導語：如何才能寫好一篇理財投資的收益，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1、儲蓄式國債。儲蓄式國債想較于銀行存款有一個很明顯的區(qū)別，那就是儲蓄式國債可以提前贖回。儲蓄式國債起點很低，在銀行柜臺即可購買。

2、可轉債。在可轉債的保底價格下買入評級較高的可轉債，可轉債的保底價格=期末的回售價格+應記利息?？赊D債跟公司債一樣，是T+0交易，起點金額也是一樣的。作為債券的一類，可轉債也有信用評級，中低債券評分需要注意違約風險。

3、保本基金。保本基金一般按照保本原理運作，最終到期時最差情況也是1元以上，保本基金最大的缺點是它的手續(xù)費很高，流動性不是很好，適合長期持有。

4、DIY型保本基金，多種理財產(chǎn)品組合，在確定保本的情況下，買入一小部分的高風險高收益的理財產(chǎn)品。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

所謂投資理財是指通過合理安排資金進行儲蓄、債券、基金、保險、股票、銀行理財產(chǎn)品等個人財務的合理規(guī)劃，從而達到保值增值的目的，獲得財務資產(chǎn)的合理增長，目前常用的幾種個人投資理財方式主要以儲蓄、債券、基金、保險、股票、銀行理財產(chǎn)品等為主。儲蓄是個人將暫時用不到的貨幣結余交給銀行或其他金融機構獲得存款利息的一種投資活動，是我國銀行業(yè)務的重要組成部分，主要包括定期、活期存款與外匯儲蓄。債券是政府、金融機構、企業(yè)等為了向社會籌集資金所的一種金融契約，在限定時間內按照一定利息向用戶支付本金與利息，是一種有效的債務憑證。相對而言，債券收益一般企業(yè)最大，政府最低，保障程度則與之相反，政府最可靠，最后則是企業(yè)?；鹗菫榱四撤N目的而特地設立的轉向資金，比如信托基金、公積金、退休基金、保險基金等。保險是指通過合同契約保險人與保險機構之間形成的財務賠償關系。股票是股份制企業(yè)為了籌集資金所的股份證書，股東以此作為憑證獲得收益的有價債券。理財產(chǎn)品是金融機構設計并的相關產(chǎn)品，將募集到的資金投入市場獲得收益并回饋給用戶利益，以保證理財收益與非理財收益產(chǎn)品為主。

2個人投資理財現(xiàn)狀分析

個人投資理財即通俗的管理錢財，是個人根據(jù)自身經(jīng)濟條件、需求和資金使用情況、風險承受能力所選擇的未來財務規(guī)劃模式，在個人投資理財選擇支持下獲得理想的額外收益，從而完成財富的積累與個人資產(chǎn)的增長。近年來隨著我國金融領域的不斷進步革新以及個人財富的不斷增長，我國個人投資理財領域也迎來了繁榮發(fā)展期，雖然個人投資理財模式備受關注，但是仍舊存在不少困擾著其繼續(xù)發(fā)展的負面問題，尤其是傳統(tǒng)理財觀念與現(xiàn)行理財觀念的沖突愈加明顯，具體主要表現(xiàn)在以下幾個方面。中國傳統(tǒng)家庭生活模式影響著個人投資理財選擇。我國自古以來提倡孝道文化，父母對子女的養(yǎng)育、子女對父母的奉養(yǎng)理念深入人心，理財領域生命周期理論中提到個人一生收支狀況不同，要做到收入支出與生命周期相匹配必須有合理的財務投資規(guī)劃。面對這種規(guī)劃要求，我國根深蒂固的財務觀念和傳統(tǒng)家庭生活模式就直接制約了個人理財?shù)陌l(fā)展，尤其是父母子女相互饋贈的局面嚴重影響了個人投資理財?shù)倪x擇與需求。西方文化中強調的理財觀念是資產(chǎn)保值并維持生活水平的穩(wěn)定，這與中國傳統(tǒng)儲蓄理財觀念大不相同，在理財方面中國個人對財富保值增值的需求極為強烈，因而導致了個人理財領域的畸形發(fā)展。理財作為與儲蓄不甚相同的一種投資觀念，本身收益就伴有一定的金融風險，我國眾多居民在個人理財方面盲目追求高收益但是卻忽略了高風險，在應對投資風險方面也缺乏相應意識，因此一旦出現(xiàn)投資失利后往往是亡羊補牢而非未雨綢繆，這種風險意識上的缺失也嚴重影響了個人理財?shù)睦硇赃x擇。眾所周知，理財投資可獲得經(jīng)濟收益，同時分散金融風險，但是我國金融政策目前實行的是分業(yè)經(jīng)營，即銀行業(yè)、保險業(yè)與證券交易行業(yè)分開經(jīng)營，對個人投資理財而言在選擇方面增加了困難，不利于個人理財?shù)陌l(fā)展。

3個人投資理財策略分析

當前我國個人投資理財領域產(chǎn)品眾多，不同產(chǎn)品的投資風險與收益率都不同，投資者個人對于投資收益率的期望及風險承擔能力也各不相同，因此做個人投資理財選擇時要有科學的策略予以指導，從而獲得收益與風險的平衡。我國個人投資理財原則與策略具體如下。

3.1個人投資理財原則我國個人進行投資理財時要遵循三大原則，分別是規(guī)避風險、量入為出與注重整體效益。任何金融投資都不同程度伴有金融風險，但是這種風險也意味著投資者將來可能獲得的收益，因此個人投資理財要注意把握機遇與風險，在投資過程中要善于規(guī)避理財風險，做到未雨綢繆，從而在把握機遇的同時有效降低風險，獲得滿意的增值服務；量入為出原則是指個人注意自身經(jīng)濟條件與理財需求，合理規(guī)劃個人財務，將安全保值的銀行儲蓄與帶有金融風險的增值投資做合理規(guī)劃，確保投資風險控制在個人承受能力范圍內，盡可能減少損失提升收益；整體效益原則是指個人投資理財規(guī)劃中要做好階段性財務規(guī)劃與整體性財務規(guī)劃，確保所有投資都有意義，增值服務有保障，金融投資風險可控，從而實現(xiàn)股票、儲蓄利息等的增值，保證個人投資收益。

3.2個人投資理財策略面對眾多收益與風險各不相同的個人理財產(chǎn)品，在選擇時要遵循三大指導原則，科學地做出選擇決策，保證個人投資收益。首先要明確認知個人投資風險和預期收益之間的關系。所謂投資風險是指個人投資過程中可能損失的收益，投資收益是去除個人本金與損失后的凈利潤，面對投資風險與個人收益之間的正比關系，高風險高回報、低風險低回報是指導個人選擇的重要因素。對于我國傳統(tǒng)居民儲蓄習慣而言，國庫券與銀行儲蓄是風險和收益都最低的投資方式，與其他理財產(chǎn)品相比，安全低風險意味著投資收益低，因此個人投資理財時要針對個人經(jīng)濟條件、個人需求做出合理選擇，明確股票、金融債券、銀行理財產(chǎn)品的風險與收益，合理控制風險與增值服務。其次要注意個人投資理財資金的流動性與投資周期。所謂投資周期是指個人理財從資金投入到回收的全部時間，資金流動性決定了資金與現(xiàn)金之間的轉換率。一般而言，資金周轉速度越快，投資周期越短，資金流動性越強，反之則周期長，流動性比較慢，比如銀行儲蓄可隨時取、變現(xiàn)速度快，但是收益偏低，與之相比，定期儲蓄周期長但是收益高。像股票、債券、保險、理財產(chǎn)品等投資周期就偏長，一般很難按時拿回投資資金，但是相對收益就較高，承擔的風險也大，因此個人投資理財方面要對自己的投資周期與資金周轉速度有明確認知與需求，從而指導個人進行投資理財選擇。最后是個人用于投資理財?shù)慕痤~大小不同，在選擇投資理財時的門檻也不同，大額投資可選擇理財產(chǎn)品方案多，小額投資產(chǎn)品則相對較少，要根據(jù)個人可用投資資金做出正確選擇。

