導語：如何才能寫好一篇理財投資計劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

據(jù)悉，首款QDII產(chǎn)品4月20日――5月7日發(fā)售，投資者以本外幣均可實現(xiàn)代客境外理財。投資為人民幣本金，認購金額為10萬元人民幣起，以1萬元人民幣整數(shù)倍遞增；或美元，認購金額為5000美元起，以1000美元整數(shù)倍遞增。投資計劃掛鉤標的為新興市場基金連動票據(jù)，預期年收益率9％。本計劃最長投資期限為5年，自起息日滿半年后每一個月客戶擁有提前贖回機會。與以前限制投資期限的理財不同，該款QDII產(chǎn)品凈值等于或大于1.12時，產(chǎn)品即可提前終止。銀行保證投資者100%的本金安全。

業(yè)內(nèi)人士分析，從2006年4月QDII“開閘”至2007年3月底，已有17家金融機構(gòu)獲批并相繼推出QDII產(chǎn)品，然而發(fā)售情況大多不甚理想。主要是因為銀行推出的QDII產(chǎn)品存在四個方面的問題：第一，產(chǎn)品概念不夠搶眼，大多投資于匯率、股票等常規(guī)產(chǎn)品；第二，產(chǎn)品掛鉤指標表現(xiàn)平平，直接影響客戶收益；第三，產(chǎn)品多采用美元投資，客戶無法規(guī)避人民幣升值風險；第四，產(chǎn)品的流動性較差，多數(shù)產(chǎn)品明確規(guī)定不提供提前贖回，投資者只能持有到期。

該行此次推出“非凡理財――新興市場投資計劃”進行了特別的設(shè)計，從而可以很好的解決市場上QDII產(chǎn)品存在的四大問題。首先，該產(chǎn)品除了在提供到期本金保護基礎(chǔ)上爭取實現(xiàn)產(chǎn)品凈值的最大化之外，還首創(chuàng)性地同時提供鎖定收益的可自動終止機會和可提前贖回，既給投資者提供了充分的流動性，又使得投資者有機會在短期獲得高額投資回報。其次，產(chǎn)品為客戶提供五年最高達15%的到期人民幣匯率升值補償，有效規(guī)避人民幣匯率升值風險。另外，此產(chǎn)品免除投資者的管理費和托管費，還為人民幣投資客戶提供優(yōu)惠于牌價30個點的結(jié)售匯匯率。

篇2

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理；企業(yè)投資；納稅籌劃

企業(yè)在投資之前，必須進行投資策劃及其項目的前期準備工作。投資決策是十分重要的工作，在很大程度上決定著投資活動的成敗，決策的本質(zhì)就是一個比較選擇的過程。因為方案是多種多樣的，決策要對各方案進行比較、分析，選擇最佳方案。投資是企業(yè)永恒的主題，它既是企業(yè)誕生的唯一方式，也是企業(yè)得以存續(xù)和發(fā)展的最重要手段。

一、納稅籌劃的企業(yè)投資規(guī)模的選擇

根據(jù)相關(guān)的企業(yè)投資理論，項目規(guī)模的大小會直接影響企業(yè)將來的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及生產(chǎn)過程中的納稅水平，反過來，企業(yè)的稅賦水平也制約著投資規(guī)模的確定。首先，投資規(guī)模的大小決定納稅人身份的界定。我們知道，增值稅是我國的主體稅種，它具有普遍征收的特點，適用于生產(chǎn)、批發(fā)、零售和進出口商品，及加工、修理修配等領(lǐng)域的各個環(huán)節(jié)，因此，大部分企業(yè)都會遇到繳納增值稅問題。而我國現(xiàn)行的增值稅對一般納稅人和小規(guī)模納稅人實行差別稅率。小規(guī)模納稅人指從事貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)，以及從事貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)為主，并兼營貨物批發(fā)或零售，年應(yīng)納增值稅銷售額在100萬元以下和從事貨物批發(fā)或零售，年應(yīng)納銷售額在180萬元以下的納稅人。如果投資者在投資決策中確定的投資規(guī)模，使項目建成投產(chǎn)后企業(yè)適合小規(guī)模納稅人標準，則按小規(guī)模納稅人身份納稅，否則以一般納稅人身份納稅。因此，投資者便可以在分析、比較小規(guī)模納稅人和一般納稅人的稅賦水平后，對擬定的投資規(guī)模進行調(diào)整，使其適用低稅賦納稅人身份。其次，投資規(guī)模繼而影響企業(yè)納稅的絕對水平。而企業(yè)應(yīng)納稅額現(xiàn)金支付的剛性約束也反過來制約投資規(guī)模的確定。一般情況下，規(guī)模大，企業(yè)的獲利能力大，納稅的絕對額也大；規(guī)模小，獲利能力小，納稅的絕對額也小。依稅法規(guī)定，企業(yè)應(yīng)納稅額的計算依托于法定稅率和企業(yè)賬面記載的應(yīng)稅收益額，而不考慮這種賬面意義的收益所實際取得的現(xiàn)金流入狀況。

但企業(yè)納稅行為規(guī)范卻是，只要體現(xiàn)出賬面或會計觀念下的應(yīng)稅收益，企業(yè)就必須依法及時足額地動用現(xiàn)實的現(xiàn)金予以繳納，否則會受到稅法的嚴厲制裁，使企業(yè)利益遭受極大損害。由此可見，在課稅條件下，由于按會計收益計算的應(yīng)交稅額與應(yīng)交稅款按現(xiàn)實現(xiàn)金支付的剛性約束矛盾的客觀存在，使企業(yè)規(guī)模最大化在納稅目標的約束下，并非是最優(yōu)的。因此，投資者在確定投資規(guī)模時，必須充分考慮納稅現(xiàn)金支付的剛性約束，即合理確定納稅目標約束下的投資規(guī)模，避免因規(guī)模最大化導致稅前賬面收益極大化，由此發(fā)生的納稅現(xiàn)金需求超過企業(yè)現(xiàn)金供給，給企業(yè)帶來諸如聲譽受損等不利影響。

結(jié)合納稅籌劃活動對企業(yè)投資規(guī)模進行界定，首先要對企業(yè)自身營運能力進行分析，即通過對存量投資重組、潛能開發(fā)及增量投資優(yōu)化組合的分析，確定投資的既有能力、潛在能力和追增能力；其次要把握企業(yè)外部環(huán)境變動情況，利用預測手段來把握經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展態(tài)勢，決策投資規(guī)模的大小；此外，還需要對稅前收益最大化的投資規(guī)模進行實證分析。投資規(guī)模因該趨近于企業(yè)營運負荷能力的極限，即投資的追加邊際成本等于其邊際收益，此時投資規(guī)模是適宜而且有效的。需要注意的是，投資規(guī)模的確定依據(jù)是企業(yè)運營能力和外部經(jīng)濟環(huán)境，因而必須注意到其動態(tài)演進的變化特征。

二、企業(yè)投資方式的選擇分析

不同的投資方式，企業(yè)所得稅的政策有所不同。投資是企業(yè)得以存續(xù)和發(fā)展的主要手段，對投資主體來說，盈利是投資的主要目的，而所得稅對企業(yè)凈利潤的影響是非常大的，所以投資決策中所得稅籌劃就成為了重要的內(nèi)容。投資在方式上可分為兩大類，即直接投資 和間接投資。直接投資形成各種形式的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營成果既要征收流轉(zhuǎn)稅，純收益還要征收企業(yè)所得稅；間接投資的交易須征收證券交易稅（目前仍征收印花稅），其收益則征收企業(yè)所得稅。對直接投資的綜合評估主要考慮投資回收期、投資的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的凈現(xiàn)值、項目的內(nèi)部報酬率等財務(wù)指標。我們需要考慮的稅收因素主要是指影響這些指標的稅收政策。投資者首先要判定其投資項目按照稅法規(guī)定應(yīng)征收的稅種、稅率以及征收方式等，這一切都將影響企業(yè)的稅費負擔，并因此進一步影響到投資者的稅后收益。這需要投資者在估算銷售收入的時候必須考慮銷售稅金及附加，這樣才能搞好納稅籌劃。比如某企業(yè)有A、B兩個項目可投資，假設(shè)這兩個項目的企業(yè)所得稅稅率沒有差別，并且預計兩個項目投產(chǎn)以后，年含稅銷售收入均為100萬元，外購各種允許扣除項目的含稅支出均為90萬元。已知A項目產(chǎn)品征收17%的增值稅，B項目產(chǎn)品征收5%的營業(yè)稅。不考慮其他因素，請進行投資決策。

（1）計算A項目稅后銷售收入凈值：

A項目年應(yīng)納增值稅（萬元）

A項目增值稅后生產(chǎn)經(jīng)營所得（萬元）

A項目應(yīng)納所得稅（萬元）

A項目稅后利潤（萬元）

（2）計算B項目稅后銷售收入凈值：

B項目年應(yīng)納營業(yè)稅（萬元）

B項目營業(yè)稅后生產(chǎn)經(jīng)營所得（萬元）

B項目應(yīng)納所得稅（萬元）

B項目稅后利潤（萬元）

（3）A、B項目稅后利潤差額：

A項目與B項目稅后利潤差額（萬元）

通過以上比較可知，由于兩個項目的應(yīng)征稅種和稅率存在差異，在其他條件一致的情況下，A項目將為投資者帶來更多的稅后利潤，故應(yīng)該選擇A項目。除了流轉(zhuǎn)稅外，直接投資更重要的是要考慮企業(yè)所得稅的稅收待遇。我國企業(yè)所得稅制度規(guī)定了很多稅收優(yōu)惠待遇，包括稅率優(yōu)惠和稅額扣除等方面的優(yōu)惠，比如設(shè)在國務(wù)院批準的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，其企業(yè)所得稅稅率為15%；其他諸如第三產(chǎn)業(yè)、“三廢”利用企業(yè)、“老、少、邊、窮”地區(qū)新辦企業(yè)等都存在企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。投資者應(yīng)該在綜合考慮目標投資項目的各種稅收待遇的基礎(chǔ)上，進行項目評估和選擇，以期獲得最大的投資稅后收益。

參考文獻：

[1]劉泓.淺析全年一次性獎金個人所得稅的納稅籌劃[J].中國外資，2013（04）

篇3

關(guān)鍵詞：銀行理財 直接融資工具 債務(wù)風險 金融創(chuàng)新

2008年金融危機之后，全球經(jīng)濟出現(xiàn)超級貨幣寬松，以中國為代表的新興市場國家都經(jīng)歷了一次主動加杠桿的盛宴，杠桿周期向上帶來了債務(wù)活動的活躍和經(jīng)濟體債務(wù)率的迅速提升。在杠桿上升的過程之中，中國的金融格局也發(fā)生了深刻變化，孕育出新的金融產(chǎn)品。

