率等因素影響后不能緩解，在浮動(dòng)收益范圍內(nèi)按較低的標(biāo)準(zhǔn)支付而影響信用。同比而言，理財(cái)計(jì)劃不與投資對(duì)象掛鉤，投資人也無需知曉，所以目前的產(chǎn)品具有保本剛性與收益彈性。

總之，從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的多少、風(fēng)險(xiǎn)特征等角度分析，理財(cái)計(jì)劃中投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要小于基金。理財(cái)計(jì)劃中因?yàn)樯虡I(yè)銀行可以獲取多種直接和間接收益，只要控制好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、收益率測(cè)算等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并擴(kuò)大理財(cái)計(jì)劃的規(guī)模效應(yīng)，商業(yè)銀行仍然可以取得較好的收益。理財(cái)計(jì)劃的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榭缡袌?chǎng)、費(fèi)用低、融資成本低等原因也能夠得到一定的稀釋。

客戶需求與客戶特征

“雙低產(chǎn)品”（即低風(fēng)險(xiǎn)、低收益）是目前銀行客戶的主要需求產(chǎn)品。在投資人重點(diǎn)關(guān)注的流動(dòng)性、收益性、安全性三個(gè)層級(jí)關(guān)系中，多數(shù)基金只能滿足流動(dòng)性和部分安全性的要求，而收益性連續(xù)多年沒有保障。理財(cái)計(jì)劃能根據(jù)流動(dòng)性要求設(shè)計(jì)產(chǎn)品，能夠兼顧安全性和收益性。比較基金而言，理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品符合或滿足了客戶的實(shí)際需要。據(jù)某商業(yè)銀行對(duì)委托人投資心理的調(diào)查表明：一般客戶將風(fēng)險(xiǎn)分析或風(fēng)險(xiǎn)大小放在第一位，其次才考慮投資收益的大小。調(diào)查結(jié)果為：投資人最強(qiáng)調(diào)買收益的可能性，“有收益，無直接風(fēng)險(xiǎn)或收益大于風(fēng)險(xiǎn)：買入；風(fēng)險(xiǎn)大于收益：買一點(diǎn)或不買；收益不穩(wěn)定：不買”。

進(jìn)一步分析兩類產(chǎn)品的客戶，具有下述共性或個(gè)性特征：

（1）客戶構(gòu)成中，基金首先面對(duì)的是廣大的不特定的客戶，理財(cái)計(jì)劃面對(duì)的是銀行內(nèi)的客戶，當(dāng)然，銀行還希望吸引行外或系統(tǒng)外的新客戶。相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，在一些銀行購買理財(cái)產(chǎn)品的客戶中，存量客戶占20%～30%，新增客戶比例達(dá)到70%～80%。

（2）目前，客戶對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知程度主要取決于產(chǎn)品的收益預(yù)期、安全性等因素。人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比同期存款利率有較高收益率，使部分追求安全性的客戶更愿意購買。

總之，從職業(yè)、性別、年齡、區(qū)域等方面分析兩類產(chǎn)品的客戶構(gòu)成沒有太大意義，因?yàn)槟壳案黝惤鹑跈C(jī)構(gòu)或整個(gè)金融市場(chǎng)能夠提供客戶選擇的金融產(chǎn)品較少，而市場(chǎng)潛在的客戶群體龐大，加上資本市場(chǎng)波動(dòng)性較大、銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展剛起步、信息不對(duì)稱等因素的影響，客戶被挖掘、細(xì)分、重新定位的空間和潛力很大。

監(jiān)管體制與監(jiān)管重點(diǎn)

根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和實(shí)際監(jiān)管的做法，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)計(jì)劃與基金監(jiān)管的類似之處有：確定了開展相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的資格條件；需要上報(bào)產(chǎn)品的申請(qǐng)及說明、實(shí)施方案和風(fēng)險(xiǎn)控制措施等；高層監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國銀監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)）審批、派出機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管的體系；具體業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備的資格條件；對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)查、檢查等現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督權(quán)限和措施等。不同之處主要有：理財(cái)計(jì)劃監(jiān)管環(huán)節(jié)少；監(jiān)管手段所體現(xiàn)的對(duì)違規(guī)處罰方面，《基金法》對(duì)行為界定較細(xì)、處罰額度明確，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》只是進(jìn)行了框架性規(guī)范。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點(diǎn)是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，主要是客戶權(quán)益保護(hù)制度。對(duì)基金的監(jiān)管重點(diǎn)是在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上通過落實(shí)制度設(shè)計(jì)從而實(shí)施對(duì)份額持有人的權(quán)益保護(hù)。在理財(cái)計(jì)劃發(fā)展初期，采用“規(guī)范與發(fā)展并重，培育與防險(xiǎn)并舉”的原則，有利于完善監(jiān)管的措施和手段。

推動(dòng)理財(cái)計(jì)劃與基金共同發(fā)展

計(jì)劃與基金存在關(guān)聯(lián)與競爭關(guān)系。在關(guān)聯(lián)性上，一方面，基金不能投資于理財(cái)計(jì)劃，基金則成為理財(cái)計(jì)劃的投資對(duì)象。例如，廣發(fā)銀行的“薪加薪B計(jì)劃”和深發(fā)展的“現(xiàn)金增利計(jì)劃”，都是月結(jié)型產(chǎn)品投資于貨幣市場(chǎng)基金，季結(jié)型產(chǎn)品投資于短債基金。上述計(jì)劃募集資金規(guī)模也較大。另一方面，據(jù)三季度貨幣市場(chǎng)基金的季度報(bào)告，投資于銀行存款的比例至少在30%以上，說明了基金也缺乏合理、足夠的投資范圍和對(duì)象?；鹜顿Y銀行存款、理財(cái)計(jì)劃又投資于基金，至少說明目前存在著較嚴(yán)重的市場(chǎng)壁壘與政策限制，以及信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。在競爭關(guān)系上，基金業(yè)低潮情形下理財(cái)計(jì)劃凸現(xiàn)的競爭優(yōu)勢(shì)使部分投資人由買基金轉(zhuǎn)而買計(jì)劃產(chǎn)品，使基金的潛在資源轉(zhuǎn)化為理財(cái)計(jì)劃的實(shí)際投資人。但是，面對(duì)眾多的潛在客戶群體、超過15萬億元以上的居民儲(chǔ)蓄存款，理財(cái)計(jì)劃不僅發(fā)展?jié)摿Υ螅瑢?duì)基金的沖擊也十分有限。

銀行作為客戶集中地，利用網(wǎng)絡(luò)化的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和先進(jìn)的技術(shù)系統(tǒng)等，為基金和理財(cái)計(jì)劃提供了綜合的交易平臺(tái)。所不同的是，基金只是利用了銀行的通道和客戶群，而理財(cái)產(chǎn)品則由銀行利用自身的客戶、資金、技術(shù)、信譽(yù)以及投資渠道等優(yōu)勢(shì)自行發(fā)起設(shè)計(jì)或管理。

預(yù)計(jì)我國銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，會(huì)呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢(shì)：從單一業(yè)務(wù)平臺(tái)向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變；從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變；從大眾化服務(wù)向個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)變；從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變；從無償服務(wù)逐步向收費(fèi)服務(wù)轉(zhuǎn)變。因此，商業(yè)銀行應(yīng)整合資源，提高綜合營銷能力，突出核心競爭力。在把計(jì)劃作為固守存款陣地手段的同時(shí)，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)理財(cái)計(jì)劃與基金共同發(fā)展，除前述對(duì)應(yīng)的措施外，還應(yīng)采取以下主要措施：

（1）充分利用業(yè)務(wù)平臺(tái)，不斷推出創(chuàng)新型、特色化的理財(cái)產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上推出的理財(cái)產(chǎn)品在創(chuàng)新上歸為兩類：一是流動(dòng)性靈活化，以延伸理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)為代表；二是本外幣通過衍生產(chǎn)品聯(lián)系起來，以外幣的高收益彌補(bǔ)本幣的低收益。銀行應(yīng)綜合銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等服務(wù)內(nèi)容，構(gòu)造基于財(cái)富管理模式的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，全面滿足客戶的多種金融需求。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上應(yīng)進(jìn)一步地創(chuàng)新：第一，延伸投資品種，將投資品種從目前的國債、金融債和央行票據(jù)延伸至企業(yè)短期融資券、一般性金融債等。第二，實(shí)行“差異化創(chuàng)新”，一方面，以流動(dòng)性變化為主題，將收益與期限有效結(jié)合起來，豐富理財(cái)產(chǎn)品鏈，另一方面，在推出“雙低型”產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將理財(cái)產(chǎn)品都與某種金融衍生產(chǎn)品掛鉤，適當(dāng)推出高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的“雙高”產(chǎn)品。

篇2

理財(cái)困惑

1、現(xiàn)在，夫妻倆希望兒子今年高中畢業(yè)后去國外留學(xué)，初定地方是澳大利亞。豐富的從商經(jīng)驗(yàn)，讓李老板深深地感覺到控制風(fēng)險(xiǎn)的重要性。而由于缺少必要的社會(huì)保險(xiǎn)，李老板也希望通過合理規(guī)劃為自己的晚年生活提供保障。

2、由于一人持有公司，徐老板知道繼續(xù)將部分費(fèi)用公私不分并不利于企業(yè)發(fā)展。因此徐老板也希望能通過借助合理的途徑讓“公私”都能受益。他希望求助理財(cái)師如何分配資產(chǎn)和做賬，才既能合理避稅又能讓兩者相得益彰。

企業(yè)公私分離，合理避稅并不難

徐先生深知公私費(fèi)用不分并不利于企業(yè)發(fā)展，在一定程度上還會(huì)造成多征稅的情況，由于在材料中沒提及徐先生企業(yè)具體的收入支出情況，因此無法精準(zhǔn)地為徐先生提供節(jié)稅明細(xì)規(guī)劃，但可提供一些合理避稅的方法供其參考：

1 合理加大成本，降低所得稅，可以預(yù)提的費(fèi)用應(yīng)該進(jìn)行預(yù)提。對(duì)設(shè)備采取快速折舊法來降低當(dāng)期所得?？梢圆捎谩胺衷畛燥垺钡姆椒?，把業(yè)務(wù)分散，原來一個(gè)公司名下做的業(yè)務(wù)分成2-3個(gè)公司做，這樣既可以增加成本攤消，又可以降低企業(yè)所得稅。

2 采用“高稅區(qū)往低稅區(qū)”走的方式：各個(gè)特區(qū)和開發(fā)區(qū)在稅率方面國家都有優(yōu)惠政策，把公司總部就轉(zhuǎn)設(shè)到這些地方，比如深圳的企業(yè)所得稅才15%，公司的工廠和分公司的一切業(yè)務(wù)總核算就算到公司總部去，也就享受到了國家的優(yōu)惠政策了?；蛘卟捎谩鞍压S和公司注冊(cè)到香港”的辦法，香港是個(gè)低稅區(qū)，一般企業(yè)所得稅不超過8%，其他稅也特別低和少。