3.3個人投資理財實踐目前我國個人理財領域最活躍的投資理財產(chǎn)品是基于網(wǎng)絡平臺的投資，這種金融上的創(chuàng)新對我國金融投資格局的變化產(chǎn)生了較大影響。網(wǎng)絡個人投資理財模式的興起促使金融制度與金融工具積極創(chuàng)新，以余額寶、招財寶等大批個人網(wǎng)絡金融理財產(chǎn)品為代表的新型投資模式悄然興起，成為當今最具活力、輻射面最廣的個人投資理財選擇。對于追求低風險、穩(wěn)健收益的個人來說，銀行儲蓄、保險與貨幣型基金是較好的理財選擇，這些產(chǎn)品雖然收益相對較低，但是風險小，投資保值服務有保障，因此較為適合投資周期長、穩(wěn)健保值的客戶，可達到預期收益，像活期與定期儲蓄存款、國債、保險產(chǎn)品、貨幣型基金是這類人群的主要選擇。對于收益增值要求較高的客戶，可選擇有一定風險但是收益高于銀行同期理財產(chǎn)品的信托產(chǎn)品、混合型基金與銀行發(fā)售的相關產(chǎn)品等。余額寶與招財寶作為高收益?zhèn)€人網(wǎng)絡理財產(chǎn)品，目前已經(jīng)擁有上億用戶，尤其是余額寶，依托淘寶與天貓這個巨大的網(wǎng)絡平臺，成為阿里巴巴旗下最受人矚目的個人理財產(chǎn)品，也直接影響了國內個人理財儲蓄格局。與余額寶相類似的個人投資理財產(chǎn)品美國也曾出現(xiàn)過，但是由于美國儲蓄率較低且美聯(lián)儲降息，最后被迫關閉。但是在中國這個人均儲蓄率較高的國家，余額寶作為與最大網(wǎng)絡消費平臺淘寶天貓相聯(lián)系的理財產(chǎn)品，其收益率高于銀行，風險相對較低，是一種備受認可的貨幣型基金，尤其是其打出的無風險口號和高于銀行儲蓄的利率對于廣大居民有強烈吸引力。作為貨幣型基金產(chǎn)品，余額寶理財風險相對較低，但是同樣也存在金融風險，尤其是隨著阿里巴巴的美國上市計劃成功完成以及與國內眾多金融巨頭的合作，更是進一步增強了這款理財產(chǎn)品的吸引力。余額寶這款個人理財產(chǎn)品的流動性、低成本性、獲利性決定了其在當前個人投資理財領域的競爭實力，尤其是余額寶與阿里巴巴支付寶的合作運營模式，對于用戶而言其所代表的增利寶基金可有效集中個人閑散資金，不僅收益高，且具備一定安全性，實現(xiàn)了支付寶用戶、銷售平臺和結算平臺的三者共贏，不過這種理財產(chǎn)品的發(fā)展要著重應對網(wǎng)絡金融風險，這也是目前困擾國內金融理財模式發(fā)展的瓶頸，需要慎重應對。

篇3

近期，一則央行將表外理財業(yè)務納入廣義信貸測算的消息引起各方高度關注。據(jù)了解，根據(jù)央行宏觀審慎評估體系（MPA）的調控要求，從2016年三季度起將表外理財業(yè)務納入廣義信貸測算。

此前，MPA 能夠有效約束金融機構在表內騰挪資產(chǎn)、規(guī)避調控的現(xiàn)象。而表外理財被納入廣義信貸測算后，表內業(yè)務轉移至表外處理的現(xiàn)象也將受到約束，其抑制理財規(guī)模進一步擴張的信號閃現(xiàn)。

根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行娜涨肮嫉摹吨袊y行業(yè)理財市場報告（2016上半年）》（下稱“《理財半年報》”），截至2016年6月末，理財資金賬面余額26.28萬億元，其中投向債券、非標和權益類的約占三分之二。保本的理財產(chǎn)品余額為6.1萬億元，已計入銀行表內。非保本理財余額合計20.18萬億元，假設這部分的資產(chǎn)配置結構與整體一致，則約有13.5萬億元的理財資金需要納入廣義信貸測算。

將表外理財納入廣義信貸測算后，廣義信貸指標將擴大化，其測算結果將作為金融機構三季度評估的重要參考。如此，銀行的考核壓力無疑是加大了，至少短期內表外理財規(guī)模擴張的速度會受到制約。此外，由于表外理財投向非標的部分中，限制性行業(yè)為數(shù)不少，預計銀行體系信用投放的行業(yè)分布也會有所調整。根據(jù)《理財半年報》，截至6月末，40.42%的理財資金投向了債券，現(xiàn)金及銀行存款占17.74%，非標占16.54%。

中金公司固定收益研究組指出，MPA要求廣義信貸增速與目標M2增速偏離不超過22%（M2增速±22%），其實根據(jù)上市銀行的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)增速沒有那么快，但部分中小型銀行資產(chǎn)擴張較為迅猛，加強約束后，通過同業(yè)業(yè)務或表外理財彎道超車的難度大增。該研究組同時強調，這只是一次“測算”，對銀行業(yè)的實質影響是有限的，但體現(xiàn)出監(jiān)管部門防范風險、壓制銀行過快加杠桿的意圖，監(jiān)管的趨嚴將導致銀行理財規(guī)模增速的放緩。

債券和非標資產(chǎn)占比提升

從銀行理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置的情況來看，債券及貨幣市場工具、銀行存款和非標準化債權類資產(chǎn)是理財產(chǎn)品主要配置的前三大類資產(chǎn)，共占銀行理財投資余額的90.32%。其中，債券及貨幣市場工具配置比例為56.04%，近年占比持續(xù)提升；現(xiàn)金及銀行存款配置比例為17.74%，在低利率背景下占比明顯下降；非標準債權類資產(chǎn)配置比例為15.62%，自2013年下降后在2016年略有回升。此外，其他資產(chǎn)配置具體包括：權益類投資、公募基金、私募基金、金融衍生產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)投資基金、理財直接融資工具以及代客境外理財投資QDII，配置比例合計為9.68%。

債券作為一種標準化的固定收益資產(chǎn)，是理財產(chǎn)品重點配置的資產(chǎn)之一，在理財資金投資的12大類資產(chǎn)中占比最高，占理財產(chǎn)品投資余額的40.42%。從債券配置的結構看，信用債占理財投資資產(chǎn)余額的28.96%，且以高信用評級的債券資產(chǎn)為主體，利率債（包括國債、地方政府債、央票、政府支持機構債券和政策性金融債）占理財投資資產(chǎn)余額的6.92%。

進一步來看，理財產(chǎn)品直接投資的信用債以高信用評級的債券資產(chǎn)為主體，整體信用風險相對較低。截至2016年6月末，理財資金直接投資的信用債中，55.7%為AAA級債券，25%為AA+級債券，18.1%為AA級債券，0.82%為AA-級債券，0.38%為AA-及以下債券。

非標準化債權類資產(chǎn)也是銀行理財產(chǎn)品主要投資的資產(chǎn)之一。銀行將發(fā)行理財產(chǎn)品募集的資金集中在一起，投向企業(yè)貸款、同業(yè)貸款、貼現(xiàn)票據(jù)、委托貸款及其他金融工具，或者直接進入銀行資產(chǎn)池中，通過單一類信托、券商資管、公募基金子公司等通道機構，利用信托受益權等與非標資產(chǎn)對接。

2013年出臺的“8號文”，對商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產(chǎn)”業(yè)務做出了規(guī)定。限制了銀行理財資金投資非標準化債權資產(chǎn)規(guī)模的上限，為理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間的孰低者。同時規(guī)定商業(yè)銀行對之前投資但達不到本通知要求的非標資產(chǎn)，應比照自營貸款于2013年年底前完成風險加權資產(chǎn)計量和資本計提。

“8號文”之后，銀行通過理財資金投資非標受到諸多限制，銀行理財產(chǎn)品的非標業(yè)務規(guī)模逐漸壓縮，所占比重由2013年年末的27.49%下降至2016年6月末的16.54%。從結構上看，截至2016年6月底，投資于非標債權類資產(chǎn)的理財資金中，收（受）益權所占比重最大，占全部非標債權類資產(chǎn)的33.18%；其次是信托貸款，占比為16.45%。

當前，銀行業(yè)理財資金主要投向債券市場、貨幣市場、非標市場以及權益市場，各類基礎資產(chǎn)的回報率將決定銀行理財產(chǎn)品的綜合收益率。分類比較各類基礎資產(chǎn)的收益率水平，自2015年年初下降1%-3%不等。3個月期銀行理財產(chǎn)品的年化收益率自2013年年末達到5.93%的峰值后逐步回落，從2015年3月起回落速度加快，由5.35%下降至2016年9月的3.87%?？傮w來看，銀行理財資金投向各類基礎資產(chǎn)收益均明顯回落，帶動理財收益率持續(xù)下行。

銀行理財產(chǎn)品的資金無法直接投資權益類資產(chǎn)，主要通過主動對接券商資管、基金子公司以及私募產(chǎn)品等重要渠道來進行股票質押式回購融資、兩融收益權、結構化配資業(yè)務等權益類投資。其中，通過購買券商資管和基金子公司產(chǎn)品，銀行可與券商資管和基金子公司等進行溝通協(xié)商，確定權益投資的具體方向；而通過股票質押式回購融資、投資兩融收益權、結構化配資業(yè)務等方式，銀行理財產(chǎn)品的資金間接流入股市，但具體流向不在銀行的把控范圍之內。