推出背景及基本情況

利率市場化壓制銀行凈息差，而表內(nèi)資產(chǎn)擴張又受資本充足率限制，銀行資產(chǎn)擴張增速出現(xiàn)明顯回落，到2013年6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)同比增速驟降至13.5%，較2012年年末17.7%的增速下滑超過4個百分點。在此背景之下，國內(nèi)“影子銀行”體系迅速擴張。以信托公司、證券公司及其資管部門、基金公司、保險公司、金融租賃公司為代表的機構(gòu)所從事的類銀行貸款和債券業(yè)務(wù)，以委托貸款、商業(yè)承兌票據(jù)等金融工具為代表的銀行表外業(yè)務(wù)，再加上小額貸款、民間融資工具等形式構(gòu)成了外延廣泛的中國影子銀行體系。

銀行理財?shù)陌l(fā)展尤為迅速，新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模從2004年的0.04萬億元，到2012年的30.36萬億元，十年間銀行理財市場以年均近100%的規(guī)模增速迅速崛起。截至2013年二季度末，銀行理財市場的存續(xù)規(guī)模達到9.85萬億元，成為僅次于信托業(yè)的第二大資產(chǎn)管理行業(yè)。理財業(yè)務(wù)的發(fā)展緩解了利率市場化對銀行的沖擊，提升了居民投資收益，有效支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展，但銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展在近兩年也引發(fā)了廣泛的爭論，包括剛性兌付問題、自營和客戶資金未有效隔離、資金池業(yè)務(wù)的龐氏特征、逃避監(jiān)管等問題不容忽視，更為關(guān)鍵的是銀行理財定位和法律地位目前仍較模糊。

為規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展，明確銀行理財法律地位，銀監(jiān)會在繼3月份出臺《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（即“8號文”）之后，開始進行銀行理財業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新探索，并推出銀行理財管理計劃和銀行理財直接融資工具。10月15日，備受關(guān)注的首款銀行理財管理計劃試點產(chǎn)品由工行正式發(fā)行，募集資金75億元，募集日期是10月15日—20日，認購起點雖然是10萬元，對象必須是金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的個人超高凈值客戶，屬于非保本浮動收益（凈值型）產(chǎn)品；資金投向中，債權(quán)類資產(chǎn)部分只投資于理財直接融資工具，比例范圍為0%—70%；在此之后，交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的銀行理財管理計劃紛紛啟動募集，上限金額合計約為200億元。

銀行理財管理計劃對應(yīng)的具體投資品之一為銀行理財直接融資工具，其定義為由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人設(shè)立，直接以單一企業(yè)的債權(quán)融資為資金投向，在指定的登記托管結(jié)算機構(gòu)統(tǒng)一托管，由合格的投資者進行投資和轉(zhuǎn)讓，在指定渠道進行公開信息披露的標準化投資工具。2013年10月23日，包括工商銀行在內(nèi)的11家銀行試點發(fā)行的103億元理財直接融資工具，在中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）的理財直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺正式報價轉(zhuǎn)讓，首批直接融資工具的期限在一年至三年不等。

理財直接融資工具的設(shè)立將采取注冊登記制度，各家商業(yè)銀行只能通過銀行理財管理計劃認購理財直接融資工具份額，該份額在經(jīng)過登記之后，能在理財直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺上進行雙邊報價及轉(zhuǎn)讓。單個理財直接融資工具必須與單個企業(yè)的債權(quán)融資相對應(yīng)，單家銀行管理的所有理財管理計劃持有任一理財直接融資工具的份額比例不得超過該工具總份額的80%。銀行理財直接融資工具在中央結(jié)算公司完成登記及其他操作后，相關(guān)信息將通過此前上線的中國理財網(wǎng)完成信息披露。創(chuàng)新試點階段，銀行理財管理計劃若投資理財直接融資工具份額，必須在中央結(jié)算公司單獨發(fā)起設(shè)立理財直接融資工具托管賬戶，并在該機構(gòu)完成登記，一個銀行理財管理計劃只能開立一個理財直接融資工具賬戶，同時，管理人還要為銀行理財管理計劃開設(shè)獨立的資金清算賬戶，對理財直接融資工具份額的投資轉(zhuǎn)讓，必須通過資金清算賬戶完成資金劃轉(zhuǎn)。

該創(chuàng)新的核心要素比較

銀行理財直接融資工具處于資產(chǎn)端，解決基礎(chǔ)資產(chǎn)如何從非標準化債權(quán)資產(chǎn)（簡稱“非標資產(chǎn)”）變成標準化產(chǎn)品的問題；銀行理財管理計劃則處于資金端，實現(xiàn)銀行理財風險隔離。

而銀行在資金端資產(chǎn)端，分別承擔不同角色，在資金端擔任理財管理計劃管理人，為理財客戶管理風險和收益，收取管理費，有些銀行根據(jù)合同還可以參與超額業(yè)績分成；在資產(chǎn)端擔任理財直接融資工具發(fā)起管理人的銀行募集資金后投資于某一融資企業(yè)，通過管理融資項目風險和收益，以及連續(xù)報價和信息披露服務(wù)等，獲得理財直接融資工具的管理費用。

（一）銀行理財管理計劃與傳統(tǒng)銀行理財?shù)谋容^

一般來講，銀行通過設(shè)立理財產(chǎn)品向客戶銷售，從理財客戶獲得資金，按照比例配置交易市場中的貨幣市場工具、銀行間交易債券等。但銀行理財管理計劃與傳統(tǒng)銀行理財存在明顯區(qū)別。

1.期限

存續(xù)期方面，傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品期限主要為30天、60天、90天、180天左右，其中以1個月至3個月的產(chǎn)品為主，而投資直接融資工具的銀行理財管理計劃則設(shè)置成開放式結(jié)構(gòu)，存續(xù)期限長，定期可贖回，只要投資者在贖回當天不操作，即可自動滾入下一個期限。

2.客戶群和收益率

銀行理財管理計劃一般主要針對高凈值客戶，采用凈值收益，收益率相對高于一般的同期限理財產(chǎn)品。某銀行的此款產(chǎn)品認購起點為5萬元，首個封閉期的年化收益率為5.18%和5.32%。

3.投向

資金投向中，債權(quán)類資產(chǎn)部分只投資于銀行理財直接融資工具，比例范圍為0%—70%，取代了以往投資者在產(chǎn)品說明書中常見的信托計劃、券商資管計劃、保險資管計劃等基礎(chǔ)資產(chǎn)。

4.估值

銀行理財管理計劃更像證券市場中的債券型基金，每個交易日都有估值，而原有理財是以預期收益率來做報價，沒有公開的估值，類似于短期存款產(chǎn)品。

5.信息披露

銀行理財管理計劃需在中央結(jié)算公司登記，披露期限、凈值、成立報告、管理報告、到期清算報告等信息。而傳統(tǒng)銀行理財信息披露不及銀行理財管理計劃。

6.剛性兌付

按照監(jiān)管的政策思路，銀行理財管理計劃要盡量擯棄原有理財?shù)碾[形擔保，力圖解決剛性兌付問題，但無隱性擔保等特性可能也會限制其完全取代其他類型產(chǎn)品。

（二）銀行理財直接融資工具與各債券品種的比較

1.銀行理財直接融資工具并非傳統(tǒng)意義上的債券品種

其推出的目的是為了實現(xiàn)銀行理財投資的非標類融資的標準化，所以它在幾個方面不同于一般債券品種。（1）目前來看它的投資主體僅限于此次試點的銀行理財管理計劃，它的交易不能脫離銀行理財管理計劃獨立進行。目前來看，理財直接融資工具至少涉及發(fā)起管理人、登記托管結(jié)算機構(gòu)、作為投資者的銀行理財管理計劃、融資企業(yè)、評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體。（2）其融資主體和融資投向上可能有較為嚴格的限制，目前具體的信息披露還不夠，但預計監(jiān)管機構(gòu)對通過銀行理財直接融資工具進行融資的資金投向會進行明確的規(guī)范；（3）期限，一般來講，理財直接融資工具主要是替代原有的通道業(yè)務(wù)，所以預計工具的期限會以中短期為主。利率上可能因非標轉(zhuǎn)標準，使得高于一般債券，低于一般非標融資利率。（4）債權(quán)融資工具具有私募性質(zhì)，類似于沒有交易平臺的保險債權(quán)計劃，但由于中央結(jié)算公司為其提供一個交易轉(zhuǎn)讓平臺之后，則類似于為保險債權(quán)計劃提供一定流動性。

2.不能簡單將銀行理財直接融資工具理解為資產(chǎn)證券化

之前有分析認為，銀行理財直接融資工具是一個SPV，且有很強流動性，是不是變成了一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品？資產(chǎn)證券化的實質(zhì)是把未來的現(xiàn)金流打包分級再證券化，主要是引起企業(yè)資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)端產(chǎn)生變化；目前來看，理財直接融資工具發(fā)行主體是企業(yè)，具體并不對應(yīng)企業(yè)進行打包分割后的某一資產(chǎn)或現(xiàn)金流，是一種企業(yè)原始債權(quán)性融資，主要是企業(yè)資產(chǎn)負債表中的負債端；雖然中央結(jié)算公司為工具提供了交易平臺，但這種交易平臺是為了發(fā)現(xiàn)工具的價格、提高工具信息透明度、促進理財投資的工具流動性而設(shè)的，只是提高了某項金融工具的流動性水平，并未經(jīng)過再證券化過程。

推出銀行理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新和債權(quán)融資工具的意義

（一）降低“影子銀行”風險

影子銀行崛起但剛性兌付無法打破，造成金融體系“龐氏化”。影子銀行體系是國內(nèi)金融體制、金融管制和債務(wù)周期波動共振而形成的，作為銀行的補充，最近2—3年內(nèi)迅速成長，初步估算目前影子銀行體系的規(guī)模超過20萬億元。國內(nèi)影子銀行體系存在一些特征。

1.金融工具非標準

如信托計劃等均不是標準金融工具，流動性較差，缺乏統(tǒng)一的估值規(guī)則，市場透明度不夠。

2.收益率偏高

由于缺乏流動性和交易成本較高，影子銀行體系的融資成本一般高于正規(guī)融資工具，一般來講，信托收益權(quán)收益率較同評級債券高3—4個百分點。

3.運行機制不透明

如資金池類信托其內(nèi)部運行機制往往不規(guī)范，特別是由于規(guī)則制度的缺乏，對影子銀行體系的整體監(jiān)管和風險把控不夠。

4.剛性兌付不破造成影子銀行體系呈現(xiàn)龐氏特征

影子銀行體系中的金融工具如信托計劃一般都是在到期前通過續(xù)發(fā)來完成前一期兌付，這種運行機制造成對信用風險的隱形擔保，加劇了風險的累計，使得金融運行龐氏化。

