導(dǎo)語：國際保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制探析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]作為債權(quán)保障“三駕馬車”之一的國際保理源于國際貿(mào)易，近幾年已成為全球重要的國際結(jié)算方式之一。本文分析了國際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的風(fēng)險，并提出了風(fēng)險控制措施。

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，市場的主動權(quán)正逐步由賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場，傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算方式由于手續(xù)繁瑣、費用較高等弊端，份額開始大幅下降，而以賒銷為代表的信用結(jié)算方式越來越盛行。如何既能滿足買方的貿(mào)易融資要求又能確保賣方防范風(fēng)險，成為一個雙方共同探索的問題。國際保理業(yè)務(wù)這一新型金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)集結(jié)算和融資為一體，順應(yīng)了貿(mào)易全球化的潮流，迎合了這種市場主動權(quán)的轉(zhuǎn)變而得到了迅猛的發(fā)展，已經(jīng)成為各國出口商加強國際市場競爭的有效手段。

一、國際保理的概述和發(fā)展現(xiàn)狀

1.概述

國際保理(InternationalFactoring)是國際保付的簡稱，發(fā)端于19世紀末的美國，繼而興起于歐洲，今日更向全球發(fā)展。它是國際貨物買賣業(yè)務(wù)中掘起的一種界于托收和信用證之間的、兼具商業(yè)和銀行雙重信用功能的貨款收付方式。由于各國和各地區(qū)的商業(yè)習(xí)慣和法律規(guī)定不同，國際保理的定義不盡相同。國際保理是以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的貿(mào)易提供銷售賬務(wù)管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險擔(dān)保和資金融通便利中一項或多項服務(wù)，并辦理相應(yīng)的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓或擔(dān)保手續(xù)的綜合性金融業(yè)務(wù)。

2.發(fā)展現(xiàn)狀

保理業(yè)務(wù)在我國雖然起步較晚，但近幾年隨著各貿(mào)易國家信用證的使用率降低，國際保理業(yè)務(wù)在我國呈現(xiàn)喜人的發(fā)展趨勢，但與主要貿(mào)易伙伴仍有明顯的差距。由于現(xiàn)階段美元持續(xù)疲軟，我國出口產(chǎn)品的競爭力正在削弱，而采取保理這種國際貿(mào)易結(jié)算工具是改善這一窘境有效的途徑。

二、保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險

我國加入WTO和經(jīng)濟全球化進程加快，我國已經(jīng)遵守當(dāng)時加入時所作的承諾，將金融業(yè)全面放開，作為一項盈利能力較強的中間業(yè)務(wù)，發(fā)展國際保理業(yè)務(wù)無疑具有十分重要的現(xiàn)實意義，而控制保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險也勢在必行。

1.信用風(fēng)險

保理商買斷出口商應(yīng)收賬款，便成為貨款債權(quán)人，同時也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以收回的風(fēng)險。債務(wù)人由于自身財務(wù)狀況和支付能力等原因，拒絕付款、拖延付款或無力償付商務(wù)合同債務(wù)，使應(yīng)收賬款債權(quán)不能完全或部分實現(xiàn)的風(fēng)險，即為信用風(fēng)險。保理業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險既有來自保理業(yè)務(wù)本身操作中的內(nèi)部風(fēng)險,也有來自外部商業(yè)信用環(huán)境下的外部風(fēng)險，信用風(fēng)險的分類及產(chǎn)生的原因如表2所示。

2.國家風(fēng)險

國際保理業(yè)務(wù)中，買方國家的政治、法律、經(jīng)濟政策的變化，隨時影響到保理商的利益。國家信用風(fēng)險給國際保理業(yè)務(wù)帶來的直接后果是延遲付款、暫停付款或沒收付款。由于國家信用風(fēng)險一般不易預(yù)測，一旦出現(xiàn)，往往對進出口商和銀行保理商造成巨大損失。影響國家信用風(fēng)險的因素紛繁復(fù)雜，主要有政治、經(jīng)濟、法律、戰(zhàn)爭等多方而的因素。