在給投資者創(chuàng)造收益的同時，理財產(chǎn)品也通過合理配置各類資產(chǎn)直接或間接地進入實體經(jīng)濟，有力地支持了經(jīng)濟發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，累計有18.99萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)等方式投向實體經(jīng)濟。截至2016年6月底，投向實體經(jīng)濟的理財資金余額16.03萬億元，占理財資金投資各類資產(chǎn)余額的60.74%。

從理財資金投向行業(yè)分布情況來看，截至2016年6月底，投向實體經(jīng)濟的理財資金涉及國民經(jīng)濟90多個二級行業(yè)分類，其中規(guī)模最大的五類行業(yè)為：土木工程建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公共設施管理業(yè)、電力熱力生產(chǎn)供應業(yè)和道路運輸業(yè)等，前五類行業(yè)合計占比為51.54%。

從重點監(jiān)控行業(yè)和領域的情況來看，理財資金投向非標準化債權類資產(chǎn)中重點監(jiān)控行業(yè)和領域主要包括“兩高一?！毙袠I(yè)、商業(yè)房地產(chǎn)（保障房除外）和地方政府融資平臺。在監(jiān)管部門的積極引導和監(jiān)管下，2015年理財資金投向非標準化債權類資產(chǎn)中重點監(jiān)控行業(yè)和領域的資金量有所下降，其余額從2014年年末的2125.4億元降到1937億元，降幅為12.35%。具體來看，涉及“兩高一?！毙袠I(yè)和地方政府融資平臺的非標資產(chǎn)規(guī)模都出現(xiàn)了一定程度的下降，分別較2014年年末下降63.2億元和279.5億元。

截至2016年6月末，理財資金投向非標準化債權類資產(chǎn)中重點監(jiān)控行業(yè)和領域的資金余額為2034.9億元，較2015年年末有所回升，主要為商業(yè)地產(chǎn)投資出現(xiàn)回升。其中，涉及地方政府融資平臺的非標債權類資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了一定程度的下降，較2015年年末下降2.34%。

理財產(chǎn)品收益率不斷下降

近年來，銀行理財產(chǎn)品投資債券及貨幣市場工具的占比持續(xù)提升。截至2016年6月末，國內銀行理財產(chǎn)品投資債券及貨幣市場工具余額達14.79萬億元，較年初增加22.53%；債券及貨幣市場工具配置比例達56.04%，較年初上升5.05%。

其中，信用債占理財投資總額的比例穩(wěn)中有升，2014年、2015年和2016年上半年，信用債占理財投資總額比例分別為25.45%、25.42%和28.96%。此外，信用債中高信用評級債券資產(chǎn)――AAA級債券資產(chǎn)占比穩(wěn)步提升，2014年、2015年和2016年上半年所占比重分別為47.27%、53.49%和55.70%；同時，AA-級和AA-級以下債券資產(chǎn)占比在2016年上半年明顯下降，2016年6月末占比為1.20%，較年初下降2.65%，信用債整體風險逐步降低。

與此同時，除了投資債券及貨幣市場工具的占比持續(xù)提升外，國內銀行理財產(chǎn)品投資非標準化債權資產(chǎn)的余額也在穩(wěn)步增長，占比自2013年下降后略有回升。截至2016年6月末，非標準化債權類資產(chǎn)的投資余額達4.36萬億元，較年初增長17.23%；非標準化債權類資產(chǎn)在理財資金中的占比較2015年年末略有回升，所占比重由2015年年末的15.73%提升至2016年6月末的16.54%。

在非標準化債權類資產(chǎn)中，收（受）益權、信托貸款和委托貸款所占比重較為穩(wěn)定，截至2016年6月末，上述非標債權占非標準化債權類資產(chǎn)的比重分別為33.18%、16.45%和13.88%。帶回購條款的股權性融資比重逐年提升，2016年6月末所占比重為7.33%，較2014年年末提升1.62%；而委托債權比重則逐年下降，2016年6月末所占比重為6.31%，較2014年年末下降10.14%。

2016年上半年，銀行理財產(chǎn)品投資現(xiàn)金及銀行存款余額首次出現(xiàn)負增長，截至6月末，投資現(xiàn)金及銀行存款余額為4.68萬億元，較年初減少0.62萬億元。另外，現(xiàn)金及銀行存款余額在理財資金中的占比逐年下降，2014年、2015年和2016年上半年的所占比重分別為26.56%、22.38%和17.74%，這主要是因為2014年以來的6次降息，使得銀行理財資金逐步減少對于現(xiàn)金及銀行存款等低收益率資產(chǎn)的投資，同時將理財資金投向具有較高收益率的債券資產(chǎn)等。

債券是銀行理財資金的主要配置資產(chǎn)，截至2015年3月末，中債國債到期收益率（5年）達到3.46%，中債中短期票據(jù)到期收益率（AAA+、5年）最高達到4.83%，銀行理財產(chǎn)品預期年化收益率為5.29%。隨后債券市場收益率不斷下跌，截至2016年9月25日，中債國債到期收益率（5年）僅為2.55%，中債中短期票據(jù)到期收益率（AAA+、5年）僅為3.12%，銀行理財產(chǎn)品預期年收益率為3.87%。

從貨幣市場收益來看，銀行間同業(yè)存款是銀行理財資金配置的主要品種之一，主要作為流動性管理工具，是理財配置中的低息資產(chǎn)。截至2015年3月末，期限為3個月的Shibor利率為4.90%，之后大幅下降；截至2016年9月25日，3個月期Shibor利率降至2.80%。

而非標市場收益情況與降息進程基本同步。2015年3月以來，伴隨著降息的進程，貸款類信托和債權投資信托收益率均逐漸下降。截至2015年3月末，貸款類信托年收益率為9.23%，債權投資信托年收益率為9%；截至216年9月25日，貸款類信托年收益率降至6.81%，債權投資信托年收益率為7%。

權益市場收益情況則呈現(xiàn)較大的波動性。2015年6月，上證指數(shù)達到最高點5166.35點，深證綜指達到最高點3140.66點，隨后，上證指數(shù)與深證綜指一路下跌。2016年年初以來，上證指數(shù)與深證綜指分別在3000點與1900點附近徘徊。

綜合考慮以上各類基礎資產(chǎn)的收益率情況，整體呈不斷下降的趨勢，受此影響，3個月期銀行理財產(chǎn)品的年化收益率自2013年年末達到5.93%的峰值后逐步回落，從2015年3月起回落速度加快，由5.35%下降至2016年9月的3.87%。

降杠桿不減權益配置動力

對于市場來說，投資者最關注的是在低利率的背景下，銀行理財資金投資權益類資產(chǎn)的渠道是否會發(fā)生質的變化？目前來看，銀行理財產(chǎn)品的資金無法直接投資權益類資產(chǎn)，主要通過各種中間方式實現(xiàn)間接投資權益類資產(chǎn)。

近年來，對接券商資管、基金子公司以及私募產(chǎn)品是銀行理財資金投資權益類資產(chǎn)（包括A股、H股以及非上市公司股權等）的重要渠道。在該過程中，銀行可與券商資管和基金子公司等進行溝通協(xié)商，確定權益投資的具體方向。

股票質押式回購融資，是指上市公司按一定的抵押率把股權抵押給券商從而獲得資金，而這部分資金最終來源于銀行理財產(chǎn)品。通過這種途徑，銀行理財資金間接進入股市，但具體流向不在銀行把控的范圍之內。投資兩融收益權指的是銀行將理財產(chǎn)品的資金拆借給券商，同時券商需要以融資融券業(yè)務的收益權作為質押。通過投資融資融券業(yè)務的收益權，銀行理財產(chǎn)品的資金也間接進入股市，具體流向同樣不在銀行把控的范圍之內。

結構化配資業(yè)務指的是銀行將理財產(chǎn)品的資金借助信托、券商資管、基金子公司和陽光私募的產(chǎn)品，為高凈值客戶、機構客戶提供配資服務，銀行理財產(chǎn)品資金作為優(yōu)先級或夾層享受固定收益。結構化配資包括：傘形信托和一對一單賬戶配資兩種類型。

傘形信托配資，簡單來說就是一個信托通道下設立很多小的交易子單元，雖然共用一個信托賬號，但每個子信托完全獨立，單獨投資操作和清算；銀行理財資金則借助信托產(chǎn)品，通過為各子信托客戶配資、增加杠桿后投資于股市。傘形信托的門檻通常為300萬元，配資比例一般為1：3，作為銀行理財產(chǎn)品資金入市的開路先鋒，杠桿比例曾一度達到1：8、1：9；但隨后由于其高杠桿存在的高風險已被證監(jiān)全面叫停。