推出銀行理財管理計劃，可以使理財風險顯性化、透明化，從而有助于監(jiān)管層對系統(tǒng)風險的把控，并限制金融套利行為，降低交易成本；而投資者對收益率的要求迫使銀行提高資產(chǎn)配置和投資管理能力。理財直接融資工具，在利率水平、流動性、估值等多個方面較非標工具有明顯優(yōu)勢，推動企業(yè)將非標融資向標準債權(quán)融資轉(zhuǎn)移，可以降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)利息支付壓力，提升盈利水平；也有利于規(guī)范影子銀行體系，推動原有理財“非標”業(yè)務(wù)透明化、標準化，促進金融風險的緩釋和化解。

（二）有利于明確銀行理財?shù)姆傻匚?/p>

2005年《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》就對理財業(yè)務(wù)定義做出規(guī)定，其中第9條是“綜合理財服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。”但銀行理財?shù)姆傻匚蝗晕疵鞔_，銀行理財?shù)降资俏?、信托關(guān)系還是債權(quán)債務(wù)關(guān)系莫衷一是。法律地位模糊導致銀行理財?shù)陌l(fā)展受到明顯制約。

公募基金、資產(chǎn)管理計劃等產(chǎn)品，作為投資管理人的基金公司、證券公司等，一般均不負有向投資者承諾兌付本金的義務(wù)，但銀行理財業(yè)務(wù)往往需要銀行為其提供顯性或隱性的擔保，承擔最后兌付責任。此次推出的銀行理財計劃，銀行的獨立管理人地位與信托公司的法律地位類似，有助于解除銀行在理財業(yè)務(wù)運作中的剛性兌付義務(wù)，逐步確立在銀行理財業(yè)務(wù)運營中的“賣方有責，買方自負”的理財觀念，真正實現(xiàn)風險隔離。

（三）有利于明確銀行理財?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展方向

目前銀行理財?shù)囊?guī)模逼近10萬億元，規(guī)模很大但一直受到監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)范監(jiān)督，特別是2012年以來，政策出臺得非常密集，銀行理財在規(guī)范中不斷發(fā)展，但也面臨業(yè)務(wù)方向的轉(zhuǎn)型。與此同時，證監(jiān)會、保監(jiān)會相繼出臺了一系列資產(chǎn)管理法規(guī)，為證券公司、保險公司、基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)松綁，給銀行理財業(yè)務(wù)造成一定競爭壓力。銀行理財計劃和理財直接融資工具在運作中給銀行理財部門更多自，有利于銀行理財業(yè)務(wù)逐步向真主的財富管理、資產(chǎn)管理和綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型，利于銀行理財?shù)拈L期發(fā)展。

對金融市場的影響

由于試點階段只有200億元的規(guī)模，眼下還不會對動輒以萬億計的基金、銀行理財?shù)犬a(chǎn)品造成沖擊，但長期來看，預計將對金融市場產(chǎn)生以下影響。

（一）對非銀行金融機構(gòu)通道業(yè)務(wù)造成沖擊

無論是銀行理財管理計劃，還是理財直接融資工具，都使原有理財非標資產(chǎn)業(yè)務(wù)透明化、標準化，無須再通過信托、券商資管等通道繞過監(jiān)管，因此將對非銀行業(yè)金融機構(gòu)通道業(yè)務(wù)造成沖擊。

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關(guān)鍵詞：家庭理財；常用理財工具；家庭生命周期；理財誤區(qū)

一、家庭理財規(guī)劃的意義

（一）家庭財富的增加需要進行理財規(guī)劃

現(xiàn)如今，國民家庭財富快速增長，但同時市場不確定性也在增大，例如房價難跌，物價上漲，教育醫(yī)療難得保障等，如此看來維持一個家庭并不容易，如何規(guī)避由不定因素導致的潛在危險以及提高生活水平是每個家庭所面臨的問題。解決該問題則就需要家庭進行一定的理財規(guī)劃。家庭理財規(guī)劃不僅僅能使家庭資產(chǎn)在不貶值的前提下得到一定的保值增值，還能根據(jù)不同時期可能面臨的問題作出預判以及防范。家庭如何對“閑置”的財富進行有效處理，進而達家庭財富增值的目的，則需要做適宜的家庭理財規(guī)劃。

（二）家庭生命周期不同階段需求要求進行理財規(guī)劃

家庭也有生命周期，包括：單身期、形成期、成長期、成熟期和衰老期。對于家庭不同時期，家庭會有不同的目標和需求，需要規(guī)劃注意的問題也有差異。例如，單身期，此時期收入不高，但普遍存在個人有較強的消費心理，該階段主要需要考慮消費支出以及婚禮籌劃的問題；家庭形成時期（結(jié)束單身-子女出生），此階段收入普遍不高，該階段主要需要考慮，車房規(guī)劃，子女養(yǎng)育計劃，養(yǎng)老計劃等；家庭成長時期（子女出生-子女獨立），此階段收入較為穩(wěn)定，該階段主要需要考慮教育金，養(yǎng)老金等問題以及前期還貸規(guī)劃；家庭成熟時期（子女獨立-退休），此階段收入達頂峰，支出相對減少，該階段主要需考慮準備退休基金和醫(yī)療基金；家庭衰老期（退休-身故），此階段收入大多來自理財，該階段家庭主要考慮醫(yī)療娛樂等支出。因此，一份適宜的家庭理財規(guī)劃會幫助你和你的家庭在現(xiàn)在及未來的各個階段避免支付困難。

二、家庭投資理財?shù)闹饕ぞ?/p>

（一）銀行存款

銀行存款是一種較為傳統(tǒng)保守的理財工具，相比其他理財工具，銀行存款的顯著優(yōu)勢在于其靈活性高，另外，其存款品種較豐富，且具有保值增值的安全性穩(wěn)定性，再加之操作的簡便性，它基本適用于所有的家庭購買。

（二）國債

國債是由國家發(fā)行的債券，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。其收益較高，但國債期限較長，因此，它更適用于持有長期閑置存款的家庭購買。

（三）基金

基金是由具有資質(zhì)的專業(yè)投資機構(gòu)成立的集合理財?shù)囊环N方式?；鹜顿Y整體收益比銀行理財更高，具有專家理財、積少成多、分散投資風險、透明度相對較高等優(yōu)勢，當然，風險也相應(yīng)要高些。它適用于缺乏專業(yè)知識又愿意承擔一定風險的追求高收益的家庭購買。

（四）股票

是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。股票投資的收益是買賣的差價收益和股息與紅利。股票的優(yōu)勢有：操作簡便，套現(xiàn)容易，并且從長遠來看，股票算是收益性最高的投資理財產(chǎn)品之一。然而，高收益的同時，股票投資的風險性較其他家庭投資理財工具高。因此，它更適用于有較強專業(yè)知識并且能承受一定風險的家庭購買。

（五）保險

從經(jīng)濟角度看，保險是分攤意外事故損失的一種財務(wù)安排；從風險管理角度看，保險是風險管理的一種方法。保險投資可以說是每個家庭投資活動中都必須涉及的。建議每個家庭根據(jù)自身需求購買。

（六）其他

如P2P即個人對個人（伙伴對伙伴）。又稱點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式?，F(xiàn)其門檻低、收益高、期限短的特點受到大眾關(guān)注，因此它適用于各個家庭購買，但同時也有網(wǎng)絡(luò)欺詐事件出現(xiàn)，請謹慎辨別。

三、家庭理財規(guī)劃的基本程序

家庭理財規(guī)劃目的是使家庭可支配財富和消費支出相匹配。未來想要有高品質(zhì)的生活，就得讓你的可支配財富和消費支出動態(tài)的、適宜的進行匹配。所以，我們要及時做好理財規(guī)劃方案，具體來講，可以通過以下四個基本步驟進行規(guī)劃。

（一）評估自身家庭財務(wù)狀況

家庭理財規(guī)劃，首先要掌握家庭的實際財務(wù)狀況，想想家庭有多少財產(chǎn)？掙了多少？需要花費多少？用在哪些方面？具體可以借助現(xiàn)在的手機智能記賬軟件，比如：隨手記、挖財?shù)鹊裙ぞ?，及時記錄發(fā)生的收入和支出，還可以設(shè)置預算，很方便清晰地記錄家庭每天每周的收入支出情況。

（二）確立家庭理財目標

如果不明白想得到什么，就無法得到什么。設(shè)置理財目標時需要注意兩點：一是理財目標必須量化，二是要有預計實現(xiàn)的時間。理財目標的設(shè)定必須是合理的，完全脫離現(xiàn)實而確立的理財目標是無效的。未來你可能有一些較大的支出計劃，或是投資計劃，可以選擇將理財目標細化、層次化。

（三）制定實施計劃

有了目標，還必須制定行動指南即實施計劃。計劃大致有債務(wù)計劃，保險計劃，籌資計劃，退休計劃，以及逝世后家庭成員的相關(guān)計劃，對于不同的時期而言，其計劃是有差異的。下面結(jié)合不同家庭生命時期的特點進行計劃建議。

第一階段，單身期。這個階段的人初入社會，收入較低，支出較大。該階段主要目標是結(jié)婚，由此可將理財資金的一半左右做儲蓄或是投資低成本的理財產(chǎn)品作為貯備資金，剩余的理財資金可投資一些容易變現(xiàn)的理財產(chǎn)品以防不時之需。該階段適宜先節(jié)制消費，才有財可理。

第二階段，家庭形成期。這個階段的人事業(yè)處在成長期，追求收入成長，家庭收入逐漸增加。支出體現(xiàn)在由于較強的消費沖動，以及正常的家計支出、禮尚往來，還有一部分人為了學業(yè)考慮深造，都是較大的消費支出。這個階段理財比較適合的方式是貨幣基金。因為這個階段可支配財富較少，所以需要采取這種兼顧了收益較高、安全性高、流動性較高，并且門檻低的投資方式。另外，這個階段風險承受能力強，可以適當拿出部分資金去投資股票，但是如果資金對股票不了解一定要咨詢專業(yè)人士，或是選擇投資基金的途徑來降低投資風險。

第三階段，家庭成長期。這個階段的人事業(yè)處在成熟期，個體收入大幅增加，家庭財富得到累積。但消費支出也不少，如父母贍養(yǎng)費用、正常的家計支出、子女教育費用，還要為自己及家人的健康作出保險類的支出準備，有一定經(jīng)濟基礎(chǔ)后還要考慮換房換車等。該階段家庭整體收入大于支出、略有盈余。這個階段可以考慮債券、基金、銀行理財及偏股類資產(chǎn)，還要給家庭買好保障類的保險產(chǎn)品。并且可以開始為退休做準備。

第四階段，家庭成熟期。這個階段正是事業(yè)鼎盛期，個體收入達到頂峰，家庭財富有很大的累積。支出主要體現(xiàn)在父母贍養(yǎng)費用、家計正常的支出以及為子女考慮購房費用。該階段家庭整體收入大于支出、生活壓力減輕、理財需求強烈。這個階段需要采取較為穩(wěn)健型理財方式，可以考慮債券、銀行理財?shù)犬a(chǎn)品，并且可以為養(yǎng)老做基金定投儲備。