3.法律適應(yīng)風(fēng)險

國際保理業(yè)務(wù)由于涉及多方當(dāng)事人及跨越不同法域，因此每一方當(dāng)事人不可避免地面臨一定的法律風(fēng)險。我國的保理業(yè)務(wù)起步較晚，至今我國還沒有建立一套完整的保理業(yè)務(wù)法律體系。雖然在實務(wù)中我們已經(jīng)接受了FCI的《國際保理管理規(guī)則》，以及國際上頒布的《國際保理服務(wù)公約》、《仲裁規(guī)則》等國際統(tǒng)一的操作規(guī)則，但這些法律規(guī)范還不能直接用于指導(dǎo)和監(jiān)督我國保理業(yè)務(wù)的具體開展?！澳暇哿⑿攀录钡陌l(fā)生，其核心問題之一在于保理業(yè)務(wù)的一些通行做法與國內(nèi)法律環(huán)境“不兼容”。發(fā)生爭議時，不同國家的法院將依據(jù)各自不同的沖突規(guī)則確定適用于該問題的法律，而法律選擇的不同會導(dǎo)致爭議解決結(jié)果的根本不同。這使得保理業(yè)務(wù)面臨著很大的法律適用風(fēng)險。

4.合同風(fēng)險

合同風(fēng)險是指因合同必要條款的缺失而不成立或合同成立但未生效，或因合同約定有法律許可但不利于保理商的事項，或因合同約定有與國內(nèi)保理業(yè)務(wù)本身不相匹配條款即保理商不應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)而產(chǎn)生的交易危害或損失。不利的情形具體表現(xiàn)為：一是保理商沒有在保理合同中明確約定銷售商的合同義務(wù)，如售后服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量、交貨方式、交貨日期、交貨地點等不因債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓，從而因債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而承擔(dān)保理商本身無法承擔(dān)的合同義務(wù)；二是保理商在客戶的選擇上沒有注意到銷售商與買方的買賣合同中是否約定合同應(yīng)收帳款可以轉(zhuǎn)讓的條款，導(dǎo)致買賣合同中的應(yīng)收賬款在保理商與銷售商之間不能轉(zhuǎn)讓；三是保理商沒有要求銷售商與買方在買賣合同中約定禁止行使抵消權(quán)，使得買方可用先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或同時到期的對銷售商的債權(quán)抵銷轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致在無追索權(quán)的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)中保理商的收益直接遭受損失。

5.款項被索回或反轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險

一般情形下，在發(fā)票到期后90天內(nèi)債務(wù)人未付款，出口保理商會將款項扣除相關(guān)保理費用后支付給出口商，保理業(yè)務(wù)至此宣告結(jié)束。但也有可能因為進口商提出爭議，或出口商沒有嚴格遵守保理合同的有關(guān)規(guī)定，保理商拒絕承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任，并索回或反轉(zhuǎn)讓預(yù)付款或貿(mào)易融資。可見，由于貿(mào)易爭議的產(chǎn)生導(dǎo)致進口保理商不對進口商的不付款承擔(dān)賠償責(zé)任，而出口保理商也可據(jù)此向出口商索回或反轉(zhuǎn)讓預(yù)付款或貿(mào)易融資。

6.信用額度被取消或被縮減的風(fēng)險

保理商在核準信用額度后通常要承擔(dān)核準額度內(nèi)的債務(wù)人的信用風(fēng)險，但在面臨尚未發(fā)生但比較確定的風(fēng)險時，保理商有權(quán)根據(jù)相關(guān)情況的變化以適當(dāng)?shù)姆绞絾畏矫娼档突虺蜂N信用額度。信用額度的取消或縮減是GIRF賦予進口保理商酌情行使的一項權(quán)利，但這也出口商最難接受的的條件之一。

三、保理風(fēng)險的控制

1.信用風(fēng)險的控制

針對信用風(fēng)險，出口保理商應(yīng)當(dāng)首先明確界定信用風(fēng)險。承擔(dān)信用風(fēng)險是保理商開展國際保理業(yè)務(wù)所提供的一項基本職能，信用風(fēng)險常常是與爭議對應(yīng)出現(xiàn)，發(fā)生信用風(fēng)險時，出口保理商要承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任；然而在發(fā)生爭議時，被核準的應(yīng)收賬款債權(quán)自動成為未核準債權(quán)，出口保理商無需承擔(dān)擔(dān)保付款責(zé)任?？梢?，面對信用風(fēng)險，出口保理商最為把握的防范措施就是在出口保理協(xié)議中盡可能限制信用風(fēng)險的范圍，而盡可能擴大爭議的范圍。另外，保理商加強財務(wù)報表分析。根據(jù)企業(yè)每月的財務(wù)報表，采集相關(guān)的財務(wù)信息，判斷企業(yè)在財務(wù)方面是否存在潛在的風(fēng)險，關(guān)注債務(wù)人的業(yè)務(wù)開展并對其發(fā)展前景有一個合理判斷。再次，實地考察客戶。通過對企業(yè)的實地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經(jīng)營管理等各方面的變化，并對其可能造成的不利影響做出判斷，及時進行貸后風(fēng)險分類認定。作為保理商,國內(nèi)商業(yè)銀行還要完善授信管理及風(fēng)險識別與預(yù)警機制,加強保理業(yè)務(wù)的控制與管理,這些基礎(chǔ)工作是確保保理業(yè)務(wù)順利開展的關(guān)鍵。