3 借用“高新技術(shù)”的名義，享受國家的稅務(wù)優(yōu)惠政策：有2免3減，還有3免8減的。把其他業(yè)務(wù)和產(chǎn)品套進(jìn)這個(gè)里面來做。借用“外資”進(jìn)行改制，各個(gè)地區(qū)對(duì)外資企業(yè)都有稅務(wù)優(yōu)惠政策。

這些做法是在企業(yè)具體運(yùn)轉(zhuǎn)中可以采用的安全的、合理的、可靠的企業(yè)避稅方法。

保險(xiǎn)壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)一個(gè)都不能少

很多私營企業(yè)主是完全靠自己白手起家的，他們每天的工作量非常大，身體往往被透支。而這些私營企業(yè)主往往是家庭經(jīng)濟(jì)的主要來源，是整個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，一旦他們發(fā)生意外或身患重病，家庭的生活都很難維持。所以，一份高額的意外及健康險(xiǎn)是對(duì)家人的責(zé)任體現(xiàn)。

其次購買理財(cái)分紅險(xiǎn)滿足資產(chǎn)的保全及實(shí)現(xiàn)財(cái)富公私分離。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營發(fā)生危機(jī)，企業(yè)債權(quán)債務(wù)問題出現(xiàn)、發(fā)生法律訴訟時(shí)，銀行存款、股票、房地產(chǎn)等都可能被凍結(jié)，由于徐先生家庭的財(cái)產(chǎn)沒有實(shí)現(xiàn)與企業(yè)財(cái)產(chǎn)的真正剝離，到時(shí)候連全家的基本生活都會(huì)面臨考驗(yàn)。而保險(xiǎn)保單是受法律保護(hù)的，不會(huì)被凍結(jié)和拍賣，而其保單貸款功能則又使其成為了最好的“變現(xiàn)”工具。所以，購買大額保單即可保全資產(chǎn)，又具備流動(dòng)現(xiàn)金的作用，同時(shí)也為自己未來的養(yǎng)老提前做了準(zhǔn)備。徐先生可購買繳費(fèi)期短、保障期長的分紅產(chǎn)品。

由于徐先生是一名企業(yè)主，經(jīng)營上承擔(dān)著全部責(zé)任，雖然從事的加工業(yè)風(fēng)險(xiǎn)適中。不過，綜合考慮的話，建議李先生可以適當(dāng)購買財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和雇主責(zé)任險(xiǎn)。這樣可以避免自然災(zāi)害或意外事件給企業(yè)帶來的損失，也增加了企業(yè)經(jīng)營的保障系數(shù)。

投資剔出過高和過低的投資品種

剔除了原投資組合中70萬的股票投資，占總資產(chǎn)的6 .28%.，理由是徐先生為了公司發(fā)展，不得不經(jīng)常加班，沒時(shí)間精力花費(fèi)在股票市場(chǎng)，加上股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大，與其所要求的穩(wěn)健投資理念相違背，故刪除股票投資一項(xiàng)。

大幅降低了國債投資比例，由原投資組合中200萬的國債投資，減為100萬的國債投資，調(diào)整后約占總資產(chǎn)的8.97%。國債毫無疑問是一種風(fēng)險(xiǎn)可控的穩(wěn)健型金融理財(cái)產(chǎn)品，“零”風(fēng)險(xiǎn)是其最大的優(yōu)點(diǎn)，缺點(diǎn)是收益率過低。按徐 先生的財(cái)務(wù)狀況，以國債投資為主顯然是不適當(dāng)?shù)?，不僅占用了資金的流動(dòng)性，而且喪失貨幣的時(shí)間價(jià)值，所以建議徐先生的投資組合中不以國債投資為主。

由于整個(gè)投資市場(chǎng)也越來越復(fù)雜，有鑒于此，建議徐先生在未來的資產(chǎn)配置上多以“穩(wěn)定收益類”產(chǎn)品為主，以對(duì)抗未來的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建議在投資組合中新增信托計(jì)劃，可在其投資組合中占主導(dǎo)地位，投資資金為200萬，占總資產(chǎn)的17.94%.

徐先生家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，故此，留存6個(gè)月的家庭開銷為家庭準(zhǔn)備金（約18萬），至于30萬貨幣基金應(yīng)保持不變，其作用便于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，這部分資產(chǎn)投資的同時(shí)也是用來應(yīng)對(duì)“家庭突發(fā)性事件”所需的準(zhǔn)備金，保證了您家庭開支的流動(dòng)性。

理財(cái)系列篇之二

四招讓你投資房產(chǎn)有錢賺

房子，這個(gè)10年前開始商品化的固定資產(chǎn)投資，隨著房價(jià)逐步提高，現(xiàn)在已經(jīng)被越來越多的人所關(guān)注。

因?yàn)闆_動(dòng)難以避免，所以要扼住沖動(dòng)就需要制定一些規(guī)則，并盡量遵守，借此達(dá)到少犯沖動(dòng)的錯(cuò)誤。在這里我們例舉房產(chǎn)投資中幾個(gè)實(shí)用技巧，由此來使我們?cè)谕顿Y房產(chǎn)時(shí)加以參照。

買房巧用公積金

買房不僅可自住，還可以通過買房而理財(cái)。現(xiàn)在很多企事業(yè)單位都為員工提供高比例的住房公積金。有的企業(yè)員工公積金月度交納總額超過1000元。在現(xiàn)在銀行利息少、CPI高企之下，讓公積金躺在賬戶里“睡覺”不是明智之舉。如何運(yùn)用公積金就有大說道，如果運(yùn)用得好，甚至還能為自己日常生活增加收入。

舉例說，高先生一家的現(xiàn)住房沒有背著貸款，家里還有儲(chǔ)蓄20萬。由于股市、黃金和外匯行情忽上忽下，高先生不想冒險(xiǎn)投資，所以房產(chǎn)就成為第一選擇。高先生用這20萬作為首付，其余的全部用公積金貸款按揭30年，購買一套市內(nèi)兩居室住房。

高先生每月需要還公積金貸款支出1600元，但高先生和妻子兩個(gè)人公積金賬戶里共有近6萬元，每月還有1700多元的入賬，因?yàn)橘I房貸款用了公積金，所以公積金里的存款和每月公積金入賬，就可以用來還貸。

而高先生把房子簡單裝修后租出去，租金每個(gè)月1300元。全年15600元就算作20萬的利息了，和銀行利息比自然要高很多。高先生不僅利用公積金還房貸，用房租當(dāng)高利息，而且由于房價(jià)上漲，高先生的房產(chǎn)也在升值。

可見，在條件允許的情況下，買房時(shí)最好不要一次性付全款，應(yīng)盡量降低公積金賬戶中的存款比例，同時(shí)提高貸款比例。

從小房產(chǎn)開始投資

現(xiàn)在的年輕人，尤其是為結(jié)婚準(zhǔn)備新房的年輕人，看到一幢幢拔地而起的高檔小區(qū)，往往會(huì)有買房一步到位的想法，既是高檔小區(qū)又是上百平的房子。這時(shí)一定不要為一時(shí)沖動(dòng)付出很大，要量力而為，選擇適合自己資產(chǎn)的房產(chǎn)投資。

小王夫婦現(xiàn)有一套市區(qū)70平方米兩室的老房子，如果出售，大概可以得到現(xiàn)金30萬元，夫婦倆還有10萬元的現(xiàn)金。如果要買心儀的新小區(qū)120多平方米的三室房，房價(jià)已達(dá)60萬元，小王夫婦貸款購買這套房，剩下的現(xiàn)金用于支付各類稅費(fèi)和裝修。但從此以后，夫婦倆每月要支付2000元左右的房貸，對(duì)于月薪總額僅3000多元的這個(gè)家庭來說，交完房貸，兩人生活水平將迅速下降。

在這種情況下，一定不能沖動(dòng)，強(qiáng)行購買120平方米的新房?？梢赃x擇適合自己資產(chǎn)條件的投資：將老房子轉(zhuǎn)售為租，月租金1000元，10萬元的現(xiàn)金再買套18萬元左右的老房子，月租金500元。而那個(gè)環(huán)境很好的新小區(qū)因?yàn)殡x城區(qū)較遠(yuǎn)，入住率低，三室簡裝的月租金僅1600元左右。夫婦倆用兩套房子的租金租下了這套120平方米的新房，住進(jìn)了自己心儀的小區(qū)，每個(gè)月只需額外支付小房子的8萬元房貸和新房租金差100元，合計(jì)也不過700多元。

這樣一來，兩人不僅住進(jìn)新房，生活質(zhì)量也沒有下降，而且資金條件好時(shí)，可以提前還貸。從適合自己的小房產(chǎn)開始投資，一點(diǎn)點(diǎn)攢足大房子的錢。

可投資房產(chǎn)邊緣產(chǎn)品

對(duì)于房地產(chǎn)不熟悉的投資者，也不必看到房地產(chǎn)升值，一時(shí)沖動(dòng)就決定買房?？梢酝顿Y房地產(chǎn)股以及房地產(chǎn)信托產(chǎn)品等方式，達(dá)到間接投資房地產(chǎn)，逐步了解房地產(chǎn)市場(chǎng)的目的。

錢先生并不熱衷于買房，一則房屋出租投資回報(bào)率并不高。從目前的當(dāng)?shù)胤课葑赓U市場(chǎng)來看，一些新交房樓盤的投資回報(bào)率較低，僅3%左右。二則錢先生對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)不是很了解，不愿把錢全投入其中。

錢先生的觀點(diǎn)是，這兩年炒股票、買基金等等，一年下來哪個(gè)還不比3%要高？比如說，現(xiàn)在一年期存款利率為4.14%，這就意味著50萬元存銀行每年有2.07萬元的利息。大可拿出其中的一部分錢來租下一套不錯(cuò)的房子，剩下來的錢愛怎么花就怎么花。

也許有人會(huì)說，這樣并沒有考慮存款到期再也無法獲得那么高的利率，還有就是要是租金不斷上漲，踏空房地產(chǎn)市場(chǎng)的牛市不后悔嗎？

可以這么說，只要經(jīng)濟(jì)不斷成長，房產(chǎn)肯定是上佳的投資對(duì)象，但這并不等于說一定要把住房當(dāng)作投資對(duì)象。像錢先生這樣的投資者可以投資房地產(chǎn)股，可以投資房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，也可以投資國際上的房地產(chǎn)投資基金。