第五階段，家庭衰老期。這個階段家庭正常的收入有退休金、贍養(yǎng)費、房租費用，還有一部分理財收入。支出體現(xiàn)在正常的家計支出及健康支出，還有一部分休閑支出，如旅游等。該階段狀態(tài)可能是收入不抵支出，需要子女幫助。這個階段適合國債、銀行存款等非常穩(wěn)健的方式。

具體理財工具的選擇，和家庭周期所處階段、家庭投資風險偏好和承受能力都有緊密關(guān)系，需要把家庭情況和經(jīng)濟環(huán)境結(jié)合起來綜合決策，才能使理財計劃更合理

（四）實施計劃

再完美的計劃不行動都沒有任何意義，理財規(guī)劃是一個長期規(guī)劃需要堅持不懈、持之以恒才能達到最終的目標。在實施過程中，一方面需要按既定的計劃進行按部就班的實施，以更好達到規(guī)劃目標，避免計劃成擺設(shè)，另一方面也不能生搬硬套，遇到特殊情況也需及時做相應(yīng)調(diào)整。

理財過程中，需經(jīng)常進行自我反思和總結(jié)，就能及時發(fā)現(xiàn)和改正自己的不足，并在下一次遇到類似問題時，能采取正確的策略。如此，便能有效減少失誤，提高整體的投資效益。而對于個人而言，家庭財務(wù)更加復雜，可能疏漏的地方也會更多，因此更需要自我反思和總結(jié)。

四、家庭理財規(guī)劃的誤區(qū)

（一）理財目標不明確

相較于國外的投資理財者，國內(nèi)投資理財者最大的特點就是在投資理財時頻繁地買進賣出。導致這一現(xiàn)狀的根本原因，是投資者沒有明確的家庭理財規(guī)劃目標。

具體的理財目標是理財規(guī)劃的重點。別人會向你建議不同的理財目標，但是你自己必須明確究竟想要何種目標。個人最重要的是要了解并確定自己的理財目標，不要有太多的隨意性，或者盲目性，然后根據(jù)目標來設(shè)計并實施理財方案，并根據(jù)市場自身的變化進行調(diào)整，便它一直跟隨目標而動。

（二）風險意識不強

眾所周知，股票投資是屬于高風險一類投資，并非是所有人都適合做股票，比如抗風險能力較差的退休老年人群體等。老年人風險意識不足便很容易跟風炒股，一旦選股失誤，則很可能損失慘重。

家庭理財是需要一生的時間與精力來規(guī)劃的，只有家庭理財健康發(fā)展，才能使家庭理財成為中國經(jīng)濟的重要支撐點，讓經(jīng)濟發(fā)展得更為穩(wěn)健。

參考文獻：

[1] 老驥，家庭理財中應(yīng)注意的5大問題，中國工會財會，2015（12）

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[關(guān)鍵詞]個人理財業(yè)務(wù)法律風險成因

隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國居民個人財富急劇累積，個人理財意識也逐步增強。居民個人的理財服務(wù)需求呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。面對這樣強大的市場，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險公司等都已開展相關(guān)理財業(yè)務(wù)，而各家商業(yè)銀行更是利用自己得天獨厚的優(yōu)勢紛紛進入這塊領(lǐng)域，推出各自的個人理財品牌。個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點。然而，巨大的市場潛力給商業(yè)銀行帶來重大發(fā)展機遇的同時也必然伴隨一定的風險，而其中法律風險是制約商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的主要瓶頸。因此認清法律風險并且采取有效措施加以控制，是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的關(guān)鍵問題。

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律界定

我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)起步較晚，在實際操作中出現(xiàn)諸多不規(guī)范的現(xiàn)象，有些銀行甚至以個人理財業(yè)務(wù)之名行高息攬儲之實。有鑒于此，2005年11月1日我國正式施行由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱辦法）和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》（以下簡稱指引）。辦法和指引秉著“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與完善并舉”的監(jiān)管原則，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)進行了系統(tǒng)的界定和規(guī)范。此外，2006年4月18日中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和國家外匯管理局聯(lián)合了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該暫行辦法對商業(yè)銀行代居民個人進行境外理財?shù)幕顒咏o予了規(guī)范。至此，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。

（一）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和分類。根據(jù)《辦法》，個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動。按照管理運作方式的不同，個人理財業(yè)務(wù)可分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)管理和運用資金，并承擔由此產(chǎn)生的收益和風險。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理，風險與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔。而按照客戶獲取收益方式的不同，理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，后者又可進一步分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。

（二）保證收益理財計劃的嚴格限定。在《辦法》出臺之前，關(guān)于是否允許商業(yè)銀行提供保證收益理財計劃一直是爭論的焦點。很多人擔心商業(yè)銀行會利用保證收益理財計劃，把它作為一種高息攬儲和規(guī)模擴張的工具，變相突破國家利率管制，進行不公平競爭?！掇k法》對保證收益理財計劃給予了承認，但為防止利用保證收益理財計劃變相高息攬儲，《辦法》明確規(guī)定保證收益理財計劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益應(yīng)當是對客戶有附加條件的保證收益；商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得利益；商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產(chǎn)生的投資風險由客戶承擔。此外，銀監(jiān)會對保證收益理財產(chǎn)品實行嚴格的審批制。

（三）綜合理財服務(wù)的準入起點。為保證投資者的抗風險能力，《指引》規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對客戶產(chǎn)生的影響，確定不同投資產(chǎn)品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5千美元（或等值外幣）以上；其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據(jù)潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。由此可知，《指引》提高了理財業(yè)務(wù)準入的門檻，這將使很大一部分中小投資者退出該市場，而擁有大量閑置資金的投資者將會成為購買個人理財產(chǎn)品的主力軍。由此，個人理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也就隨之發(fā)生了變化。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律風險

商業(yè)銀行經(jīng)營面臨多重風險，而其中法律風險造成的損失很可能是無法估量的，因此新巴塞爾資本協(xié)議把法律風險單獨列為銀行所面臨的風險之一。對于個人理財業(yè)務(wù)法律風險的防范，我國《辦法》和《指引》也給予了高度重視，將其列為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風險管理內(nèi)容之一。如《辦法》三十六條規(guī)定“商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)進行嚴格的合規(guī)性審查，準確界定個人理財業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實防范法律風險?！?/p>

具體來說，我國商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)過程中可能會面臨如下的法律風險：

1未按規(guī)定進行風險揭示和信息披露的法律風險。為了保護投資者的合法權(quán)益，《辦法》和《指引》分別規(guī)定了商業(yè)銀行在開展個人理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)時必須履行相應(yīng)的風險揭示和信息披露義務(wù)，否則將可能會遭到客戶的索賠請求并受到銀監(jiān)會的處罰。如商業(yè)銀行利用理財顧問服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時，理財計劃的宣傳和介紹材料應(yīng)包含對產(chǎn)品風險的揭示，用通俗易懂的語言向客戶揭示相關(guān)風險，說明最不利的投資情形和投資結(jié)果；按照要求對客戶進行風險提示，如個人理財顧問服務(wù)中風險提示應(yīng)設(shè)計客戶確認欄和簽字欄，由客戶抄錄確認欄的語句進而簽名；保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內(nèi)容至少包括語句“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認識投資風險，謹慎投資?！狈潜１靖邮找胬碡斢媱?，風險提示內(nèi)容至少包括語句“本理財計劃是高風險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認識投資風險，謹慎投資?！?/p>

2宣傳和銷售中的法律風險。我國對商業(yè)銀行宣傳和銷售理財計劃或產(chǎn)品的活動提出了一定要求，商業(yè)銀行必須予以遵守，否則將承擔相應(yīng)的后果和責任。如商業(yè)銀行不得銷售未經(jīng)批準的理財計劃或產(chǎn)品，也不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當作理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售；理財業(yè)務(wù)人員和一般產(chǎn)品的銷售和服務(wù)人員的工作范圍應(yīng)有明確的界限；對于市場風險較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不得主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗或經(jīng)評估不宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售。

3證據(jù)保留的法律風險?！掇k法》第十五條規(guī)定：“商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估記錄和相關(guān)資料的，不能證明理財計劃或產(chǎn)品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經(jīng)濟損失的，應(yīng)按法律規(guī)定或合同的約定承擔責任”，從中我們可以看出一旦出現(xiàn)訴訟情形，商業(yè)銀行應(yīng)當承擔舉證的責任來證明自身理財計劃或產(chǎn)品銷售的正確性。因此，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保存完備的個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)記錄，為以后可能產(chǎn)生的訴訟提供全面有力的證據(jù)。此外，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂書面合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)或根據(jù)業(yè)務(wù)需要簽署客戶授權(quán)委托書和其他必須的法律文件，并妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，使合同文本能夠齊全。

4金融分業(yè)格局下的法律風險。雖然我國現(xiàn)行法律對混業(yè)經(jīng)營已顯現(xiàn)出認可的趨向，但實際上仍然實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開展證券、保險等金融業(yè)務(wù)。由此，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)往往也只能將客戶的資金投向國債、金融債、央行票據(jù)等融資工具。然而，成熟的理財產(chǎn)品無一不和資本市場相連，隨著我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行為了能夠獲得比較優(yōu)勢，必然會積極為客戶的資金尋找更多利于保值增值的投資渠道，這會導致商業(yè)銀行在現(xiàn)行分業(yè)格局下面臨一定的法律風險和政策風險。

5代客境外理財違反投資所在地法律法規(guī)的風險。取得代客境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內(nèi)居民個人的委托可以以客戶的資金在境外進行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營活動。這要求商業(yè)銀行在開展境外理財業(yè)務(wù)時不僅應(yīng)該遵守我國的法律法規(guī)、國家外匯管理及行業(yè)規(guī)定，而且還必須知曉且嚴格依照投資所在地的法律法規(guī)來開展投資活動，否則將會面臨違反投資所在地規(guī)范的法律風險。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風險的成因分析

個人理財業(yè)務(wù)作為我國商業(yè)銀行的一項新業(yè)務(wù)，其法律風險的產(chǎn)生必然會有一定的端由，只有認清成因，追根溯源，才能真正找到解決此問題的良策。

（一）相關(guān)法律法規(guī)不健全。我國針對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)有規(guī)定雖然出臺的比較及時，但隨著商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，勢必將涌現(xiàn)許多新的問題需要法律法規(guī)來加以明確。且僅就我國目前的規(guī)定來看，還存在許多不完善之處，有些問題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài)。例如我國現(xiàn)將個人理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)界定為委托關(guān)系，但這種界定十分牽強，模糊和回避了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)屬于信托范疇的實質(zhì)，這種法律界定和現(xiàn)實業(yè)務(wù)運作的沖突必將難免法律風險的發(fā)生。再有，我國雖然對保證收益理財計劃給予了認可，但商業(yè)銀行一旦破產(chǎn)，在破產(chǎn)清算中個人理財產(chǎn)品將處于何種清償順序，《辦法》和《指引》都沒有予以提及。另外，個人理財業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行獲得資格的情況下可以涉及金融衍生品交易，且實際中復雜的銀行個人理財業(yè)務(wù)一般也都會涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財”的內(nèi)涵，因為它也承擔類似規(guī)避風險和保值增值的功能，由此導致的情形是個人理財業(yè)務(wù)和金融衍生品交易出現(xiàn)監(jiān)管法規(guī)上的“交集”，商業(yè)銀行對在判斷適用何種法規(guī)及相應(yīng)程序上存在困難。