2.國家風(fēng)險的控制

保理商一般都會避免選擇在政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境動蕩的國家開展保理業(yè)務(wù)，并建立國家風(fēng)險的防范機制。

3.法律適用風(fēng)險的控制

針對法律適用的風(fēng)險，出口保理商可以在簽訂出口保理協(xié)議時與供應(yīng)商做出如下約定：供應(yīng)商同意遵循出口保理商先前與進口保理商訂立的相互保理協(xié)議，以及GRIF相關(guān)規(guī)定來辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，具體業(yè)務(wù)程序遵循國際保理商聯(lián)合會會員間業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)的標準程序。這樣就可以有效避免法律適用上風(fēng)險的產(chǎn)生。

4.合同風(fēng)險的控制

針對合同有效性的缺失，以及該合同未被履行或不當(dāng)履行帶來的風(fēng)險，出口保理商應(yīng)當(dāng)在開展保理業(yè)務(wù)時認真審核供應(yīng)商資信程度，包括對供應(yīng)商履約情況的審查，對供應(yīng)商與債務(wù)人交易歷史的審查，如果遇到雙方互負有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，就要慎重考慮是否開展保理業(yè)務(wù)。此外，還要對相關(guān)單據(jù)的真實性做細致審查，包括對發(fā)票，商事合同本身真實性的審查。原則上，出口保理商不應(yīng)對供應(yīng)商與債務(wù)人為“關(guān)聯(lián)企業(yè)”所開展的關(guān)聯(lián)交易做保理。做到了必要的審查后，出口保理商還可以要求供應(yīng)商自己對商事合同的有效性做出承諾，保證自己的履約行為，保證所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)不會遭到抗辯、抵銷或反索。如果供應(yīng)商有違承諾，出口保理商將不對相關(guān)的應(yīng)收賬款債權(quán)承擔(dān)責(zé)任。對于商事合同限制債權(quán)讓與問題，出口保理商不僅要注意審查商事合同是否約定有限制債權(quán)讓與的條款，還要注意審查該商事合同是否具有法定限制債權(quán)讓與的情形，以及合同性質(zhì)上是否具有不得讓與的情形。出口保理商在必要的時候還可以要求供應(yīng)商對應(yīng)收賬款債權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性做出承諾，如果有違承諾，供應(yīng)商將承擔(dān)違約責(zé)任。

5.款項被索回或反轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險的控制

隨著保理商對債權(quán)的購買，對出口商而言，減少爭議的措施就是控制款項被索回或反轉(zhuǎn)讓風(fēng)險的措施。而貿(mào)易爭議通常是針對貨物的規(guī)格、質(zhì)量、數(shù)量、服務(wù)水平，以及交貨期限等提出。因此出口商除了嚴格履行合同外，還應(yīng)注意以下幾點：盡可能充分地了解進口商的誠信問題；擬定嚴密、嚴格并符合國際慣例的買賣合同條款；全面切實地履行買賣合同和保理合同；爭取在合同中規(guī)定進口商提出爭議的時間限制；注意單據(jù)質(zhì)量和保存。

6.信用額度被取消或被縮減風(fēng)險的控制

這種風(fēng)險主要是GRIF對保理商的保護性規(guī)定造成的。要規(guī)避這種風(fēng)險，出口商在與保理商簽訂保理合同時應(yīng)排除GRIF中進口保理商有權(quán)無條件的縮減或撤銷信用額度的規(guī)定，而改為何種情況下才可縮減或撤銷的明確規(guī)定，以防止保理商濫用這項權(quán)利。并明確在此種情況下所造成的損失由哪方負擔(dān)，并明確訂立出現(xiàn)哪些具體事由時才可以撤銷信用額度。此外，出口商在收到保理商縮減或撤銷信用額度時應(yīng)切實做好有關(guān)協(xié)助工作，停運在途貨物、盡可能的減少損失，因為GRIF明確規(guī)定出口商有此義務(wù)。最后，出口商也應(yīng)密切注意和監(jiān)測進口商，出現(xiàn)保理商縮減甚至撤銷信用證額度，一般都是進口商的財務(wù)狀況等出現(xiàn)不利情況，這時出口商可以根據(jù)商務(wù)合同的約定適當(dāng)控制商務(wù)合同的履行；最后，出口商可以在買賣合同及發(fā)票上注明“貨權(quán)在貨款全額支付前仍屬于賣方所有”，這樣就可以避免在進口商拒付時貨款兩空的局面。

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