目前，銀行的一對一單賬戶配資業(yè)務仍在正常開展。所謂一對一單賬戶配資業(yè)務，即銀行將理財產(chǎn)品的資金借道信托產(chǎn)品等，通過一對一的方式向高凈值客戶等提供配資，配資杠桿率已降至1：1，資金門檻則通常是千萬元級別；由此，銀行理財產(chǎn)品的資金通過單一結構化配資的方式投資于股市，作為優(yōu)先級享受固定收益，利率通常在6%左右。

篇4

（一）互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務特點（1）品類比較單一。目前，出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品基本上全都是網(wǎng)絡平臺與貨幣基金的合作產(chǎn)品，其本質都是由第三方支付平臺擔任媒介或供應商的角色，為在平臺上交易的個人用戶推出的貨幣基金理財產(chǎn)品，其收益隨著貨幣基金收益率的波動而波動。例如，余額寶就是支付寶支付平臺與天弘基金管理有限公司合作推出的，投入資金均用于購買天弘基金。由此可見，目前互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務投資品類比較單一，可供選擇的投資項目有限。（2）收益率偏高、風險較低。就整體而言，銀行理財產(chǎn)品是年化收益率，收益率水平相對穩(wěn)定，尤其是固定收益率產(chǎn)品，其收益是固定無風險的，收益率也相對低。互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益水平緊盯貨幣基金，采用的是7日年化收益率。7日年化收益率的波動性更強，多隨著市場環(huán)境的改變呈現(xiàn)出波段式的變化。貨幣基金由基金管理人運作，專門投向以短期的銀行存款以及有固定票息的債券為主的風險小的貨幣金融工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，屬于穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，具有高安全性、收益穩(wěn)定的特點。（3）成本低、流動性強、投資門檻低，充分利用客戶的閑散資金?；ヂ?lián)網(wǎng)理財利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進行電子支付，申購和贖回均不需要實際的交易場所，只需耗費少許網(wǎng)絡流量，交易快速便捷，成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的流動性極強，真正開啟了理財產(chǎn)品的“T+0”模式，可用電腦、手機通過互聯(lián)網(wǎng)隨時交易，隨時申購和贖回，并可立刻將贖回的資金通過理財產(chǎn)品的支付平臺進行購物和其他消費，相當于收益率偏高的活期存款。第三方支付平臺長期儲存了大量網(wǎng)購用戶的備付金，通過互聯(lián)網(wǎng)理財概念，將這些閑散零碎的資金集合起來，進行了充分利用，推進了資金的合理優(yōu)化配置，使用戶得到收益的同時，也不影響客戶對于備付金的使用，客戶能夠隨時轉出并進行消費支付，真正實現(xiàn)了投資零門檻、大眾化。（4）投資者受眾年輕化，投資期限短期化?；ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品是產(chǎn)生僅一年多的新事物，目前客戶群多為第三方支付平臺的老客戶，接受并適應網(wǎng)絡支付和消費模式，客戶群為相對年輕、愿意接受新事物的時尚網(wǎng)絡人士。從長遠來說，互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)售的那些理財產(chǎn)品，基本屬于流動性強的短期投資，因此非常適合投資股票、期貨和商場上的生意人等經(jīng)常擁有大量短期現(xiàn)金流的客戶。

（二）傳統(tǒng)銀行理財業(yè)務特點（1）品種多、范圍廣，適合各類人群。銀行理財產(chǎn)品的投資范圍更加廣泛，不僅僅局限于貨幣基金。目前我國傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品品種接近5萬，部分產(chǎn)品還包括股票等高風險的金融工具。銀行理財產(chǎn)品的投資范圍各有不同，因而理財產(chǎn)品的風險和針對的客戶群也各不相同。目前銀行理財產(chǎn)品的投資標的不僅局限于股票等金融工具，同時越來越多地出現(xiàn)與紅酒、藝術品、文化產(chǎn)業(yè)等掛鉤的理財產(chǎn)品，這類理財產(chǎn)品的風險和收益都相對高，其風險與收益與相關產(chǎn)業(yè)的市場變化相關，與金融市場的關聯(lián)不大。如表2，傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品只有部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可以做到“T+0”和低門檻，其余大多有一定的投資期限，整體流動性較弱，尤其是封閉性理財產(chǎn)品，在投資期間不可提前贖回，也不能追加投資，因而大部分銀行理財產(chǎn)品更加適合有中長期的投資需求的客戶，投資者如果對資金流動性要求不高且追求穩(wěn)定收益率，則應該考慮投資傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品。而一些收益率較高的傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的投資門檻都高達百萬，屬于小眾化產(chǎn)品，普通客戶難以企及，這類產(chǎn)品則適合企業(yè)和年齡偏大，有經(jīng)濟實力的個人。（2）收益率穩(wěn)定。整體來看，目前傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品以穩(wěn)健為主，收益率比較穩(wěn)定，平均收益水平不高。大部分傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品的平均年化收益率介于4%-5%之間，面對的客戶也是風險承受能力相對較低的人群。（3）傳統(tǒng)銀行理財業(yè)務監(jiān)管比較嚴格，機制更加完善。2003年4月25日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立，根據(jù)國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行等金融機構，維護銀行業(yè)的合理合法、有秩序的運行和發(fā)展。2005年起，銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管文件相繼推出（見表3）。2005年9月，銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》，正式明確了銀行理財投資者的管理原則和行為制度規(guī)范，成為銀行理財法規(guī)的基礎。此后，相關部門會定期出臺銀行理財監(jiān)管的法律法規(guī)，管控銀行理財風險。此外，銀監(jiān)會會定期和不定期對理財市場的理財產(chǎn)品進行抽查和監(jiān)管，在不斷加強對理財產(chǎn)品業(yè)務的監(jiān)管中，進一步促進傳統(tǒng)銀行理財?shù)男袨槿吮３掷硇?，不斷推進銀行理財業(yè)務的良性健康發(fā)展的腳步。而互聯(lián)網(wǎng)理財因為上線時間不長，從理財產(chǎn)品的發(fā)展階段來說還處在試用階段，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的監(jiān)管政策還有待完善。因此，目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品存在更大的監(jiān)管問題風險，其未來發(fā)展也難以定論，需要對于監(jiān)管政策保持關注。

二、政策建議

（一）加強對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的監(jiān)管目前，互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務屬于新生事物，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務還游離于監(jiān)管之外，還存在一些技術風險隱患，有關部門急需加強對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的監(jiān)管，引導互聯(lián)網(wǎng)理財朝著正確的方向發(fā)展。近年來互聯(lián)網(wǎng)科技和互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，然而，相關部門的立法卻沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，目前我國幾乎沒有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關條款。2014年7月，央行終于開始擬定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則，隨著《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》即將，互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的法律法規(guī)要盡快建立。與此同時，相關部門應加強對相關配套法規(guī)的建立和完善，保護理財客戶權益，如個人信息保護法、電子交易法等，為保障互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的信息安全提供法律依據(jù)。此外，應賦予各相關部門對金融理財業(yè)務監(jiān)管的職責，相互協(xié)作，各盡其責，做到對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務全面監(jiān)管。充分發(fā)揮金融市場提高資金配置效率的作用。

（二）銀行需加大科技投入，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財相融合目前互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務收益率開始下滑，國家相關部門也即將出臺監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務近期增長規(guī)模可能會受到一定程度的影響。銀行必須抓住時機，加大對科技建設的投入，跟上網(wǎng)絡時代的步伐，將先進的計算機技術（大數(shù)據(jù)、云計算等）運用在銀行系統(tǒng)中。通過這些先進技術加速信息處理效率，更加精確的處理大量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計客戶信息，分析客戶現(xiàn)有需求和潛在需求，借用自身已有的平臺和資源，積極與互聯(lián)網(wǎng)理財相融合，對接互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務，線上和線下相結合，通過線上交易成本低、門檻低等優(yōu)勢拓展更多客戶，線下為線上做依托，為線上理財產(chǎn)品的開發(fā)設計和安全運行做強大的依托和保障。

篇5

關鍵詞：個人理財；現(xiàn)狀分析；對策建議

中圖分類號：F832.48 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-03

隨著我國市場經(jīng)濟迅速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，他們的理財意識和投資理念也在不斷地進步，這導致了居民的理財結構發(fā)生較大變化。同時，個人理財業(yè)務逐漸成為國內商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務創(chuàng)新的主要領域，居民理財成為我國當前金融市場不可或缺的組成部分。但是居民在理財過程中出現(xiàn)了理財觀念落后，目標不明確，投資方式傳統(tǒng)、保守等問題，現(xiàn)以杭州地區(qū)為例，針對居民的投資理財習慣和理財現(xiàn)狀進行了調查，分析居民對于投資理財?shù)恼J知和投資方法的偏好，從而引導居民樹立科學的理財觀念，提高風險意識及防范。