不宜讓投資的房產(chǎn)空置

有租金支撐的房子像“開工資”，月月開年年開；沒有租金支撐的房子像“一次性產(chǎn)品”，投資收益只有在房子出手時(shí)才能“一現(xiàn)”。這話有一定的道理。

如今有不少房產(chǎn)投資者怕麻煩將已購房子空置。這既造成房產(chǎn)資源的浪費(fèi)，又減少了自己的投資收益。其實(shí)，房產(chǎn)的投資收益有兩塊，一塊是增值，一塊是租金。只有玩轉(zhuǎn)增值和租金，才是合格的房產(chǎn)投資者。

投資者買房為升值，這種理財(cái)思路是對(duì)的，但是買房以后坐等升值，就不可取了。一來，就住房而言，它的基本用途是居住，無論是自住還是他住，它都在釋放著它應(yīng)有的價(jià)值，一旦無人使用它，它的價(jià)值無法釋放，投資者就得不到投資回報(bào)。

二來，持有房子也是有成本的，而且成本不低，這是投資買房與投資其他理財(cái)產(chǎn)品不同的一個(gè)特性。房子的持有成本可分為資本性支出和物業(yè)性支出兩大類。資本性支出主要包括在持有期間為貸款而付出的利息和首付款的時(shí)間成本（一般按同期銀行存款利率計(jì)算），如果沒有貸款就涉及到本金的銀行利息；而物業(yè)性支出的種類比較多，主要有物業(yè)管理費(fèi)、裝修費(fèi)折舊等。

篇3

一直以為理財(cái)是個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代詞匯，是現(xiàn)代金融發(fā)展到一定階段才逐漸誕生的理論和知識(shí)。但對(duì)6000年之前的古巴比倫考古發(fā)現(xiàn)卻徹底顛覆了我的這一想法。近年來隨著巴比倫考古發(fā)現(xiàn)的迭起，人們發(fā)現(xiàn)，巴比倫的財(cái)富并不是與生俱來的。原來巴比倫擁有“有史以來最完美的理財(cái)圣經(jīng)”，這個(gè)原來貧窮落后的城市，是經(jīng)過巴比倫人的辛勤勞動(dòng)和理財(cái)智慧，以及在整體學(xué)習(xí)致富的大環(huán)境下，才逐漸成長為世界上最富有的城市。在這里居然人人都懂得金錢的價(jià)值，明白理財(cái)?shù)闹腔?，還充滿著如何讓人逐漸擺脫貧窮走上富裕之路的種種實(shí)用技巧。

在古代巴比倫人的眼里，致富的秘訣其實(shí)很簡單：首先你學(xué)會(huì)了從賺來的錢省下錢；其次你學(xué)會(huì)了向內(nèi)行的人請(qǐng)教意見；最后你學(xué)會(huì)了如何讓錢為你工作，使錢賺錢。如此你便已學(xué)會(huì)如何獲得財(cái)富，保持財(cái)富，運(yùn)用財(cái)富。

巴比倫人還明確指出：成功的人都是善于管理、維護(hù)、運(yùn)用和創(chuàng)造財(cái)富的。致富之道在于聽取專業(yè)的意見，并且終生奉行不渝。

讓我們好好重溫一下古巴比倫理財(cái)智慧中關(guān)于金錢的五大金科定律吧：

金錢的第一定律：金錢是慢慢流向那些愿意儲(chǔ)蓄的人。每月至少存入十分之一的錢，久而久之可以累積成一筆可觀的資產(chǎn)。

金錢的第二定律：金錢愿意為懂得運(yùn)用它的人工作。那些愿意打開心胸，聽取專業(yè)的意見，將金錢放在穩(wěn)當(dāng)?shù)纳顿Y上，讓錢滾錢、利滾利的人，將會(huì)源源不斷創(chuàng)造財(cái)富。

金錢的第三定律：金錢會(huì)留在懂得保護(hù)它的人身邊。重視時(shí)間報(bào)酬的意義，耐心謹(jǐn)慎地維護(hù)自己的財(cái)富，讓它持續(xù)增值，而不貪圖暴利。

金錢的第四定律：金錢會(huì)從那些不懂得管理的人身邊溜走。對(duì)于擁有金錢而不善經(jīng)營的人，一眼望去，四處都有投資獲利的機(jī)會(huì)，事實(shí)上卻處處隱藏陷阱，由于錯(cuò)誤的判斷，他們常會(huì)損失金錢。

金錢的第五定律：金錢會(huì)從那些渴望獲得暴利的人身邊溜走。金錢的投資報(bào)酬通常有一定的界限，渴望投資獲得暴利的人常被愚弄，因而失去金錢。缺乏經(jīng)驗(yàn)或外行，是造成投資損失的最主要原因。

篇4

在這一背景下，工商銀行推出了“工行投資理財(cái)指數(shù)”，希望能為中國居民的投資理財(cái)行為和金融機(jī)構(gòu)的投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供一定的參考?！肮ば型顿Y理財(cái)指數(shù)”測(cè)量的是城市居民基于對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和未來生活的預(yù)期，進(jìn)而表現(xiàn)出的投資理財(cái)意愿的強(qiáng)弱程度。

近期，2008年首期“工行投資理財(cái)指數(shù)”。此次的居民理財(cái)指數(shù)分值為108，在0-200的指數(shù)量表上處于謹(jǐn)慎保守區(qū)間，延續(xù)了2007年的下降趨勢(shì)(2007年第一期指數(shù)和第二期指數(shù)分別為126和115)，表明目前中國城鎮(zhèn)居民的投資理財(cái)意愿在中等區(qū)間持續(xù)趨弱。

未來投資理財(cái)行為趨于保守

業(yè)內(nèi)專家分析，目前中國宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，城鎮(zhèn)居民對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較強(qiáng)的信心，但當(dāng)前消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(cPl)處于較高水平，證券市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整且跌幅較大，連續(xù)性的下跌對(duì)投資者的投資意愿具有較大負(fù)面影響，同時(shí)，部分行業(yè)出口增長放緩以及信貸從緊也引發(fā)了投資者對(duì)投資前景的擔(dān)憂。這些因素都對(duì)城市居民的投資理財(cái)意愿產(chǎn)生了較大影響，居民的投資理財(cái)行為在未來將會(huì)趨于保守。

股票和基金投資熱情下降

此次研究還發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民對(duì)各種理財(cái)類產(chǎn)品的投資意愿發(fā)生了較大變化。未來購買股票和基金的熱情大大降低，其中，投資股票的比例從32％降到17％，投資基金的比例從26％下降到12％；對(duì)黃金的投資意愿出現(xiàn)大幅上升，投資比例從5％提升到7％；對(duì)債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資意愿則趨于穩(wěn)定。同時(shí)，城鎮(zhèn)居民整體對(duì)金融投資組合的收益率仍有較高期望，未來6個(gè)月金融投資組合收益率期望值達(dá)到27％。

篇5

初階套餐：多存期存款組合方案

很多人仍然把定期儲(chǔ)蓄作為一種常用的理財(cái)手段，對(duì)于這一類型的投資者來說，面臨的一個(gè)問題就是如何在活期與定期存款之間進(jìn)行資金的配置，在定期存款上，不同的存期如何進(jìn)行組合也是他們需要考慮的問題之一。

中信銀行針對(duì)儲(chǔ)蓄愛好者所推出的理財(cái)套餐，正是為了滿足投資者的上述需求。

中信理財(cái)套餐的第一個(gè)特點(diǎn)在于幫助存款人在活期存款與定期存款之間進(jìn)行靈活的調(diào)整。通過客戶理財(cái)套餐內(nèi)活期存款子賬戶與定期存款子賬戶之間的優(yōu)化管理，保障存款人保有一定活期余額的基礎(chǔ)上，以定期存款的方式獲得更高的利息收益。具體的操作模式是，每個(gè)工作日后對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行系統(tǒng)檢查，如果客戶的活期存款子賬戶的余額超過1000元，那么銀行系統(tǒng)將在活期存款子賬戶內(nèi)保留500-600元，其余的資金就按照客戶預(yù)先選擇的“理財(cái)套餐”方案自動(dòng)分配到各個(gè)定期存款子賬戶中；如果活期存款子賬戶中的資金低于1000元，那么系統(tǒng)將不進(jìn)行處理。這樣做的好處在于盡量減少活期賬戶的資金余額，以提高整體資金的收益。

而當(dāng)存款人需要?jiǎng)佑没钇谫~戶上的資金，中信理財(cái)套餐會(huì)自動(dòng)按照“利息損失最小”的原則從定期存款子賬戶中選擇資金進(jìn)行提前支取，免于存款人自己再進(jìn)行權(quán)衡。同時(shí)，在中信理財(cái)套餐內(nèi)還設(shè)有“智能透支”的功能，也就是說，當(dāng)活期賬戶上的資金不足時(shí)，銀行會(huì)自動(dòng)從定期存款賬戶上調(diào)用出一筆利息損失最小的資金到活期賬戶上；同時(shí)，只要存款人在當(dāng)天將資金重新打人銀行賬戶，定期存款的收益不會(huì)受到任何損失，這一功能對(duì)于臨時(shí)調(diào)用資金的人來說是比較實(shí)惠的。

上述的兩種資金管理功能其實(shí)在不少銀行的存款賬戶內(nèi)都已經(jīng)開設(shè)，而中信理財(cái)套餐的最大特點(diǎn)還在于為存款人提供了幾種簡單的存款組合方案進(jìn)行選擇，比起其他銀行單一的選擇來說，給了存款人更大的靈活性。在中信銀行的理財(cái)套餐內(nèi)，可以提供A、B、C和H四種選擇，其中A、B、C三種套餐分別為將資金100％存入到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月的定期賬戶中，而H套餐則是將資金以10％、20％和70％的比例配置到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月三種賬戶中，從活期賬戶中轉(zhuǎn)入的資金將按這一比例分配到不同存期的定期存款中。

中階套餐：投資組合提高收益

5月份以來，光大銀行相繼推出了多個(gè)理財(cái)套餐。與中信的理財(cái)套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理財(cái)套餐組合主要集中于將一些投資產(chǎn)品進(jìn)行組合。在目前已經(jīng)推出的產(chǎn)品中，套餐組合計(jì)劃涵蓋了人民幣和外幣多個(gè)理財(cái)品種。

如近期光大正在發(fā)行的“陽光理財(cái)”套餐計(jì)劃2010年第七期產(chǎn)品，投資幣種為人民幣，產(chǎn)品為4個(gè)月期和8個(gè)月期兩種選擇，起點(diǎn)投資金額為5萬元。對(duì)于投資者來說，投資的資金將分成兩個(gè)部分，50％投資于信托類理財(cái)產(chǎn)品，50％投向于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率分別為3.08％和3.5％。由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品設(shè)有起點(diǎn)投資額的限制，對(duì)于購買套餐計(jì)劃的投資者來說，相當(dāng)于一筆投資分作了兩筆用途，既實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散，也在一定程度上提高了組合預(yù)期收益的可能。