（二）金融分業(yè)體制滯后于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的整體趨勢。國外個人理財業(yè)務(wù)的繁榮是以其本國金融混業(yè)的現(xiàn)實背景作為支撐的。由于西方國家放寬金融管制、實行混業(yè)經(jīng)營，他們在個人理財業(yè)務(wù)中推出的理財產(chǎn)品可謂花樣繁多，無論是證券交易、外匯交易、黃金交易還是保險業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)，只要客戶有需求，銀行統(tǒng)統(tǒng)可以代為，可以說西方國家商業(yè)銀行實現(xiàn)了個人理財業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域多元化和服務(wù)全能化，體現(xiàn)出“理財”的真正要旨。相比之下，我國長期以來一直實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基本原則，這種分業(yè)經(jīng)營的格局使金融機構(gòu)之間缺乏足夠的競爭和效率，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的拓展也因此受到一定限制，許多與資本市場相結(jié)合的理財品種無法開辦，最終導致銀行個人理財業(yè)務(wù)理財品種和服務(wù)手段的創(chuàng)新受到制約和束縛。

（三）銀行法律風險內(nèi)部控制機制不夠完善。銀行內(nèi)部控制機制的完善對法律風險的防范可以說是起到根本性的作用，由于我國個人理財業(yè)務(wù)興起較晚，商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)可以說是在摸索中前進，所以其相應(yīng)的風險管理和內(nèi)部控制機制尚沒有得到系統(tǒng)完善的建立。例如商業(yè)銀行制定的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章、操作依據(jù)等不夠完備、存在疏漏，有些甚至與國家現(xiàn)行的法律、法規(guī)相沖突和矛盾；銀行法律部門的工作職責沒有得到充分發(fā)揮，其地位和功能往往被定位于事后風險化解上，事前防范風險的作用被忽視；銀行高層領(lǐng)導的法律風險防范意識比較淡薄，對個人理財業(yè)務(wù)法律風險一旦發(fā)生將造成的嚴重后果沒有給予重視；業(yè)務(wù)人員的法律素質(zhì)低下，為了穩(wěn)住客戶，有些業(yè)務(wù)人員往往明知道應(yīng)該辦理哪些法律手續(xù)，卻為了行客戶“方便”而使銀行承擔法律手續(xù)不健全的危險等等。

四、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風險的防控對策

關(guān)于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風險的防控，我們認為可以從其外部法制環(huán)境和銀行內(nèi)部控制機制建設(shè)兩個方面予以解決：

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)，改善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)外部法制環(huán)境

完善個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補其存在的法律空白是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風險控制的基本前提。一方面，對于個人理財業(yè)務(wù)法律關(guān)系的定位問題，法律法規(guī)需要進一步明確；在注重對個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)上重視商業(yè)銀行與客戶之間關(guān)系的調(diào)整，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。另一方面，面對商業(yè)銀行競相開展個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和積極拓寬投資渠道的現(xiàn)實發(fā)展趨勢，我國應(yīng)加緊立法，掃清“灰色區(qū)域”，進而構(gòu)建出個人理財業(yè)務(wù)完整的外部法制框架。

（二）加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)法律風險內(nèi)控機制建設(shè)

內(nèi)控機制的完善與否對于商業(yè)銀行的發(fā)展來說至關(guān)重要，倘若商業(yè)銀行不自我約束，那么再完善的法律都將失去應(yīng)有之意，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的法律風險防范更是無從談起。

1制定和完善商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部規(guī)章制度。商業(yè)銀行應(yīng)當針對個人理財業(yè)務(wù)的法律風險點制定詳細的規(guī)章和制度，尤其是對容易出現(xiàn)風險的環(huán)節(jié)重點防范。并且，針對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的實際還要不斷完善業(yè)務(wù)規(guī)章、健全操作程序。當然，一個重要的前提是銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章等首先應(yīng)當符合國家法律法規(guī)的規(guī)定，并且結(jié)合國家法律的調(diào)整對已有的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章等進行必要的修改。

2提高工作人員的法律意識。首先從銀行高層管理者就要樹立把法律風險控制放在第一位的管理態(tài)度，將依法經(jīng)營、依法管理放在第一位，堅持“標本兼治，重在治本”的原則，確保個人理財業(yè)務(wù)的安全性和效益性。對個人理財業(yè)務(wù)人員定期法律培訓，并且以一定的考核機制和懲戒機制來加以保障，使其樹立起“法律至上”“依法操作”的工作理念。

3重視銀行法律部門“事前防范”職能的發(fā)揮。應(yīng)正視法律部門在銀行經(jīng)營中的重要性，將法律部門的工作重心由風險的“事后救濟”向“事前防范”過渡，使法律部門的工作與業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營緊密結(jié)合，從而為管理者的經(jīng)營決策提供依據(jù)，為個人理財業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營管理活動提供支持和保障。具體到法律部門應(yīng)著力開展以下幾方面的個人理財業(yè)務(wù)法律風險防范工作：首先，訂立個人理財業(yè)務(wù)合同、文書范本。合同和文書范本可以使業(yè)務(wù)操作規(guī)范進行，從而最大限度的降低風險，提高工作效率。商業(yè)銀行要建立個人理財業(yè)務(wù)的合同文本管理制度，其法律部門應(yīng)在遵守國家法律和本行規(guī)章的前提下，通過梳理和研究個人理財業(yè)務(wù)的常用合同，訂立、完善并推廣使用標準的合同文本，同時適應(yīng)個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和相關(guān)法律法規(guī)的更新來進行調(diào)整和修訂。其次，加大審查力度。法律部門應(yīng)嚴格根據(jù)已有的法律事務(wù)審查制度，認真完成行內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)的法律事務(wù)審查工作。法律部門在審查中如果發(fā)現(xiàn)風險點，應(yīng)及時進行研究，有針對性地為個人理財業(yè)務(wù)部門提供內(nèi)容具體、操作性強的法律指導意見。第三，建立個人理財業(yè)務(wù)法律檔案。建立個人理財業(yè)務(wù)法律風險防范檔案庫，積累業(yè)務(wù)開展中遇到的問題和解決方法，為今后類似問題的解決提供范例，同時也可以從中梳理出一些今后需要個人理財業(yè)務(wù)人員加強關(guān)注的問題。

參考文獻：

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[2]賀坤關(guān)于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的幾個問題[J]北京：中國金融，2005，（24）

[3]賴小民法律工作與銀行經(jīng)營風險控制[M]北京：經(jīng)濟科學出版社，2005

篇6

【關(guān)鍵詞】地勘單位；資金管理；理財投資

1.引言

所謂單位理財，狹義地理解是單位如何處理好其閑置資金。如果單位具備良好的理財意識，可避免資金趴在賬戶“睡大覺”的尷尬，從而實現(xiàn)資金的保值增值以及減少資金不必要的流出。

如今，各家商業(yè)銀行都在公司業(yè)務(wù)方面拓展更多的理財產(chǎn)品，幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的保值增值，為企業(yè)閑置資金尋找出路。同時，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)進行理財投資的需求也日益增長。暫時閑置的資金、尚未使用的融資款，對于諸如此類的資金，企業(yè)已不再滿足于一“存”了事，而是希望通過優(yōu)化資金管理、購買銀行對公受托理財產(chǎn)品獲取比同期銀行存款更高的收益。

近年來，部分地勘單位發(fā)展又穩(wěn)又快，經(jīng)濟效益越來越好。在其大力開拓地勘市場，主業(yè)任務(wù)飽滿、單位發(fā)展前景良好的同時，資金在單位發(fā)展中的重要作用日益凸顯。為了更好的處置單位的閑置資金，實現(xiàn)資金的保值增值以及減少資金浪費，地勘單位與時俱進，積極轉(zhuǎn)變資金管理觀念，在理財方式上不斷尋求突破與創(chuàng)新，積極開展各種理財活動。

2.地勘單位的資金管理

2.1 地勘單位的理財投資

地勘單位的理財投資主要以購買銀行結(jié)構(gòu)性對公理財產(chǎn)品為主，這些理財產(chǎn)品期限多以短期為主，而收益相對較高，其中許多理財產(chǎn)品的年化收益率甚至超過1年期定期存款利率，普遍超出活期存款利率六七倍。在理財產(chǎn)品品種的選擇上，地勘單位所購買的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品主要是人民幣“期限可變”理財產(chǎn)品、固定收益理財產(chǎn)品以及基金類、債券類以及各種票據(jù)類理財產(chǎn)品。除了購買銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品外，地勘單位還在不同時期辦理了銀行對公協(xié)定存款業(yè)務(wù)、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以及單位定期存款業(yè)務(wù)等。其中，尤其要說明的是單位協(xié)定存款業(yè)務(wù)和銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。所謂單位協(xié)定存款，指客戶按照與銀行約定的存款額度開立的結(jié)算賬戶（A賬戶），賬戶中超過存款額度的部分，銀行將之轉(zhuǎn)入?yún)f(xié)定存款賬戶（B賬戶），并以優(yōu)惠的利率計算的一種大額存款方式。在暫時沒有可行性項目投資的情況下，企業(yè)與銀行協(xié)商采用“單位協(xié)定存款”的方法，這種方法不但靈活便利，而且安全可行，可穩(wěn)賺利息。以我隊為例，其在中國銀行辦理的單位協(xié)定存款業(yè)務(wù)，可使本來存在銀行的利息收入由活期利率的0.44%上升到協(xié)定存款利率的1.31%，由于利率的近兩倍增長，利息收入也將大大提高，安全無風險地為單位創(chuàng)收利潤。而銀行承兌匯票是指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。采用這種方式，利用遠期付款，單位可將有限的資金用于開展更多的業(yè)務(wù)，最大限度的減少對營運資金的占用和需求，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。另外，相對于貸款融資，也可以明顯降低財務(wù)費用。