一、杭州地區(qū)居民個人理財現(xiàn)狀及特點

杭州作為浙江省的省會城市，2015年杭州實現(xiàn)GDP1.005358萬億元，同比增長10.2%，增速居全省第一、全國副省級城市第二。2015年杭州市居民人均可支配收入為42642元，同比增長8.7%。其中城鎮(zhèn)居民和農村居民人均可支配收入分別增長8.3%和9.2%。城鄉(xiāng)居民收入比縮小為1.88?？傮w呈現(xiàn)收入穩(wěn)步增長、城鄉(xiāng)收入差距縮小態(tài)勢。隨著杭州居民生活水平的提高，居民們都希望個人資產(chǎn)能夠得到保值和增值。因此，大多數(shù)居民都通過銀行、網(wǎng)絡等途徑進行理財，使用投資房地產(chǎn)、購買銀行理財產(chǎn)品等理財手段實現(xiàn)財產(chǎn)的增保值。

現(xiàn)就以杭州市居民的理財實際情況進行問卷調查。本次總共發(fā)放問卷350份，收回324份，其中有效問卷281份，有效率為80%。問卷收回后借助統(tǒng)計軟件對數(shù)據(jù)進行處理和分析，可以看出杭州市居民理財有如下特點：

（一）銀行存款占比大

通過調查的數(shù)據(jù)和分析，杭州居民主要的理財方式有銀行存款、基金投資、股票投資等。其中，銀行存款所占比重最大，占32.38%，說明儲蓄是深受普通居民家庭歡迎也是最常使用的一種投資方式。其次是基金投資，占了總比重的22.54%。基金具有購買費用相對低廉，透明度相對較高的特點，所以購買基金的居民比重在上升。位居第三的是股票投資，占19.67%。股票投資的收益雖高，但其風險也是不可忽視的。所以股票投資是一種高收益與高風險并存的理財方法，加之近期股市市場持續(xù)低迷，導致很多股民紛紛從股市中退出，所以股票投資的比重有所下降。而期貨投資、外匯投資和金銀投資所占的比例則較小。詳見表1：

（二）成本與個人負擔能力為主要考慮因素

成本與個人負擔能力成為居民選擇理財產(chǎn)品的主因，占26.64%。基于居民的個人收入水平不同，會考慮購買其負擔能力之內的不同成本的理財產(chǎn)品。其次考慮的因素則為投資風險的大小，占23.36%。投資理財具有不確定性，選擇不同的理財產(chǎn)品也意味著將面臨不同的風險與收益。預計收益占18.85%，風險與收益并存，收益的大小會直接影響到投資者的利益大小。另個人偏好，投資觀念對準確選擇適合自己的理財產(chǎn)品具有很大的導向作用。而對于市場熱度，變現(xiàn)能力，政策影響等因素所占的比例較小。詳見表2：

（三）投資收益為理財主要目的

投資收益成為杭州居民理財?shù)闹饕康?，占總比例?5.49%。很多人認為參與理財就在于獲得與投入的資產(chǎn)相對應的或者更高的收益，理財就是收益。其次是出于資產(chǎn)保值、為自己養(yǎng)老準備，分別占15.57%和13.93%。出于興趣愛好而選擇投資理財?shù)木用裾?2.70%，另外有11.07%的居民選擇投資理財是出于資產(chǎn)的安全性考慮。詳見表3：

（四）組合投資為主要投資方式

選擇不把雞蛋放一個籃子里的組合投資方式的居民占41.28%。選擇少選或規(guī)避高風險投資，以穩(wěn)健性投資為主的居民占24.20%。根據(jù)時刻關注市場變化，提高判斷能力的方式來規(guī)避風險所占比例為18.86%。另有少數(shù)居民選擇見好就收這種投資方式來回避風險的僅占11.74%。理財方式要多元化，往各方面發(fā)展，不要局限于一種方式，這才能使資產(chǎn)得到最大化的利用。詳見表4：

二、杭州居民個人理財存在的問題及原因分析

雖然杭州居民個人理財業(yè)務發(fā)展迅速，但從調查結果來看，仍存在大部分居民的理財觀念落后，理財目標不明確，理財方式較為傳統(tǒng)等問題。這些都是杭州居民個人理財業(yè)務發(fā)展將面臨的難題，需要使用科學的方法進行引導。

（一）杭州居民個人理財方面存在的問題

1.居民個人理財觀念落后

據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，杭州市居民的理財知識來源于網(wǎng)絡和金融宣傳的各占59.43%和34.43%，來自專業(yè)知識的占比為36.07%。由此看出，更多居民的理財知識是從雜亂無章的互聯(lián)網(wǎng)或者書報中獲得的，沒有進行專業(yè)的培訓。并且有42.35%的居民對理財還處于不太了解的階段，對各類投資工具均有深入了解的居民僅占13.88%。這說明杭州市居民還沒有從根本上認識到理財?shù)闹匾?，人人都需理財?shù)挠^念還沒有得到普及。詳見表5、6：

2.居民理財追求短期利益，缺乏長期規(guī)劃

選擇短期投資規(guī)劃和中庸投資規(guī)劃的居民分別占50.53%和30.25%，而僅有19.22%的居民對理財制定了長期的投資規(guī)劃。不少居民認為在短期獲得最大利益才是最重要的，風險防范意識不強，缺乏對市場的長遠認識，因此沒有確立適合自己的理財目標和合理設置理財計劃。詳見表7：

3.居民的理財方式較為傳統(tǒng)

杭州市居民大部分都選擇了風險中等或較低的理財方式，所占比例為51.60%和37.72%。只有10.68%的居民選擇了高風險高收益的理財方式。所以風險低，投資便捷的儲蓄成為了大眾居民最喜愛的理財方式。居民之所以會采取比較保守的理財方式，主要體現(xiàn)在居民對于理財產(chǎn)品的不熟悉，從而導致居民難以選擇合適的，風險較低又有一定收益的理財產(chǎn)品。詳見表8：

（二）影響杭州居民理財收益的因素分析

正因為居民理財方面存在觀念薄弱，目瞬幻魅罰方式保守等問題，究其原因主要在于政府、金融機構未做出積極的引導和決策，以及社會宣傳力度不足所致。

1.政府部門未發(fā)揮積極的引導作用

居民在選擇理財工具時受政府政策影響的因素僅僅只占了總比例的2.05%，這足以表明政府未對居民理財做出積極的引導。如果政府出臺一些支持居民理財?shù)南嚓P政策，居民投資的需求就會增加。作為政府，有責任為居民的投資理財創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，建立一套完善的投資理財政策，保護各投資者的利益。

2.金融機構產(chǎn)品單一，服務水平不高

雖然各金融機構推出的理財產(chǎn)品不在少數(shù)，但都大同小異，種類單一。目前，金融機構還未能提供一些富有特色，能滿足客戶個性化投資需求的理財產(chǎn)品。而金融機構的員工在為客戶服務過程中很難做到耐心為客戶講解，沒有針對不同的客戶制定具有個性化的方案，而是簡單的將客戶的需求進行整合。金融企業(yè)缺乏專業(yè)理財人員也是影響居民理財投資的一道阻礙。

3.社會宣傳力度欠佳

雖然居民可以從多種渠道獲得理財?shù)南嚓P信息，但大多數(shù)介紹沒有把各類產(chǎn)品明確的區(qū)分，也沒有將各類理財產(chǎn)品的優(yōu)劣性，風險與收益做總結歸納。某些中介機構則是挑選一些收益較高的或近段時期內投資熱度比較高的產(chǎn)品向居民介紹，而并非所有的理財產(chǎn)品。社會的宣傳不到位，就會造成居民做出不正確的選擇，從而缺乏對理財?shù)臒崆椤?/p>

三、加強杭州居民個人理財收益的對策建議

（一）杭州居民應樹立理財意識，科學規(guī)劃理財方式

要加強杭州居民個人理財收益，首先，要樹立正確的理財意識，可通過互聯(lián)網(wǎng)、書籍等渠道學習各種關于理財?shù)闹R和技巧，也可參加理財知識培訓加強對理財?shù)恼J知能力，保證在投資前做好充分的前期準備，同時要樹立一種積極的、樂觀的、著眼于未來的理財態(tài)度和思維方式，有時一種積極向上的觀念往往可以幫助投資者作出正確的判斷；其次，杭州居民要根據(jù)現(xiàn)階段自己的資產(chǎn)情況和風險承受能力來制定符合自己的的理財目標，做好精細的收入和開支規(guī)劃。并且要把目光放的長遠些，不要只著眼于投資所帶來的利益，而要正確分析各種投資的特點；最后，杭州居民要改善自身的理財方式，做到正確識別風險，分析各種理財產(chǎn)品的利弊，風險大小和收益狀況，從以往單一的理財方式向多元化理財方式轉變。