渣打(中國)近期推出的“夢(mèng)之配?享未來”主題理財(cái)組合的涵蓋面更廣，同時(shí)根據(jù)投資者需求的差異性，對(duì)于組合投資設(shè)置了多個(gè)主題，如“靈活現(xiàn)金組合”、“全球資產(chǎn)組合”、“保障投資組合”等，在每個(gè)投資組合下有3-4個(gè)不同的產(chǎn)品，提供了更加豐富的選擇可能。

以“靈活現(xiàn)金組合”為例，主要針對(duì)客戶管理短期流動(dòng)資金的需求，設(shè)置有三種組合的方式。其中“人民幣最佳短線檔期組合”由兩個(gè)產(chǎn)品構(gòu)成：7天通知存款升級(jí)版和一款3個(gè)月利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的組合配置上限比例為1：2，也就是說最多可投資掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品為新增通知存款金額的2倍。值得一提的是，作為搭檔產(chǎn)品的利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的條件較為寬松，在投資期內(nèi)美元3個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范圍內(nèi)，投資者就可獲得3.2％的預(yù)期年化收益率。而通知存款部分的利率為1.35％。這個(gè)組合的優(yōu)點(diǎn)在于，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，較短的投資期內(nèi)投資者能夠獲得較為穩(wěn)健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投資者的資金調(diào)度，保證了資金的靈活性。以組合的方式來進(jìn)行投資，渣打也對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期收益率進(jìn)行了調(diào)整，如單獨(dú)投資于同一款利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率設(shè)定為2.3％～2.5％。同時(shí)推出的還有一款人民幣超短線組合，由活期存款和1個(gè)月期利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品組成，其中利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為2.6％。

在“全球資產(chǎn)組合”中，渣打此次推出的產(chǎn)品有四種組合方式：將中長期保本理財(cái)產(chǎn)品、3個(gè)月利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品和全球基金精選、投資理財(cái)型保險(xiǎn)進(jìn)行組合。除了較單獨(dú)購買產(chǎn)品能獲得更高的收益外，以組合的方式進(jìn)行投資，基金的認(rèn)購費(fèi)用可以優(yōu)惠0.5％。

高階套餐：理財(cái)服務(wù)全涵蓋

在深發(fā)展的網(wǎng)銀系統(tǒng)中，設(shè)有“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”，通過與晨星的合作幫助客戶完成基金配置的組合投資。

“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”的原理在于根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)屬性，自動(dòng)生成與之相匹配的資產(chǎn)配置圖。在系統(tǒng)中，設(shè)有激進(jìn)、積極、穩(wěn)健、保守和安穩(wěn)型5個(gè)基金組合，在每個(gè)基金組合中有深發(fā)展與晨星合作精選出的5～6只基金產(chǎn)品。據(jù)悉，深發(fā)展每個(gè)季度都會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的情況進(jìn)行數(shù)據(jù)的更新，并幫助投資者對(duì)基金組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。對(duì)于投資者來說，則可以在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自身對(duì)市場(chǎng)與基金產(chǎn)品的判斷，選擇出合適的基金，并直接進(jìn)行基金的投資。

不僅銀行正針對(duì)投資者的需求推出理財(cái)套餐服務(wù)，基金公司也加入到這一行列中來。

篇6

理財(cái)策略趨于保守

受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利因素影響，投資者市場(chǎng)信心受挫，理財(cái)策略趨于保守。

危機(jī)下避險(xiǎn)為主仍有部分投資者準(zhǔn)備抄底

面對(duì)金融危機(jī)帶來的投資損失，投資者普遍用了避險(xiǎn)策略，如增加儲(chǔ)蓄、保持資金流動(dòng)性等，綜合配置各種理財(cái)產(chǎn)品、分散投資成為被調(diào)查者的首選。如圖所示，從資金動(dòng)向來看，居民的儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)，基金投資比例大幅縮水；受股市套牢影響。股票投資比例沒有變化。雖然2008年各地房價(jià)出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)，不動(dòng)產(chǎn)仍然是投資者投資比例最高的理財(cái)方式之一。

也有投資者在“危”中嗅到了“機(jī)”的氣息。雖然股市2000點(diǎn)附近震蕩徘徊，依然有27.4％的投資者表示出抄底股市的意愿，一半以上的股民表示，會(huì)采取長期持有的策略。

6成多投資者期望收益不足10％

2008年理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下降，投資者失去了對(duì)高收益的期盼，超過6成的投資者期望收益不足10％。其中20.8％的投資者表示，理財(cái)收益能比同期銀行定期存款或國債收益高就可以。

理財(cái)方式多元化

危機(jī)給投資者上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課，之前將錢全部投入到一個(gè)領(lǐng)域的投資者現(xiàn)在越來越少，投資者選擇產(chǎn)品時(shí)開始傾向?qū)㈦u蛋放在多個(gè)籃子里，債市和金市的魅力逐漸顯現(xiàn)，銀行和保險(xiǎn)理財(cái)在弱市受到青睞。

銀行成為首選理財(cái)渠道

超過45％的投資者個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕罏殂y行柜臺(tái)和銀行網(wǎng)點(diǎn)。便捷性是投資者選擇銀行的首要考慮，但在未來，產(chǎn)品、服務(wù)、專業(yè)性等“軟件”因素會(huì)日益成為更重要的決定因素。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，投資者在辦理理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)銀行類型也有所偏好，以辦理基金投資業(yè)務(wù)為例，投資者更傾向去4大國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行。

保險(xiǎn)投資蓄勢(shì)待發(fā)

商業(yè)保險(xiǎn)躋身成為繼儲(chǔ)蓄、基金、股票之后的第4大投資理財(cái)方式，養(yǎng)老險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)和健康險(xiǎn)是投資者目前主要購買的險(xiǎn)種。

篇7

用人民幣進(jìn)行境外投資

從2005年7月人民幣開始浮動(dòng)以來,經(jīng)過將近兩年的時(shí)間,目前大約升值了7%｡與此同時(shí),中國的對(duì)外開放逐漸深入,個(gè)人境外投資的限制在逐漸放寬,理財(cái)產(chǎn)品也在不斷增加｡而且,國家外匯儲(chǔ)備一直在持續(xù)增長,到2007年3月,已經(jīng)達(dá)到1.2萬億美元,充裕的外匯儲(chǔ)備為境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)通過人民幣購匯形式進(jìn)行境外金融產(chǎn)品投資提供了充分保障｡2006年4月,中國人民銀行､中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和國家外匯管理局共同頒布《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之后,個(gè)人可以用人民幣進(jìn)行境外投資,銀行也推出了更多選擇的外匯理財(cái)產(chǎn)品,甚至可以購買美國國債｡“暫行辦法”中還規(guī)定:“商業(yè)銀行應(yīng)采取有效措施,通過遠(yuǎn)期結(jié)匯等業(yè)務(wù)對(duì)沖和管理代客境外理財(cái)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)｡”這就意味著,銀行在推出境外投資產(chǎn)品的時(shí)候可以報(bào)出兩個(gè)價(jià)格,一個(gè)是用美元等外幣購買的價(jià)格,另一個(gè)是用人民幣購買的價(jià)格｡使用人民幣購買的匯率風(fēng)險(xiǎn)由銀行而不是投資者來承擔(dān)｡不過,由于用人民幣進(jìn)行境外投資需要先把人民幣換成美元,投資結(jié)束后再換回人民幣,銀行為了規(guī)避一進(jìn)一出的匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生一些成本,因此,同樣的產(chǎn)品以人民幣標(biāo)價(jià)的收益率會(huì)偏低一些｡所有這一切似乎都增加了理財(cái)規(guī)劃的難度｡

其實(shí),如果我們真正理解了理財(cái),這些問題就會(huì)變得簡單多了｡

什么是理財(cái),誰需要理財(cái)

什么是理財(cái)?國內(nèi)有一種通俗的說法就是“你不理財(cái),財(cái)不理你”｡雖然這是一種調(diào)侃式的提醒,但卻比較明確地反映出有關(guān)理財(cái)?shù)囊恍┍举|(zhì)特征｡毫無疑問,你首先要有財(cái)富,而且你還很可能是一個(gè)有成就的職業(yè)人士｡有財(cái)富的概念不是擁有一些生活積蓄,而是具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力｡你平時(shí)工作很忙,無暇分心,既不是追求最大投資收益的職業(yè)投資者,也不知道如何去管理你的財(cái)富｡這樣,“你不理財(cái)”的結(jié)果就是“財(cái)不理你”,即你的財(cái)富不能得到有效的配置､保值和增值｡因此,如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值,就是理財(cái)｡理財(cái)?shù)挠⑽脑馐恰柏?cái)富管理”(Wealth Management),說的也是通過有效的管理,最終達(dá)到財(cái)富保值和增值的目的｡那么,你如何在工作繁忙的情況下,以最簡單有效的方式來管理自己的財(cái)富呢?辦法有兩個(gè):一是全盤交給理財(cái)專家,二是選擇簡單穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品自己打理,比如買國債｡

從這些理財(cái)?shù)奶卣骺?我們不難意識(shí)到,理財(cái)并不是投資｡也就是說,理財(cái)不試圖在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間投入大量精力,運(yùn)用一定的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行博弈,以便獲得最大的收益｡理財(cái)最多也就是一種相當(dāng)保守的投資,正如我們前面指出的那樣,理財(cái)?shù)暮诵脑谟诠芾碡?cái)富,以達(dá)到保值和增值的目的｡這個(gè)特點(diǎn)反映在家庭可支配資金的投入比例以及理財(cái)工具的選擇和配置上,穩(wěn)健性特征就非常明顯｡一般來說,與純粹的商業(yè)投資比較,個(gè)人理財(cái)涉及家庭全部的可投資資金,理財(cái)產(chǎn)品選擇和配置比例大多遵循5∶4∶1的比例,即安全性資產(chǎn),如債券和保險(xiǎn)等要占家庭資產(chǎn)的一半,風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(包括股票､基金)最多不超過40%,而流動(dòng)的活期存款和現(xiàn)金等至少要保留10%｡5∶4∶1的比例,就已經(jīng)是一個(gè)比較典型的進(jìn)取型投資者的比例了｡我們還要特別指出的是,保險(xiǎn)進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品的選擇范圍并占據(jù)重要地位,最可以說明理財(cái)保證生活品質(zhì)穩(wěn)健的本質(zhì),也是與投資明顯不同之處｡