2.2 地勘單位的其他資金管理

在資金管理方面，地勘單位除了通過購買結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品等方式來實現(xiàn)資金的保值增值外，還積極研究稅務(wù)政策及相關(guān)法律法規(guī)，爭取最大限度的節(jié)約資金流出。稅收法律政策規(guī)定，總包人對分包工程的稅金可按分配的工程計算到各分包商的頭上。也就是說，同一生產(chǎn)經(jīng)營項目，分包出去的部分可由分包商承擔稅金，這樣就避免了重復交稅。具體說來有兩種繳稅方式，一是代扣代繳方式，二是抵扣稅金方式。代扣代繳方式是指，地勘單位作為總包方，在付款給分包方時，全額代扣稅金及附加，到稅務(wù)局申報時只申報差額部分的稅款，同時上繳代扣的稅款。抵扣稅金的方式是指，分包方自行到工程所在地稅務(wù)局繳納稅款，并開具代扣代征稅款憑證，總包方在取得代征代扣稅款憑證后，僅需繳納未分包部分營業(yè)額的相應(yīng)稅款即可。這樣一來，為單位減少了大量資金流出。

3.地勘單位理財投資應(yīng)遵守的原則

多元理財方式的運用，為地勘單位的資金管理注入了新的動力，實現(xiàn)了單位財富的最大化，提升了單位的整體業(yè)績，為進一步增強其經(jīng)濟實力貢獻了力量。總的說來，地勘單位在進行理財方式以及理財產(chǎn)品的投資時，切忌盲目跟風而貿(mào)然投入資金，而應(yīng)根據(jù)單位的資金使用計劃，制定適合自身情況的理財計劃。具體說來，應(yīng)注意以下幾點：

3.1 安全性原則

單位進行理財投資應(yīng)以安全性即保本性為最重要的原則，因為資金管理是區(qū)別于直接對外投資的管理活動，地勘單位進行資金管理的目的是為了更好的輔助其主業(yè)的發(fā)展，而不是本末倒置的進行高風險的對外投資，從而影響企業(yè)主營業(yè)務(wù)的正常進行。以理財產(chǎn)品投資為例，地勘單位選擇的理財產(chǎn)品多是保本浮動收益型理財產(chǎn)品以及保本固定收益型理財產(chǎn)品。保本浮動收益產(chǎn)品期限一般比較短，收益相對存款利率高。而保本固定收益理財產(chǎn)品到期時，銀行按照合同約定的事項向投資單位支付全額的本金和固定收益。投資單位獲得固定收益，投資風險全由銀行承擔。這兩種理財產(chǎn)品的安全性都相對較高。

3.2 計劃性原則

在進行理財投資前，單位應(yīng)先全面合理安排好資金使用計劃，對貨幣資金的收支活動進行有效規(guī)劃并爭取確保貨幣資金的最佳持有量。根據(jù)單位資金安排情況確定理財階段，擇機購買銀行理財產(chǎn)品，使理財投資與自身財務(wù)計劃的時間安排達到最佳匹配，恰當?shù)睦昧速Y金閑置空當，實現(xiàn)理財投資優(yōu)化組合，最大限度提高了資金使用效率。

3.3 流動性原則

由于地勘單位進行資金管理的目的是為了更好的服務(wù)于其主業(yè)，所以對于對公理財產(chǎn)品的流動性，便提出了較高的要求，以防止出現(xiàn)資金鏈斷裂，影響單位的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。在理財產(chǎn)品存續(xù)期間，購買者一般不能提前終止；少部分理財產(chǎn)品可質(zhì)押，但須繳納一定手續(xù)費和質(zhì)押貸款利息。因此，單位應(yīng)該先了解自己的財務(wù)狀況，再決定是否投資該理財產(chǎn)品。在保證安全性和流動性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定收益。畢竟相對于理財收益而言，地勘單位更看重的是主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營效益。

3.4 個性化原則

地勘單位在進行理財投資時，應(yīng)積極與商業(yè)銀行和專業(yè)人士進行合作，共同探索適合自身的理財方案，根據(jù)單位面臨的實際情況，量身訂做，以便更好的配合單位的財務(wù)計劃。

篇7

由光大銀行推出的陽光理財A計劃、B計劃產(chǎn)品之所以深受消費者的歡迎，一方面在于它比普通儲蓄存款有較高的收益，滿足了投資者資金保值增值的需求。另一方面在于光大銀行一直以來均將“與時俱進”作為業(yè)務(wù)發(fā)展根本。

陽光理財A計劃這一新型外幣理財產(chǎn)品具有以下特點：一、本金零風險。銀行作為資金的委托人和使用人保證資金的安全和完整。委托期滿返還本金及收益；二、超值回報。專業(yè)的理財人員、更多的投資渠道、垂直的風險管理，光大銀行代客理財，可以取得更高的回報；三、直通化服務(wù)。負責具體運作，客戶只需有效委托便能得到強化的理財服務(wù)；四、多樣化選擇。美元、港幣等多種可兌換貨幣；利率掛鉤型、匯率掛鉤型等多種產(chǎn)品選擇；短期、中長期多種期限搭配。

如果客戶選擇普通可提前贖回型存款。存款本金為USD，到期日計為起息日加3年，年收益率第一季度為2.09%，以后每季度上升0.25%。每季度一付息，每次付息的同時，光大銀行有權(quán)決定是否提前終止該筆交易，本金保證到期100%還付。此業(yè)務(wù)具有期限越長，存款收益越高；波動率越大，存款的收益越高；一旦被提前贖回，將在低利率環(huán)境中再投資的風險收益特征。專家預計，利率不會大幅上升，預計6個月LIBOR波動幅度較小。適用于較長期限（1年以上）。

篇8

從銀行理財融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程看,銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動機,而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細化管理的特點。因此,新業(yè)務(wù)的興起,總要經(jīng)歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調(diào)整、再創(chuàng)新的過程?！锻ㄖ返念C布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內(nèi)確實會對理財融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經(jīng)濟的真實需求又會催生出新金融時代下的理財融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新形勢。

二、新金融時代銀行理財融資業(yè)務(wù)模式分類

1.資產(chǎn)組合模式。

是指將理財融資項目歸于理財資產(chǎn)組合管理，銀行通過發(fā)售理財產(chǎn)品募集資金，投資于含理財融資項目在內(nèi)的各類投資品種，將理財產(chǎn)品期限與融資期限進行結(jié)構(gòu)性的匹配，融資業(yè)務(wù)模式可采取委托債權(quán)投資、債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、券商定向資產(chǎn)管理計劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

委托債權(quán)投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業(yè)金融機構(gòu)對特定項目的固定收益類債權(quán)進行投資。其本質(zhì)是直接投資性固定收益類債權(quán)。委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)主要依托北京金融資產(chǎn)交易所，將其作為交易平臺將理財計劃以委托債權(quán)投資的方式為客戶提供融資服務(wù)，以有效滿足客戶的資金需求。

（2）委托債權(quán)投資交易的優(yōu)勢。

①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動性緊張或缺乏貸款規(guī)模，或者要做大表外、增加中間業(yè)務(wù)收益等各種原因，銀行面對優(yōu)質(zhì)貸款客戶提出大額融資需求時，有時無法向其發(fā)放貸款，造成資金供求失衡。為了滿足這些企業(yè)客戶的融資需求，銀行可將其做成債權(quán)投資產(chǎn)品在金交所掛牌。同時，銀行通過發(fā)行針對該投資產(chǎn)品的理財產(chǎn)品向公眾募集資金，募集結(jié)束即用來投資金交所該筆掛牌債權(quán)，相當于用理財資金為企業(yè)客戶融資。委托債權(quán)投資交易可以最大程度上滿足客戶大額融資的需求，使得資金鏈得以有效循環(huán)。②融資成本顯著降低。委托債權(quán)投資是一種直接投融資行為，最大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經(jīng)的中間機構(gòu)，精簡了流程，從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權(quán)業(yè)務(wù)傭金相對于券商、信托通道業(yè)務(wù)費率較低，可以顯著降低企業(yè)融資的綜合成本。企業(yè)所付出的絕大部分資金轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益而不是浪費在融資過程中。③銀行中間業(yè)務(wù)收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限，委托債權(quán)的掛牌不失為銀行資產(chǎn)出表的新途徑。銀行通過委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，可以節(jié)省信貸規(guī)模，減少理財產(chǎn)品占用的的信貸資產(chǎn)計提撥備和資本，從而使得銀行資本符合金融監(jiān)管部門的要求。同時，銀行還能擴展理財產(chǎn)品所涉及的投資領(lǐng)域，進一步增加中間業(yè)務(wù)收入。

1.2債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式指由第三方作為委托人成立信托計劃，向融資客戶發(fā)放信托貸款，第三方將該信托貸款債權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財，實現(xiàn)理財間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財融資業(yè)務(wù)的客戶，通過債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發(fā)放的信托貸款。該業(yè)務(wù)模式中信托公司雖然僅起到通道作用，但對于業(yè)務(wù)操作風險控制有直接作用。

（2）模式監(jiān)管合規(guī)性分析。

目前從銀監(jiān)會關(guān)于理財業(yè)務(wù)對于銀行監(jiān)管的相關(guān)條款看，銀監(jiān)會只是規(guī)范了需變更信托受益人的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，對于信托收益權(quán)并沒有明確提出監(jiān)管要求。因此，該模式未直接違反監(jiān)管部門對銀行的要求。從銀行角度看，銀監(jiān)會對銀行的正式發(fā)文中，未提及信托受（收）益權(quán)投資，僅在《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號）中明確定義了銀信理財合作業(yè)務(wù)的范圍，根據(jù)該定義，受（收）益權(quán)信托業(yè)務(wù)和建議采用的信托資產(chǎn)收益權(quán)投資模式，均不屬于銀信理財合作業(yè)務(wù)。

1.3券商委托貸款業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

券商委托貸款業(yè)務(wù)模式指銀行委托證券公司成立定向資產(chǎn)管理計劃，由該定向資產(chǎn)管理計劃作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務(wù)，為銀行指定的客戶提供融資服務(wù)。券商委托貸款業(yè)務(wù)模式是信用放款類理財融資項目放款時使用的業(yè)務(wù)模式之一，操作包括成立資產(chǎn)管理計劃和發(fā)放委托貸款兩個過程。

（2）創(chuàng)新背景下定向資產(chǎn)管理通道業(yè)務(wù)類型。

在銀信合作受限之后，銀證合作的模式應(yīng)運而生。目前銀證合作以定向資產(chǎn)管理通道類業(yè)務(wù)為主，資金的投資范圍主要包括銀行票據(jù)資產(chǎn)、債券、信托等。銀證合作的基本運作方式與銀信合作類似，銀行將理財資金以定向資產(chǎn)管理的方式委托給券商資管，從而規(guī)避了監(jiān)管部門對理財資金運用的限制。

2.定向理財模式：

2.1業(yè)務(wù)簡介。

是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產(chǎn)盤活等需求，利用投資銀行專業(yè)技術(shù)手段，為客戶設(shè)計綜合金融服務(wù)方案、提供顧問與交易安排服務(wù)，并面向特定客戶發(fā)行理財產(chǎn)品募集所需資金，理財產(chǎn)品期限與融資期限完全匹配的理財融資業(yè)務(wù)模式。定向融資理財產(chǎn)品包括但不限于：信托股權(quán)類理財產(chǎn)品、信托受益權(quán)類理財產(chǎn)品、信托收益權(quán)類理財產(chǎn)品、租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類理財產(chǎn)品等。