（二）政府應當發(fā)揮積極的引導、調節(jié)作用

政府要通過各種方式做到科學引導，首先，應當積極出臺一些有利于理財投資的政策，進一步完善融資信用擔保體系和改善個人理財業(yè)務的政策環(huán)境；其次，要做好對金融機構的監(jiān)督，針對部分銀行存在的信息不透明、運行情況不公開、信息不對稱等問題，建立健全信息披露制度；最后，政府可引進國外的先進思想和個人理財管理制度，以保證我國金融市場的健康發(fā)展。

（三）金融機構豐富理財產(chǎn)品，提高服務水平

金融機構首先應該針對不同居民，推出更多富有特色的，能滿足居民個性化投資需求的理財產(chǎn)品。金融機構所做的一切政策變化，都要以居民的理財需求為導向，在提升自身業(yè)務的同時滿足投資者的需求；其次，金融機構要加強對理財人員的培養(yǎng)，必須要有一批專業(yè)知識扎實、職業(yè)道德高尚、投資經(jīng)歷豐富的理財師。最后，建立一套以客戶為中心的服務體系，做到讓客戶滿意，讓居民對不同的理財產(chǎn)品有更深的了解。

（四）加強社會宣傳力度

首先，社會方面可以通過各種形式加大對理財知識的宣傳，在居民們常用的渠道對產(chǎn)品做詳細的介紹，做到把產(chǎn)品明確的區(qū)分，把優(yōu)劣勢、風險和收益做歸納總結，讓居民能夠更好地了解到各種產(chǎn)品的異同；其次，社會也可通過相關媒體單位在電視、報紙上刊登相關理財信息，引導居民更好的進行理財；最后，相關機構也應該讓居民了解每種理財產(chǎn)品的功能，真正讓居民樹立正確的理財理念。

四、結論

杭州經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民的理財觀念也在不斷地改變，與時俱進。隨著國家政策的改變，越來越多的人將會加入理財?shù)年犖橹?。投資理財是使資產(chǎn)保值增值的一種方式，居民需要結合自身的資金狀況和相應的風險承擔能力進行投資，要避免因盲目投資而帶來的不必要損失。

參考文獻：

[1]馬良，孫春來.關于我國居民個人理財有關問題的探討[A].大慶社會科學，2006，（4）.

[2]王芊.我國個人理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀及思考[B].黑龍江對外經(jīng)貿，2009，（2）.

[3]李億平.我國城鎮(zhèn)普通居民個人理財研究[D].西南財經(jīng)大學，2010.

[4]華金秋.中國居民理財研究[D].西南財經(jīng)大學，2002.

[5]林元彬.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀及策略研究[D].廈門大學，2007.

[6]彭凌.我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的問題及對策[J].生產(chǎn)力研究，2010，（2）.

[7]張貴華，石青輝.居民理財產(chǎn)品的差異化營銷策略研究[J].經(jīng)濟縱橫，2010.

[8]李曉君.個人投資理財存在的問題及對策探討[J].財會通訊，2010，（8）.

篇6

在購買理財產(chǎn)品時，投資者應充分考慮自身的風險承受能力，綜合考慮收益、流動性、安全性等多方因素，再根據(jù)自身實際情況選擇，切忌只盯高收益，或因從眾心理盲目選擇。如果投資者的理財資金在可支配收入中的占比較大，安全性和流動性往往比收益更加重要；如果占比不大，且具有一定的風險承受能力，則可以從收益上進行比較來選擇。

近日，云南交行金牌理財團隊根據(jù)不同投資者的多樣需求，新推出了一系列特色專屬理財產(chǎn)品，下面就來好好看看哪一款適合你。

【保本理財】兼具安全性和流動性

對于理財資金占可支配收入較大比重的市民來說，在選購理財產(chǎn)品時盡量選擇保證收益型理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品既具有收益優(yōu)勢，同時又兼顧安全性和流動性。

以近期交行熱賣的穩(wěn)添利產(chǎn)品為例，投資期限從35天至120天不等，預期年化收益率最高可4%左右，銀行保證理財產(chǎn)品本金及收益，如投資者急需用錢但理財未到期，也可以通過網(wǎng)銀、手機銀行質押功能獲得臨時周轉資金，質押率最高可達9成。

【大額存單】風險低且收益穩(wěn)

近日，大受市場歡迎的大額存單又火爆來襲。為回饋廣大投資者，交通銀行三年期利率最高可達3.80%，有興趣的投資者可以到交行各網(wǎng)點了解。

交通銀行大額存單具有以下幾個優(yōu)點：低風險，純儲蓄存款，享受存款保險保障；高收益，利率較央行基準利率最高上浮40%；流動性強，可質押，可提前支取，部分產(chǎn)品提前支取靠檔計息。期限很靈活，滿足不同投資者的理財需求。

【新客戶專享】新客戶可享更高收益

交通銀行還面向新客戶推出了穩(wěn)添利新客戶專享理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品預期年化收益4%，投資期100天。產(chǎn)品具有風險等級極低，保證收益型產(chǎn)品；投資期限適中，兼具收益和靈活性；可質押，質押率最高可達9成，滿足投資者流動性需求等特點。

【結構性理財】看漲看跌都能賺

對于理財資金占可支配收入的比重不大，且具有一定風險承受能力的投資者，不妨考慮交通銀行熱銷的結構性理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品目前有兩種掛鉤標的，分別是滬深300指數(shù)和黃金，分為看漲和看跌兩個方向，投資者可根據(jù)自己對市場判斷選擇一個標的和方向，如最終結果與預期一致，則可以獲得較高收益，預期最高年化收益可達7%，即便方向看錯了，也可以獲得1.5%或者2%的年化收益率。兼具低風險和高收益的特點，并且該產(chǎn)品也可以質押，急需用錢也不怕。

【理財?shù)浇恍?，十萬金雞等您搶】

為回饋廣大客戶的支持，交通銀行推出三重好禮回饋活動。

一重好禮：理財?shù)浇恍校f金雞等您搶，2016年12月20日到2017年3月31日期間，凡在交行購買封閉式理財，保險、非貨幣基金、記賬式原油、實物貴金屬、交易貴金屬等產(chǎn)品，可獲得金雞手串及金雞擺件抽獎機會，全國共有10萬個手串（999足金）名額和1000個金雞擺件（999足金）名額。

篇7

一、投資理財?shù)淖饔?/p>

我國人民生活越來越富足，很多人在持有著比較多的財富的時候就會思考如何才能利用手中的財富去創(chuàng)造更大的財富。然而，每個人持有的財富都是辛苦掙來的，故而沒有人想賠本，但是一般收益高的投資理財方式往往風險也不低，故而，在投資理財?shù)臅r候要找到一些合理的方案去降低投資理財?shù)娘L險，故而需要對投資理財?shù)姆桨高M行分析，希望能夠最大程度避免風險，最大程度獲利。當然，每位投資者在投資理財成功的時候，還要不斷的總結經(jīng)驗，如果投資失敗，更要總結教訓，書本上的知識要靈活運用，還是需要一定的時間。

二、在金融波動環(huán)境下投資理財策略

在投資理財?shù)倪^程中，不管是處于金融波動的環(huán)境，還是平穩(wěn)的環(huán)境，都要遵守投資理財?shù)幕疽?guī)律，也就是通俗所說的風險越大，收益越大。對于不管是哪種投資方案來說，其風險與收益都會受到環(huán)境的影響。也就是說，即使是風險越大，收益越大，在環(huán)境的作用下，其收益也會與原來的預期收益略有不同，這個不同可能是低于預期收益，也可能是高于預期收益。如果投資理財者想要在投資理財中不失敗，甚至想要經(jīng)過投資理財達到一定的效果，積累一定的財富，那么就要對自身有一定的自控力，也要對風險問題更好的把握，有一顆強大的心，要對投資理財情況非常的了解和清楚，懂得市場的運作規(guī)律，資本的運作規(guī)則，千萬不能人云亦云。盲目的跟隨和效仿，是一種不理性的投資行為，是應該極力避免的。只有投資理財者對自己情況充分的掌握，了解相關的規(guī)則，才能真正的立于不敗之地。經(jīng)過對投資理財行為的分析，可以明白一些基本規(guī)則：金錢只有不斷的投資，才能達到利益最大化;通貨膨脹越來越嚴重，金錢越來越貶值，投資理財越來越重要，投資理財產(chǎn)品持有時間越久，收益往往越大。但是，投資理財具有很大的不確定性，受到環(huán)境的影響，風險問題也在變化，故而在投資理財?shù)臅r候可以有兩種方案，投資風險較大的理財產(chǎn)品，但是持有時間一定要短，在短期內收益極大，另外的一個投資法則就是投資時間長一些，當然，在投資這個理財產(chǎn)品的時候，可能在短期或者某局部時間里是出現(xiàn)下降的趨勢，但是長遠來看肯定是會上漲的，故而要有一個強大的心理素質。