廣義的理財(cái)概念既不可能脫離一個(gè)家庭的收入和財(cái)富,也不可能不考慮消費(fèi)決策而單純談?wù)撠?cái)富的保值和增值｡在這個(gè)意義上說,一個(gè)家庭可以不進(jìn)行投資,但是絕對(duì)不可能沒有理財(cái)｡

從容應(yīng)對(duì)

人民幣升值

在對(duì)理財(cái)?shù)谋举|(zhì)有了了解以后,我們就能夠從容做出在人民幣升值情況下的理財(cái)決策了｡從大原則上說,在過去兩年內(nèi)人民幣年度升值大約3.5%的水平,應(yīng)該不會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生決定性的影響｡目前人民幣一年期存款利率水平是3.06%,而美元的基準(zhǔn)利率水平在5.25%,利差大約在2.19%｡這就是說,如果按照人民幣每年大約3.5%的升值速度,那么將美元理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成人民幣理財(cái)產(chǎn)品的凈收益水平應(yīng)該在每年1.3%左右｡如果考慮到轉(zhuǎn)換成本以及實(shí)際消費(fèi)和資產(chǎn)組合對(duì)美元的需求,這個(gè)水平顯然還不足以對(duì)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行大的調(diào)整｡

篇8

2006年12月至2007年1月，益普索與英國《金融時(shí)報(bào)》中文網(wǎng)（FT中文網(wǎng)）合作進(jìn)行了一次針對(duì)中高端商務(wù)人士的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)調(diào)查，主要調(diào)研對(duì)象為FT中文網(wǎng)注冊(cè)用戶中的中高端商務(wù)人士。調(diào)查結(jié)果驗(yàn)證了中國當(dāng)前個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)，為中外銀行業(yè)把握未來中國投資理財(cái)資金走向提供了較高的指導(dǎo)價(jià)值。

目前，理財(cái)在中國正逐漸成為一種大眾化需求。中國銀行業(yè)的全面開放，是否會(huì)吸引更多的中國人將其存款存到擁有完善的客戶服務(wù)和海外投資產(chǎn)品相對(duì)豐富的外資銀行？

近六成的中國商務(wù)人士對(duì)其目前使用的銀行感到基本滿意，30％的中國商務(wù)人士有意愿更換到外資銀行

調(diào)查結(jié)果顯示，近六成的中國商務(wù)人士對(duì)其目前使用的銀行感到基本滿意，但認(rèn)為這些銀行實(shí)際上可以做得更好。有39%的中國商務(wù)人士有意更換到其他銀行，其中30%的中國商務(wù)人士打算更換到外資銀行。當(dāng)然，由于外資銀行的門檻普遍較高，近半數(shù)的中國商務(wù)人士仍處于觀望的狀態(tài)。不同收入人群忠誠度相差不大，其不會(huì)更換的比例基本都穩(wěn)定在16％左右，家庭月收入在30000以上的商務(wù)人士中有36％表示會(huì)換到一家外資銀行，家庭月收入在5000以下的對(duì)轉(zhuǎn)換到外資銀行興趣較低，只有20％。

另外，在對(duì)銀行的滿意度調(diào)查中，招商銀行贏得了35%的中國商務(wù)人士的青睞，在無論使用過外資銀行、還是未使用過外資銀行的人群中，招商銀行都是最為商務(wù)人士喜歡的銀行。而信任度最高的銀行是中國銀行。

根據(jù)調(diào)查，中國商務(wù)人士最喜歡中資銀行的原因主要是長期使用比較習(xí)慣、網(wǎng)點(diǎn)密集以及單位選擇中資銀行作為他們主要的工資及報(bào)銷賬戶，便利性比較突出。而外資銀行的專業(yè)服務(wù)、良好信譽(yù)以及相對(duì)豐富的理財(cái)產(chǎn)品贏得了中國商務(wù)人士的青睞，這與中資銀行優(yōu)勢(shì)形成了極具差異化的對(duì)比。

67％的中國商務(wù)人士在2007年會(huì)增加用于理財(cái)?shù)谋壤稹⒐善?、銀行存款、房地產(chǎn)及理財(cái)型保險(xiǎn)依次為五大理財(cái)方式

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國商務(wù)人士的理財(cái)方式相對(duì)單一，銀行存款的比率仍占據(jù)收入的1／3。銀行存款、股票、基金、房地產(chǎn)和理財(cái)型保險(xiǎn)是當(dāng)前最為流行的五大個(gè)人理財(cái)方式。對(duì)于月均投資理財(cái)超過萬元的高端人群而言，銀行存款、股票、基金、房地產(chǎn)和理財(cái)型保險(xiǎn)雖仍是最主要的五大理財(cái)方式，但比例卻發(fā)生了很大變化。采用股票、房地產(chǎn)、銀行存款和基金的人數(shù)比例均為60%～65%之間，股票則登上了榜首，其次是房地產(chǎn)。

隨著理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展以及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的豐富，通過理財(cái)信心指數(shù)發(fā)現(xiàn)，中國商務(wù)人士的投資理財(cái)比率在今后會(huì)有較大的上漲空間。與2006年相比，絕大部分（67％）的商務(wù)人士在2007年會(huì)增加用于理財(cái)?shù)谋壤?。在理?cái)產(chǎn)品的選擇上，基金的人氣最高，這也顯示出在過去一年里，中國基金市場(chǎng)的一度繁榮，而給投資者普遍帶來信心。其次是股票和銀行存款，銀行存款的人氣下降很明顯，期貨在經(jīng)過很久的沉寂后，也有希望出現(xiàn)一定的人氣回升。

篇9

關(guān)鍵詞 閑置資金投資 資金科學(xué)配置 理財(cái)產(chǎn)品 產(chǎn)品分類

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日益完善，我國城鎮(zhèn)居民的收入水平和生活質(zhì)量逐步提高，家庭理財(cái)意識(shí)越來越強(qiáng)，居民用于股票、基金、保險(xiǎn)等非消費(fèi)支出和借貸支出的投入逐年增長。富人和窮人最大的區(qū)別就在于更懂得家庭理財(cái)?shù)囊?guī)劃。所謂家庭理財(cái)，就是學(xué)會(huì)合理有效地處置錢財(cái)，最大效用地運(yùn)用自己的花費(fèi)，以最大限度地滿足日常生活需要。如何更好地運(yùn)轉(zhuǎn)家庭的閑置資金，使財(cái)富最大化，成為現(xiàn)代家庭日益重視的問題。

二、家庭理財(cái)觀念建設(shè)及家庭的內(nèi)部財(cái)務(wù)

（一）什么是家庭理財(cái)

家庭理財(cái)，具體來說就是確定階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，審視家庭資產(chǎn)分配情況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)專家建議和個(gè)人學(xué)習(xí)，根據(jù)資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置與投資結(jié)構(gòu)以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，使家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益最大化。家庭理財(cái)不是簡單疊加，而是合理配置資產(chǎn)，橫向縱向分散風(fēng)險(xiǎn)。家庭理財(cái)不是錢多錢少的問題，而是知與行的問題，只要你去做了這件事，即使最微小的收益也是一種收獲。

（二）家庭理財(cái)?shù)淖饔?/p>

（1）對(duì)抗通貨膨脹。許多人認(rèn)為理財(cái)費(fèi)腦筋，滿足于只把錢存進(jìn)銀行，覺得安全還有利息。事實(shí)上，這種觀念是錯(cuò)誤的。通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致存進(jìn)銀行的錢的實(shí)際購買力下降，就是說當(dāng)通貨膨脹率高于存款利率，你的錢就無形貶值了。由此，合理的家庭理財(cái)可以對(duì)抗通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）積累財(cái)富，提高生活水平。家庭理財(cái)除了對(duì)抗通貨膨脹，還能積極地幫助各階層家庭創(chuàng)造財(cái)富。理財(cái)是通過對(duì)家庭已有資源的有效配置，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。讓有限的錢，像滾雪球一樣越滾越多，讓家庭生活不但有著落，而且能過得更好。

（3）分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)意外事故。天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福。相比傳統(tǒng)的單一的投資方式，家庭理財(cái)規(guī)劃一方面通過分散投資以分散總體投入資金的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在遇到意外事故時(shí)可以通過運(yùn)用保險(xiǎn)、規(guī)劃出的緊急備用金等來進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

（三）家庭會(huì)計(jì)的含義

以會(huì)計(jì)的起源來說，現(xiàn)代會(huì)計(jì)其實(shí)是源自于一開始的家庭會(huì)計(jì)也或是說家庭簿記。家庭慢慢成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)生活基本單位之后，家庭中的生產(chǎn)經(jīng)營、日常消費(fèi)每一項(xiàng)事項(xiàng)都需要記錄以及核算，于是就產(chǎn)生了家庭會(huì)計(jì)。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益復(fù)雜的今天，家庭經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)日漸復(fù)雜，從理財(cái)?shù)慕嵌葋碚f，建立健全的家庭會(huì)計(jì)賬簿是理好財(cái)?shù)牡谝徊揭彩顷P(guān)鍵的一步。

家庭會(huì)計(jì)核算的對(duì)象，是以貨幣反映的家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)資金或資金運(yùn)動(dòng)，及其由此體現(xiàn)的家庭會(huì)計(jì)要素以及要素的增減變動(dòng)情況。家庭中發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及非經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的若干經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)家庭其他各項(xiàng)功能活動(dòng)的滲透及融入，都屬于家庭會(huì)計(jì)核算涵蓋的內(nèi)容。大致包括：家庭資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤等會(huì)計(jì)要素的計(jì)量、記錄、確認(rèn)以及報(bào)告；家庭經(jīng)營、投資、消費(fèi)這些行為的核算；家庭組建、教育、娛樂、社會(huì)交往等等專門費(fèi)用計(jì)算；家庭勞動(dòng)的費(fèi)用及成本核算。

（四）家庭簿記的重要性

家庭賬戶信息核算中最主要的工作，是日常收支事項(xiàng)的一一記賬。記賬可以說是家庭理財(cái)?shù)牡谝徊?，通過這樣的方法弄清楚家庭賺了多少錢，花了多少，維持家庭日?；ㄙM(fèi)需要多少，富余的可以進(jìn)行消費(fèi)、投資，由此做到對(duì)家庭財(cái)務(wù)活動(dòng)以及財(cái)務(wù)過程的全程控制和管理，為理財(cái)提供基礎(chǔ)。

家庭記賬還能夠養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣，當(dāng)每一項(xiàng)花費(fèi)都具體列出來時(shí)，思考和合理安排支出會(huì)讓家庭的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)越來越堅(jiān)實(shí)。同時(shí)，家庭記賬也起到了一種備忘錄的作用，可以讓我們及時(shí)理清該付賬單或是一些人情往來，做到有賬可查，心中有數(shù)。