2.2銀行效益分析。

（1）通過定向理財融資業(yè)務(wù)，可進一步深化銀行與客戶的合作，在市場竟爭中獲得先機。

同時，發(fā)行理財產(chǎn)品可以滿足理財客戶的理財需要，建立良好的銀企關(guān)系，為營銷存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。

（2）辦理定向理財業(yè)務(wù)可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入。

三、新金融時代銀行理財融資業(yè)務(wù)風險管理

1.關(guān)注監(jiān)管動態(tài)，堅持信貸原則。

新產(chǎn)品往往設(shè)計了規(guī)避性的交易模式和條款，創(chuàng)新業(yè)務(wù)標準往往不明確，存在監(jiān)管部門出臺新規(guī)的情況。因此，需要及時根據(jù)監(jiān)管動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)流程，防范合規(guī)風險。相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),理財融資業(yè)務(wù)在投前調(diào)查、風險審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要，但從本質(zhì)上看,理財融資業(yè)務(wù)仍然是基于信貸資金需求,風險并未降低。所以銀行必須堅持信貸審查制度，強化授信管理。嚴格客戶準入條件、認真開展投前調(diào)查工作的同時還應(yīng)合理確定理財產(chǎn)品期限。根據(jù)客戶實際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限,避免短貸長用出現(xiàn)錯配風險。

2.強化投后管理,監(jiān)管資金流向。

篇9

實踐證明,長期定投產(chǎn)品以及收益率穩(wěn)定的理財產(chǎn)品確實可以值得客戶投資。

“暮春三月,江南草長,雜花生樹,群鶯亂飛”這句古文描述的就是充滿生機的三月。在這樣一個月份里,記者采訪到了北京銀行石景山支行零售業(yè)務(wù)部客戶經(jīng)理吳淼。

吳淼說:“作為北京銀行一名從事個人業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理,我主要負責根據(jù)客戶的需求設(shè)計符合其需要的個人、家庭理財方案。如果建立了合理的理財計劃,可以更好地在生活中平衡自己的收支,防范風險,并實現(xiàn)自己的投資目標?！?/p>

理財?shù)碾y點

在個人、家庭理財中最重要的,也最不容易明確的就是理財?shù)哪繕恕ＴS多客戶一談到理財,想到的就是高收益率、無風險投資,但顯而易見,這種產(chǎn)品是不存在的?！巴ǔＮ覀儠M一步引導客戶分析自己目前的狀況,確定比較合理的目標?！背藢崿F(xiàn)資產(chǎn)的增值,理財?shù)囊饬x還在于,通過理財實現(xiàn)個人的培訓計劃、購房計劃、子女教育計劃、養(yǎng)老計劃等。

另外,在理財規(guī)劃中必不可少的一個環(huán)節(jié),就是定期檢驗自己的計劃,并適時調(diào)整。吳淼說:“有時這一部分也會受到客戶情緒的影響,我們會盡量安撫客戶出現(xiàn)急躁情緒,并培養(yǎng)客戶正確的理財觀念?！?/p>

吳淼比較喜歡基金產(chǎn)品以及銀行的理財產(chǎn)品,她認為平時工作較忙無暇打理的投資者,可選擇適合的基金采取定投方式進行投資,長期堅持,可獲得與中國股市同成長的效果。這已被實踐證明。

此外,也可選擇一些藍籌股作為中長期投資,還可在個人資產(chǎn)配置中買入銀行理財產(chǎn)品,如心喜理財產(chǎn)品?！爱?/p>

然在進行資金規(guī)劃時,保險規(guī)劃是必不可少的,我也結(jié)合自己的需求購買了養(yǎng)老和健康保險?！?/p>

今年的理財思路

在談到今年的經(jīng)濟走勢以及理財規(guī)劃時,吳淼認為,2010年總需求的變化將呈溫和走高的趨勢,隨著世界經(jīng)濟回暖,外貿(mào)出口的狀況將會有所改善。在此背景下,2010年的經(jīng)濟增長將會保持平穩(wěn)上升的趨勢。

2010年我國將繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,近期上調(diào)的存款準備金率并不是一個轉(zhuǎn)向標,主要是為了防范金融行業(yè)整體風險,抑制資產(chǎn)價格泡沫產(chǎn)生,從長期看有利于經(jīng)濟平穩(wěn)快速復蘇。

具體到產(chǎn)品,她認為由于出現(xiàn)加息預期,應(yīng)傾向選擇短期品種,可積極選擇配置信托型理財產(chǎn)品,北京銀行近期推出了多種此類產(chǎn)品,收益較高,風險較低;加大對基金產(chǎn)品的投入;股票投資需要投資者投入時間和精力,認真研究市場和個股,不能盲目跟風、聽消息炒作,不建議沒有時間、經(jīng)驗和風險承受能力的個進入股市投資。

投資品種的配置,應(yīng)根據(jù)個人的實際情況、資產(chǎn)規(guī)模、風險偏好具體分析確定,不能一味追求高風險、高收益,建議投資者與銀行的理財經(jīng)理詳細溝通,協(xié)商制定全面的理財方案。

她建議比較激進的客戶,可選擇配置一些有估值優(yōu)勢和業(yè)績改善預期明顯的股票,如果需要投資黃金、匯市,需要考慮如何利用多種產(chǎn)品對沖風險。工作繁忙而又積極投資的客戶,可以考慮股票型基金產(chǎn)品以及銀行理財產(chǎn)品。投資穩(wěn)健的客戶,則需要考慮配置平衡型基金和保本型銀行理財產(chǎn)品。

投資多樣化,風險分散化

投資中不必過分強調(diào)風險,不要談到風險就避開走,但也絕不能輕視風險。在投資過程中,要盡量做到投資多樣化,風險分散化。投資要量力而行,不要涉及自己不熟悉的領(lǐng)域。投資新的產(chǎn)品事先一定要先學習,充分了解產(chǎn)品的風險點,并設(shè)計好自己的風險防范體系后才可以投入。投資的規(guī)模要在自己可承受的范圍內(nèi),不可借錢投資。目前黃金期貨很火爆,北京銀行也推出了相關(guān)的交易產(chǎn)品,在使用保證金的杠桿效應(yīng)時,除了要及時掌握相關(guān)信息,及時調(diào)整投資策略外,更重要的是心態(tài),如果沒有辦法承受高風險,不懂得設(shè)置止損點,那就不要涉足高風險的投資領(lǐng)域。

購買保險時也要結(jié)合自身情況,如果目前自己沒有足夠的社會及醫(yī)療保障,那就需要適當為自己和家人安排此類保險產(chǎn)品。在年輕時購買人壽大病保險產(chǎn)品、養(yǎng)老年金產(chǎn)品,在需要時、退休后給自己一定的資金支持。

TIPS:目前房價過高,對80后理財建議。

如果希望以購房作為投資,個人認為目前房價及相關(guān)的配套政策,使房屋不宜作為投資工具,房屋的租金不足償還貸款購買房屋產(chǎn)生的月供。建議密切關(guān)注國家出臺的相關(guān)政策,如推出公租房,不失為一種較好的選擇。如果作為家庭自住,也需要考慮地點和價格因素,不要盲目購入,需要結(jié)合家庭的收入、支出情況,如果月供過高,會對家庭造成太大的壓力,對家庭目前的生活及未來的規(guī)劃都會造成較大的影響。簡單來講,每個家庭的情況不盡相同,切忌被周圍環(huán)境和氛圍所影響,做出盲目的投資決定。

插排:

投資品種組合的均衡,應(yīng)根據(jù)個人的實際情況、資產(chǎn)規(guī)模、風險偏好具體分析確定,不能一味追求高風險、高收益,建議投資者與銀行的理財經(jīng)理詳細溝通,協(xié)商制定全面的理財方案。

篇10

伴隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，人們的生活水平不斷提高，家庭儲備資產(chǎn)不斷增加，投資理財顯得尤為重要，人們開始越來越關(guān)注理財。理財就是以“管錢”為中心，通過控制攢錢、生錢和護錢這三個環(huán)節(jié)，調(diào)節(jié)現(xiàn)在和未來的現(xiàn)金流，讓資產(chǎn)在保值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)穩(wěn)步、持續(xù)的增值。

關(guān)鍵詞:

個人理財;投資;理財對策

目前來看，中國的個人理財業(yè)務(wù)還處于起步階段，現(xiàn)階段個人理財業(yè)務(wù)實質(zhì)離真正的理財理念還有很大的差距。本文以個人理財為中心，對目前個人理財?shù)默F(xiàn)狀和理財方法進行了闡述，希望能對個人的投資理財有所幫助，有助于人們實現(xiàn)財務(wù)自由，讓生活更幸福美好。

一、個人理財?shù)母拍?/p>

個人理財，又稱個人財務(wù)規(guī)劃，是為實現(xiàn)個人經(jīng)濟目標而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調(diào)的財務(wù)計劃的過程。通俗地說，個人理財就是在了解個人的生活、財務(wù)狀況以及風險偏好的基礎(chǔ)上，明確個人特定的理財目標，運用諸如儲蓄、股票、證券、外匯、期貨、保險、住房等多種理財手段管理資產(chǎn)和負債，在規(guī)避風險的同時達到收益最大化。

二、個人理財中存在的誤區(qū)

個人理財，簡單地說就是開源節(jié)流，管好自己的錢?，F(xiàn)如今，個人理財幾乎包括了個人生活的方方面面，住房、汽車、教育、保險、養(yǎng)老等。成功的個人理財能夠避免風險，增加收入，同時能夠給人帶來滿足和喜悅感。個人理財不只是為了發(fā)財，也是為了豐富生活內(nèi)涵。增加生活的情趣。在個人理財?shù)倪^程中要保持平常心，這是個人理財應(yīng)有的正確心態(tài)。然而就目前個人理財狀況來看，人們額理財觀念還存在著種種誤區(qū)。對于還未著手理財?shù)娜耍憩F(xiàn)在:

(一)理財是專家的事

僅管理財已經(jīng)貫穿我們生活的方方面面，但仍有一大部分人對理財并不熟悉。很多百姓認為理財中的一些術(shù)語太難理解，被搞的頭暈腦脹。他們認為理財是專家的事，與自己并無多大關(guān)系。在他們眼中，專家掌握豐富的理財知識，并有深厚的現(xiàn)實經(jīng)營，委托專家理財是一個不二選擇。然而事實上，百姓理財應(yīng)該借鑒專家的意見，學習理財知識，做到不僅善于理財，更要敢于理財。

(二)收入不高，沒必要理財

低收入者認為，他們理財?shù)囊饬x不大，因為自己的本金不多，再好的理財也不會帶來太高的收益，相反卻要在自己并不熟悉理財?shù)耐瑫r支付給專家一定的理財費用，得不償失。但是，在我看來，窮人比富人更需要理財，我們不應(yīng)該放過任何可以帶來收益的機會，財富本來就是靠日積月累的。