三、投資理財建議

一個良好的投資理財者，要考慮自己能夠承擔的最大損失，損失也就是風險。很多投資理財者都是及其沖動的，看見高收益，就不假思索的購買，這是非常不理智的作法，年輕人也應該對自身進行合理的配置和優(yōu)化，找清楚自身的不足，積淀一下自身，不要那么浮躁冒進。對于老年人來說，可以選擇風險比較小的投資理財產(chǎn)品。

篇8

今年新增委托理財?shù)囊粋€顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計，在進行委托理財?shù)纳鲜泄局?，有半?shù)上市公司稱，委托理財?shù)耐顿Y方向將是國債，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財?shù)馁Y金投入。

另一個特點是，委托理財?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢。過去，大多數(shù)的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現(xiàn)在進行這一委托理財?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據(jù)了解，基金公司也在積極如何幫助進行資產(chǎn)管理等委托理財事宜。

同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望，最低的也達到了8％。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產(chǎn)管理，雙方約定，委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8％時，不計提業(yè)績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。

既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為，但仍有探究的必要。

一、委托理財行為是長期投資還是短期投資

企業(yè)將自有閑置資金進行適當?shù)奈欣碡敚话愣?，期限不會超過一年。根據(jù)《企業(yè)制度》的有關規(guī)定，短期投資，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。

當委托理財?shù)狡冢瑢τ诓坏貌谎悠诘奈欣碡?，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。

二、委托理財投資的運作形式

在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：

1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

三、委托理財投資的核算

（一）委托理財投資核算的一般原則：

委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：

1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下確定：

委托理財均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。

已存入證券公司但尚未進行短期投資的現(xiàn)金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。

企業(yè)向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。

企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業(yè)應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現(xiàn)金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。

企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。

企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。

3、企業(yè)應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業(yè)應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。

4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。

企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現(xiàn)金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。

企業(yè)出售股票、債券等短期投資時，其結轉的短期投資成本，可以按加權平均法、先進先出法、個別計價法等方法確定其出售部分的成本。企業(yè)計算某項短期投資時，應按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定，不得隨意更改。如需變更，應在會計報表附注中予以說明。

篇9

關鍵詞：理財產(chǎn)品 定價 調查分析

隨著金融市場不斷深化，采取市場化定價策略的銀行理財業(yè)務獲得長足發(fā)展，從而成為銀行適應利率市場化、提高定價能力的戰(zhàn)略步驟。為了解銀行應對利率市場化的定價能力，我們對理財產(chǎn)品定價機制進行了專題調研。調研顯示：在存款利率管制條件下，理財產(chǎn)品作為利率市場化的重要渠道讓銀行、儲戶雙方受益。理財產(chǎn)品鍛煉了銀行應對利率市場化的風險定價能力和風險防控能力，成為銀行經(jīng)營轉型的主要方式和重要推手。

一、銀行發(fā)行理財產(chǎn)品獲益情況

隨著理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的快速增長，相關手續(xù)費及傭金收入對銀行利潤的貢獻度不斷加大。2005年我國銀行發(fā)行理財產(chǎn)品598款，發(fā)行規(guī)模僅為2000億元。到2012年我國銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品2.8萬多款，發(fā)行規(guī)模超過24萬億元。理財產(chǎn)品托管業(yè)務收入和銷售管理費是發(fā)行銀行獲得的主要中間業(yè)務收入，約為銷售規(guī)模的0.3%。若管理運作較好，實際投資收益率與產(chǎn)品預期收益率之間的超額收益作為銀行投資管理費入賬。2012年，中國銀行、農業(yè)銀行托管和其他受托業(yè)務手續(xù)費增速分別達到31.06%和49.22%。

二、理財產(chǎn)品的資產(chǎn)配置與定價機制

目前，理財產(chǎn)品的預期收益率為擬投資標的收益率扣除銷售管理費率、產(chǎn)品托管費率以及投資管理費率的差額。即：

預期收益率=資產(chǎn)投資收益率-理財銷售管理費-托管費率-其他相關費用

據(jù)商業(yè)銀行反映，保本型、非保本型理財產(chǎn)品在定價機制上沒有根本的區(qū)別，而與配置資產(chǎn)的關系更為密切。在資產(chǎn)配置上，一般分為資產(chǎn)池配置和單一資產(chǎn)配置，單一資產(chǎn)配置包括債券型資產(chǎn)配置和掛鉤資產(chǎn)配置。因而，其定價模式大致有三種：

資產(chǎn)池配置型理財產(chǎn)品定價機制。在理財產(chǎn)品發(fā)展初期，部分銀行從自營業(yè)務中分撥出部分優(yōu)質資產(chǎn)，作為發(fā)行理財產(chǎn)品的投資標的；部分銀行滾動發(fā)售多期理財產(chǎn)品，以短期理財購置長期資產(chǎn)，逐步滾動形成資產(chǎn)池。經(jīng)過長期積累，品種多樣，池中資產(chǎn)的質量相對優(yōu)良，對支持理財產(chǎn)品的收益率具有較高保障，因而其定價機制較為靈活。在通常情況下，這類理財產(chǎn)品的定價以體現(xiàn)本行的同業(yè)競爭能力為目標，綜合考慮區(qū)域市場情況、流動性狀況、資產(chǎn)可得性因素、理財產(chǎn)品風險等級諸因素后，確定具有較高競爭力的預期收益率。

債券資產(chǎn)配置型理財產(chǎn)品定價機制。單一資產(chǎn)配置型理財產(chǎn)品投資方式主要包括債券型理財產(chǎn)品和結構性理財產(chǎn)品，其定價機制也有所差別。債券型理財產(chǎn)品投資方向主要為交易所（或銀行間市場）交易的國債、企業(yè)債券、公司債券、各類金融債、中央銀行票據(jù)、銀行間市場交易商協(xié)會各類債務融資工具（如短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)）、可轉債（含可轉換債券、分離交易可轉換債券）、銀行存款（含通知存款、協(xié)議存款）、大額可轉讓存單、短期債券逆回購等，具有較明確的收益區(qū)間。這類理財產(chǎn)品定價關注的主要因素為：一是擬配置資產(chǎn)近期收益水平。銀行在分析資金形勢、利率走勢的基礎上，強化對整體投資品種和投資策略方式的管理，掌握較為準確的資產(chǎn)端收益區(qū)間。二是基準期限理財產(chǎn)品收益水平。根據(jù)存量理財產(chǎn)品的期限分布特征和久期，確定理財產(chǎn)品的基準期限。比如3個月期限的理財產(chǎn)品占比較大，且久期也在3個月左右，則其收益率可確定為基準期限預期收益水平。三是根據(jù)基準期限理財收益水平，參考其他銀行情況，確定不同期限產(chǎn)品的預期收益率。

結構性理財產(chǎn)品定價機制。結構性理財產(chǎn)品主要包括利率掛鉤理財、匯率掛鉤理財，股票掛鉤理財、大宗商品掛鉤理財?shù)龋瑨煦^資產(chǎn)多種多樣，其特征是配置資產(chǎn)價格波動大，沒有明確的最終收益率，銀行通過金融衍生工具操作平衡風險與收益。為說明其定價機制，僅以最簡單的內含歐式看漲期權的保本理財產(chǎn)品為例，其他類型理財產(chǎn)品無外乎在掛鉤金融資產(chǎn)的基礎上，進行多重期權保值或套期，核心定價機制基本相同。在操作上，這種理財產(chǎn)品被分解為零息債券與歐式期權兩部分。期初以Ne-rt價格購買掛鉤資產(chǎn)，以c=e-qTSN（d1）-e-rTXN（d2）價格購買歐式看漲期權，從而組成理財產(chǎn)品的掛鉤資產(chǎn)價值。在到期日可收回金額為其中：R（到期回收金額），N（發(fā)行面值），b（參與率），St（期末價格），S0（期初價格），S（股價），X（敲定價格），T（期限），r（無風險利率），q（股息），σ（股價波動率），N（*）（累計標準正態(tài)分布）。

其定價機制為：當理財計劃終止時，如果掛鉤資產(chǎn)的期末價格高于約定價格，則產(chǎn)生正理財收益率；如果期末價格小于約定價格，則理財收益率為零。約定價格在掛鉤資產(chǎn)期初價格的基礎上，包含期權費、手續(xù)費及銀行合理收益。