（五）家庭中的資產(chǎn)與負(fù)債

家庭記賬是一門科學(xué)，需要以科學(xué)的方式來進(jìn)行。第一個(gè)是需要分賬戶，可以根據(jù)家庭成員、銀行或是現(xiàn)金等進(jìn)行劃分賬戶，不應(yīng)該把所有的收支都統(tǒng)計(jì)在一起記賬。第二個(gè)是分類別，收支需要?jiǎng)澐诸悇e，科學(xué)合理，簡單明確。

家庭資產(chǎn)包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，實(shí)物資產(chǎn)從其使用期長短和與費(fèi)用的相關(guān)性來說，又可以分為固定資產(chǎn)、低值易耗品和生活物料用品?，F(xiàn)金分為家庭共用現(xiàn)金，每個(gè)家庭成員持有現(xiàn)金、活期存款、信用卡等。

家庭生活費(fèi)用項(xiàng)目及構(gòu)成，體現(xiàn)了家庭消費(fèi)項(xiàng)目、內(nèi)容以及家庭生活質(zhì)量。家庭應(yīng)對(duì)一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的生活費(fèi)用狀況予以詳細(xì)記載，并據(jù)此編制生活費(fèi)用表。計(jì)算家庭生活費(fèi)用的方向，在于得出各會(huì)計(jì)期間家庭所持有資源通過生活消費(fèi)的實(shí)際消耗的情況。

三、家庭的劃分和風(fēng)險(xiǎn)偏好

（一）家庭生命周期及理財(cái)活動(dòng)

家庭生命周期是指一個(gè)家庭由誕生、發(fā)展直至死亡的運(yùn)動(dòng)過程，它反映了家庭從形成到解體呈循環(huán)運(yùn)動(dòng)的變化規(guī)律。家庭隨著家庭組織者的年齡增長呈現(xiàn)出明顯的階段性，并隨其壽命終止而消亡。在人生的整個(gè)發(fā)展過程中，人的需求隨著不同生命階段的進(jìn)展而變化。（見表1）

（二）家庭風(fēng)險(xiǎn)偏好

此次調(diào)研通過問卷調(diào)查的反饋信息，將家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好大概劃分為三種類型：保守型、激進(jìn)型、穩(wěn)健型。

（1）保守型是集中在兩部分的群體，它表現(xiàn)在一部分是閑置資金較少的家庭，另一部分是50歲以上受訪人群，其中女性的比例比男性比例高。對(duì)于保守型的家庭來說，他們的家庭閑置資金和投資資金都不多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)弱，所以重在資本保值。而年齡段比較高的人群，即將或已經(jīng)退休，收入大幅度減少，未來收入的增長空間有限。因此，在投資的過程中，資金的安全性尤為重要。保守型中女性的比例比男性比例高，說明女性風(fēng)險(xiǎn)偏好比男性低，女性對(duì)損失更敏感，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。

（2）激進(jìn)型的家庭大部分是年齡段在25～30歲，其中男性比例比女性高。對(duì)于此階段的人群來說，他們正值年輕，處于人生的上升階段，可塑性強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較低，但積蓄也比較少，個(gè)人消費(fèi)也比較高。同時(shí)，隨著年齡的增長，其賺錢的能力也逐漸增強(qiáng)?？偟膩碚f，激進(jìn)型的家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)。激進(jìn)型中男性比例比女性高，說明男性風(fēng)險(xiǎn)偏好比女性高，男性對(duì)獲利更敏感，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。

（3）穩(wěn)健型的家庭是在三種風(fēng)險(xiǎn)偏好中占最大部分的，其中30～50歲年齡段人群偏多。此類人群絕大部分已成家，有子女或老人要撫養(yǎng)，處于這一階段的人群經(jīng)濟(jì)狀況尚可，消費(fèi)習(xí)慣和收入較為穩(wěn)定。由于該階段人群處于家庭生命周期的成熟階段，風(fēng)險(xiǎn)偏好受家庭整體的財(cái)務(wù)狀況影響，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力也取決于家庭財(cái)務(wù)狀況。說明大部分群體趨于穩(wěn)健的投資策略，風(fēng)險(xiǎn)偏好中立。

四、理財(cái)工具的分類與分析

目前，我國現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品的類型有很多，而如何在這些產(chǎn)品中做出正確的選擇和正確的投放是人們所關(guān)心的。首先就需要對(duì)這些理財(cái)產(chǎn)品有一定的認(rèn)識(shí)，將其特點(diǎn)與利弊進(jìn)行分析。

（一）銀行存款

銀行存款：是最基本的理財(cái)渠道之一，可劃分為活期存款和定期存款兩類。前者利率較低，但隨時(shí)可以存取，而且沒有金額限制。后者的利率較高，但是存款時(shí)間固定，未到期前提款，會(huì)有利息的損失。存款目的是為了積累資金。對(duì)于普通投資者來說，銀行儲(chǔ)蓄是最熟悉也是最常用的理財(cái)產(chǎn)品之一了。

存款利息的計(jì)算公式：存款利息=本金×利率×存款期限

目前，儲(chǔ)蓄是一項(xiàng)最簡單也最基礎(chǔ)的理財(cái)項(xiàng)目，依然是我國中低階層理財(cái)投資的主要方式。把儲(chǔ)蓄作為理財(cái)項(xiàng)目，相較于其他的理財(cái)產(chǎn)品來說收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性較強(qiáng)，但是收益較小，需要注意因?yàn)橥ㄘ浥蛎泴?dǎo)致貨幣貶值引起的收益減少。建議一些風(fēng)險(xiǎn)偏好度不高的家庭使用或者用于組合投資，以靈活運(yùn)用儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

（二）股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證。投資者一般通過購買股票獲得其收益，而這個(gè)收益分為兩個(gè)部分：第一部分是收入收益，購買了股票的投資者是作為公司的股東，按照所持有股的數(shù)量，在公司盈利分配中獲得股息和紅利。第二部分是資本收益，說的是投資者在股票市場(chǎng)上的股票價(jià)格收益的波動(dòng)，即通過低買高賣股票，出售的方式，賺取差價(jià)。中國家庭中有極大部分人會(huì)選擇將閑置資金投入到股票市場(chǎng)中，所以中國有著龐大的股民數(shù)量。在2014年年底，根據(jù)深交所的數(shù)據(jù)顯示，中國股市賬戶達(dá)到了12.036千萬戶，但是是否每個(gè)人都通過股市取得了盈利呢，根據(jù)2011年中國投資者的生態(tài)調(diào)查報(bào)告顯示，2011年的投資者只有12%是盈利的。

股票投資是眾多理財(cái)方式中，最難以琢磨的。股票具有較高的收益風(fēng)險(xiǎn)較高，所以在股票總投資時(shí)，投資者應(yīng)注意投資組合，不能把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。即購買不同的股票組合，當(dāng)股市出現(xiàn)波動(dòng)、平滑和損失的時(shí)候，就可以有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣善笔袌?chǎng)十分敏感，波動(dòng)變化十分快，風(fēng)險(xiǎn)高收入也高。根據(jù)深圳證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，年齡段在30歲以下的股票投資者所占比例最多，所占比重為36%，隨著年齡段的增長，投資者數(shù)量下降，60歲以上的投資者不超過5%。這就可以說明股票更適合年青、激進(jìn)型的家庭，穩(wěn)健型的家庭應(yīng)適當(dāng)減少這項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品的投資比例。

（三）債券

債券是一種債券債務(wù)關(guān)系，它由政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)許諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。

上市流通的債券主要分布在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的金融市場(chǎng)。投資債券能夠獲得固定的利息收益，也能夠在市場(chǎng)交易中賺取差價(jià)。普通民眾最常接觸的就是國債，在銀行等金融機(jī)構(gòu)承購，按期支付利息和到期歸還本金，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)，被稱為“金邊債券”。

從券種看，政府債券、政策性銀行債和企業(yè)債券是市場(chǎng)主要券種，市場(chǎng)余額分別為2.02萬億、2.29萬億和0.69萬億，占全市場(chǎng)比重為34.02%、38.61%和11.70%，三者合計(jì)的政府及準(zhǔn)政府信用債券市場(chǎng)占比為84.33%。

發(fā)行債券時(shí)就協(xié)商了到期后可以支付本息，它的收益還具有高穩(wěn)定性、高安全性。急需資本時(shí)，你可以在任何時(shí)候出售，交易市場(chǎng)的流動(dòng)性也很強(qiáng)。其收益高于銀行存款，可是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)利率上升了，價(jià)錢就會(huì)下降，并且對(duì)于抗衡通貨膨脹的能力很差。投資本金的穩(wěn)定性取決于發(fā)行人的信用問題。通貨膨脹、利率風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)獲利有所影響。建議各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的家庭可以按一定資金比例選擇投放。

（四）基金

證券投資基金是指在合資企業(yè)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益的前提下，投資者購買基金產(chǎn)品時(shí)，相當(dāng)于與基金公司簽訂了利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)條約。投資基金是一種由多數(shù)不明確的投資者自愿將不同的出資份額聚集起來，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員經(jīng)管，所得收益由投資者按出資比例共享的一種金融架構(gòu)。資金來源于公眾、企業(yè)、團(tuán)體和政府機(jī)構(gòu)。

基金的投資種類可以是股票、債券，也可以是工業(yè)和期貨等，在掛牌公司的投資資本不得超過總資金的10%（這是國內(nèi)的投資限額）。投資種類分散了，它所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)也減少了，所以它是一種介于儲(chǔ)蓄和股票投資的方式。

近年來隨著余額寶的推出，各種“寶”的理財(cái)產(chǎn)品也紛紛推出。他們實(shí)質(zhì)都屬于貨幣基金。貨幣基金的投資渠道主要是短期貨幣工具，如銀行隔夜拆借，短期債券票據(jù)等短期市場(chǎng)，它與開放式基金有所不同，貨幣基金的安全性較高、流動(dòng)性較強(qiáng)、收益性較穩(wěn)定。

組合的基金投資，可以減少投資的總體風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理利用專業(yè)的交易策略工具及投資組合，能夠減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。所以基金相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)較小，且有一定收益。建議各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的家庭按家庭實(shí)際情況酌量購買。

（五）投資性房地產(chǎn)

房地產(chǎn)，也被稱為不動(dòng)產(chǎn)，主要是指住房和土地兩種屬性。房地產(chǎn)是指土地上的各種房屋建筑。房地產(chǎn)是指地皮及其空間，包括地下設(shè)施。房屋和土地的物質(zhì)、經(jīng)濟(jì)形式是不可分離的，所以稱為房地產(chǎn)。