(三)工作太忙，沒時間理財

我有幾個做IT的同學，月薪小兩萬，每年拿14個月的工資，收入不菲。但他們不買任何理財產(chǎn)品，只是把錢單純的放在余額寶或工資卡里，有的就把錢交給家里的父母，存上定期。在他們看來，每天熬夜加班的工作已經(jīng)讓他們疲倦不堪，沒有多余的經(jīng)歷關(guān)注理財。事實上，理財是實現(xiàn)個人財務(wù)管理最簡單、最直接、最省事、最有效的辦法?，F(xiàn)在市場上的許多理財產(chǎn)品，大多數(shù)都是辦完手續(xù)后就不會讓你再多操心了，有什么變化銀行會通知你。因此，理財不但不會影響你的工作，不會給你平添麻煩，相反還會減輕你的負擔，給你帶來便利的同時，增加你的收益。對于已經(jīng)著手理財?shù)娜?，表現(xiàn)在:

1．貪圖高利

2015年底的e租寶事件應(yīng)該給很多人留下了深刻的印象。太多人一味地貪圖高利，卻不知其中隱藏的高風險，這才給一些P2P平臺帶來了牟利的機會。然而，宣傳高回報率是很多集資平臺吸引投資者的首選方式。這種做法抓住了投資者想要從平臺獲取較高收益的心理，之所以成功是因為很多個人投資者缺乏基礎(chǔ)的理財知識所造成的。投資收益與投資風險成正比是個人理財投資應(yīng)上的第一課，這意味著較高的收益是通過承擔相應(yīng)較高的風險獲得的。從銀行提供的理財產(chǎn)品來看，很多利率超過5%的理財產(chǎn)品，就已經(jīng)不在保本的范圍內(nèi)。而2015年P(guān)2P行業(yè)的平均收益率達到了10．8%，高收益背后的投資風險究竟有多高是需要每個投資者思考的。

2．喜歡廣種薄收

很多投資者并沒有太多閑錢，卻總覺得每個投資機會都不能錯過。于是，股票、基金、債券甚至收藏都搞一點，雖然有效的投資組合能夠降低風險，實現(xiàn)收益最大化，但在資本薄弱的情況下，涉及太多的理財產(chǎn)品，只會增加理財產(chǎn)品的管理成本，不能形成規(guī)模效益，從而減少了收益。同時，一個人的精力是有限的，涉獵的理財產(chǎn)品太多，難免有照顧不周之處，不免會減少收益。

3．過分自信

當人們有過某些經(jīng)驗或知道一些具體信息時，無論自己所知道的是多么有限，都傾向于自己做主張。這就是很多股民根據(jù)所掌握的有限的信息或者某人透露出一點某公司的情況就開始搶購股票，結(jié)果卻賠的一敗涂地的原因。當然，也存在著另一些人，他們往往走向另一個極端，過分相信專家的指導，而不相信自己。然而專家并不能預測到所有準確的信息，我們應(yīng)該合理借鑒專家的意見，而不是盲目的聽從。

三、個人理財對策

(一)成功的理財必須學會五種習慣

習慣一:記錄財務(wù)狀況能夠衡量就必須能夠了解，能夠了解就必須能夠改變，如果沒有持續(xù)的、有條理的、準確的記錄，理財計劃是不可能實現(xiàn)的。因此，在開始理財之初，詳細記錄自己的收支狀況是十分必要的，一份好的財務(wù)記錄可以使您:1．衡量自己所處的經(jīng)濟地位———這是制定一份合理的理財計劃的基礎(chǔ)。2．有效地改變現(xiàn)有的理財計劃。3．建立一個完整的檔案，有效地記錄自己的財產(chǎn)狀況與支出狀況。

習慣二:確定自己的資產(chǎn)一旦對財務(wù)狀況做好了記錄，那么算出凈資產(chǎn)就非常容易了。明確自己的凈資產(chǎn)是理財?shù)闹匾徊剑鼤绊懩銓ν顿Y風險偏好的選擇。

習慣三:明確自己的價值觀和經(jīng)濟目標了解自己的價值取向，才可以確立經(jīng)濟目標，使之更加清楚、明確、真實，并且具有一定的可行性。如果沒有明確的目標和方向，計劃便失去了可行性，也沒有合理的標準來約束自己的理財行為，那樣就很難達到你所期望的5年、10年甚至50年后的目標。習慣四:制定預算并參照實行月光族是現(xiàn)實生活中的很大一部分人群，正是由于他們在日常生活中沒有制定預算，有多少花多少，想花多少花多少的結(jié)果。財富并不是指一個人掙了多少錢，而是指還有多少錢。大多數(shù)人認為做預算不但枯燥麻煩，而且有些做作，更何況計劃趕不上變化，認為沒有必須，因此做預算的重要性就被忽視了。而事實上，預算就像一道標尺，它會把你束縛在一個框架里，讓你向著自己的經(jīng)濟目標不斷前進。習慣六:削減開銷很多人在剛開始時在抱怨拿不出更多的錢去投資，從而不能實現(xiàn)自己的經(jīng)濟目標。其實目標并不是依靠大筆的投入才能實現(xiàn)的，削減開支，節(jié)省每一塊錢，即使很小數(shù)目的投資，也可能會帶來不小的財富，例如:每個月都多存100元錢，結(jié)果如何呢?如果24歲時就開始投資，并且可以拿到10%的年利潤，34歲時，就有了20000元錢。投資時間越長，復利的作用就越明顯。隨著時間的推移，儲蓄和投資帶來的利潤更是顯而易見。所以開始得越早，存得越多，利潤就越是成倍增長。

(二)理財小法則

1．及早投資，享受復利的神奇魔力，成為百萬富翁

大家都知道復利的神奇效果，其實不管你的收入和需要是多少，良好的儲蓄習慣是理財開始的前提。溫飽和日常開支之余，應(yīng)該盡早開始投資。有這樣一對雙胞胎兄弟，小明從25歲開始每年儲蓄1000元，10年后總投資1萬元，35歲后不再投資，用這些錢來生錢，60歲的時候他有了172648元。而小剛從35歲才開始投資，也是每年投1000元，可他一直投資了25年，投了25000元，最終效果還不如早他10年投資的小明，才98350元。真是不算不知道，一算嚇一跳啊。

2．定期定額投資，化解市場波動風險

投資是有風險的，這是很多人拒絕投資股票、基金的重要原因之一。事實上，在短期內(nèi)，股票和基金都是有風險的，即使國債也有一定的價格波動。但是從長期的角度來看，股票、基金的穩(wěn)定，使人們的收入遠遠高于通貨膨脹。所以我們需要一些技巧來化解市場波動的風險。常規(guī)固定投資的最大收益有兩個方面，第一是強迫你儲蓄、投資、計劃的實現(xiàn)，有助于你享受復利的魅力;第二個是放棄判斷，從而降低總成本。

(三)制定理財規(guī)劃

做任何事情都是一個循序漸進的過程，合理的理財規(guī)劃有助于我們實現(xiàn)最終目標。

1．先弄清財務(wù)狀況

清理自己的資產(chǎn)負債表，包括當前有多少資產(chǎn)，債務(wù)，以及預期的未來收入是多少，知道自己有多少財可以理，這是最基本的前提。

2．市場調(diào)查選品質(zhì)

當你開始著手理財時，應(yīng)當做好市場調(diào)查，調(diào)查的結(jié)果可以作為你理財?shù)膮⒖己鸵罁?jù)。市場上的理財產(chǎn)品很多，所以做調(diào)查要有針對性，主要針對你比較感興趣的理財產(chǎn)品，設(shè)計出相關(guān)性較大的經(jīng)濟指標，比如該產(chǎn)品的市場收益率、風險性、流動性等。通過市場調(diào)查，能夠充分了解某一理財產(chǎn)品的市場狀況和發(fā)展前景，做到心中有數(shù)，為將來選擇理財產(chǎn)品做準備。市場調(diào)查時制定理財規(guī)劃的重要一步，所做調(diào)查的結(jié)果正確與否直接關(guān)系你整個計劃的成敗，所以要認真落實這一環(huán)節(jié)。

3．專家咨詢問收益

市場調(diào)查結(jié)束之后，下一步就需要向?qū)I(yè)人士進行咨詢。向?qū)I(yè)人士咨詢時，應(yīng)該選擇自己比較心儀的理財產(chǎn)品，應(yīng)做到不恥下問。其實，理財問題集中體現(xiàn)在流動性與收益率，以及收益率和安全性的的矛盾上。我們總是在不甘心選擇低風險低收益和害怕承擔高收益高風險之間抉擇，這時候我們可以借鑒專家對市場的深入研究，選擇適中的理財產(chǎn)品。此時專家的意見顯得尤為重要。

4．咨詢過后定產(chǎn)品

結(jié)合自己的市場調(diào)查和專家咨詢后，就需要在你比較心儀的理財產(chǎn)品中做決定了。當然，最終你可以選擇一種或幾種產(chǎn)品的組合，這些都可以根據(jù)你自身的經(jīng)濟狀況和對風險與收益的偏好來定。但需要清楚的是，專家們的分析和指點僅僅是建議，他們不會為此承擔任何責任，最終理財產(chǎn)品的選擇還是你自己決定。所以，即使在選擇理財產(chǎn)品前得到了專家的悉心指點，購買理財產(chǎn)品后也要有最壞的打算?？傊?，不管選擇何種產(chǎn)品，保持平常心是必須的。

5．選定理財做跟蹤

選好理財真正投資后，需要做績效的跟蹤，績效也就是我們投資的效果如何。外部市場是不斷變化的，因此我們的財務(wù)狀況，收入水平也在不斷的變化，我們應(yīng)該經(jīng)常對我們的投資績效做一個測評，把我們的財理一下。有效的績效跟蹤也可以幫助我們及時糾正選擇的錯誤，將損失降到最少。這樣就可以實現(xiàn)財務(wù)安全、資產(chǎn)增值和財務(wù)自由的境界。總之，理財絕不是有錢人的專利，有錢人需要理財，沒錢的人更需要做好良好的財務(wù)規(guī)劃，甚至零資產(chǎn)的人也需要理財。個人理財服務(wù)現(xiàn)正成為中國百姓關(guān)注的熱點和銀行業(yè)競爭的焦點。隨著我國入世后，外資銀行全面進入國內(nèi)市場，并且隨著國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務(wù)的逐漸成熟，個人理財服務(wù)市場將日趨活躍，相信在不久的將來，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是十分廣闊誘人的，且隨著同業(yè)競爭的加劇，個人理財服務(wù)也將更趨專業(yè)化。面對未來激烈的市場競爭，需要我們不斷研究新情況，解決新問題，需要我們不斷改革、不斷實踐、不斷前進。只要我們堅定信心，抓住機遇、不斷創(chuàng)新，就能夠在未來的市場競爭中取得勝利。

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