此外，商業(yè)銀行正在逐步創(chuàng)新出與信貸資產(chǎn)掛鉤的理財產(chǎn)品，投資收益率等同于貸款定價。比如交易所投資理財產(chǎn)品，它是商業(yè)銀行與北京金融資產(chǎn)交易所訂立交易服務協(xié)議和交易系統(tǒng)服務協(xié)議，由理財計劃作為委托債權投資交易項下的委托人，對交易所掛牌交易的融資需求進行摘牌投資，由具體經(jīng)辦分支行作為委托債權投資交易項下的受托人，在簽署相關協(xié)議及辦理相關手續(xù)后將委托人的委托資金投資給融資方。其實質為信貸業(yè)務和理財業(yè)務的貫通，預期理財收益率取決于同業(yè)競爭程度和交易雙方議價能力。由于當前貸款利率水平普遍較高，這種理財產(chǎn)品給客戶的回報具有較強的競爭能力。

三、理財產(chǎn)品的風險控制及管理

各銀行非常重視理財業(yè)務的風險防范機制建設，著重從三個方面控制交易風險：

一是分析資金供求狀況和利率走勢。各銀行定期進行資金狀況和利率走勢分析，在進行資產(chǎn)組合前，綜合考量產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模、產(chǎn)品結構、資金成本以及投資組合風險限額等情況，以合理把握投資品的預期收益率。在交易過程中，銀行充分利用掌握的信息優(yōu)勢，與交易對手進行議價，確保以合理的目標價格成交。

二是嚴格執(zhí)行資產(chǎn)篩選流程和標準。各銀行在選擇匹配資產(chǎn)時，嚴格篩選投資資產(chǎn)，在投資部分風險相對較高的債券時，嚴格按照自營業(yè)務標準和流程履行信用審查審批。在債券選擇上，投資信用等級不得低于AA級的債券，自有投資權限為信用等級高于AA級（含）以上和5年期以內的各類債券；5年以上期限的債券，需經(jīng)過嚴格審查方可投資。在資產(chǎn)項目選擇上，主要投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策支持的項目，切實保護理財產(chǎn)品投資人利益。

三是對交易的權限和價格實行剛性控制。各銀行理財產(chǎn)品均通過理財業(yè)務管理系統(tǒng)（PPM系統(tǒng)）完成投資申請、復核和審批，確保理財產(chǎn)品的規(guī)范運作。在管理系統(tǒng)中設置了分級交易權限及單筆最高限額，以實現(xiàn)對超限交易的剛性控制。在交易價格控制方面，對于投資組合之間的債券交易，系統(tǒng)已做剛性控制，交易價格與公允價值偏差絕對值控制在2%以內。對于銀行間市場債券交易，交易價格與公允價值偏差絕對值要求在3%以內。對于債權類信托方式、委托貸款等投資品，根據(jù)要求交易均按照成本價執(zhí)行。

四、相關政策建議

理財業(yè)務的快速發(fā)展，推動銀行不斷提高風險定價能力和風險控制能力。理財業(yè)務不但成為利率市場化發(fā)展的重要動力，也為銀行應對利率市場化提供了鍛煉機會。從而為銀行經(jīng)營轉型奠定了基礎。但是應當看到，理財業(yè)務也帶來了一些問題：一方面，理財產(chǎn)品同質化趨勢明顯，可能會累積系統(tǒng)性風險。由于銀行間市場交易品種有限，理財資金所投資產(chǎn)或掛鉤資產(chǎn)較為集中，同時在理財產(chǎn)品定價時，各銀行始終把盯住同業(yè)預期收益率作為重要的定價基礎之一，致使理財產(chǎn)品收益率逐步趨同。在這種情況下，一旦遇到系統(tǒng)性風險比如國際金融危機沖擊時，理財產(chǎn)品容易產(chǎn)生巨大的虧損，進而帶來系統(tǒng)性風險。另一方面，理財資金表外化，加大了貨幣政策的調控難度。2009年下半年監(jiān)管部門要求將保本型理財產(chǎn)品納入表內核算并計提風險資本，受此影響不在表內核算的非保本型理財產(chǎn)品發(fā)行量占比不斷提升。這部分理財資金多由存款轉化而來，而銀行又根據(jù)考核時點的需要設計理財產(chǎn)品的募集期和到期日，結果月末尤其是季末大量理財產(chǎn)品轉為存款，表現(xiàn)為存款大幅增長?？己藭r點一過又有購買理財產(chǎn)品轉到表外，從而造成存款的大幅波動，一定程度上影響了傳統(tǒng)的貨幣M2等指標統(tǒng)計，加大了貨幣調控的難度。

為規(guī)范銀行理財業(yè)務發(fā)展，提出如下建議：

一是循序漸進開展金融工具創(chuàng)新，深入推進利率市場化改革，為商業(yè)銀行理財投資創(chuàng)造寬松的市場環(huán)境。今后，應深入推進利率市場化改革，切實實現(xiàn)利率市場化定價，使利率真正反映資金成本，提高金融資源配置效率和政策調控效果。

二是加強由理財產(chǎn)品引發(fā)的系統(tǒng)性風險的監(jiān)測與管理。建議管理部門建立統(tǒng)一的理財業(yè)務報表監(jiān)測體系，并加強管理部門及同業(yè)機構信息資源共享，及時監(jiān)測由此引發(fā)的系統(tǒng)性風險。

篇10

夏女士 年齡：28歲，某大型國有企業(yè)財務人員

周先生與夏女士2010年結婚，尚未有小孩，在成都金沙有住房一套（購房款大部分為父母資助），目前市值110萬元，2012年購買轎車一輛，購買價格15萬元。此外，家庭還小有積蓄，擁有銀行存款18萬元。無按揭、無股票、無投資。

收入狀況：

周先生夫妻年收入約20萬元，均為工資收入。此外，擁有較好福利待遇。

開支情況：

周先生夫妻工作單位統(tǒng)一繳納了“三險一金”，每月平均總支出6000元。其中家庭生活費3000，養(yǎng)車費用1200元，其他消費1800元。

理財目標：

與大多數(shù)年輕人一樣，這對80后小夫妻懷揣投資理財夢想，但因受制于第一桶金缺乏或太少而始終難圓心愿。周先生夫妻的理財目標就是能夠參與高門檻、高收益的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)財富理想增長。

理財市場嫌貧愛富，產(chǎn)品收益大不同

據(jù)了解，我國理財市場產(chǎn)品收益兩級分化情況較嚴重，認購門檻較高的理財產(chǎn)品年化收益率往往比認購門檻低的高出2～4個百分點。據(jù)悉，光大、民生等銀行近期發(fā)行的高門檻理財產(chǎn)品收益均在5.8%-6.8%之間，認購起點分別在100萬-500萬元之間；而中國銀行近期發(fā)售的一款96天理財產(chǎn)品，預期收益率4.4%，認購門檻卻在“200萬元”以上。此外，目前火爆的民間融資理財產(chǎn)品同樣存在“嫌貧愛富”的情況，資金需求量大的理財項目給出的利率普遍更具吸引力，但令普通百姓望“檻”興嘆。

“動輒幾百萬元的投入，根本就是有錢人的游戲。”周先生曾又妒又恨地對記者說。據(jù)記者采訪調查，普通百姓對于實現(xiàn)財富增長有著更強烈的需求，但由于市場“追高棄低”，導致他們難覓有效的投資途徑，走不出貧窮的怪圈。

資金抱團，小散戶享受高回報

《投資客》理財顧問在了解周先生的訴求后，為其算了一筆賬：“同樣的產(chǎn)品、相近的期限，高端理財品的收益要較一般產(chǎn)品高出2至4個百分點！以周先生18萬元存款做投資計算，一年要少賺7000元，所以干嗎要拒絕高端理財呢？”針對此情況，《投資客》為像周先生一樣的中小客戶推薦了“抱團投資”的理財思路。

今年3月，周先生在邦融P2P網(wǎng)絡互動平臺上發(fā)現(xiàn)一個理想的理財項目：成都某食品企業(yè)法人王總，急需周轉資金100萬元，使用期限3個月，以名下市區(qū)2套價值200萬元的房產(chǎn)作抵押，理財項目年華收益率15%。在周先生的勸說推薦下，另外4名親戚朋友加入到了周先生的抱團隊伍。

“我先以個人名義來購買高門檻的銀行理財產(chǎn)品，獲得收益后再根據(jù)投資比例分給大家。收益回本非?？?。”為了確保公平，周先生在投資前召開分析會，征求所有“投友”的意見，達成一致后就立即出手。同時，以手寫憑據(jù)方式來確認收到的來款，方便日后“明算賬”。周先生說，他們在短短3個月內，人均獲得1萬元收益。

風險提示：多人參與易生矛盾