投資性房地產(chǎn)可以劃分為直接、間接投資。將本錢投入房地產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益或證券市場(chǎng)的行為是間接投資，購買房地產(chǎn)企業(yè)公司的股票或債券是直接投資。土地使用權(quán)已出租，持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物都是屬于投資性房地產(chǎn)。

房地產(chǎn)投資和普通的商品交易不一樣，不能在短時(shí)間內(nèi)即買即售，其流動(dòng)性十分低，可變現(xiàn)性低。但是由于土地的稀有以及受周邊環(huán)境的影響，房地產(chǎn)投資的正收益也非?？捎^。又由于其占用的資金數(shù)量大，時(shí)間又比較長，并且受市場(chǎng)和政策的影響十分嚴(yán)重，所以很可能出現(xiàn)投資失敗造成房屋空置無法處理，導(dǎo)致投資失敗資金壓滯，所以是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。又鑒于其投資門檻高，較適合家庭閑置資金數(shù)額大的家庭考慮投資。

（六）貴金屬

目前來說我國的貴金屬投資品種主要有黃金的現(xiàn)貨，白銀的現(xiàn)貨，倫敦金，天通金，TD，期貨黃金，紙黃金。黃金投資可分為現(xiàn)貨黃金和期貨黃金?，F(xiàn)貨是指以當(dāng)期價(jià)格來直接買賣黃金，期貨黃金是指約定一個(gè)價(jià)格和一個(gè)未來的時(shí)間，之后將此按約定的價(jià)格來交易，因?yàn)檫@需要較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)未來指定時(shí)間的價(jià)格，一般交由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。

黃金投資對(duì)本金和專業(yè)投資知識(shí)的要求較高。不同種類的黃金投資入門標(biāo)準(zhǔn)、收益和風(fēng)險(xiǎn)各有特點(diǎn)，投資者可根據(jù)各種產(chǎn)品的特征和自身的投資偏好，科學(xué)地挑選適合的產(chǎn)品。比如說金條投資，因?yàn)槠涑杀敬?，不利于短期的買賣，比較適合中長期的投資；紙黃金投資，其入門標(biāo)準(zhǔn)較低，適合新手來進(jìn)行投資買賣；黃金T+D，盡管可獲利潤較大，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大，適合少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)偏好者或具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者來選擇。

（七）銀行投資理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本是對(duì)潛在的目標(biāo)客戶群采取研究和分析，面對(duì)特定的目標(biāo)客戶群研發(fā)設(shè)計(jì)且進(jìn)行銷售的資金投資和管理計(jì)劃。此類投資方式中，銀行所做的僅為接受客戶的資金并授權(quán)管理，而投資利益和風(fēng)險(xiǎn)是客戶或客戶和銀行根據(jù)兩方的約定承擔(dān)的。通過商業(yè)銀行或正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)自己研發(fā)設(shè)計(jì)且發(fā)行，把收集到的資金按照產(chǎn)品合同所約投放到相關(guān)的金融市場(chǎng)和購買相關(guān)金融產(chǎn)品，在取得投資利潤以后，按照合同所約定的分配給投資者的一種理財(cái)產(chǎn)品。

這幾年來銀行的理財(cái)產(chǎn)品往往承諾能如預(yù)期取得收益，這使得很多投資者會(huì)把銀行理財(cái)產(chǎn)品就是很安全并且具有穩(wěn)定收益的。因此，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也慢慢地成為課一種搶手的投資品種，但事實(shí)上銀行理財(cái)產(chǎn)品還是具有高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)分類組合的。

基本沒有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，包含有國債和銀行存款，此類為風(fēng)險(xiǎn)水平最低和較低收益的產(chǎn)品，投資人持有一定比例的銀行存款就是為了保持資金適度的流動(dòng)性，來滿足生活日常需求且抓住時(shí)機(jī)購買較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，包括有各種貨幣市場(chǎng)基金和偏債型基金，此類產(chǎn)品是投資于同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的，兩個(gè)市場(chǎng)自身就具有風(fēng)險(xiǎn)較低且收益率低的特征，加上由于基金公司實(shí)行的專業(yè)化和分散性的投資，使它的風(fēng)險(xiǎn)更加的降低。

風(fēng)險(xiǎn)中等的理財(cái)產(chǎn)品主要有三類：外匯結(jié)構(gòu)性存款和信托類理財(cái)產(chǎn)品還有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。（這種產(chǎn)品和一些股票指數(shù)或者某些股票有關(guān)，但銀行有保本條款）

具有高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，QDⅡ等理財(cái)產(chǎn)品就是這種。因?yàn)槭袌?chǎng)自身具有風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，投資人要具備專業(yè)的理論知識(shí)，才可以對(duì)外匯和國外的資本市場(chǎng)有科學(xué)的了解，再挑選適合投資的理財(cái)產(chǎn)品，而不是造成了損失才后悔莫及。

（八）保險(xiǎn)

保險(xiǎn)理財(cái)是一種新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能，目的是管理我們?cè)谏罾镂粗娜松盹L(fēng)險(xiǎn)，以確達(dá)到現(xiàn)我們的人生目標(biāo)。分成兩種狀況：首先是意外和疾病的防范等風(fēng)險(xiǎn)保障。其次是為了健康人壽而準(zhǔn)備的長期儲(chǔ)蓄，此類支出可以把它看作是一種消費(fèi)，單純的看起來并沒有保值或增值，事實(shí)上已有很好地轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。最后就是新型保險(xiǎn)產(chǎn)品自身具備理財(cái)功能。新型保險(xiǎn)產(chǎn)品重新確定了責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，在投保人與保險(xiǎn)公司間構(gòu)建了共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，在保障的基礎(chǔ)上，也完成了保險(xiǎn)資金的保值與增值，致使保險(xiǎn)保障功能延展，同時(shí)滿足投保人在取得保障以后對(duì)長期儲(chǔ)蓄，甚至為投入到股票債券市場(chǎng)需求的滿足。

保險(xiǎn)產(chǎn)品是否合適，要按照自身的需求確認(rèn)。人生的不同進(jìn)程，需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不一樣，保險(xiǎn)需求也不一樣。

收入較低者，是指年收入于社會(huì)平均工資水平以下。因?yàn)榈褪杖胝叩呢?cái)力水平有限，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，所以迫切需要保險(xiǎn)來保障。建議購進(jìn)短期保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，售價(jià)較低，倘若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也可以解燃眉之急。

收入一般者，主要指年收入在社會(huì)平均工資水平左右的收入。大部分抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，挑選保險(xiǎn)的關(guān)鍵要放在保障型類型上，就可以在一定程度上解決風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后收入中斷和增加負(fù)擔(dān)的各種問題。此類收入者也可以適當(dāng)購進(jìn)些儲(chǔ)蓄投資型保險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)來強(qiáng)制的存錢。

中高收入者，主要指年收入在社會(huì)平均工資幾倍到幾十倍的收入。此類收入者可購進(jìn)保障型保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)；若還需增加儲(chǔ)蓄投資，也可以購進(jìn)各類儲(chǔ)蓄投資型保險(xiǎn)。

高收入者，是指年均收入在社會(huì)平均工資的幾十倍之上，甚至?xí)?。雖然個(gè)人財(cái)產(chǎn)較多，但有大多數(shù)都并不穩(wěn)定，其中有些人還可能出現(xiàn)嚴(yán)重的健康透支，所以在挑選保險(xiǎn)時(shí)，需首先確認(rèn)有充足的健康保障。

（九）其他理財(cái)產(chǎn)品

除了以上提到的投資方式之外，還有許多其他投資渠道，比如信托，P2P網(wǎng)貸等之類，但是不適用于一般家庭。還有藝術(shù)收藏品的投資增值，這更多的是取決于家庭的興趣，眼光等等，在此就不再展開描述了。

五、投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品組合分析和投資比例方案

（一）確定投資原則

家庭投資原則是為了達(dá)到投資目標(biāo)在投資的過程中所需要遵守的基本方針和基本準(zhǔn)則，包含有設(shè)立投資收益目標(biāo)，投資對(duì)象與投資規(guī)模等方面的內(nèi)容和其采取的投資措施與戰(zhàn)略等。確定投資原則是投資過程中非常關(guān)鍵的一步。

（1）確定投資目標(biāo)。確定投資目標(biāo)之前，需要積極取得投資的有關(guān)信息幫助確定目標(biāo)，設(shè)立的目標(biāo)需要與實(shí)際相符，明確可以計(jì)量。一般可以用資金量和收益率作為指標(biāo)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著收益的，不存在沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資，取得收益往往也是要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者因承受風(fēng)險(xiǎn)而取得補(bǔ)償，不同投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，從而按照投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏愛，能夠把投資者分成回避型的，風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型。投資者一定要了解自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度，才能制定科學(xué)的投資政策。

（二）進(jìn)行投資品種分析

在明確了所有的和投資相關(guān)的政策以后，投資者們就要對(duì)其做相關(guān)的針對(duì)性的分析，通過這個(gè)過程來篩選出適合投資政策的品種。這樣的分析第一必須要明確投資種類的價(jià)格所構(gòu)成的機(jī)制，對(duì)價(jià)格造成影響的點(diǎn)及相關(guān)的作用機(jī)制，另外就是得找到那些價(jià)格和他的價(jià)值有偏離的種類?？梢赃M(jìn)行投資分析的方法很多，可是大體上來說，可以分成兩大方法：

第一種稱為基本分析?；痉治鲋傅氖峭ㄟ^對(duì)公司的運(yùn)營情況，以及整個(gè)行業(yè)的動(dòng)態(tài)和一般的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行分析，從而來調(diào)查出投資品的價(jià)值，就是解決了“購買什么”的這個(gè)問題。價(jià)格是有價(jià)值決定的，但價(jià)格可能偏離價(jià)值，因而他們主要評(píng)估投資品的價(jià)值是低估還是高估。

第二種稱為技術(shù)分析。技術(shù)分析的是為了預(yù)測(cè)投資品，特別是證患鄹襠降漲跌的趨勢(shì)，就是解決“何時(shí)購買”的這個(gè)問題。技術(shù)分析偏重對(duì)投資品價(jià)格分析，并認(rèn)為價(jià)格是由供求關(guān)系決定的。他們往往相信市場(chǎng)價(jià)格是有規(guī)律的，因而他們擅長利用過去的價(jià)格變動(dòng)來預(yù)測(cè)未來價(jià)格變動(dòng)。

（三）構(gòu)建投資組合

構(gòu)建投資的組合可以說是投資過程當(dāng)中的第三個(gè)步驟，是指定下具體的投資品種以及投入不同的投資工具和投資的資金比重。在設(shè)計(jì)投資組合的時(shí)候，一定要按照以下的方法原則來做：就是在風(fēng)險(xiǎn)是一定的情況之下，保證投資組合收益可以達(dá)到最大；在收益是確保一定的這種情況之下，我們要保證組合風(fēng)險(xiǎn)盡量是最小的。

投資組合包括三方面內(nèi)容：投資工具組合，投資時(shí)間組合，投資比例組合。

投資組合設(shè)計(jì)也稱分散投資，就是把資金投入到不完全相關(guān)的投資方式上。什么是投資方式的不相關(guān)，就是指的一種投資其收益和另外一種投資的收益并無任何關(guān)系，或者起碼關(guān)系不密切。這么做的目的是為了當(dāng)某一種投資遭到了損失的時(shí)候，并不會(huì)影響到其他的投資，并且還有可能會(huì)通過其他的投資來填補(bǔ)相關(guān)的損失，所以投資組合之間最好應(yīng)該是完全不相關(guān)的抑或應(yīng)該是負(fù)相關(guān)的。負(fù)相關(guān)的意思就是說當(dāng)其中的一種投資收益率增加而另一種則減少，抑或者是說一種投資收益率減少而同時(shí)另一種則增加。即“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，以分散風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該注重投資的多元化。另外，投資的多元化是建立在投資數(shù)額較大的前提下的，小額投資不能盲目應(yīng)用這一原則。

（四）調(diào)整投資組合

市場(chǎng)是多變的，那么當(dāng)時(shí)間變化以后，投資者也可能會(huì)改變自己的投資目的，因此可能使得當(dāng)前所持有的組合不一定再是最佳的組合。為此，投資者需要調(diào)整現(xiàn)有組合，賣掉舊的投資品種而購買一些新的投資品種，以形成新的組合。調(diào)整投資組合的另外一個(gè)原因是，可能一些原本沒有什么吸引力的投資產(chǎn)品現(xiàn)在變得有吸引力了，或原來有吸引力的相反變得沒有吸引力了，那么投資者就會(huì)想在原本的基礎(chǔ)上去添加一些新的以及刪減掉一些舊的投資品。這一項(xiàng)決策主要是取決于投資交易的成本和調(diào)整組合之后投資的業(yè)績和前景是否改善。

（五）投資策略

投資策略是指投資者確立了自己的投資目標(biāo)之后，在進(jìn)行投資的時(shí)候所用的一些確切的操作方法，一般有以下這幾種：

（1）投資三分法。所謂的投資三分法就是將自己本身所持有的所有資產(chǎn)分成三份，第一份用來保持投資收益的穩(wěn)定，投資一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說比較小的品種，像債券，優(yōu)先股等等；第二個(gè)份是用來投資風(fēng)險(xiǎn)較大而且收益高些的品種；第三部分則通過以現(xiàn)金的形式來保存，這一部分是用來作為備用金使用的。這三個(gè)部分合理配比，能夠達(dá)到相對(duì)應(yīng)的投資目標(biāo)。投資三分法同時(shí)考慮到了投資的安全性，收益性以及流動(dòng)性，是一種比較具備參考性的投資組合以及投資技巧。

（2）固定比例投資法。這一個(gè)策略指的是在投資操作過程中不斷地去保持投資品種的比例不要變化。例如，投資者把投資分成了股票以及債券這兩個(gè)部分，而且在投資操作過程當(dāng)中想辦法讓股票的總投資額度和債券的總投資額度維持在一個(gè)固定的比例當(dāng)中。當(dāng)股價(jià)上漲使得股票的整個(gè)總投資比例上漲的時(shí)候，賣出一定比例范圍的股票的同時(shí)也買進(jìn)一定數(shù)額的債券，讓股票以及債券能夠回到之前定下來的比例水平中；相反來說，當(dāng)股價(jià)下降時(shí)，賣出債券而買入股票來維持比例的平衡。這個(gè)方法的關(guān)鍵因素是懂得如何確定合理分配的比例。固定比例投資法的優(yōu)點(diǎn)在于通過相對(duì)比較簡單的方法來讓投資者用投資的原則來約束自己的投資行為，讓投資的過程變得簡單而可行，與此同時(shí)維持著資金在手，非常適合需要一定流動(dòng)資金的家庭采納這種辦法。

（3）固定金額投資法。固定金額投資法并不是去一直想辦法來維持投資品種的比例不改變，應(yīng)該是維持投資的總額度不變化，比如說基金經(jīng)理對(duì)自己所有的股票金額設(shè)定一個(gè)基數(shù)，通過買賣股票保持固定的投資總額。再在某一固定總投資金額的基礎(chǔ)上設(shè)定出適當(dāng)?shù)恼?fù)波動(dòng)的比例來進(jìn)行操作。

（六）三種家庭的投資比例方案分析

（1）保守型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。保守型的家庭在整個(gè)社會(huì)中占絕大部分，是社會(huì)的中流砥柱。他們的家庭從事的職業(yè)種類廣泛，收入相對(duì)較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也較差。適合保守型家庭理財(cái)?shù)姆绞街饕詢?chǔ)蓄存款、國債、基金理財(cái)、基金定投為主。閑置資金較少的家庭投資資金不多，所以重在資本保值，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)弱。在保險(xiǎn)這方面來說，保守型的家庭需要重點(diǎn)考慮定期保障型保險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，以及儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)這些險(xiǎn)種，一般保費(fèi)是占到了整個(gè)家庭收入的3%～15%。

（2）穩(wěn)健型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。穩(wěn)健型的家庭大部分是收入較高的外資合資企業(yè)的高級(jí)職員和高收入的業(yè)務(wù)員等等，也有很大一部分的文體工作者和高級(jí)知識(shí)分子等等。這一階層的家庭物質(zhì)生活和精神生活都比較優(yōu)越，生活水平較高。穩(wěn)健型家庭適合的家庭理財(cái)方式主要以國債、股票型基金、債券型股票、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品為主，對(duì)多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品各方面都略有涉及。保險(xiǎn)方面，這類家庭的收入較高而且保險(xiǎn)購買能力也較強(qiáng)，主要考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)，終身壽險(xiǎn)，健康壽險(xiǎn)，醫(yī)療壽險(xiǎn)，意外傷害險(xiǎn)等。家庭的總保費(fèi)通常是家庭總收入的10%～15%。

（3）激進(jìn)型家庭。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：。激進(jìn)型家庭大部分是家里經(jīng)商，或者是演藝界體育界明星等，然而這部分的人人數(shù)并不多，可是一般都有著很高的收入，并且有著很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及比較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然這部分家庭能夠很好地應(yīng)付將來，但是實(shí)際上，他們也面臨著較大的財(cái)務(wù)波動(dòng)，需要通過保險(xiǎn)等方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)來說較為適合激進(jìn)型家庭的理財(cái)方式一般以基金、股票、保險(xiǎn)、貴金屬為主。保險(xiǎn)方面，應(yīng)該考慮定期保障性保險(xiǎn)，意外傷害險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)和終生壽險(xiǎn)等，保費(fèi)支出是年收入的20%以上。

六、總結(jié)

（一）研究總結(jié)

本次調(diào)研首先從理財(cái)觀念的建設(shè)和普及開始，讓家庭理財(cái)?shù)挠^念深入民心，讓人們對(duì)家庭理財(cái)有一個(gè)客觀全面的了解并進(jìn)一步剖析細(xì)分自己家庭所屬的投資理財(cái)階段和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，然后對(duì)現(xiàn)行的投資工具進(jìn)行介紹，針對(duì)不同的家庭給出投資理財(cái)產(chǎn)品的組合建議，再更深一層地結(jié)合具體化的案例分析來對(duì)家庭閑置資金進(jìn)行實(shí)操性的分配投放，最后總結(jié)展望。

小組走訪了多個(gè)城市開展面對(duì)各個(gè)層次家庭的問卷調(diào)研，針對(duì)受訪人群的總體情況，對(duì)不同家庭結(jié)合家庭所在的生命周期進(jìn)行劃分，咨詢了銀行投資理財(cái)方面的專業(yè)人士的意見，按適用人群搭配以不同的理財(cái)工具和理財(cái)產(chǎn)品組合，從而合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭閑置資金投資最優(yōu)化。

（二）研究展望

一是深化家庭理財(cái)觀念，讓理財(cái)走進(jìn)平常百姓家。二是讓人們?nèi)娴亓私庾陨砑彝サ馁Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而結(jié)合家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好、家庭成員所處生命周期和家庭閑置資金的規(guī)模去選擇合適的理財(cái)工具。三是讓人們通過理財(cái)產(chǎn)品的組合方案，達(dá)到資產(chǎn)增值的目的的同時(shí)，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位為中山大學(xué)新華學(xué)院）

[課題項(xiàng)目：本文系中山大學(xué)新華學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目《家庭理財(cái)產(chǎn)品調(diào)研――家庭閑置資金投資方案設(shè)計(jì)（2013CX008）》。]

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篇10

    和訊保險(xiǎn)消息  近日泰康人壽推出2011年首款投連險(xiǎn)——泰康e理財(cái)c款,該款產(chǎn)品配備二個(gè)投資賬戶供投保人選擇:優(yōu)選成長型投資帳戶和貨幣避險(xiǎn)型投資賬戶,前者適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)的客戶,后者適合于追求低風(fēng)險(xiǎn)下保證資產(chǎn)安全的客戶?？蛻艨梢愿鶕?jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本市場(chǎng)大環(huán)境,結(jié)合自身理財(cái)需求,通過在不同風(fēng)險(xiǎn)收益的投資賬戶間自由轉(zhuǎn)換,及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化理財(cái)方案,該產(chǎn)品每年提供5次免費(fèi)帳戶互轉(zhuǎn)服務(wù)。

    據(jù)了解,泰康e理財(cái)c款優(yōu)選成長投資賬戶投資于股票、封閉式基金、開放式基金等權(quán)益類資產(chǎn),投資比例為50%-100%;投資債券及其它固定收益資產(chǎn)的比例為0%-60%;投資流動(dòng)性資產(chǎn)的比例不低于5%并可參與股票定向增發(fā)、網(wǎng)下網(wǎng)上新股申購。泰康e理財(cái)c款作為一種投資性保險(xiǎn),對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一定要求,適合進(jìn)行長期投資,如果盲目地投?；蛲吮?將遭受損失。

    據(jù)悉,泰康e理財(cái)c款投連險(xiǎn)投資團(tuán)隊(duì)為泰康資產(chǎn)。該公司是經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的專業(yè)資產(chǎn)管理公司,目前管理的資產(chǎn)規(guī)模超過2000億元,是國內(nèi)資本市場(chǎng)大型機(jī)構(gòu)投資者之一。2010年,作為取得8年12倍收益的“明星級(jí)”投連險(xiǎn)產(chǎn)品,泰康人壽e理財(cái)B款進(jìn)取型投連帳戶整體收益率達(dá)到了24%。